中国新会计准则对中资企业海外上市的影响ppt课件

1、中国新会计准那么对中资企业海外上市的影响 招商局集团副总裁财务总监李引泉 2006年10月16日国际会计准那么IAS)和国际财务报告准那么(IFRS)经贸活动的国际化 资本市场的全球化跨国界收买兼并活动 国际组织的广泛支持1996年 ,由国际会计准那么委员会IASC、国际会计师结合会IFAC、证券委员会国际组织 IOSCO等胜利地在会计领域建立了国际通行准那么-国际会计准那么(IAS)，随后于2002年又公布了国际财务报告准那么IFRS)，要求2005年起执行。1国际机构对国际会计准那么的鼓励与支持(1) 欧盟委员会采取新的财务报告战略,要求一切在监管市场中上市的欧盟公司,包括银行、保险公司和

2、中小型公司等,必需按照国际会计准那么编制合并报表。 亚太经合组织表示，支持经过高质量的国际会计准那么实现会计的国际化，并将它作为一切亚太国家的通用会计指点原那么。2国际机构对国际会计准那么的鼓励与支持(2) 七国财长和央行行长会议承诺：尽力保证其国家 的民间会计协会遵照国际财务报告准那么IFRS的原那么、准那么和最正确实务的规那么，呼吁参与全球资本市场的一切国家同样地承诺遵照这些认可的规那么和准那么。 2005年，证券委员会国际组织重申了对国际财务报告准那么IFRS作为跨国发行和上市的高质量国际准那么的支持，并剧烈建议其成员允许跨国发行者在跨国发行和上市中采用IFRS。3没有完好严谨的会计准那

3、么体系，未充分反映证券、金融、法律界、公司管理者的需求和意见。会计准那么与会计制度并行，出台新的准那么，不易与会计制度衔接。不能顺应越来越多新的商业买卖特别是各种金融工具买卖的计量与核算要求。中国现行会计制度的缺陷及其对中资企业海外上市的制约(1)4中国现行会计制度的缺陷及其对中资企业海外上市的制约(2) 国际惯例是按公认的IFRS国际财务报告准那么或国与国之间相互成认的会计准那么编制报表。根据中国现行会计准那么制度编制的财务报表不能满足国际资本市场的要求。5中国现行会计制度的缺陷及其对中资企业海外上市的制约(2) 目前普遍做法是：按照中国会计准那么和资本上市所在国地域会计准那么编制两套报表，

4、对后一种报表需另请境外会计师进展审计。 采用两种规范编制会计报表，特别是按国际会计准那么重新编报历史信息，添加大量的预备任务，拖延时间和增大筹资本钱，并需做好解释和对帐。6中国公布了新的企业会计准那么 2006年2月15日，财政部召开“中国会计审计准那么体系发布会，发布了新的企业会计准那么和审计准那么体系。 新准那么于2007年1月1日起在上市公司开场执行，鼓励其他公司实行。7中国新的企業会计准那么表达了与国际财务报告准那么的實質趋同。 凡是国际会计准那么理事会曾经制定有国际财务报告准那么的,只需中国有相关买卖或者事项,就该当制定相应的中国会计准那么. 只需中国的经济买卖事项与国际财务报告准那

5、么规范没有本质上的差别,应采用相应的国际财务报告准那么所规范原那么,甚至直接采用国际财务报告准那么的内容。 中国制定新企业会计准那么的原那么8新会计准那么体系由39项会计准那么构成第一层次为根本准那么1项准那么 根本准那么在整个准那么体系中起统驭作用，主要规范会计目的、会计根本假定、会计信息的质量要求、会计要素确实认和计量等。第二层次为详细会计准那么38项准那么。 详细会计准那么分为三类：普通业务准那么、特殊行业的特定业务准那么、报告准那么。9以决策有用观为会计目的，以公允价值作为会计计量的主要属性，改动了过去的历史本钱计量特征，可以提供与决策更相关的信息。企业合并非同一控制下和同一控制下分别

6、处置：非同一控制下的企业合并，采用购买法，按公允价值计量；同一控制下的企业合并，采用权益结合法，按账面价值计量。衍生工具须按公允价值计量并确认损益。新会计准那么与现行会计制度(准那么)比较(1)新会计准那么与现行会计制度(准那么)比较(2)各类资产的减值都必需计提减值预备，长期资产的减值预备不可转回。投资不再分为长期、短期投资，按金融工具准那么及管理意图分为四类，并适用不同的计量方式。短期投资采用公允价值市价计量，不再用本钱与市价孰低法。11新会计准那么与现行会计制度(准那么)比较(3)部分本钱法核算的长期股权投资采用公允价值市价计量。长期股权投资权益法核算，由简单权益法改为，根据被投资企业净

7、资产的公允价值备查调整的复杂权益法调整。合并报表的范围以本质控制为规范，母公司本质控制的一切子公司都必需合并，同时取消了原比例合并法。12新会计准那么与现行会计制度(准那么)比较(4)要求编制分部报表，按公司的业务或地域为分部根底，披露相关的资产、收入、本钱等信息。股东权益包括少数股东权益，净利润包括少数股权益润。投资性房地产引入公允价值计量方式，其公允价值的变动计入损益。具有商业本质的非货币性买卖以公允价值计量，并计入损益。13新会计准那么与现行会计制度(准那么)比较(5)对于兼具负债及权益特征的工具如可换股债券，必需对其中属于负债及权益的部分分割并单独核算。取消了应付税款法，采用资产负债表

8、债务法核算所得税影响。待执行合同变成亏损合同、企业承当的重组义务等，应确认估计负债。引入现值，要求对长期债务、债务折成现值。14 实行新的企业会计准那么，将在信誉评级、绩效目的、借款财务比率目的、财务系统及控制、派股及股利政策、税务、信息披露等多方面对中资企业带来影响。新会计准那么对海外上市企业的影响(1)15新会计准那么对海外上市企业的影响(2)对员工的股份支付在损益表中确以为费用，对推行期权方案的企业的财务报告产生影响。非同一控制下企业合并采用购买法按公允价值计量，意味着只需在购买日之后的被收买企业的运营盈利才干并入收买企业的合并利润中，对重组上市的中资企业产生较大影响。对房地产开发企业来

9、说，新准那么要求开发商只能在物业拥有权的主要风险和报酬转移至买家时才干确认收益，这意味着大部分情况下只需在工程开工后才干确认收入，将对以往采用“完工百分比法的公司的利润产生较大影响。16对金融衍生工具都要以公允价值计入资产负债表并确认损益，这一要求将主要影响银行、证券等金融机构、签有大量外汇远期合同的汽车、航空类公司以及从事期货、远期合同的钢铁、有色金属类公司。根据新会计准那么，投资性保单的收入不作为保费收入，而过去保险人与被保险人签署的合同均作为保险合同 ，计入保费收入。这将能够使已在海外上市的保险公司的保费收入萎缩。2005年22家国内券商披露了转回资产减值损失，共转回18亿元人民币，由于

10、这些资产减值损失根本来自股票等权益工具，假设按新会计准那么，这些券商将减少利润达18亿元。新会计准那么对海外上市企业的影响(3)17新的企业会计准那么可提供高质量可比的会计信息高质量会计信息的要求：必需是客观性、明晰性、可比性，并且必需充分提示相关信息。高质量会计信息必需求有高质量的会计准那么作保证，高质量的会计准那么必需是国际化的会计准那么，按照国际惯例，表达国际通用的商业言语。中国新准那么实现了与国际会计准那么的趋同，符合这一要求。中国会计准那么委员会主席楼继伟：“新的企业会计准那么，强化了投资者和社会公众提供决策有用会计信息的新理念，实现了与国际惯例的趋同，初次构建了比较完好的有机一致体

11、系，并为改良国际财务报表准那么提供了有益自创，实现了我国企业会计准那么建立新的跨越和突破。国际会计准那么理事会主席戴维.泰迪：“会计准那么体系的发布和实施，使中国企业会计准那么和国际会计准那么理事会指定的国际财务报告准那么之间，实现了本质性的趋同。18海外投资者和其他报表运用者能更容易读懂中国企业的财务报表。中国企业海外上市和融资时重编财务报表的本钱大大减少。报表规范性和透明度的提高有助于吸引国际资本投资。还有助于降低中资企业在国际市场的债务融资本钱。执行新的企业会计准那么有利于中资企业海外上市19实行新的企业会计准那么有助于改善公司治理(1)公司治理简单的说，就是如何维护投资者的正当权益，维

12、护以股东为主体的各利害相关者的利益。公司治理的目的：建立强有力的投资者维护机制，以确保投资者得到其应有的投资报答。美国安然事件、世通事件、施乐事件发生后，国际会计准那么委员会IASB以为，这是公司治理失败的结果。建立透明的财务会计报告体系对于公司建立高效的监视机制显得极其重要。20会计作为当今公司治理构造的言语，主要表达了公司治理的机制和效果，其根本目的是向信息运用者提供有利于其决策的可靠、相关的会计信息。有助于资本市场对公司的监控，协助公众了解公司的组织构造和运营活动。实行新的企业会计准那么有助于改善公司治理(2)21要完善公司治理构造，建立强有力的投资者维护机制，首先要建立高质量的会计准那

13、么，处理内部人与外部人之间的信息不对称。借助会计确实认、计量、记录和报告职能来确认不同的权益，从而将产权关系提示区分清楚，为建立有效的公司治理构造发明条件。规范有效的公司治理也是高质量的会计信息的环境保证，公司治理的趋同化为会计准那么和审计准那么的趋同化奠定根底。实行新的企业会计准那么有助于改善公司治理(3)22中国新会计准那么，要求企业充分披露企业的财务情况和运营成果，有利于全体投资者充分了解企业信息，约束大股东侵占上市公司利益的行为，促使企业管理层以提高公司运营业绩为中心，抑制利润支配，努力提高企业管理程度，完善公司治理，提升企业良好笼统。企业会计准那么体系的建立，是促使甚至是迫使上市公司

14、提高信息质量，从而促使上市公司改善其运营业绩，改善其治理构造，是参与国际竞争与国际对标的重要根底。实行新的企业会计准那么有助于改善公司治理(4)23中国企业应尽早执行新的企业会计准那么可以提供客观的、明晰的、可比的高质量的会计信息。有助于企业改善公司治理。有助于中资企业在国际金融市场融资。中国企业应尽早执行新的企业会计准那么24謝 謝25附录中资企业海外上市情况26中资企业海外上市的动因海外的资金市场规模远大于国内。有利于提高企业的国际知名度和市场占有率。有利于公司治理构造的完善。海外上市周期较短，胜利率更高。买卖平台和买卖环境好，再融资灵敏，方式多。27中资企业海外上市最大意义不仅仅在于筹资

15、，而在于推进中资企业改革，按照国际惯例和市场化规律，建立建全现代企业运营机制。海外资本市场的市场化程度高，动作规范，监管体制健全，对恳求上市的企业，买卖所就公司的财务、管理、人事、信息披露等方面一系列要求。企业必需采取措施，理顺产权关系，改善财务目的，完善管理体系。中资企业海外上市的动因28海外上市是国企的普遍选择2005年，中央企业累计实现利润的66%来自于7家企业。这7家企业中，有6家的优质或中心资产都是在海外上市。由央企控制的在香港上市的53家公司，流通市值占香港总市值的近20%。2006年，随着中国银行、招商银行及即将上市的中国工商银行等国内大型银行陆续在香港上市，中资上市公司占香港市

16、场总市值的比重将进一步上升。29招商局集团海外上市公司情况招商局国际：是招商局集团麾下的旗舰公司(集团持股55%)，主营业务为港口及港口相关业务，系全球第三大独立码头投资运营商，于1992年在香港联交所主板IPO上市(股票代码：0144.HK)，是首家在香港上市的红筹公司，亦是香港33家恒生指数成份股(蓝筹)公司之一。市值达530港元。招商局中国基金：是在香港联交所上市的闭端式投资基金(股票代码：0133.HK)，首期基金总额为1亿美圆，目前在香港金融市场同类基金中效益是很好的。30招商银行股份：成立于1987年，是我国第一家股份制商业银行，2002年4月在上交所挂牌上市(发行15亿A股，股票代码：600036)，是国内第一家采用国际会计准那么上市的公司。2006年9月于香港联交所胜利发行24. 2 亿H股挂牌上市(股票代码：3968.HK)，总市值达1550