会计政策变更上市公司会计政策的虚假变更

1、 WORD 14/14会计政策变更浅析上市公司会计政策的虚假变更摘要随着我国社会主义市场HYPERLINK :/ :/ :/ :/ 政策变更事例会计政策选择 信息质量 公允性对策会计政策选择是一把“双刃剑”。上市公司如果能恰当地进行会计政策选择，对于保证会计信息的相关性、可靠性和透明度，塑造良好的企业形象，促进企业的不断发展壮大，具有非常重要的意义。但是，滥用会计政策选择，进行会计操纵，会降低会计信息质量，进而危与会计信息使用者的利益和资本市场的健康发展，影响社会资源配置的效率和效果。政策变更事例从2002年开始,全球500强企业就像得了传染病一样,一个接一个地爆出丑闻,HYPERLINK :

2、/wiki.mbalib /wiki/%20%228+安然的HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/66%22j破产,HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/30)jDJ%3FO美国在线HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3A!$j+%1A49时代华纳的巨亏,HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3A0-W=%185)%1B;.世界通信公司的造假,还有HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3A%190F施乐、HYPERLINK :/wiki.mbalib /w/index.php?

3、title=+7b%25WA&action=edit环球电讯等等不一而足,无不打击着投资者的信心,导致全球HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)9%3A股市全面进入低谷。由此人们不由得提出一个问题:为什么这些大HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)%1B;.公司在短期接连出事?中国会不会出现类似的情形呢?其实,国际大公司出事,主要同会计处理有关,有的因会计政策变更,也有的确实是与审计师HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/*%3F4!合谋造假。而在中国,随着会计制度与国际接轨,类似情形恐怕很难避免。实际上,因四项HYPERL

4、INK :/wiki.mbalib /wiki/,6%3CQ计提扩大为八项计提,去年HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/4Z!%18年报HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/GL%3CU总体业绩就下降了三成,这已经反映了与HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)j,%3A+Q,6国际会计接轨过程中的阵痛,这个过程肯定还将延续。在我们的一些HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/9%3F%3A)%1B;.上市公司中已出现了类似美国的问题,希望有关部门与早采取措施,防患于未然。“债务黑箱”的妙用安然破产的一个重

5、要原因是“债务黑箱”。据介绍,其实际HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/(*E%1E负债高达400亿HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/30D%1A美元,但显示在HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/G%3A%22j(*E%1E!%5D资产负债表上的仅130亿美元,有270亿美元的债务一直不为外界所知,而其主要手法就是将债务转嫁到HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/GC)%1B;.子公司和HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)H1%1A6cB%25关联企业头上。对照安然“大举债

6、以求大发展”的HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/E-2D战略,大名鼎鼎的HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%2522%11德隆系上市公司也存在着类似的风险,尤以近期遭到HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/9%3F-+;i上交所谴责的德隆系旗舰屯河(600737)较为典型。屯河分、子公司众多。一个8亿多HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/.+G%3A%22j净资产的上市公司,仅年报所列的分、子公司就有30余家,而其中仅9家子公司被HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/*%3F

7、%22%12!%18!%5D合并报表。多家控股51%以上的子公司居然不合并表,理由是这些公司尚在筹建期,但实际上,它们多在去年6、7月份就已经成立却不做披露。在遭上交所谴责后人们方才得知,屯河在这些子公司身上投资巨大,由于不并表,这些子公司背后有多少债务,HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/=&G%3A8;投资人迄今一无所知。更发人深思的是,其子公司有的并表有的却不并表。而并表的大多HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/0k8c利润不高,如公司出巨资HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3AE)*收购的“HYPERLINK

8、:/wiki.mbalib /wiki/+SD$汇源饮料”,8.33亿的HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/G%3A!.资本去年HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/.+0k8c净利润才3897万元,HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/G%3A!.+H!%182%3A资本回报率不足5%。而不并表的却大多利润丰厚且负债巨大,如持股30%的天山建材,3.6亿多资本,净利润4673万元,资本回报率达到12.86%。但天山建材HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/G%3A!.-%60资本金3.6亿,总HYPER

9、LINK :/wiki.mbalib /wiki/G%3A%22j资产却达20.42亿,显然绝大部分是负债。对这类公司,不并表既可方便地做高HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3AEBV收益,又不必并进负债,实在是两全其美!资产缩水的危机美国在线收购HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3A!$j+%1A49时代华纳,曾是HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/2.%1D,3新经济时代最具爆炸力的新闻。然而,有谁能想到,收购不久2001年第一季度,该公司即亏损140亿美元;今年第一季度,亏损更是上升到了542亿美元。原来,美

10、国在线和HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3A!$j+%1A49时代华纳HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/*%3F%22%12合并时,新诞生的“HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/30)jDJ%3FO-%3A!$j+%1A49美国在线-时代华纳公司”HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)96!%3AF%25股票市值高达2900亿美元,而今只有850亿美元,缩水71%。以前,美国公司可以有40年的时间慢慢地对HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/9%3CCn商誉进行HYPE

11、RLINK :/wiki.mbalib /wiki/%3C%1F%3Fj摊销。而从2002年1月1日起,HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/30)j%226%3Ea+Q,6G,Db%3E%1FD!+Q美国财务会计准则委员会(FASB)对公司HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%22%12)*并购的商誉摊销方法进行了重大修改,要求美国公司不得隐瞒所购商誉的贬值情况,一旦贬值必须对资产账面进行相应调整。这就是当年一季度“HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/30)jDJ%3FO-%3A!$j+%1A49美国在线-时代华纳公司”一

12、下子核销540亿美元,导致公司巨亏的原因之所在。由此联想到的某家上市公司。2001年初,出资20亿元向HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/4()%1B;.母公司收购其下属空调厂74.45%HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)98%18股权,该部分股权HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/E;3V.+F%25账面净值约5.5亿元,溢价高达14.5亿元(264%)。而定价依据是按2001年HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/D%14%22R预测净利润5.38亿元6.25倍HYPERLINK :/wiki

13、.mbalib /wiki/%3AC%1F2%3A市盈率,再乘以74.45%的股权比例。根据中国HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/+Q,6G,Db会计准则,14.5亿元HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/BW,K溢价(HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/)98%18=&G%3A%22%5E&%5E股权投资差额)可按10年摊销,即每年摊销投资损失1.45亿元。该公司收购空调按市盈率HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/&%18,K定价,同美国在线收购HYPERLINK :/wiki.mbalib /w

14、iki/%3A!$j+%1A49时代华纳以市值定价,其实质是一样的。而市值会缩水,6.25倍的市盈率是否也会“缩水”呢?当其空调厂年净利润不足5.38亿元时,乘以6.25倍市盈率,74.45%的空调资产就不值20个亿了。费用摊销的尴尬美国世界通信公司通过将经营性支出列入HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/G%3A!.F%17%23f资本支出,虚构利润38亿美元。而在中国,也有类似情况。一个重要例子是,科研费用从允许若干年分摊,改为必须计入当期HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%239!.成本。正是这一会计政策的修改,使大唐电信(600198)、

15、清华紫光(000938)一类的HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/,%18C5)9绩优股利润大幅缩水。在以前,科研费用可以作为“HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%23%146J$m%3C%1FAC3长期待摊费用”分5年摊销,理由是这些科研投入将在长期起作用。而按照新的会计准则,大唐电信不仅要将科研费用计入当期利润,还必须对以前年度摊销的费用进行HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/G;M%25gEk追溯调整,这样2000年的净利润由1.78亿元缩水到不足7000万元,2001年进一步下滑到3600万元。2002年一季度大

16、唐亏损4800万,二季度虽有起色,却已发出了中期预警公告。同样,曾经是百元大股的清华紫光也是因为科研费用必须计入当年成本,去年每股亏损0.115元。当然,这些高科技企业可以采用减少科研费用的办法,但一旦产品落伍,企业的生存将面临考验。问题的严重性就在于,巨额科研开支投下去,却创造不出有高附加值的HYPERLINK :/wiki.mbalib /wiki/%22j6产品,这正是高科技企业的风险所在。我国上市公司会计政策选择与会计信息质量的相互关系尽管企业会计政策选择具有客观必然性，但会计政策的选择却不是一个单纯的会计问题，它是企业与各利益集团处理经济关系，协调经济矛盾，分配经济利益的一项重要措施

17、。形式多样的会计政策选择为不同利益集团争取于已有利的“经济后果”和HYPERLINK :/ 投资者会计信息需求与会计政策选择 由于投资者需要决策有用信息，但是投资者是追逐个人效用最大化的理性经济人，对会计信息的要求也只是从个人决策角度进行考虑。既然如此，若管理当局按照投资者的要求提供会计信息，也可能导致企业整体和企业其他会计信息使用者受损。“无法可依”现象、会计政策选择与会计信息质量 新会计业务的出现，使会计处理变得日益复杂，加大了会计处理和选择的难度，甚至出现实际会计业务创新与现行相关的会计处理脱节而导致的“无法可依”现象。在这种情况下，没有可供选择的会计政策，企业是否要进行会计政策选择？如

18、果需要的话，又如何进行？它又是怎样影响会计信息质量的？比如，对企业的人力资本，世界各国的会计实务都是不确认和不反映的。随着无形资产在企业资产中比重的增大，不正确地确认、计量、报告企业的无形资产，就很难给投资者提供相关、可靠的会计信息，使他们做出正确的投资决策。因此，对无形资产的会计处理，日益成为会计理论界和实务界讨论和研究的焦点。可以预见，由于无形资产的特殊性，会计处理更加复杂，要求会计人员具备较高的职业判断、分析与抉择的能力。HYPERLINK :/ :/ :/ :/ 目前，我国上市公司中存在较为普遍的滥用会计政策、进行会计操纵误导乃至欺诈其他利益相关者现象。除了HYPERLINK :/ :

19、/ 会计政策选择具有客观必然性且与会计信息质量具有密切联系，然而，实证研究的结果表明，企业往往存在通过借助于形式多样的会计政策选择与博奕实现于己有利的经济后果的倾向。因此，要促进社会资源的合理配置、实现公司的持续发展，提供高质量的会计信息，上市公司在进行会计政策选择时必须遵循一定原则。合法性和相对独立性相结合。一般来说，企业会计政策选择应当是在准则、制度规定的可供选择的会计原则、具体处理方法的围进行取舍。而在没有可供选择的会计政策时，需依靠职业判断能力做出合理的决策。一贯性原则。企业选用的会计政策前后各期应当保持一致，不得随意变更。适用性原则。企业进行会计政策选择，应当与本企业的生产经营特点和

20、理财环境相结合，考虑行业特点、企业生产经营规模、部管理、企业经营业绩、现金流量、偿债能力等多种因素。成本一效益原则。企业在选择会计政策时应权衡提供会计信息的成本与效益。在基本的会计信息质量得到保证的基础上，企业应选择便于理解和实施的会计政策，并尽可能地降低操作成本。在操作成本大致相等时，企业应优先选择能使提供的会计信息更相关、更可靠和更透明的会计政策。遵守职业道德原则。近年来，一些上市公司由于利益驱动，通过滥用会计政策进行会计操纵的现象十分严重。由于在会计信息的生成过程中，会计政策处于至关重要的地位。因此，会计政策领域的道德建设问题十分突出，亟待解决。此外，笔者认为，可以考虑建立管理当局和会计

21、人员的个人信用档案，并对其进行资信评估，以此抑制管理当局和会计人员滥用会计政策，促使企业进行合理的会计政策选择。会计政策变更的目的会计政策变更是为了提高会计信息的真实性和有用性。会计政策变更的披露便于财务报表使用者更恰当地理解企业的财务状况、经营成果和现金流量等会计信息。但从以上分析显示：上市公司会计政策变更的结果均导致当期利润增加，且多对利益攸关的敏感财务指标产生微妙的影响。据此可以说上市公司会计政策变更的动机主要是为了操纵利润，使之达到预定目标（避免亏损使净资产收益率达到10以上），以满足政府对配股管制或者上市管制的最低要求，或者以此来粉饰公司的会计报表，净资产收益率低于且越接近10，每股

22、收益低于且越接近零，利用会计政策变更增加当期利润的行为就越多。发达国家证券市场的研究成果表明，操纵会计政策是一种“低级”的利润操纵手段。因为会计制度规定会计政策变更必须在报表附注中披露，投资者很容易发现会计政策变更对当期利润的影响，所以会计政策变更不会使公司的股价上升，董事会也会在HYPERLINK :/ :/ :/ :/ :/ 1、提高利益相关者参与制定准则的程度 部分学者在研究会计政策选择时，往往只把会计政策选择当作HYPERLINK :/ :/ 吴联生（2004）的实证研究表明，总体上看，利益相关者对会计规则的参与程度不高，不同利益集团之间对会计规则的参与具有显著的差异性，利益相关者对会计规则经济后果的认识不够，在参与会计规制度方面存在“搭便车”倾向，缺乏合适的渠道来参与会计规则的制定。因此，应采取相应的措施来提高各利益相关者参与会计准则制定的热情，降低来自政府部门的比重，增加来自实务界的代表。为此，我国的会计准则制定程序要为公众参与准则制定提供必要而合理