企业（公司）财务报表

1、饮料股份制企业财务报表名目一、上市公司投资价值分析3二、企业财务状况的综合分析4三、企业的本质和界限理论的新进展7四、“协作群生产假说与企业等级制11五、股份公司的本质是社会资本15六、现代公司制度的特征与历史作用19七、现代企业制度的含义与特征24八、钱德勒对“现代企业”的描述27九、股份公司的财务报表附注28十、股份公司的利润表33十一、产业环境分析36十二、无糖饮料品类市场规模破百亿，七年增长609%36十三、必要性分析37十四、公司概况38公司合并资产负债表主要数据38公司合并利润表主要数据39十五、SWOT分析说明39十六、法人治理结构50以剩余索取权，这是有效监督的源泉。从企业制度

2、的演化过程看；早期资本主义古典企业的产权就是这样 支配的：（1）获得剩余收入的人是协作群成员的监管人员；（2）有关 企业生产的决策，包括各种投入要素的选择和鉴别、生产什么、怎样生 产等，都由持有剩余索取权的人做出；（3）拥有剩余索取权的人是企 业主或雇主。当然，这种古典企业的产权结构表现为单一所有，企业主 既是出资者，也是管理者，财产的全部权与经营权是合一的。但它所揭 示的监督劳动与剩余索取权相联系的原理，是适用于以后的各种企业制 度的。（二）企业内部的等级制度与激励机制现代的大型企业内部，实行的是一种金字塔式的等级制度。争辩等级 制度，大致有两种假设：一是以等级制中全部成员具有共同目标为前提

3、， 一般称为“协作理论”；二是假定等级制中成员的目标函数 不全都，同 时，由于分工造成每个人拥有别人不知道的信息，争辩的目的就是怎样使 得全部成员都为企业的整体目标而尽力，这就是“激 励理论0新古典经济学通常假定劳动给人带来负效用，所以，企业管理人员的 重要职责是监督下级的工作。威廉姆森认为，企业越大，等级越多，上级 对下级的监督就越困难，所以企业不能无限制地扩大。同址，监督又是同 嘉奖结合在一起的。没有有效的奖惩结构，监督的作用就会减弱。譬如，企业是一个多层次的管理体制，处于最高层的只有一个人，他 是企业的全部者，会努力工作而不需要监督。在最高层以下的全部人；都会把工作看成是负效应，都会有偷

4、懒动机。假如惩办可以是无限的，比方 一旦觉察怠工就枪毙，那就不会有人偷懒。但在现实生活中，这种威逼是 不行信的。因此，应当假定惩办是有限的，例如怠工最多是开除。在这种 条件下，在各个均衡点上，尽管每个人的努力程度是一样的，但职位越高 的人应获得越高的收入，由于较高等级的人员怠工会带来更大的损失。评比、竞赛是企业内部经常接受的激励方法。这种激励方式同计件奖 金制不同。在这里，奖金的发放不是按“基数度量的，而是按“序数” 打算的。除了评比之外，提职晋升也是一种嘉奖方式，因为晋升的名额是 有限的，提升的依据仍是“序数”，而不是“基数”。这种按次序评奖的 方法，在实际生活中是格外有效的，它对信息的要求

5、低，本钱也不高。但 它有一个致命的弱点，这就是在“合 谋”的状况下它将失去效用。“合谋”是指企业职工之间或管理者与被管理者之间联合起来，共 同应付上级领导的行为。比方，一个3人小组，一个是管理者，两 个是 工人。这个小组只能给一个人发奖金。假如两个工人之间没有交流的机 会，他们都会努力工作；但假如他们事先商定都偷懒，其中一个人比另 一个人多干一点，然后把所得的奖金分给另一个人，这样，两人都得 利，而受损的是企业。“合谋的现象处处可见，甚至同学与教授之间 也可以合伙应付学校的考核。止匕外，在企业多人组织中的另一个问题是“协调”。由于现代企业往 往实行“矩阵式管理”，例如，一个子公司中的营销负责人

6、至少有两个上 级，一个是子公司的经理，另一个是总公司负责营销的副总裁。在中国，更有“条块分割、“婆婆太多”之说。这种“一个代理人 多个托付人” 的问题，就是“协调”问题，它也降低了管理的效率。关于企业融资结构的理论和企业产权理论的新观点，我们将在后 面 的章节中作特地的分析。五、股份公司的本质是社会资本依据马克思自己拟定的争辩资本主义经济制度的政治经济学著作的 “六册方案”，将在资本论的“续篇”中用特地的一篇，即第 一册 资本第四篇股份资本，来争辩股份制经济问题。这个计划虽未能 实现，但在现行的资本论中，特殊是在其第3卷第27章中，留下了 关于股份公司的很多精彩论述。这些论述的核心问题，是提出

7、了股份公司 的本质是社会资本，即联合起来的个人资本，并围绕这一问题做出了多方 面的阐述。.资本主义股份公司是在信用事业广泛进展的基础上产生的。股 份 公司是合资经营的企业，需要向社会广泛地发行股份以募集资金。股票作 为一种有价证券，是在债券、不动产抵押券、汇票等信用工具的基础上产 生的，而且最初的股票也是通过银行发行的。所以，没有信用事业的广泛 进展，就不会消灭股票，就没有股份制经济。正如马克思在资本论第 3卷中指出的：“信用制度是资本主义的私人企业渐渐转化为资本主义的 股份公司的主要基础”.股份制促进了资本集中，推动了生产的社会化。马克思在资本论第1卷中指出，股份公司作为资本集中的一种形式，

8、促进了耗资巨大的资本主义企业的消灭和大工程的兴建。他说：“假如必需等待积累去 使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么生怕直到 今日世界上 还没有铁路。但是，集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。在 第3卷，马克思进一步指出，由于股份公司的成立 使“生产规模惊人地 扩大了，个别资本不行能建立的企业消灭了。同时，这种以前由政府经营 的企业，成了公司的企业。.股份制采取了社会资本的形式，是对私人资本的扬弃。马克思指 出，股份资本是“建立在社会生产方式的基础上并以生产资料和劳动力 的社会集中为前提的资本”。在这里，“那种本身建立在社会生产方式的 基础上并以生产资料和劳动力的社会集中为前提的资

9、本，在 这里直接取 得了社会资本（即那些直接联合起来的个人的资本）的形式，而与私人资 本相对立，并且它的企业也表现为社会企业，而与私人企业相对立。这是 作为私人财产的资本在资本主义生产方式本身范 围内的扬弃。”这一论 述高度概括了股份制经济的性质，说明股份资本是一种新型的资本组织 形式，是联合经营的资本即社会资本，与此同时，私人企业也转变成社会 化的企业。.股份制实现了资本全部权与经营权的分别。马克思说，“与信用事 业一起进展的股份企业，一般地说也有一种趋势，就是使这种管理劳动作 为一种职能越来越同自有资本或借入资本的全部权相分 离。他还指出， “实际执行职能的资本家转化为单纯的经理，即别人的

10、资本的管理人，而 资本全部者那么转化为单纯的全部者，即单纯的货币资本家。”.股份资本和信用制度的进展还会消灭一些腐朽现象，表现出它 的 局限性。首先，股份公司的进展也“再生产出了一种新的金融贵族，一种 新的寄生虫，一发起人、创业人和徒有其名的董事；并在创立公司、发行 股票和进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈 活动。这是一种 没有私有财产把握的私人生产”。其次，股票交易的投机性。”由于财产 在这里是以股票的形式存在的，所以它的运动和 转移就纯粹变成了交易 所赌博的结果；在这种赌博中，小鱼为鲨鱼所吞掉，羊为交易所的狼所吞 掉。”最终，资本主义制度下的股份制经济的局限性还在于：“在股份制 度

11、内，已经存在着社会生产资料借以表现为个人财产的旧形式的对立面； 但是，这种向股份形式的转化本 身，还是局限在资本主义界限之内；因 此，这种转化并没有克服财宝作为社会财宝的性质和作为私人财宝的性 质之间的对立，而只是在新 的形态上进展了这种对立。”.股份公司是通向新的生产形式一社会主义的公有制一的过渡点。马克思说：“资本主义生产极度进展的这个结果，是资本再转化为 生产者的财产所必需的过渡点，不过这种财产不再是各个相互分别的生 产者的私有财产，而是联合起来的生产者的财产，即直接的社会 财产。 另一方面，这是全部那些直到今日还和资本全部权结合在一起 的再生产 过程中的职能转化为联合起来的生产者的单纯

12、职能，转化为社会职能的 过渡点。”0 ”这是资本主义生产方式在资本主义生产方式本身范围内 的扬弃，因而是一个自行扬弃的冲突，这个冲突首先表现 为通向一种新 的生产形式的单纯过渡点。”后来，马克思在给恩格斯的信中，谈到资本论“续篇”中将要写的股份资本篇时，认 为股份资本是 “导向共产主义的” “最完善的形式”。.恩格斯对股份公司的补充论述。恩格斯在编辑资本论第3卷时，对股份公司的性质、作用等问题做了总的补充。他在第27章中 插写的一段话中指出：一些新工业企业形式（如卡特尔、托拉斯）代 表 着股份公司的二次方、三次方。这时，自由竞争已经日暮途穷，竞 争已 经为垄断所代替，在每个国家里，肯定部门的大

13、工业家联合成一个垄断 组织。只要生产的进展程度允许，就把该工业部门的全部生 产，集中成 一个大股份公司，实行统一领导。股份公司和垄断组织的进展，加深了 资本主义的冲突和经济危机，”并且已经最令人鼓舞地为将来由整个社 会即全民族来实行剥夺做好了预备。这些论述说明，股份制本质上是与私人资本相对立的“社会资 本”，是对资本主义生产方式的扬弃。但这里所说的社会资本，并不是 归社会全体成员共同全部的共有资本，而是联合起来的个人资本。这种 社会资本的进展趋势，必将引起社会生产形式的变革。因此，我们不能 简洁地将股份制与私有制等同起来。由于：（1）在资本主义条件下， 股份制是对私有制的“扬弃；（2）股份制是

14、一种联合的资 本，实际上 是包涵各种经济形式的混合全部制。六、现代公司制度的特征与历史作用（一）现代公司制度的特征股份制作为典型的现代企业制度，同其他企业制度相比，具有如下特征:L股份公司具有企业法人资格，使股权的分散化与经营权的集中化统 一起来，从制度上保证企业运作效率的提高。公司可以以自己的法人名义 从事各种经济活动，享受民事权益，担当民事义务，这与合伙制企业有根 本的区分。.股份制实行有限责任原那么，锁住了投资者的风险，这是股份制得以 广泛进行社会集资的先决条件。股份制企业以公司的资产对公司债务负 清偿责任，股东仅以自己的出资额为限对公司担当责任，这使得股东的投 资具有了独立性，与个人的

15、其他资产分别开来。这与个人独资企业、合伙 制企业的无限责任明显不同，股份公司的信誉不是靠其无限责任来维护 的，而主要是靠其雄厚的资产实力来维持的。.公司实行出资者全部权与法人财产权相分别。这种两权分别实 际 上分为两个层次：一是股东会与董事会职权的分别；二是董事会与总经理 之间的职权分别。公司的股东享有重大事项决策权、高层管理人员任免权 和收益权；董事会是公司常设的权力机构，负责执行董事会的决议，公司 的日常经营管理活动那么由总经理负责执行。.股份实行了股票形式，股票一般不行以退回，但可以交易。股票是 一种虚拟资本，即资本的“纸的复本”，它可以使资本价值形态全部权与 实物形态把握权发生分别，使

16、股权的分散化与生产的集中化统一起来。同 时，股票的自由流淌可以进一步分解投资者的风险，也有利于产权重新组 合和产业结构的调整。.股份公司的运作要求规范化和法制化。股份公司的本质是一种 社 会资本，为了保护宽敞投资者利益，制止欺诈行为，就必需加强对股份制 的立法管理。目前，从公司的股票发行、公司设立，到公司的财务管理、 股票交易、公司的终止，都有严格的法律条规加以约束。.股份制实行公正、公正和公开的“三公”原那么，表达投资者之间和 股东之间的公平原那么。一方面，股票的发行与交易要实行“公平、公正、 公开”的原那么，使社会投资者拥有公平的认购股票的权利；另一方面，股 份公司的运作过程也要表达“三公

17、”原那么，如股份公司的创立、股东大会 的召集和组织、公司的信息披露等，都应最大限度地表达股权公平的原 那么。.股份公司实行财务公开制度有利于社会对公司管理人员的监督。 各国的公司法都明确规定，通过社会募集股份而成立的股份公司，必 需定期公布其财务和经营状况，包括公司的年报和中期报告，并要准时披 露其重要的信息。所以，人们称公司法为“蓝天法，称股份公司为 “玻璃房子。这有利于股东及全社会对公司经营人员的监督，但不利于 保护公司的财务隐秘。（二）股份制对经济进展的历史作用股份制对经济进展的作用，可以从生产力与生产关系两个方面进行 考察。从生产力的角度考察，股份制经济极大地促进了资本集中和社会生 产

18、力的进展。主要表现在如下几个方面：L股份制是社会集资的最有效形式，促进了生产规模的扩大和科技水平的提高。现代市场经济的竞争，最重要的就是筹资功能的竞争。由于没 有资金，技术创新、扩大市场占有率都是不行能的。企业筹集资金的方式 主要有向银行贷款、发行债券和股票等。银行贷款不仅要归还，而且贷款 数量和期限都有限；发行债券手续繁杂、本钱较高，筹集的资金最终都是 要归还的。只有股票的发行，企业在终止前 不必将筹集的资金归还投资 者，所以它才是真正意义上的社会集资。有些统计资料说明，在兴旺国家 的资本市场中，股份融资只占15%左右，有些人由此认为股份筹资不是主 要的集资方式。这是一种误会。由于股份集资不

19、必归还，而其他融资方式 还要还本付息，因此，从长期的动态的角度来看，股份融资的比重就很高 To例如，现实的大公司的资产负债率一般都在50%上下，这就说明白股 份融资的重要性。由于这一问题比拟简单，并超出了本书的争辩内容，这 里就不开放论述了。.股份制能加速资本集中，促进产业结构调整。股份制作为企业扩 张、兼并和改组的有力工具，能够通过股票市场，使社会资本快速地集中 起来，成为大资本战胜小资本的有力武器。同时，股份制还可以使资金快 速地向有前途的产业部门和效益高的企业汇合，使产业结构愈加合理、不 断升级。.股份制促使资本全部权与法人财产权分别，创立了一种新型的 企 业管理体制，包括股东大会、董事

20、会、监事会等，突破了私人企业和家族 式企业的种种局限。随着股份公司规模的不断扩大，企业的管理越来越简 单，促进了以专业化管理为职责的企业家阶层的形成。这使得社会分工不断深化，适应了社会化生产的要求，提高了资本的运作效率。. 股份制同金融业相互促进、共同进展，成为推动经济进展的两 个车轮。金融是现代市场的龙头，也是股份制存在和进展的基础；同址， 股份制也促进了金融市场包括信贷、债券和股票市场的进展和完善，促进 了资本市场的不断创新。而且，银行业也是最先实行股份制的行业。在充分确定股份制的乐观作用的同时，也应看到它的一些弊端和 局 限，包括欺诈行为、幕后交易、过度投机等，这些都应通过完善法规加以

21、解决。从生产关系和经济体制的角度分析，股份制又是一种企业制度的创 新。它是与个人资本相对立的“社会资本”，使生产的社会化得到巨大的 进展。正如马克思所说：“资本主义的股份企业，也和合作工厂一样，应 当被看作是由资本主义生产方式转化为联合的生产方式的过渡形式，只 不过在前者那里，对立是消极地扬弃的，而在后者那里，对立是乐观地扬 弃的。因此，股份制成为资本主义私有制转向社会主义公有制的“过 渡点”。明显，把股份制与资本主义私有制简洁地等同起来，笼统地加以批判 和排斥是不对的。股份制要求资本的社会化，要求资本全部权与 经营权相分别，这是同社会化大生产相适应的，它是现代企业制度的典型 形式。我国国有企

22、业股份制改革的实践说明，这一改革的方向是正确的。 (1)我国国有企业的股份制改革，实际上是把多种经济成分的社会并存浓 缩为企业内部并存，这不等于私有化，相反，这有利于加强国有经济的把一、上市公司投资价值分析对于评判上市股份公司的投资价值来说，最重要的财务指标是每股 收益、每股净资产和净资产收益率。净资产收益率前面已经介绍 过，下 面主要介绍前两项指标。（一）每股收益.每股收益的基本计算。每股收益指本年净收益与年末一般股份 总数的比值，反映一般股的获利水平，是衡量上市公司盈利力量最重 要 的指标。.每股收益的延长分析。每股收益分析不含股票所含风险分析。为 弥补此项缺乏，可进行每股收益的延长分析，

23、主要指标是市盈率、每股 股利、股利支付率和留存盈利比率等。市盈率。市盈率指一般股每股市价为每股收益的倍数。市盈率反映投资人对每1元净利润所愿支付的价格，可用来估量股 票的投资酬劳和风险。市盈率越高，说明市场对企业将来越看好，但在 每股收益确定的状况下，市盈率越高，风险越大。不过，需要指出的 是，该指标不适合在不同行业的企业间进行比拟，新兴行业市盈率普遍 较高。另外，影响股价的因素很多，包括投机炒作等，所以，应结合其 他信息综合推断。每股股利。每股股利指股利总额与期末一般股股份总数(3)(3)之比。股票获利率。股票获利率指公司实际派发的每股股利与股 握力；（2）股份制改革有利于国有企业政企职能别

24、离，提高国有资产的运 营效率。七、现代企业制度的含义与特征（一）现代企业制度概念的提出在党的十四届三中全会通过的关于建立社会主义市场经济体制 假设 干问题的打算中，最先提出我国国有企业改革的方向是建立现代企业制 度，现代企业制度的基本特征是产权明晰、权责明确、政企分开、管理科 学。并明确提出，国有企业进行改革的方向，就是现代公司制度。从今， 在我国理论界和政府经济管理部门，开放了对现代企业制度的大争辩，通 过争辩进一步加深了对股份制经济的生疏。所谓“现代企业制度，是在企业制度前加上一个时间限定词“现代而组成的新概念，人们对它的含义还有不同的理解。有人 认 为，与现代市场经济相适应的企业制度，都

25、可以叫做现代企业制 度；也 有人认为，在市场经济中最先进的企业制度才能叫做现代企业制度。我 认为，现代企业制度不应是一个固定的概念，而应是一个相对的、动态 的概念，在不同的历史时期应有不同的内容。一般而言，现代企业制度 是指在现代市场经济中占有主导地位的、最具进展前途的企业制度。在现代市场经济国家中，企业制度的形式多种多样，但归根结底可概 括为私人业主制、合伙制、公司制和合作制四种企业制度。在这四种企业 制度中，只有公司制企业在现代市场经济中占有主导的和支配的地位，才 是最先进、最具进展前途的现代企业制度。例如，1977年，美国共有1500多万家企业，其中公司制企业224万家，只占企业总数的1

26、4. 7%,但其销 售额却占社会总额的65%以上。目前，世界的工业企业前500强中，全都 实行了公司制。可见，现代企业制度的典型形式就是公司制或股份制。正 如党的十四届三中全会指出的：“国有企业实行公司制，是建立现代企业 制度的有益探究”。（二）现代企业制度的基本特征党的干四届三中全会的打算指出：现代企业制度的基本特征是 “产权清楚、权责明确、政企分开、管理科学”。具体地说，现代企业制 度的特征包括以下几个方面：.企业资产的全部权属于出资者，企业拥有全部法人财产权，成为 享有民事权利、担当民事责任的法人实体。这里所强调的是资本所有权与 法人产权的分别，而在私人独资企业和合伙制企业中，全部权与经

27、营权是 合一的。同时，股份公司也是一个法人企业，具有法人地 位。.企业以其全部法人财产，依法自主经营，自负盈亏，照章纳 税， 对出资者担当资产保值增值的责任。企业本身所拥有的法人财产 权，反 映在对资产负债，表的左边“资产”工程的把握权，即对法人 财产拥有 占有、使用、依法处置和获益的权利。企业法人产权确实 立，保证企业 可以依据市场环境的变动，准时做出相应的反响和决 策。.出资者按投入企业的资本额，享有全部者的权益，即资产受 益、 重大决策和选择管理者的权利。企业破产时，出资者只以投入企 业的资 本额对企业债务负有限责任。在资本全部权与把握权分别之后，出资者不再直接参与企业的经营管理活动，但

28、是企业的全部重大决策必需由股 东大会表决通过。因此，出资者仍是企业的最终全部 者，对企业享有终 极全部权。.企业依据市场需求组织生产经营，以提高劳动生产率和经济效益 为目的，政府不直接干预企业的生产经营活动。企业在市场竞争中 优胜 劣汰，长期亏损、资不抵债的应依法破产。国有企业改革的关 键，就是 要实现政企分别，由政府对企业直接管理转变为间接管理。.建立科学的企业领导体制和组织管理制度，调整全部者、经营者 和职工之间的关系，形成激励和约束相结合的经营机制。建立科学的管 理制度，就要建立起权责明确的企业科层管理制度，并将每个管 理者和 职工的业绩同他们的收入紧密结合起来。特殊是对企业的管理 人才

29、和科 技人才，要建立起行之有效的激励与约束机制。八、钱德勒对“现代企业”的描述美国经济学家小艾尔弗雷德钱德勒，以争辩企业制度进展史而著 称。他通过对食品、烟草、化工、橡胶、石油、机器制造和肉类加工 等 行业大量史料的争辩，论证了现代大型联合工商企业的诞生乃是市场和 技术进展的必定结果。他在看得见的手一一美国企业的管理革 命一 书中指出，但凡进行大批量生产和大量分销相结合的工业部门，必定消 灭现代的大型工商企业，由于管理协调的“看得见的手”比市场协调的 “看不见的手”更能促进经济的进展。他还把“现 代企业”的基本特征 概括为：“由一组支薪的中、高层管理人员所管 理的多单位企业即可适 当地称之为现

30、代企业。”现代企业有两个特点：即包含很多不同的营业 单位，且由各层级支薪的行政人员管理。现代企业包含着很多不同的营业单位，每个单位都有自身健全的管 理机构，它们虽然不是独立的企业法人，但实行独立核算，都是按 照独 立企业形式运转的。这些独立的营业单位，通常经营于不同的地 点，或 者进行不同类型的经济活动，生产经营不同类型的产品和服 务。这种多 单位结构，最终进展成公司的事业部体制。而总公司的总 部一般只设总 经理办公室、财务部、规划询问部，负责整个公司的总 筹划、总协调、 资金调度、技术开发和法律询问等。由此，分权的多事业部型的公司管 理结构代替了集权的功能式单厂管理结构，奠定了现代公司的基本

31、模 式。钱德勒认为，最早消灭现代企业的行业是铁路。美国最早的铁路 是 马拉车，铁轨是单轨，铁路运输主要是弥补水运的缺乏。后来，蒸汽机机头代替了马车，铁路运输快速进展。到了 19世纪40年月，铁 路 技术得到快速提高，路基平整、隧道开凿以及桥梁建筑均有大的开展，T 型铁轨也大量使用，车头、车厢、运货车也初步定型。铁路运输逐步代替 了水陆运输，成为主要的运输工具。技术的创新带动了制度创新，原本可 以分开经营的地方小铁路，逐步合并成为统一经营、有多个独立单位的大 的铁路公司。铁路、通讯等基础设施的进展，为大量生产和大量营销的企 业的消灭供应了条件，企业的信息网络和营销半径不断地扩张，生产规模 以空前

32、的速度扩张。19世纪末，大量生产与大量分销的结合一一现代工 业公司最终应运而生，从原料和半成品的供应者，直到零售商店和最终消 费者，它们之间的市场交易逐步地被企业内部化了。大企业用行政管理手 段协调着各种资源的使用，市场机制被替代了，交易本钱和信息本钱降低 了。九、股份公司的财务报表附注财务报表附注用于显示财务报表内有关工程的附加信息和另外的 财 务信息，是企业财务报表不行缺少的组成局部，是对财务报表本身无法或 难以充分表述的内容和工程所作的补充说明与具体解释。它的 作用主要 有：一是提高报表内信息的可比性；二是增进报表内信息的可理解性；三 是突出报表信息的重要性。财务报表附注一般包括基本会计

33、假设、会计政策和会计估量变更、关 联方关系及其交易、资产负债表日后事项和或有事项等内容。我国企业 会计准那么对此做出了具体规定，简要介绍如下：.基本会计假设。会计假设指会计机构和会计人员对那些未经确 认 或无法正面论证的经济业务和会计事项，依据客观的正常状况或变化趋 势所作出的合乎情理的推断。基本会计假设包括四个方面：（1）会计主 体假设，指每个企业的经济业务必需与企业的全部者和其他经济组织分 开；（2）持续经营假设；指假定企业在可预见的将来仍将以它现有的形 式并按既定的目标持续不断地经营下去；（3）会计期间假设，我国规定以日历年度作为企业的会计年度， 即以公历1月1日起至12月31日止为一个

34、会计年度，以季度和月份作 为会计期间时，其起讫日期也采用公历日期；（4）货币计量假设，即 只有能用货币反映的经济活动，才能纳入到会计系统中来。编制财务报表一般都是以基本会计假设为前提的。符合公认的基 本 会计假设而编制的财务报表，不会对使用者造成任何误会，一般不需要加 以说明。假如编制财务报表时未遵守基本会计假设，必需予以披露，并说 明理由。.会计政策和会计政策变更。会计政策指企业在会计核算时所遵循 的具体原那么，以及公司所采纳的适合自己的会计处理方法，包括合并政 策、外币折算、收入确实认、所得税的核算、存货估价方法、长期投资的 核算、坏账损失的核算、借款费用的处理、折旧政策等。会计政策变更指

35、企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策 改 为另一会计政策的行为。附注中要求披露会计政策变更的内容和理由、会 计政策变更的影响数以及累积影响数不能合理确定的理由。.会计估量变更。会计估量变更指对其结果不确定的交易或事项以 最近可利用的信息为基础所作的推断。即当会计估量所依据的基础发生 变化时，或由于新的信息、更多的阅历或后来的进展，不得不对估量进行 修订。会计估量变更接受将来适用法，附注中要求披露会计估量变更的内 容和理由、会计估量变更的影响数和不易确定的影响数的理由。.会计过失。会计过失指在会计核算时，由于确认、计量、记录等方 面消灭错误而导致的过失。常见的产生会计过失的缘由有：采用法律

36、或会 计准那么等行政法规和规章所不允许的会计政策、账户分类以及计算错误、 漏记已完成的交易等。企业觉察消灭会计过失时，应根据过失性质和有关 规定进行订正和调整。附注中要求披露重大会计过失的内容、更正方法及更正金额。.关联方关系及其交易。关联方关系指关联方之间的关系。存在关联 方关系时，交易双方的关系常以一种微妙的方式影响交易。即使是公正交 易，也很可能对将来的交易类型产生影响。关联方关系存在的主要形式有四种：一是直接或间接把握其他企业 或受其他企业把握，以及同受某一企业把握的两个或多个企业；二是合营 企业；三是联营企业；四是主要投资者个人、关键管理人员或与其关系亲 密的家庭成员。关联方交易指在

37、关联方之间转移资源或义务的事项，而不管是否收 取价款。关联方在确定价格时，可以有肯定程度的弹性。附注中要 求披 露关联方关系的性质、交易类型及其交易要素。6,资产负债表日后事项。资产负债表日后事项指的是自年度资产 负债表日至财务报表批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项，包 括调整事项和非调整事项。调整事项是对资产负债表日存在的状况供应进一步证据的事项，以 确定资产负债表日供应的财务信息是否与事实相符。这类事项所提供的 新的或进一步的证据，有助于对资产负债表日存在状况的有关金额做出 新估量，并据此对资产负债表日所反映的收入、费用、资产、负债及股 东权益进行调整。如销售退回、已确定获得和支付赔

38、偿、已证明资产发 生减损等。非调整事项是资产负债表日以后才发生或存在的事项，这类事项不 影响资产负债表日存在的状况，但假设不加以说明，将会影响报表使用者 做出正确估量和决策，因此也要在报表附注中予以披露。如股票 和债券 发行、外汇汇率有较大波动、自然灾难造成资产损失等。.或有事项。或有事项指由过去交易或事项形成的一种状况，其结 果须通过将来不确定事项发生或不发生予以证明。或有负债指过去的交 易或事项形成的潜在义务，其存在须通过将来不确定事项的发生或不发 生予以证明。或有资产指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须 通过将来不确定事项的发生或不发生予以证明。这三者都强调以下特征：一是由过去的交

39、易或事项产生；二是具 有 不确定性；三是这种不确定性只能由将来发生的事项确定，不由企 业把 握。常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲 裁、产品质量保证等。因或有事项确认的负债也叫估计负债，应在资产负债表中单列工程 反映，并在会计报表附注中作相应披露，而与所确认负债有关的费 用和 支出，应在扣除确认的补偿金额后，在利润表中反映。或有负债 与估计 负债和负债都不同，它是潜在负债。极少会导致经济利益流出企业的或 有负债一般不予披露，但那些经常发生或对企业财务状况和经营成果有 较大影响的或有负债，即使其导致经济利益流出企业的可 能性微小，也 应予以披露。或有资产一般不在附注中披露

40、。十、股份公司的利润表利润表是以“收入一费用二利润为平衡关系，反映企业肯定期间 经营成果的会计报表。它综合反映了企业在某一时期营业收入、营业成 本与费用、主营业务利润、营业利润、投资收益、营业外收支、利 润总 额、净利润等经营成果的形成，是一张动态的会计报表。目前，我国利 润表实行“损溢满计观”来反映净利润的状况，即本期利润表 包括全部 本期确认的损益工程，不仅包括全部当期正常营业工程的利润，而且包括全部营业外收支和前期损益调整项L利润表的有关概念。收入是企业在销售商品、供应劳务及让渡资产 使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入。收入具有以下特点：（1）收 入是企业日常活动中产生的，如工商企

41、业销售商品、供应劳务的收入；那 些能为企业带来经济利益 但不是企业日常活动中产生的经济利益的流入 不属于收入，只能作为利得。（2）收入可能表现为企业资产的增加，也可能 表现为企业负债的削减，也可能同时引 起企业资产的增加和负债的削减。 收入将引起企业全部者权益的增加。费用是企业在销售商品、供应劳务等日常活动中所发生的经济利 益的 流出。费用与收入按会计中的配比原那么，即可得出企业在经营活动中取得 的盈利。费用具有以下特点：（1）费用是企业日常活动中发生的经济利益的 流出，那些不是日常活动中发生的经济利益的流出，属于损失；（2）费用可 以表现为资产的削减，也可以表现为负债的增力口；（3）费用将引

42、起全部者权 益的削减。利润是企业在肯定期间内的经营成果。利润为营业利润、投资净收益 和营业外收支净额等三个工程的总额减去所得税费用之后的余 额。有些补 贴收入也计入利润。营业利润是企业在日常活动中产生的 利润，为主营业 务利润和其他业务利润减去有关期间费用的余额；投资净收益是投资收益 与投资损失的差额；营业外收支是与企业日常经 营活动没有直接关系的各 项收入和支出，如捐赠收入或支出、固定资 产盘盈或盘亏、处置固定资产 净收益或净损失、罚款收入或支出等。2.利润表工程的分类。按企业所从事的日常活动的性质，收入有 三种 来源：一是对外销售商品，二是供应劳务，三是让渡资产使用权，主要表 票 市价的比

43、率，它是股东现实的投资收益率，但使用该指标简洁受到企 业股利政策的限制。股利支付率。股利支付率指净收益中股利所占比重，它反映企业的股利安排政策和支付股利的力量。留存盈利比率。留存盈利是指净利润减去全部股利的余额。 留存盈利与净利润的比率称为留存盈利比率。留存盈利比率反映企业 的 理财方针，提高留存盈利比率必定降低股利支付率。（二）每股净资产每股净资产是期末净资产（即股东权益）与年度末一般股份总数的比 值，又称每股账面价值或每股权益。该指标反映每股一般股所代表的净资产本钱，它在理论上供应了股 票的最低价值。但其使用也有局限性，由于它是用历史本钱计量的，既不 反映净资产的变现价值，也不反映净资产的

44、产出力量，所以，最好把每股 净资产和每股市价联系起来分析，这样可以看出市场对企业资产质量的 评价。二、企业财务状况的综合分析前面论述的财务指标都是从某一特定角度就企业某一方面的经营活 进行分析，是对企业某一方面力量的单独评价。假设想全面评价企业的财务 状况和经营效果，了解财务状况各方面之间的内在关系，那么必须对各种财 务指标做综合分析。财务报表的综合分析主要有两种模型：杜邦分析法和 沃尔评分法。现为对外贷款、对外投资或对外出租等。按日常活动在企业中所处的地他 收入还可以分为主营业务收入和其他业务收入。主 营业务收入是企业为完 成其经营目标而从事的日常活动中的主要工程，可依据企业营业执照上规 定

45、的主要业务范围确定。其他业务收入 是主营业务以外的其他日常活动带 来的经济利益，如工业企业销售材料、供应非工业性劳务等。依据与收入的关系，费用可分为营业本钱和期间费用两局部。营 业成 本指所销售商品的本钱和所供应劳务的本钱。营业本钱按所销售商品或所 供应劳务在企业日常活动中所处地位，可以分为主营业务成 本和其他业务 本钱。期间费用包括管理费用、营业费用和财务费用。管理费用是企业行 政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各种费用；营业费用是企 业在销售商品、供应劳务等日常活动中发生的除营业本钱以外的各项费用 以及专设销售机构的各项经费；财务费用是企业筹集生产经营所需资金而 发生的费用。3.利

46、润表的作用。利润表的作用主要表达在以下几个方面：（1）通过衡 量营业收入、费用、利润等确定量指标，或用投资收益率、利润率等相对 指标，可以评价企业的经营成果；比拟企业在不同时期的有关指标或与同 行业不同企业相比，可以了解企业的成长潜力和获利力量。（2）通过分析收 入、费用之间此消彼长的关系，评估企业产品需求的变动，有利于觉察管 理中的问题，使企业准时作出决策。（3）有助于评价、猜想企业的偿债力 量，获利力量的强弱是打算偿债力量的一个重要因素。十一、产业环境分析建设高质高效、持续进展的经济进展强市。经济保持平稳较快增 长， 产业结构优化升级，实体经济不断壮大，质量效益明显提高。创 新驱动成 为经

47、济社会进展的主要动力，科技创新力量明显增加。区域协同进展取得 明显成效，开放型经济到达新水平。产业强市成效显 著，工程建设鳞次栉 比，传统产业优化升级，新兴产业蓬勃兴起，现代农业和服务业迅猛进展、 蒸蒸日上，市域综合经济实力和影响力迈 上新台阶。建设生态良好、环境美丽 的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快， 中心城区综合服务功能大幅提升，中小城市和特色小城镇格局基本形成， 城镇化率到达60%以上。生态文明建设加快推动，具备条件的 农村基本建 成秀丽乡村。节省型社会、循环经济深化进展，主要污染 物减排如期实现 省下达目标任务，森林掩盖率大幅提升，环境质量明显改善，经济、人口 与资源环境相协调的进

48、展格局初步形成。十二、无糖饮料品类市场规模破百亿，七年增长609%依据我国食品平安国家标准预包装食品养分标签通那么，只有 固体 或液体食品中每100g或100ml的含糖量WO. 5g,才能在食品包装 标注为 “无糖”或“不含糖。2014年我国无糖饮料行业市场规模仅为16. 6亿元，而到了 2020年这一数字增长到了 117. 8亿元，七年增长 609%。我国无糖饮料市场规模将在2027年到达276. 6亿元，虽然增速 有 所下滑，但是每年仍保持10%以上的增长。十三、必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务进展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好

49、，产销率超过100%。估计将来几年公司的销售规模 仍将保持快速增长。随着业务进展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的 市场 需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但 仍难以从根本上缓解产能缺乏问题。通过本次工程的建设，公司将有效克 服产能缺乏对公司进展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优 化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产 品，提升 产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水 准，提高生产 的机敏性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才 能在与

50、国外企业的 竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地 位。十四、公司概况（一） 公司基本信息1、公司名称：XX （集团）2、法定代表人：薛xx3、注册资本：1350万元4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-5-217、营业期限：20H-5-21至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二） 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据工程2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1894.601515.681420. 95负债总额807. 46645. 97605. 60股东权益合计1087. 14869.71

51、815.36公司合并利润表主要数据工程2020年度2019年度2018年度营业收入10964.258771.408223. 19营业利润1874.361499. 491405. 77利润总额1701.941361.551276. 45净利润1276. 45995.63919. 04归属于母公司全部1276. 45995. 63919. 04者的净利润十五、SWOT分析说明（一）优势分析（S）1、自主研发优势公司在各个细分领域深化争辩的同时，通过整合各平台优势，构建全 产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创新的进展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。公司多年来坚持

52、技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品结构 升级。公司结合国内市场客户的共性化需求，不断升级技术，充 分表达了 公司的持续创新力量。在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水平。 在留意新产品、新技术研发的同时，公司还格外重视自主学问产权的保护。2、工艺和质量把握优势公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为产品 研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较 早通过 IS09001质量体系认证的企业之一，公司产品依据市场及客户需要通过了 产品认证，说明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而且局部产品能 够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在日

53、常生产中，公司严 格依据质量体系管理要求，不断完善产品的研 发、生产、检验、客户服务 等流程，保证公司产品质量的稳定性。3、产品种类齐全优势公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能依据客户的个性化 要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，完备的产 品结构，能够为客户供应一站式服务。对公司来说，实现了对具有多种产 品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了客户粘性。公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市场起到了逐步替代进口产品的作用。4、营销网络及服务优势依据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销掩盖了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区

54、域，并在欧美、日本、 东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，准时了解客户需 求，为客户供 应贴身服务，到达快速响应的效果。公司拥有一支行业阅历丰富的销售团队，在各区域配备销售人员， 建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维度销 售网络体系。公司的服务掩盖产品服务整个生命周期，公司多名销售人员 具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其供应解决方案，为客户供应 准时、深化的专业技术服务与支持。公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经销 网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成 长。（二）劣势分析（W）1、资本实力缺乏公司进展主要依靠于自有资金和银

55、行贷款，公司产能建设、研发投入 及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金 需求，制 约公司进展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及 智能制造产业 升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构， 增加自身的竞争力。2、产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随 着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产 能已不能满足日益增长的市场需求。面对将来逐年上升的产 品需求量，产 能成为制约公司快速进展的重要因素，可能会减弱公司 将来在国内外市场 的核心竞争力。（三）机会分析（0）1、符合我国相关产业政策和进展规

56、划近年来，我国为推动产业结构转型升级，先后出台了多项进展规划或 产业政策支持行业进展。政策的出台鼓舞行业开展新材料、新工 艺、新产 品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速进 展。2、工程产品市场前景宽敞宽敞的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长3、公司具备成熟的生产技术及管理阅历公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产 品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种 丰富的工 艺，可为客户供应一体化染整综合服务。公司通过自主培育和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管 理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对

57、行业 的品牌建 设、营销网络管理、人才管理等均有深化的理解，能够准时依据客户需求 和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速进展供应了有 力保障。4、建设条件良好本工程主要基于公司现有研发条件与基础，依据公司进展战略的要求, 通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试 验、新产品 测试于一体的研发中心，工程各项建设条件已落实，工程 技术方案切实可 行，本工程的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行 性。（四）威逼分析（T）1、市场风险（1）市场竞争风险目前我国相关行业内企业数量较多且绝大多数为中小型企业，市场化 程度较高、产业集中度低、市场竞争较为激烈。相关

58、行业的重要技术支撑 正在不断转变进展思路，向高质量进展迈进，同时随着国家 对相关行业整 治力度加强，环保要求进一步提升，行业内主要企业都在依靠科技进步、 管理创新、节能减排来推动转型升级，并呈现资源向优势企业不断集中的 趋势，在肯定程度上加剧了相关企业之间的竞 争。假设公司将来不能进一步 提升品牌影响力和竞争优势，公司的业务 和经营业绩将会受到不利影响。原材料及能源价格波动风险假设将来原材料及能源采购价格发生较大波动，公司在销售产品定价、 本钱把握等方面未能有效应对，可能对公司经营产生不利影响。宏观经济波动风险近年来受欧美国家一系列贸易限制措施等因素影响，对我国经济进展 特殊是外贸出口造成冲击

59、，外贸出口的下降直接影响了公司下游 客户出口 业务，而随着国内经济增速放缓，相关行业及下游相关行业的需求也受到 肯定影响。公司相关业务同时会受到国内外市场供需和 经济周期性波动的 影响，因此公司经营将会面临宏观经济波动引致的 风险。人民币汇率波动及国际贸易摩擦的风险随着汇率制度改革不断深化，人民币汇率波动渐趋市场化，同时国内 外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势，对我国出口企业 的国际竞 争力造成不利影响，进而产生将不利影响传导至相关行业的风险，下游客 户由于心理预期不明确，导致其相关业务下单更趋谨慎。假如将来国际间 贸易摩擦加剧，将会产生对相关行业进展不利影 响的风险。2、环保风险随着人

60、们环境保护意识的渐渐增加以及相关环保法律法规的实施，国 家对相关产业提出了更高的环保要求 公司的排污治理本钱将进一步提高。 公司历来格外重视环境保护工作，持续加大环保方面投 入，严格遵守环保 法律法规，未发生重大环境污染事故和严峻的环境违法行为。但假如公司 不能始终严格执行在环保方面的标准，或操作 人员不按规章操作，可能增 加公司在环保治理方面的费用支出，将面 临肯定的环境保护风险。此外， 假设国家进一步提高环保标准，公司上 游生产企业也面临较大的增加环保投 入的压力，公司存在采购价格上升的风险，从而影响公司的盈利力量。3、技术风险(1)技术开发风险近年来，公司紧密把握产品市场进展趋势，亲密跟