D03 投资产品介绍

1、12投资产品简介3 介绍的投资品种类别投资品种1、股票2、基金和理财产品3、债券4、权证4股票知识简介5股票是热闹的，升也闹，降也闹，红红绿绿好不热闹现在就让我们来认识一下这个让人又爱又恨的东西吧！6什么是股票？股票是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 7公司所有权公司资本构成可转让可抵押长期信用工具股票8股票的分类按上市地域分B股H股A股S股N股境内境外按股东权力分普通股优先股9无期性权责性流通性风险性股票的特性收益性10股票的作用一、对上市公司来说：二、对投资者来说： 上市公司吸收群众资金增加经营自由度标准企业经营投资者利于股票流通分红收益 价差

2、收益获得经营资料11股票的面值股票的票面金额发行依据外表占比作用作用12股票净值股票净值每股净资产评估和分析上市公司净值总额总股本作用13股票发行价 股票发行合理估值综合定价发行上市14买方卖方成交成交价市价股票市价实时变动15股票的风险较大股票风险系统性风险非系统性风险16系统性风险系统性风险政治风险经济风险心理风险市场风险17非系统性风险非系统性风险金融风险经营风险 流动性风险操作风险18我国的股票指数上证指数沪深300指数上证180指数深圳综合指数19股价平均数的计算简单算术股价平均数修正的股份平均数加权股价平均数20股价指数的计算(1)相对法(2)综合法(3)加权法21股票是一种高收益

3、的投资品种，需要投资者具有相当的专业金融知识。只有了解了股票，才能更好的理解证券市场。22基金与集体理财产品23基 金基金特征分类策略四大特征两大分类两大策略产品九大产品概念24概 念：信用托付关系 ：信用托付关系 ：分工协作、相互监督关系：代理关系 ：买卖关系25四大特征专家运作 间接投资组合投资门槛较低26开放式与封闭式基金的区别开放式基金 封闭式基金 买卖价格 基金资产净值决定市场供求决定买卖费用 申购 认购 赎回 转换 红利再投资费交纳一定比例的手续费及证券交易税 期限不同没有固定期限 随时申购或赎回期限固定，一般为1015年对基金经理的约束 业绩不好-赎回-很强的约束 收取固定管理费

4、-约束不是很强 27广发九大基金产品九 大 产 品广发聚富广发稳健广发小盘广发货币广发聚丰广发优选广发大盘广发强债广发核心28操作策略一次 性 买 入定 期 定 额 买 入基金定投29基金定投定义三大特征适合人群三大金律30定义固定时间固定金额投资指定开放基金银行零存整取31三 大 特 征分批投资，摊低本钱，降低风险长期投资，复利增长，积少成多 自动扣款，专家理财，省心省力 32适合人群未来某一时点有资金需求者月 光 族不喜欢投资过大风险者33三大金律越早投资 效果越好股市下跌时不能停止定投三年以上选择后端收费34集合理财集合理财特征产品费用三大特征两大产品参与 退出比较集合理财vs人民币理财

5、概念35定 义集合资产管理方案投 资 者券 商委托资金股票 债券等金融产品36中投汇盈核心优选集合资产管理方案中投集合理财品种中投汇盈债券优选集合资产管理方案中投汇盈产业优选集合资产管理方案37券商集合理财产品基金和人民币理财产品流动性收益性集合理财产品向投资者承诺了一个高于人民币理财产品的稳定收益率 基金产品无封闭期，随时进出，集合理财产品不能在任何时间段买卖进出，只是到点开放、到期分红时才可办理VS券商集合理财产品基金和人民币理财产品38债 券 简 介39主要内容 债 券交易及费用收益计算定义分类风险购置原因购置渠道税收票面要素40债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资

6、金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期归还本金的债权债务凭证。 41债券的票面要素票面价值到期期限票面利率发行者名称票 面 要 素42按债券发行主体分类债 券按债券的形态分类按债券付息方式分类公司债券(企业债券)金融债券政府债券息票累积债券付息债券零息债券记帐式债券凭证式债券实物债券债券的分类43债券几种特殊的公司债券公司债券一般的公司债券可转换的公司债券附权证的可分离公司债券可交换公司债券44债券可转换公司债券的定义 指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 45债券可转换公司债券转换价格与转换比例是可转换公司债券的另外两个要素。 转

7、换比例可转换债券面值转换价格46债券可转换公司债券转换比例确定例：如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，求转换比例?1000/25=40 即1000元债券可按25元/股的价格转换为40股某股票 47债券可转换公司债券转换价值确定例：如果某面值1000元的可转换债券其市场价格为1200元，转换价格为25元，目前该股票市价？元之上才有转换价值？转换价值=可转换债券市场价格/转换比例转换比例=1000/25=40即:1200/40=30(元) 48债券附权证的可别离公司债券该债券附有认购权证,权证的数量以认购债券的总额按一定的比例折算附送,并同时上市且别离交易。注意要点：权证的行

8、权价、行权比例、行权日期、权证交易的终止日期 49债券可交换的公司债券发行主体：上市公司的股东（大股东）可交换股票的比例50影响债券价格变动的内部因素(风险) 因 素 条 件 风 险债券的期限 越 长 越 大债券的票面利率 越 低 越 大债券的提前赎回 有 越 大债券的税收待遇 无 越 大债券的流通性 越 低 越 大债券的信用级别 越 低 越 大51 影响债券价格变动的外部因素(风险)外 部 因 素基础利率市场利率其他因素52购置债券的原因风险相对较小实现资产的保值,尽可能抵御通胀的风险资产配置的需要 例如: 保守型70%以上的投资资产配置债券 稳健型40%60%投资资产配置债券 进取型30%

9、以下的投资资产配置债券 53债券的购置渠道实物债券:主要通过各银行的储蓄网点购置凭证式债券:通过各银行的储蓄网点和财政部门国债效劳部面向社会发行记帐式债券:通过深沪证券交易所的电脑网络购置 54债券的税收优惠购置政府债券所获得的收益,可以享受免税待遇购置公司债券的利息所得,按20%的税率征收买卖债券的差价目前暂不收资本利得税 55债券的交易与费用债券以1张为一单位，每张为100元面值,交易必须为1手(1000元面值)为整数倍国债现券交易实行“T+1资金交收，即投资者在成交后的第二个交易日办理资金交割手续与股票相同。但与股票不同的是国债可做“T+0-即债券可以进行回转交易，投资者买入的债券经交易

10、主机确认成交后，可以在当日全部卖出或局部卖出。但只可正向操作，即先买后卖，不可反向先卖后买，否则视为卖空。债券发行时认购无须交纳费用，在二级市场上买卖，按成交金额的0.02%收取佣金，起点为5元。56债券的结算价格的计算目前交易所除了可转换债券外,其余都按净价进行申报和成交，以成交价格和应计利息额之和作为结算价格 例:李四08年7月1日以105元买入某债券1手(当年1月1日发行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,请问该债券的结算价格如何计算?(剔除佣金因素) 结算价格:105+100*0.08/2=109元57债券的收益计算例:张三某年的9月16日认购正在发行的某国债1000元,其期限2年、

11、5%/年;同日小军又认购了正在发行的某公司债券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期还本付息。第三年8月13日小军又在市场上以102元买入50张的金发科技债券(5年期8.2%),并于9月16日以107元卖出。请问期间以（单利计算）张三共收益多少?国债收益=1000*0.05*2=100元公司债券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元金发债收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元 共451.55元 58债券是投资组合中必不可少的局部 59权证知识简介60什么是权证？股票买卖权力证券化权证期权概念：具体讲它是发行

12、人赋予持有者可于特定的到期日，以特定的行使价，购入或卖出相关资产的一种权利。61权证的价值权证价值时间价值内在价值+股票的价格与履约价格两者之间的差额62权证按持有人权力分类认购权证：认沽权证：持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人购置特定数量的标的证券持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人出售特定数量的标的证券63按行权时间分类欧式权证美式权证百慕大式权证64权证的交易规则权证交易规则T+0交易涨跌幅不是10%涨幅价格=权证前一日收盘价格（标的证券当日涨幅价格标的证券前一日收盘价）125行权比例跌幅价格=权证前一日收盘价格（标的证券当日涨幅价格标的证券前一日收盘价）125

13、行权比例65例子宝钢JTB1的涨幅限制价格 =0.688+(5.08-4.62)125%1 =1.263元宝钢JTB1的跌幅限制价格 0.688+(4.62-4.16)125%1=0.113元66权证的魅力风险对冲交易方便以小博大套利交易短线获利 T+067权证的风险价格波动风险价外风险行权风险T+0风险 权证风险极大，请小心投资！68权证如何操作权证操作方法充分认识风险参考正股走势活用技术分析不能当股票炒69影响权证价格的因素上下认沽权证标的股价行权价格续存期限标的波动利率变化认股权证70以小博大杠杆投资的案例张先生选择投资正股深开展A（000001），当时价格为6元，买入500股，本钱为3000元。李先生选择投资该股的认购权证，该权证的行权价格为6元，有效杠杆比率为10倍，当时权证价格为0.5元，投资3000元，买入6000份。两位先生同