CPA财务管理预习讲义-财务预测与计划

1、大家论坛大家网背第 三 章巴财务预测阿与计划斑耙本章重要知瓣识点疤1.销拌售百分比法扮；2.销安售增长与外捌部融资额的盎关系；办3.内吧含增长率；吧4.可百持续增长率蔼；挨5.财耙务预算；半6.弹性预算。版把【知识点1绊】财务预测霸的方法凹销售百分比凹法爱财务预叭测是指估计熬企业未来的把融资需求昂关于财扳务预测方法霸，教材中介瓣绍了销售百瓣分比法以及澳其他方法（班回归分析技爱术、编制现办金预算、利败用计算机技笆术等）。这邦里我们需要版重点掌握的百是销售百分佰比法。把【预测班思路分析】爸1.如盎何确定预计吧净经营资产唉？ 半【解析阿】半预计净佰经营资产=安预计经营资安产-预计经绊营负债哀销售百分

2、比邦法艾本方法蔼假定经营资碍产和经营负板债的销售百奥分比不变。碍这一假设是爱理解这一方隘法的关键。澳（1）颁预计经营资瓣产的确定。碍假设经拌营资产项目佰中应收账款矮基期（20哀06年）的霸数据为10拔万元，基期隘的销售收入俺为100万扒元，则应收懊账款的销售矮百分比为1暗0%（10啊/100）凹。由于假定百该比率不变癌，因此，如氨果下期（2拔007年）啊销售收入为矮200万元胺，则下期预半计的应收账搬款项目金额靶为：200哀10%=般20（万元霸）。疤每一项捌经营资产项胺目均采用这癌种方法确定芭，合计数即稗为预计经营唉资产。胺（2）佰预计经营负挨债的确定（办同上）。班（3）安预计净经营哀资产=

3、预计熬经营资产-拌预计经营负绊债百2.如俺何确定资金柏总需求？唉资金总柏需求=预计坝净经营资产捌-基期净经巴营资产肮预计可白以动用的金俺融资产一般隘不需要自己捌确定。爱3.留阿存收益增加懊如何确定？班留存收岸益增加=预把计销售收入熬计划销售翱净利率（颁1-股利支扒付率）柏4.外傲部融资额如傲何确定？败外部融白资额=（预蔼计净经营资昂产-基期净搬经营资产）笆-可以动用癌的金融资产岸-留存收益拜增加皑【例】暗（教材P6澳8）200搬6年的收入唉为3000罢万元，预计叭2007年肮收入为40暗00万元。稗（1）柏预计资金总艾需求 项目2006年实际销售百分比2007年预测应收账款 39813.27%

4、531经营资产合计194464.82%2594应付账款 100 3.33% 133 经营负债合计2909.68%388净经营资产合计165455.14%2206背资金总柏需求=预计皑净经营资产哎合计-基期拜净经营资产绊合计=22半06-16哀54=55罢2（万元）碍（2）白预测外部融凹资额班本例中瓣，假定企业熬可以动用的斑金融资产为笆36万元。傲留存收哀益增加=预绊计销售额摆计划销售净鞍利率（1敖-股利支付奥率）敖假设计安划销售净利艾率为4.5吧%，200胺7年不支付阿股利，则：癌留存收艾益增加=4半0004巴.5%=1办80（万元埃）蔼外部融碍资额=55氨2-36-矮180=3埃36（万元唉

5、）芭至于企业是借款还隘是发行新股唉，则由企业敖管理当局根按据具体情况搬决定。肮【问题傲分析】销售瓣净利率与债啊务利息芭互动岸假设计疤划销售净利摆率可以涵盖八增加的利息巴。暗【延伸耙思考】拔销售百分比拌法的另一种吧形式（增量胺法）百资金总捌需求=预计邦净经营资产澳合计-基期巴净经营资产绊合计癌=预计鞍净经营资产跋增加绊=预计奥经营资产增班加-预计经扮营负债增加蔼预计经皑营资产增加挨=新增销售额经营资澳产销售百分傲比爸预计经拌营负债增加佰=新增销售隘额经营负办债销售百分芭比澳资金总奥需求=新增百销售额经绊营资产销售埃百分比-新拜增销售额奥经营负债销绊售百分比伴=新增版销售额（佰经营资产销袄售百分比

6、-吧经营负债销伴售百分比）坝留存收罢益增加=预般计销售额哀销售净利率袄（1-股安利支付率）啊外部融爱资额=新增绊销售额（暗经营资产销安售百分比-罢经营负债销昂售百分比）肮-预计销售捌额销售净鞍利率（1拔-股利支付氨率）-可以敖动用的金融办资产捌如果可跋以动用的金拜融资产为0阿，则：罢外部融凹资额=新增坝销售额（班经营资产销挨售百分比-唉经营负债销凹售百分比）岸-预计销售霸额销售净稗利率（1摆-股利支付艾率）皑【增量案法的基本思翱路】扳【提示耙】在06版瓣教材中，介皑绍了总额法佰和增量法两蔼种计算外部暗融资需求的俺方法。07败、08版教碍材中介绍的按方法，实际碍上是总额法跋。但在第二八节中，应用

7、斑的方法是增熬量法，因此扮，这里我们笆对其做了延碍伸思考。这耙个公式需要阿掌握住，在摆第二个知识背点中会用到阿。拌【对销捌售百分比法把的评价】稗这种方芭法原理比较班简单。但是这种方法两爱个假设不一埃定合理：（败1）经营资霸产、经营负敖债与销售额笆保持稳定的捌百分比；（安2）计划销背售利润率可半以涵盖借款凹利息的增加氨。霸【知识点2扒】销售增长般与外部融资袄额的关系般（一）办外部融资销斑售增长比（哎外部融资占暗销售增长的巴百分比）摆1.含拜义：销售额斑每增加一元隘需要追加的瓣外部融资澳2.计百算公式外部融耙资销售增长按比=经营资熬产的销售百爱分比-经营八负债的销售靶百分比-预扳计销售净利扮率（1

8、霸+增长率）芭/增长率吧（1-股氨利支付率）碍【注意皑】该公式的啊假设条件：巴可以动用的捌金融资产为岸0。斑【公式拌推导】利用靶增量法的公柏式两边均除艾以新增销售阿额得到半（二）外岸部融资需求澳的敏感性分奥析背（1）爸分析依据皑外部融吧资额靶（2）外背部融资需求阿的主要影响傲因素靶销售的癌增长、销售拜净利率、股把利支付率案外部融奥资需求的多坝少，不仅取半决于销售的唉增长，还要鞍看股利支付般率和销售净碍利率。股利隘支付率越高稗，外部融资颁需求越大；阿销售净利率办越大，外部案融资需求越背少。坝【思考罢】判断题：绊销售净利率胺越大，外部胺融资需求越鞍少。癌肮【知识点3岸】内含增长翱率跋销售额傲增加引

9、起的背资金需求增暗长，有两种鞍途径来满足昂：一是内部昂留存收益和案可以动用的摆金融资产；隘二是外部融拔资（包括借昂款和股权融班资，不包括背经营负债的安自然增长）巴。如果不能霸或者不打算八从外部融资胺，则只能依半靠内部积累扒，此时达到哀的增长率，啊就是所谓的绊“内含增长岸率”。靶【计算瓣前提】外部懊融资销售增挨长比为0。昂根据：捌经营资产销背售百分比办经营负债销摆售百分比挨计划销售净傲利率（翱1+增长率班）增长率百收益留挨存率=0，斑计算得出的吧增长率就是阿内含增长率案。办【注意伴】这里假设暗可以动用的版金融资产为百0。昂【提示笆】跋（1）案当实际增长氨率等于内含癌增长率时，坝外部融资需扳求为零

10、；敖（2）哎当实际增长拌率大于内含熬增长率时，皑外部融资需班求为正数；败（3）扒当实际增长吧率小于内含安增长率时，挨外部融资需颁求为负数。半根据这版三个结论，碍我们可以进癌一步理解销拔售增长与资艾金需求之间靶的关系。一百般理解可能扳会认为销售昂增长率越高盎，外部融资叭需求越大，胺其实，这个八认识只有在般实际增长率唉大于内含增绊长率的情况叭下才是正确爱的。如果实稗际增长率低拌于内含增长凹率，企业资暗金实际上是绊有剩余的。败【知识点4啊】可持续增邦长率叭氨一、可持续敖增长率的含按义唉可持续稗增长率是指搬不增发新股邦并保持目前俺经营效率和叭财务政策条隘件下公司销叭售所能增长背的最大比率扒。挨 埃此处

11、的爱经营效率指俺的是销售净哀利率和资产靶周转率。凹此处的扳财务政策指叭的是股利支般付率和资本哀结构。暗艾二、假设条班件邦1.公霸司目前的资般本结构是一昂个目标结构拌，并且打算拌继续维持下半去；爱2.公百司目前的股哀利支付率是爱一个目标股伴利支付率，岸并且打算继氨续维持下去扳；般3.不斑愿意或者不哎打算发售新芭股，增加债稗务是其唯一叭的外部筹资癌来源；哀4.公矮司的销售净哎利率将维持拌当前水平，版并且可以涵奥盖负债的利熬息；哎5.公昂司的资产周按转率将维持白当前的水平哀。隘在上述挨假设条件成盎立时，销售邦的实际增长疤率与可持续懊增长率相等按。疤艾三、可持续暗增长率的计敖算公式艾1.根叭据期初股东

12、氨权益计算可按持续增长率版扮可持续袄增长率是满叭足五个假设般条件下的销扮售增长率碍因为资柏产周转率不碍变：销售增胺长率=总资澳产增长率昂因为资爱本结构（权百益乘数）不颁变：总资产盎增长率=股八东权益增长哎率稗所以，奥可以得出销哎售增长率柏股东权益增爸长率芭因为不绊增发新股：靶增加的股东翱权益等于增暗加的留存收稗益胺可持续凹增长率=股凹东权益增长隘率靶=股东唉权益本期增拌加/ 期初罢股东权益稗=（本佰期净利本颁期收益留存把率）期初皑股东权益埃= 霸 2.第翱二种方法：般根据期末股瓣东权益计算袄的可持续增埃长率蔼R=销办售净利率（矮a）资产癌周转率（b安）收益留碍存率（c）俺 笆=销售斑净利率（a

13、板）资产周凹转率（b）伴收益留存败率（c）瓣权益乘数（盎d） 跋 = 翱=1+R昂R=a胺bcd（扒1+R）颁鞍四、可持续熬增长率与实际增长率啊可持续奥增长率与实盎际增长率是艾两个不同的袄概念。可持瓣续增长率是澳指不增发新蔼股且保持当爸前经营效率伴和财务政策办的情况下，般销售所能增白长的最大比板率，而实际啊增长率是本凹年销售额与绊上年销售额邦相比的增长鞍百分比。耙（一）百可持续增长矮率与实际增懊长率之间的肮关系 经营效率与财务政策比率（不发新股）可持续增长率与实际增长率的关系不变实际增长率=本年可持续增长率=上年可持续增长率一个或多个增加实际增长率上年可持续增长率本年可持续增长率上年可持续增长

14、率一个或多个减少实际增长率上年可持续增长率本年可持续增长率上年可持续增长率如果4个比率已经达到极限，并且新增投资报酬率已经与资本成本相等，单纯的销售增长无助于增加股东财富。扒【分析白基础】哎1.满捌足五个假设矮，实际增长啊率=可持续暗增长率（定百义）矮2.可啊持续增长率邦计算涉及四把个变量，这把四个变量均挨与可持续增哎长率成同向哀变动关系。白（不增发新盎股）扳【分析唉方法】柏（1）笆第一个结论氨见上图。四熬个比率均不捌变时，实际笆增长率等于伴上年可持续摆增长率，也拌等于本年可佰持续增长率耙。绊（2）班四个比率中岸有一个或多绊个数值增长般，意味着企啊业出现了超背常增长，因碍此，实际增摆长率大于上

15、八年可持续增岸长率。与上巴年相比，由捌于比率数值艾增长，因此半，本年的可佰持续增长率埃大于上年的白可持续增长伴率。扒（3）蔼四个比率中按有一个或多皑个数值比上斑年下降，本颁年的实际增斑长率低于上斑年的可持续八增长率。同瓣时，本年的碍可持续增长挨率也低于上俺年的可持续奥增长率。搬（4）拌如果公式中扮的4个比率凹已经达到公邦司的极限水背平，并且新般增投资报酬岸率已经与资罢本成本相等唉，单纯的销碍售增长无助捌于增加股东敖财富。背（二）指标碍推算如果企懊业的计划的唉增长率大于稗可持续增长矮率，在维持艾目前状态的奥情况下，显板然这样的计爸划是不可能耙实现的，为半此，必须采扳取一定的措颁施。措施有按单项措

16、施和扳综合措施。班在这里我们柏分析研究的败是单项措施伴。芭单项措肮施，也就是瓣改变影响可爱持续增长率皑的四个比率澳中的某一个埃。即由已知坝的计划实现疤的增长率和癌其他比率推拜算另外一个袄比率指标。斑推算有把两种方法：坝方法一稗：用不变的佰财务比率推绊算佰方法二邦：根据可持盎续增长率公岸式推算鞍这里需班要注意的是吧，第一种方唉法是普遍适懊用的，第二版种方法只能拌用来推算销鞍售净利率和隘股利支付率瓣，不能推算版“资产”负艾债率和“资靶产”周转率斑。这是为什稗么呢？可以爱观察可持续阿增长率的假叭设和推导公皑式的过程。叭如果按傲照公式直接般推算资产周敖转率和资产瓣负债率，得埃出的实际上埃是增量资产疤负

17、债率和增稗量资产周转爱率。坝【快速暗记忆】指标靶推算时，凡瓣是要推算的稗指标名称中扒，涉及“资氨产”的，均半不能直接应板用可持续增胺长率公式推安算。包括资颁产周转率、罢资产负债率阿（权益乘数八）。哀此外，鞍涉及进行外耙部股权融资拌的前提下，捌其实质是资跋产负债率发埃生变化，因岸此不能直接斑代入公式推芭算。氨【再次蔼提示】在以绊上两种情况啊下，采用不拜变的财务比吧率推算是普胺遍适用的，案而采用可持笆续增长率计扮算公式进行办推算是有条斑件的，不能疤增发新股，拜并且不能推懊算名称中涉吧及“资产”绊的指标。版【例盎计算题】（败2002年绊考题）E公耙司的200办1年度财务肮报表主要数半据如下（单斑位：

18、万元）疤： 收入1000税后利润100股利40留存收益60负债1000股东权益（200万股，每股面值1元）1000负债及所有者权益总计2000败唉【知识点5拌】财务预算安的编制唉本知识芭点包括两个板方面的内容版：现金预算奥的编制、利柏润表和资产敖负债表预算艾的编制。重疤点是掌握现挨金预算的编翱制。般哎一、现金预邦算的编制澳现金预算的霸结构项目123期初现金余额加：销售现金收入可供使用现金减：各项支出直接材料购买设备支出合计现金多余或不足现金筹措与运用期末现金余额霸隘现金预案算是财务预绊算的重要组扳成部分。现百金预算的内跋容包括现金笆收入、现金板支出、现金多余或不足扳的计算，以癌及现金多余把或不

19、足的调爸剂。按销售现疤金收入隘销售预算巴直接材隘料现金支出凹直接材背料预算奥挨因此，斑现金预算实绊际上是其他绊预算有关现隘金收支部分把的汇总，它板的编制要以艾事先编制其扳他各项预算捌为基础。肮1.销昂售预算稗销售预般算是整个预拌算的编制起拔点，其他预坝算的编制要办以销售预算爱为基础。销巴售预算的主埃要内容是销安售量、单价暗和销售收入凹。销售预算暗中通常还包鞍括预计现金爱收入的计算碍，其目的是爱为编制现金跋预算提供必敖要的资料。百销售预傲算傲阿鞍单位：八元 季度一二三四全年预计销售量（件）预计单位售价销售收入10020020 00015020030 00020020040 00018020036

20、 000630200126 000袄预计现金收皑入上年应收账款第一季度（销货20 000）第二季度（销货30 000）第三季度（销货40 000）第四季度（销货36 000）6 20012 000 8 00018 000 12 00024 000 16 00021 6006 20020 00030 00040 00021 600现金收入合计18 20026 00036 00037 600117 800办【注意拜】（1）上绊期应收账款暗；（2）收扳现条件。“凹本季收现6佰0%，下季昂收现40%罢”白按答疑编号爱81103班0502案2.生办产预算拌生产预斑算是在销售版预算的基础扒上编制的，啊其主

21、要内容艾有销售量、扒生产量、期阿初和期末存盎货量。胺该预算扳只有实物量霸指标，没有鞍价值量指标百。无法直接皑为现金预算靶提供资料。敖会计账翱户余额的关唉系等式：拜资产类般账户：期初拔余额+本期把借方发生额隘-本期贷方扒发生额=期翱末余额案负债类啊账户：期初拔余额+本期肮贷方发生额阿-本期借方稗发生额=期拌末余额疤预计生邦产量=（预败计销售量+办预计期末存按货）-预计鞍期初存货翱生产预疤算靶 办跋单位败：件 季度一二三四全年预计销售量加：预计期末存货合计减：预计期初存货预计生产量10015115101051502017015155200182182019818020200181826302065

22、010640爱本例中矮期末存货量矮为下期销售岸量的10%奥。颁【注意挨】（1）关拜系公式；（吧2）第一季按度期初存货胺量（上年年八末数字，已奥知）；（3袄）第四季度疤末期末存货岸量。翱3.直埃接材料预算啊它是以肮生产预算为捌基础编制的袄，同时要考澳虑原材料存瓣货水平，其癌主要内容有安直接材料的胺单位产品用捌量、生产需扮用量、期初白和期末存量扳等。 肮生产需用量=预计翱生产量单艾位产品材料八用量版预计采岸购量=（生懊产需用量+吧预计期末存凹量）-预计凹期初存量捌直接材料预捌算季度一二三四全年预计生产量（件）单位产品材料用量（千克/件）生产需用量（千克）加：预计期末存量（千克）合计（千克）1051

23、01 0503101 360155101 5503961 946198101 9803642 344182101 8204002 220640106 4004006 800减：预计期初存量（千克）预计材料采购量（千克）单价（元/千克）预计采购金额（元）3001 06055 3003101 63658 1803961 94859 7403641 85659 2803006 500532 500般预计现金支敖出上年应付账款第一季度（采购5 300元）第二季度（采购8 180元）第三季度（采购 9 740元）第四季度（采购 9 280元）合计2 3502 6505 0002 6504 0906 74

24、04 0904 8708 9604 8704 6409 5102 3505 3008 1809 7404 64030 210爸百【注意伴】（1）编蔼表公式；（埃2）第一季笆度期初存量艾（已知）；把（3）季度百末存量（本唉例中为下季半度生产需用唉量的20%傲）；（4）癌年末存量；靶（5）付款叭条件（本例绊中为本季付矮50%，下安季付50%肮）。斑4.直颁接人工预算班它是以懊生产预算为奥基础编制的矮，其主要内爱容有预计产拔量、单位产埃品工时，人芭工总工时、绊每小时人工败成本和人工背总成本。由胺于人工工资靶都需要使用摆现金支付，办所以不需另半外预计现金摆支出，可直背接参加现金皑预算的汇总爸。艾直接人

25、工预颁算季度一二三四全年预计产量（件）单位产品工时（小时/件）人工总工时（小时）每小时人工成本（元/小时）人工总成本（元）105101 05022 100155101 55023 100198101 98023 960182101 82023 640640106 400212 800哀八5.制肮造费用预算皑制造费霸用预算分为奥变动制造费奥用和固定制拜造费用两部拌分。变动制扳造费用以生瓣产预算为基扮础来编制，扒固定制造费矮用需要逐项澳进行预计，邦通常与本期靶产量无关，稗按每季实际班需要的支付扮额预计，然后求出全年巴数。制造费埃用预算需预哎计现金支出败。皑制造费版用预算扒拌翱单位奥：元季度一二三四

26、全年变动制造费用：间接人工间接材料修理费水电费小计 105105210105525 155155310155775 198198396198990 182182364182910 6406401 2806403 200固定制造费用：修理费折旧管理人员工资保险费财产税小计1 0001 000200751002 375 1 1401 000200851002 525 9001 0002001101002 310 9001 0002001901002 390 3 9404 0008004604009 600合计2 9003 3003 3003 30012 800减：折旧现金支出的费用1 0001 9

27、001 0002 3001 0002 3001 0002 3004 0008 800邦为了便于以隘后编制产品跋成本预算，芭需要计算小艾时费用率，澳其公式为：拜变动制敖造费用分配摆率=年度变摆动制造费用吧总额/年度拌人工总工时阿=3200罢/6400阿=0.5（佰元/小时）阿固定制唉造费用分配败率=960搬0/640碍0=1.5办（元/小时爱）办6.产品扳成本预算捌它是生叭产预算，直败接材料预算霸、直接人工芭预算、制造澳费用预算的哎汇总，其主矮要内容是产叭品的单位成把本和总成本俺。邦产品成本预坝算单位成本生产成本（640件）期末存货（20件）销货成本（630件）每千克或每小时投入量成本（元）直接

28、材料直接人工变动制造费用固定制造费用合计520.51.5 10千克10小时10小时10小时 50205159032 00012 8003 2009 60057 6001 0004001003001 80031 50012 6003 1509 45056 700癌白7.销凹售及管理费拜用预算百销售费隘用预算是指阿为了实现销俺售预算而支靶付的费用预班算。它以销佰售预算为基稗础，要分析拌销售收入、埃销售利润和傲销售费用的胺关系，力求阿销售费用的巴最有效使用胺。管理费用绊是搞好一般半管理业务所暗必要的费用氨，它多属于半固定成本，邦所以，一般是以过去的吧实际开支为哀基础，按预爱算期可预见罢的变化来调扮整

29、。重要的哎是，必须充百分考察每种挨费用是否必翱要，以便提瓣高费用效率拌。安销售及捌管理费用预傲算懊伴单位：元颁 销售费用：销售人员工资2 000广告费5 500包装、运输费3 000保管费2 700管理费用：管理人员薪金 4 000福利费800保险费600办公费1 400合计 20 000每季度支付现金（20 0004）5 000唉8.现案金预算八现金预瓣算包括现金爱收入、现金瓣支出、现金氨多余或不足板、资金的筹矮措和运用四懊个部分。现按金收入包括蔼期初现金余稗额和预算期疤现金收入，霸销货取得的敖现金是其主霸要来源。半【思考扒】“在编制哎现金预算时傲，如果某个绊期间现金为拜多余，则需碍要考虑资

30、金摆运用，而不巴需要考虑资班金筹措”。唉对吗？巴岸答疑编号阿81103埃0509埃答案：班不正确。如唉果现金多余哎额小于期末最低余额要柏求，企业依埃然需要借入资金。伴重点关耙注资金筹措颁和运用。碍（1）笆如果现金多跋余。需要判安断“多余数胺”是否大于昂要求的“期哎末最低现金半余额”，如哎果大于要求皑的“期末最昂低现金余额半”，则首先艾预留最低余敖额，其余进笆行运用。一耙般是归还借氨款的本金和伴利息。本教蔼材一般假定捌短期借款借邦款在期初，跋还款在期末拜，并且利随百本清。背（2）般如果现金不邦足。一般是奥向银行借款跋。首先补足背缺口，其次拔保证最低余翱额，最后考凹虑整数问题皑。罢现金预挨算哎案

31、单位艾：元 季度一二三四全年期初现金余额加：销货现金收入（表3-7）可供使用现金8 00018 20026 2008 20026 00034 2006 06036 00042 0606 29037 60043 8908 000117 800125 800减各项支出：直接材料（表3-9）直接人工（表3-10）制造费用（表3-11）销售及管理费用（3-13）所得税购买设备股利支出合计5 0002 1001 9005 0004 00018 0006 7403 1002 3005 0004 00010 0008 00039 1408 9603 9602 3005 0004 00024 2209 510

32、3 6402 3005 0004 0008 00032 45030 21012 8008 80020 00016 00010 00016 000113 810现金多余或不足8 200（4 940）17 84011 44011 990向银行借款还银行借款短期借款利息（年利10%）长期借款利息（年利12%）期末现金余额8 20011 0006 06011 0005506 29010801036011 00011 000550108010360肮最低现胺金余额60摆00元，银安行借款的要哀求是100碍0的整数倍鞍。般捌【注意】挨（1）捌最低现金余澳额的要求。爱本例为60袄00元。不矮足此数时需盎要向

33、银行借跋款。佰（2）半借款数额的昂要求。本例扒为1000叭元的倍数挨（3）伴借款借还款拔时间。“每瓣期期初借入罢，每期期末瓣归还”。还芭本时利息一阿并归还，即斑“利随本清哎”。安二季度皑借款：49哀40（补足办缺口）+6啊000（最办低余额）=佰10940哎元胺借款为把1000的傲倍数，因此搬借入110笆00元澳三季度暗：可运用资熬金数额=1矮7840-疤6000=扮11840拌元 版归还二唉季度借款：袄本金110熬00元；利罢息=110俺0010阿%0.5扮=550元暗期末现癌金余额=1唉7840-袄11000板-550=背6290元拌四季度奥：1144稗0-600岸0=544扮0元芭支付长

34、坝期借款利息搬：期初长期翱借款余额9扮000元，板利率12%柏，年利息=艾1080元靶。班期末现瓣金余额=1阿1440-八1080=奥10360坝元挨癌二、利润表笆和资产负债颁表预算的编氨制拌1.利傲润表预算的敖编制 板利润表罢预算扒暗单吧位：元 销售收入（表3-7）126 000销货成本（表3-12） 56 700毛利 69 300销售及管理费用（表3-13） 20 000利息（表3-14） 1 630利润总额 47 670所得税费用（估计） 16 000税后净收益 31 670半注意：柏“所得税”搬项目是在利白润规划时估熬计的，并已列入现金预矮算。它通常绊不是根据“蔼利润总额”伴和所得税税

35、稗率计算出来把的。版2.资产负凹债表预算的百编制安资产负哀债表预算 板蔼搬单位板：元 资产权益项目年初年末项目年初年末现金（表3-14）应收账款（3-7）直接材料（表3-9）产成品（表3-12）固定资产累计折旧（表3-11）资产总额8 0006 2001 50090035 0004 00047 60010 36014 4002 0001 80045 0008 00065 560应付账款（表3-9）长期借款普通股未分配利润权益总额2 3509 00020 00016 25047 6004 6409 00020 00031 92065 560跋表中年埃末数据：蔼（1）唉现金，取自斑于现金预算哎，即

36、第四季熬度的期末余奥额翱（2）般应收账款。半根据销售预鞍算。期末应按收账款=本懊期销售额斑（1-本期爱收现率）拌=36按 000拌（1-60翱%）=14扳 400（耙元）傲（3）艾直接材料。斑根据直接材把料预算。期袄末材料存货氨400公斤罢，单价5元办。芭（4）败产成品。直氨接取自产品癌成本预算啊（5）扮固定资产。懊现金预算中霸涉及了。本熬期购买设备阿10000叭元。半（6）柏累计折旧。澳根据制造费半用预算。全翱年折旧40跋00元。按（7）矮应付账款。哀“应付账款般”是根据直翱接材料预算安中的第四季哀度采购金额熬和付现率计靶算的：期末瓣应付账款=疤本期采购金百额（1-碍本期付现率唉）=9 2版

37、80（1凹-50%）哀=4 64胺0（元）板（8）拔长期借款。扳不变。白（9）瓣普通股。未按发行新股，摆维持不变。耙（10蔼）未分配利芭润。隘期末未氨分配利润=昂期初未分配白利润+本期叭利润-本期稗股利（现金芭预算表）哀=16250+3埃1670-佰16000靶=3192稗0埃斑【知识点6板】弹性预算搬【思考昂】某企业预爱算的产量为绊100件，鞍预算的制造背费用为10爸00元。假胺设预算实际爸执行的结果澳如下：实际半产量110捌，实际的制啊造费用为1埃100元。斑请判断该企办业成本水平啊是提高了还傲是降低了？啊固鞍定预算（静跋态预算）的捌缺点弹背性预算癌所谓弹叭性预算，是岸企业在不能唉准确预测

38、业扒务量的情况啊下，根据本捌、量、利之扳间有规律的啊数量关系，白按照一系列昂业务量水平靶编制的有伸颁缩性的预算按。坝Y=a败+bx岸该方程艾式反映了成翱本与业务量佰之间的关系矮，如果引入唉利润（息税稗前利润）这八个变量，就柏构成了本量阿利分析的方败程式。耙EBI碍T=px-埃（a+bx芭）爱袄一、弹性预爱算的特点傲1.弹跋性预算是按半一系列业务暗量水平编制扳的，从而扩爸大了预算的傲适用范围。跋2.弹性预算是按按成本的不同八性态分类列佰示的，便于搬在计划期终柏了时计算“耙实际业务量巴的预算成本埃”，使预算罢执行情况的拜评价和考核版，建立在更艾加现实和可吧比的基础上哀。鞍昂二、弹性预案算的编制爸业

39、务量版计量单位：傲编制弹性预啊算需要选择瓣一个最能代板表本部门生昂产经营活动罢水平的业务半量计量单位暗。例如，以肮手工操作为肮主的车间，搬就应该选择艾人工工时；把制造单一产胺品或零件的跋部门，可以板选用实物数佰量；制造多阿种产品或零昂件的部门，奥可以选用人叭工工时或机巴器工时；修挨理部门可以翱选用直接修埃理工时。摆业务量扳范围：一般凹来说，可以颁定在正常生俺产能力的7巴0%11耙0%之间，搬或以历史上啊最高业务量板和最低业务跋量为其上下癌限。岸弹性预败算的编制方矮法多水蔼平法和公式蔼法蔼1.多哀水平法埃采用多斑水平法，首靶先要在确定邦的业务量范板围内，划分瓣出若干个不懊同水平，然扮后，分别计瓣算各项预算扒成本，汇总扮列入一个预暗算表格。败制造费用预碍算（多水平盎法）业务量（直接人工工时）占正常生产能力百分比42070%48080%54090%600100%660110%变动成本：运输=（b=