中行股价分析ppt课件

1、中行股价分析 .目 录一中国银行简介 二中国银行股价表现的行业对比 三数据分析 四总结 .一、中国银行601988 简介1、中行概略。 中国银行全称中国银行股份(Bank of China Limited)，是中国第四大国有商业银行，成立于1912年，建国后逐渐由专职外汇银行，转变为拥有商业银行、投资银行和保险等综合业务架构的股份制商业银行。中行在全国设有1.1万家分支机构，其中包括普及全球27个国家和地域的600多家境外机构，并于2006年完成了香港、上海两地上市。按中心资本计算，2021年中国银行在英国杂志“世界1000家大银行排名中列第10位。.2、中行公开上市历程 1990年代，中行踏

2、入财务重组阶段。1998年，中国银行获中央政府注资425亿元人民币。1999年和2000年中行以出卖不良资产方式，获注资2674亿元。2003年，中央汇金向中行注资1864亿元，成为中行主要股东。2004年中行出卖总帐面值2720亿元的不良贷款2005年8月，苏格兰皇家银行以30.48亿美圆入股中行9.61%，淡马锡全资附属公司亚洲金融控股以15.24亿美圆入股4.8%。同年10月，亚洲开发银行以7374万美圆入股0.23%。2006年6月1日，中国银行在香港买卖所(3988-HK)上市，初次公开招股(IPO)255.69亿股，每股最后定价2.95港元，首日收市价为3.40港元。2006年7月

3、5日，中国银行在上海证券买卖所(601988-SH)上市，每股最后定价3.08人民币，同日成为上证综指成股。*2006年12月4日，中国银行成为恒生指数成份股，创下最短时间成为香港蓝筹股的股份公司。.二、中行股价表现的行业对比1、市场表现.2、价值分析比较.3、财务数据比较排名代码简称营业收入（亿元）营业利润（亿元）净利润（亿元）长期股权投资（亿元）资产总计（亿元）流动负债合计（亿元）长期负债（亿元）筹资经营活动产生的现金流量净额（亿元）行业均值（算术平均）594.63558.59241.85-30385.965.85-8.02-0.17行业中值267.77247.40102.46-14158

4、.993.21-2.153.171601398工商银行2266.341280.871004.33356.70116701.34-2.21-163.192601939建设银行1973.751110.16861.62-93539.7213.52-15.88157.333601988中国银行1688.81845.31650.7991.6083423.3614.72-45.61-136.374601328交通银行574.39294.35230.765.2633008.985.80-6.6960.005600036招商银行378.32162.95130.7811.3920169.01-9.08-44.1

5、7.1、行业表现排名第一2、价值分析比较排名第三3、财务数据比较排名第二中国银行分析：从直观上来说，中行股价在同行业中表现不俗 .三、数据分析 本分析选取的数据为月度数据，从2006年7月2021年12月，即中行上市以来的一切月度股价。 中行的国有商业银行身份决议了中行股价的风险来源是我国金融制度的本身，其他的一切风险很大程度上都来源于这个制度本身而非管理程度，因此，本分析选取的变量主要着眼于整个宏观经济和整个金融机构。.本分析选取的变量有：X1全国居民消费价钱总指数X2固定资产投资额(亿元) 同比增长率(%)X3M0同比增长率(%)X4M1同比增长率(%)X5银行间拆借平均利率(%)中行股价

6、yX6进出口总额(亿美圆) 同比增长率(%)X71年期贷款利率(%)X85年期贷款利率(%)X9上证指数涨跌幅(%)X10央行能否发布调整存款预备金的政策是为1，否为0.一切变量多元回归方程y为中行股价Y = -12.23224451 + 0.1633547395*X1 - 0.1140080845*X2 0.00010.00000.0677 4.359618 4.852860 -1.9132460.02914452*X3 - 0.04834907166*X4 - 0.3410579951*X50.1266 0.56690.0128-1.582589 -0.580666 -2.637771+

7、0.01305989892*X6 + 0.5566821461*X7- 0.1115063483*X80.07440.4327 0.7561 1.904625 0.797930 -0.314243+ 0.009194397152*X9 - 0.01230641405*X100.00490.5168 3.10028 -0.589561调整后的R2=0.877069 N=39 由上面的图表和方程式可见，虽然调整后的R2很大，阐明方程的相关性很强，但是个别变量x3 x4 x5 x7 x8 x10的系数不显著，t值很小，达不到要求，下面验证不显著变量间能否存在多重性。. 1、X3M0同比增长率和x4M

8、1同比增长率 M0指的是流通中的现金。M1指的是M0加上商业银行体系的支票存款。M1很明显遭到M0的影响，以下为两者的回归方程：X3 = 9.945393897 + 0.151298728*X40.00010.00124.2854007.896256调整后R2=0.768590 N=39 从以上方程中可以看出，X3M0同比增长率与X4M1同比增长率之间存在比较明显的相关性，由于存在多重共线性，他们减弱了彼此的影响，所以其中一个应该作为多余变量被剔除。由于m1包括m0，所以剔除变量x3M0同比增长率. 剔除变量x3后，研讨x1 x2 x4 x5 x6 x7 x8 x9 x10和y的回归关系：Y

9、= -10.31670488 + 0.1465526717*X1 - 0.0838525356*X2 + 0.01750.02690.0532 -2.390414 2.036586 -1.9687560.06296763*X4 - 0.4645299858*X5 - 0.01275517215*X6 + 0.01270.0298 0.03032.369875 -2.284916 - 2.2779680.7665258383*X7 - 0.4865261697*X8 + 0.00832849937*X9 + 0.10.11020.00001.631543 -1.6475705.7932780.0

10、8942003522*X100.60240.526754 由此可见，剔除x3后x4与回归方程的相关性加强很多，所以剔除x3很能够是一个正确的决议.2、研讨x71年期贷款利率、x85年期贷款利率的相关性X9 = -0.2485071739 + 0.9641571283*X11-0.432352 0.0000 0.6680 11.66177调整后R2=0.780343 N=391年期贷款利率和5年期贷款利率的相关性较强，剔除x85年期贷款利率.研讨x1 x2 x4 x5 x6 x7 x9 x10的回归方程Y = -5.073114271 + 0.06397126179*X1 0.064228475

11、99*X2 + 0.02969084643*X4 - 0.5043204553*X5 0.01348319043*X6 + 0.7698771239*X7 + 0.008186086582*X9 + 0.0171 2.5154720.1601679797*X100.3692 0.523698调整后R2=0.852165 n=39可见，剔除x8后，x7与y的相关性加强很多，可见1年期贷款利率对股价有一定的影响.3、研讨虚拟变量x10央行能否宣布调整存款预备金 由于虚拟变量x10在以上一切方程都与y的相关性不大，所以决议剔除x10经过以上分析，剔除x3x7x10后的多元回归方程为：Y = -3.6

12、1647025 + 0.04485502558*X1 - 0.06232904725*X2 + 0.00520.0158 0.0986-3.1586982.014758-1.9687450.02546247636*X4 - 0.5122396081*X5 - 0.0116085499*X6 + 0.086870.0196 0.0985 1.975362 -2.449301-1.957830.8639203967*X7 + 0.008411821546*X90.00430.00003.0612836.183226R2=0.896889 n=39.四、总结 经过以上分析，得出的结论是x1、x2、x

13、4、x5、x6、 x7、x9是影响中行股价的重要要素，以下就这几个要素分别分析：x2x1x4x5x6中行股价全国居民消费价钱总指数进出口总额同比增长率上证指数涨跌幅(%)1年期贷款利率(%)x7x9固定资产投资额 同比增长率M1同比增长率(%)银行间拆借平均利率(%).详细分析X2 X4 X1 全国居民消费价钱总指数，反映居民家庭购买生活消费品和支出效力工程费用价钱变动趋势和程度的相对数，根本上可以反映出当时的经济程度，所以，全国居民消费价钱指数和股价呈正相关关系。 固定资产投资额同比增长率，银行是企业融资的重要金融机构，投资增长率对中行的股价有一定的影响。 M1同比增长率(%)，M1是指M0加上商业银行体系的支票存款。根本上可以反映出市场中流通的现金和银行的存款，直观的说，当M1越多时，股价呈上升的趋势，M1股价呈正相关关系。.X6 X9 X5 、X7 分别表示银行间拆借平均利率和1年期贷款利率