第三章流动资产管理ppt课件

1、第三章 流动资产管理 第一节 流动资产和营运资金的概念 第二节 现金的管理 第三节 应收账款的管理 第四节 存货的管理 第五节 在建工程的管理 第六节 在产品和产废品的管理.第三章 流动资产管理3.1 流动资产和营运资金一、流动资产的概念及特点定义：流动资产指可以在一年或超越一年的施工运营周期内变现的资产。特点：周转速度快，便现才干强；属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料；占用形状的变动性；二、流动资产的分类及构成构成：现金、应收账款、存货、有价证券等分类：按流动性强弱速动资产非速动资产.3.1 流动资产和营运资金三、营运资金的概念：定义：营运资金=流动资产-流动负债根据会计公式： 资产(流

2、动资产+非流动资产)=负债(流动负债+长期负债 +一切者权益所以，营运资金=长期负债+一切者权益-非流动资产营运资金作为流动资产的有及组成部分，使企业短期债务才干的重要标志。参考规范：流动资产：流动负债=2：1 流动负债：营运资金=1：1 . 3.2 现金的管理一、现金的定义：现金：指随时可以投入流动的交换媒介，包括库存现金、银行存款和其它货币资金。作用：购买资料、劳务、支付税款或归还债务二、现金管理目的企业持有现金的动机支付动机持有现金以满足日常开支的需求预防动机与方不测事件的发生投资动机未来需求提高企业的商业信誉. 3.2 现金的管理现金本钱时机本钱：持有一定的现金而丧失在投资的收益。管理

3、本钱：管理人员工资、平安措施费C时机本钱0 QC管理本钱 0 Q转换本钱：是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的买卖费用。短缺本钱：丧失购买才干的本钱信誉损失和失去折扣优惠的本钱丧失偿债才干的本钱C短缺本钱 0 Q C转换本钱 0 Q.现金管理目的： 就是要在资产的流动性和盈才干之间做出抉择，既要保证企业施工运营活动所需的现金降低支付风险和短缺现金本钱，又不使企业有过多的闲置资金。三、现金的日常管理一遵守现金管理的有关制度遵守国家关于现金收支的规定遵守规定的库存现金运用范围遵守库存现金限额严厉库存现金存取手续，不得坐支现金实行内部牵制制度 3.2 现金的管理. 银行存款管理

4、按规定开立银行帐户，不出租、出借、转让银行帐户。不开空头支票。专人管理银行存款收支、支票签发与帐务记录分管。 3.2 现金的管理二现金回收管理锁箱制度银行业务集中制度三现金支出管理控制付款时间采用汇票付款。四现金流量同步化.四、现金预算管理：现金预算的管理方法：现金收支预算法 3.2 现金的管理现金预算表包括内容：现金收入期出现金余额和本期现金收入额现金支出现金余缺现金融通工程结算收入产品销售收入其他业务收入回收应收款利息、股利资料采购支出职工工资、福利费支出其它消费费用支出税费支出归还应付款利息、股利支出购建固定资产、暂时设备和无形资产支出银行短期借款银行长期借款归还短期借款归还长期借款投资

5、有价证券出卖有价证券发行企业债券收回企业债券.五、最正确现金持有量确实定一现金周转期方式计算现金周转期： 现金周转期应收帐款周转期存货周转期应付帐款周转期计算现金周转率：现金周转率是指一年中现金的周转次数，其计算公式为：现金周转率=360现金周转周期计算最正确现金持有量：最正确现金持有量=公司年现金需求总额现金周转率 3.2 现金的管理. 3.2 现金的管理例：某企业估计全年需求现金1600万元，估计存货周转周期为100天，应收账款的周转期为50天，应付账款周转周期为60天，求该企业的最正确现金持有量？解：1计算现金周转期 100+50-60=90天 2计算现金周转率 36090=4次 3计算

6、最正确现金持有量 16004=400万元所以，该企业的最正确现金持有量为400万元。.二存货方式前提假设：企业所需求的现金可经过有价证券变现获得，且证券变现的不确定性很小；企业预算期内现金需求总量可以预测；现金的支出过程比较稳定、动摇较小，而且每当现金余额降至零时，均可经过部分证券变现得以补足；证券的利率或报酬率以及每次固定性买卖费用可以得悉。 3.2 现金的管理. 3.2 现金的管理最正确现金持有量 现金管理总本钱持有时机本钱转换本钱 TCQ/2KT/QF最正确现金持有量最正确现金管理总本钱TC-现金管理总本钱 Q-年现金持有量K-现金时机本钱率 T-年现金需求总量F-每次转换本钱 Q0-最

7、正确现金持有量TC0-最正确现金管理总本钱Q0=TC0=. 3.2 现金的管理例：某公司估计全年货币资金需求量为70000元，每天资金 支出量不变，货币资金与有价证券的转换本钱为每次 140元，有价证券的年利息率为10%，计算该公司的 最正确资金持有量和最低总本钱。解：1计算最正确现金持量Q0=14000(元)2有价证券的转换次数 TQ0=7000014000=5 (次)3最低总本钱TC=14000210%+7000014000140=1400(元)所以，略。.三本钱分析方式运用本钱分析方式确定现金最正确持有量，只思索因持有一定量的现金而产生的时机本钱及短缺本钱，不思索转换本钱。 3.2 现金

8、的管理总本钱成本时机本钱短缺本钱管理本钱 0 现金持有量Q0.在实践任务中运用该方式确定最正确现金持有量的详细步骤为：根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值；按照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最正确现金持有量测算表；在测算表中找出总本钱最低时的现金持有量，即最正确现金持有量 3.2 现金的管理. 例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，每一方案下测算的各项现金持有本钱资料以及本钱分析如下表所示： 金额单位：元比较上表中各方案总本钱可知，B方案的总本钱为15000元，在四个方案中最低，因此企业最正确现金持有量为50000元。 项目ABCD现金持有量40000500006000080000

9、机会成本60007500900012000管理成本5000500050005000短缺成本500025001500750总成本16000150001550017750 3.2 现金的管理.四随机方式 随机方式是在现金需求量难以预知的情况下进展现金持有量规划与控制的方法。其中，b 每次有价证券的固定转换本钱 逾期每日现金余额变化的规范差i 有价证券的日利率 0 现金持有量上限H现金前往线(R) 下限(L)时间R=3b/4i+LH=3R-2L 3.2 现金的管理.例：假定某公司有价证券年利率为9%，每次固定转换本钱为50元，公司以为任何时候银行活期存款及现金余额不能低于1000元，又根据以往阅历测

10、算出现金余额动摇的规范差为800元。要求：计算最优现金前往线和现金控制上限。解：1有价证券的日利息率：i=9%360=0.025% 2现金存量下限为L=1000元；b=50元。3结论：公司的现金持有量应维持在5579元左右，不超越14737元，不低于1000元。 3.2 现金的管理. 3.3 应收账款的管理一、应收账款的概念及管理目的定义：应收账款是企业提供商业信誉，采用延期付款、赊销等结算、销售方式而向发包建立单位等收取的款项。功能：促进销售的功能减少存货的功能管理目的: 在充分发扬应收账款功能的根底上，降低应收账款本钱，使提高商业信誉、扩展工程承包和产品销售所添加的收益，大于其所占的资金本

11、钱和发生的管理本钱及坏账损失。.二、应收帐款的本钱一时机本钱应收帐款时机本钱=维持赊销业务所需求的资金资金本钱率(或投资收益率)维持赊销业务所需求的资金=应收帐款平均余额变动本钱率变动本钱率= 变动本钱销售收入应收帐款平均余额销售收入/ 应收帐款周转率应收帐款周转率日历天数360/应收帐款周转期所以，应收帐款时机本钱=变动本钱 360信誉期天数 投资收益率二管理本钱三坏帐损失本钱 应收账款总本钱=资金本钱+管理本钱+坏账损失本钱 3.3 应收账款的管理.三、应收账款政策的制度信誉政策即应收帐款的管理政策，是指企业为对应收帐款投资进展规划与控制而确立的根本原那么与行为规范。一信誉规范 信誉规范是

12、客户获得企业商业信誉所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。 信誉规范确实定定性分析 “5C系统客户的质量Character、才干Capacity、资本Capital、抵押品Collateral、 情况Conditions等。信誉规范的评定-定量分析设定信誉等级评定规范 3.3 应收账款的管理.指标信用标准信用好信用差流动比率2.2：11.2：1速动比率1.6：10.8：1现金比率0.4：10.2：1产权比率1.5：14.2：1已获信息倍数2.4：11.1：1有形净值债务率1.6：12.8：1应收账款的周转率(次数)168存货周转率（次数）84总资产报酬率（%）3018赊购付款情况及时

13、拖欠例：某企业根据历史资料将客户划分为信誉好与信誉差两大类，其影响信誉规范的相应的目的值如表3-1所示 3.3 应收账款的管理.指标指标值得分流动比率2.2：110速动比率1.6：15现金比率0.4：10产权比率1.5；110已获信息倍数2.4：110有形净值债务率1.6：110应收账款的周转率(次数)165存货周转率（次数）85总资产报酬率（%）305赊购付款情况及时10累计得分75将客户财务目的至于规范值相比较，对客户的信誉进展打分例承接3-1，甲客户的各项目的指如表3-2所示：确定客户信誉等级，提供相应商业信誉。 3.3 应收账款的管理.二信誉条件 信誉条件是企业要求客户支付赊销款项的条

14、件，包括信誉期限、现金折扣和折扣期限。信誉期限现金折扣折扣期限例如：现金折扣通常采用的方式：“2/10，n/30 式中：30-信誉期限 2%-现金折扣 10-折扣期限 3.3 应收账款的管理. 例 某企业年度赊销收入净额为1200万元，信誉期为30天，坏帐损失率为3%，应收帐款管理费用20万元，变动本钱率60，资金本钱率或有价证券利息率20。企业尚有剩余消费才干，拟放宽信誉条件促销。有甲、乙两个方案： 1甲方案信誉期为60天，估计销售收入添加400万元，坏 帐损失率4%，应收帐款管理费用为35万元； 2乙方案信誉期为90天，估计销售收入添加600万元，坏帐损失率5%，应收帐款管理费用60万元。

15、 3.3 应收账款的管理.三收账政策：当客户违反信誉条件时拖欠帐款所采用的 收账政策。 3.3 应收账款的管理解：如下表所示：单位：万元.信誉政策变化的影响项目信用标准信用条件收账政策严格宽松苛刻宽松积极消极销售量-+-+-+应收账投资-+-+-+坏账损失-+-+-+调查成本+-+-折扣成本-+-+-收账成本-+-+风险-+-+-+ 3.3 应收账款的管理.四、应收帐款日常管理一对顾客信誉的调查、分析信息搜集 内部信息：顾客的信誉恳求书以及所附的参考资料；老客户以往的付款记录；销售人员以及其他员工所提供的客户信息 外部信息：客户公开的财务报告；信誉评价机构发布的客户的信誉评价报告；银行提供的客

16、户资料；财税部门、行业协会、工商管理部门、证券监管部门等机构所发布的涉及客户的信息，以及报刊、杂志等媒体所披露的有关客户的信息等。 3.3 应收账款的管理.调查方法：直接法、间接法二对客户的信誉进展评价信誉评价法：多目的决策 步骤：目的权数规范评分加权平均分计算公式： Y=WiXi式中 Y-某客户信誉评分 Wi-为i项财务比率和信誉情况的权数 Xi-第i项财务比率和信誉情况的信誉得分例题见P115图表3-3 3.3 应收账款的管理.三应收账款的日常管理监控与分析平均收账期法运用期限法收账期=应收账款余额/每月平均赊销额账龄分析法分析账龄构造应收账款账龄账户数量金额（万元）百分比（%）信用期内2

17、5022357.18超过信用期1-15天807519.23超过信用期16-30天555514.10超过信用期31-60天30205.13超过信用期61-90天2092.31超过信用期91-180天1061.54超过信用期180天以上520.51合计450390100 3.3 应收账款的管理应进展催收. 3.3 应收账款的管理例：某企业采用20天信誉期，估计全年的销售额可达6480万元，变本钱率为60%，因应收账款管理费用为18万元，坏账损失率为2 %；假设采用30天信誉期，估计全年赊销额可达7920万元，变动本钱率为60%，应收账款的管理费40万元，坏账损失率3%；企业投资收益率为20%，要求

18、：经过计算确定最正确的信誉期。. 3.4 存货管理 一、存货管理概念：定义：存货是指企业在消费运营过程中为了销售或消费耗用而贮藏的物资。存货功能：保证消费正常进展有利于成批消费和销售维持平衡消费顺应市场的变化存货管理目的： 充分发扬存货作用的前提下，加速存货周期，不断降 低存货本钱，以最低存货本钱保证企业消费运营的顺利进展。.储存本钱 储存本钱 = 平均储存量单位年储存本钱订货本钱 3.4 存货管理=TQF=Q2k年需求量每次订货量每次订货的本钱订货本钱=二、存货本钱：采购本钱 采购本钱 = 全年存货需求量 单价 = T P. 3.4 存货管理缺货本钱短缺资料、工具等贮藏而发生的停工损失短少资

19、料贮藏而引起不能按时开工所支付的罚金因存货缺乏，突击采购资料而多支付运杂费和采购人员的差旅费等 存货总本钱=采购本钱+订货本钱+存储本钱+缺货本钱.三、存货资料采购资金预算编制资料供应方案的步骤：确定资料需用量计算资料的贮藏量 采购数量=需用量-期初库存量+期末库存量 采购资金预算=采购量单价确定采购用款的限额： 采购用款限额=采购资金预算目的-处置超储积压资料目的 3.4 存货管理调动人员积极性方法：成立采购小组 下放采购员义务.四、确定存货经济批量根本经济进货批量方式的前提假设：企业一定时期的进货总量可以较为准确地预测；存货的购买价钱不变，不存在数量折扣；集中到货，而不是陆续入库。存货的耗

20、用或者销售比较平衡；仓储条件及所需现金不受限制；不允许出现缺货；所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。 3.4 存货管理.经济批量确实定方法 (1)逐次测试法例 某公司每年耗用甲资料3000吨，单位买价4000元，每次订货本钱为6000元，每年单位存货的储存本钱为300元，采用逐次测试法计算该企业的经济进货批量。有关资料及计算过程如表下表所示：进货批量100200300500600订货次数30151065订货成本(万元)18963.63平均存货50100150250300平均储存成本(万元)1.534.57.59全年总成本(万元)19.51210.511.112 3.4 存

21、货管理. 2图解法 订货本钱总本钱成本 0 进货批量经济批量 3.4 存货管理存储本钱.k=资料单价保管费占用库存平均值% 最正确经济批量存货总本钱 3.4 存货管理(3) 公式法： 存货管理总本钱=存储本钱+订货本钱 最正确经济批量TC-存货管理总本钱 Q-采购批量K-单位存货年度单位存储本钱 Q0-最正确经济批量 F-每次订货本钱 T-年资料耗用总量TC0-最正确经济批量存货总本钱.例：某企业每年耗用甲资料3600千克，单位采购价钱200元/千克，每次订货本钱24元/千克，单位存储本钱3元/千克，试计算经济批量和最正确经济批量存货本钱。解：1计算最正确经济批量Q0=240(千克)2计算全年

22、最正确订货次数TQ0=3600240=15 (次)3计算最正确经济批量存货本钱TC0=(元)答：略。 3.4 存货管理. 3.4 存货管理五、存货日常管理归口分级管理厂长经理指点下，财务部门对存货资金实行一致管理。根据国家财务制度和企业详细情况，制定企业管理的各种制度；汇总编制存货资金方案把方案目的落实到各部门和个人对各部门的资金运用情况进展检查与分析实行资金的归口管理原资料、燃料等归供应部门管理在产品和自制半废品归消费部门管理. 3.4 存货管理产废品资金归销售部门管理工具、器具占用资金归工具部门管理修缮用备件归占用资金归设备动力部门管理实行资金分级管理ABC控制法分类的规范：一是价值规范；

23、二是数量规范步骤：将全部产品或零部件按本钱大小依次排队按排队的累积件数求占总产品或零部件总数的百分比按产品或零部件的累积本钱求出所占总本钱的百分比.按ABC法将全部废品或零部件分为ABC三类，首选A类为研讨对象。画出ABC图：资料动态控制：存货的库存动态可以经过最高贮藏量、最低贮藏量和采购点贮藏量三个目确实定。 3.4 存货管理种类资金占用比巴雷托曲线ABC.计算公式： 最高贮藏量=平均每天的耗用量(供应间隔天数 +保险天数+加工整理天数) 最低贮藏量=平均每天耗用量(加工整理天数+保险天数) 采购点贮藏量=平均每天的耗用量(加工整理天数 +保险天数+采购周期) 3.4 存货管理最高贮藏量采购

24、周期加工整理贮藏量保险贮藏量最低贮藏量采购点贮藏量. 3.5 在建工程的管理一、在建工程内涵：定义： 建筑安装工程价款的结算方式：按月结算分段结算开工后一次结算施工企业在建工程按施工本钱计算。工程施工本钱的组成：工程本钱直接本钱间接本钱施工技术、组织措施费现场管理费.二、工程本钱预测：定义：工程预算本钱工程本钱降低额的预测：有两种方法根据方案年度施工产值、固定费用总额和变动费用在工程造价中的比重以及税费率、利润加以测算。工程本钱降低额=施工产值-税费-预期利润-工程完全本钱=施工产值-(施工产值税费率)-施工产值(1-税费率)预期利润率/(1+预期利润率)-(施工产值变动本钱在工程造价比重-固

25、定费用施工产值=固定费用+工程本钱降低额1-税费率-(1-税费率)预期利润率1+预期利润率变动本钱在造价中比重- 3.5 在建工程的管理.在报告年度本钱降低率的根底上，测算由于方案年度实现所制定的各项技术组织措施，使工程量添加、资料耗费定额降低、劳动消费率提高等而构成的工程本钱降低额。由于资料耗费定额降低构成的本钱降低额 资料耗费定额降低对本钱的影响=资料耗费定额降低率资料费占工程本钱的比重由于劳动消费率提高平均工资增长形本钱钱降低劳动消费率和平均工资变动对本钱影响=(1-1+平均工资增长率1+劳动消费增长率)人工费占工 程本钱的比重 3.5 在建工程的管理.资料价钱变动是对本钱的影响 对本钱

26、降低的影响=(1-资料耗费定额降低率)(1资料价钱变动率)资料费在工程本钱中的比重 3.5 在建工程的管理由于施工产值添加，引起单位固定费用摊销降低，所构成的对本钱降低额的影响 施工产值添加对工程本钱的影响=1-1/(1+产值增长率)固定费用在工程造价中的比重由于施工产值添加引起变动费用添加，而产值增长率超越变动费用添加率所构成的对工程本钱降低的影响。对工程本钱降低的影响=(1-1+变动费用增长率1+产值增长率)变动本钱在工程本钱比重.重要计算公式：方案年度本钱降低率=报告年度本钱降低率+方案年度比报告年度添加的工程本钱降低率方案年度工程预算本钱=方案年度施工产值(1-税费率)11+预期利润率

27、 3.5 在建工程的管理方案年度工程本钱降低额=方案年度工程预算本钱方案年度工程本钱降低率.三、工程本钱方案一年度、季度工程直接费方案年度、季度工程直接本钱=工程预算本钱-节约额方案期净节约额=方案节约额 一次性措施费用节约额确实定由技措方案获得 见P例题由企业定额与预算定额的差别获得 节约额=定额差别工程量编制年度工程本方案时没有编制预算，按以下方法计算直接费的预算本钱： 3.5 在建工程的管理.根据方案年度施工产值计算直接费预算本钱直接费预算本钱=方案年度施工产值(1-税费率)11+预期利润率1+间接费定额占直接费比根据各种构造工程直接费预算本钱中各项直接费的比例来计算各项直接费预算本钱

28、例题见P二月度单位工程直接费方案 月度单位工程直接费=施工预算本钱-节约额三间接费用、管理费用和财务费用 3.5 在建工程的管理.四、工程本钱控制一工程本钱控制及其根本程序含义：工程本钱控制指企业在施工运营过程中，按照规定的工程本钱目的，对构成工程本钱的一切损耗进展严厉的计算、考核和监视，及时提示偏向，并采取有效措施，开展有利差别，使工程本钱被限制在预定的目的范围之内。程序：拟定规范，断定措施执行规范，实施方案发现偏向，分析缘由提出措施，消除偏向考核惩罚，纳入经济责任制 3.5 在建工程的管理.二建立责任制度含义：责任本钱制度是在企业内部按施工运营组织系统，确定本钱责任层次，建立本钱责任中心，

29、并按责任归属传送、控制、考核、报告工程本钱信息，从而把工程本钱责任落实到各个部门、各层次组织和执行人，按照运营决策目的进展控制和考核的一种内部经济责任制度。责任本钱制度的内容：对工程部以及责任本钱按劳动定额、人工结算价钱和工程量计算的工程人工费按资料耗费定额、资料结算价钱计算的资料费按机械台班定额、机械台班结算价钱计算的工程机械费 3.5 在建工程的管理.按人工费、资料费、机械费和其他直接费定额计算其他直接费。间接费用、管理费用和财务费用可控部分确定责任本钱的控制信息确定责任功过的缘由例外管理原那么三工程本钱控制方法以目的本钱控制本钱支出以人工费控制：人工工资、人工工日数资料费控制：资料耗费量

30、、资料价钱耗费量控制方法：a) 适时编制资料需求方案 b) 资料领用控制-限额领料单 c) 资料计量控制-计量器具 d) 工序施工质量控制 3.5 在建工程的管理.机械费控制：按设备来源分别控制其他直接费控制现场经费控制以全面预算控制用工期本钱同步的方法控制按适时的进度调整方案控制本钱 工期方案网络图-预算本钱方案 工期调整-本钱调整利用进度费用的曲线控制博得值原理图VE图BCWS-方案工程的预算本钱BCWP-已完工程量预算本钱博得值ACWP-已完工程量实践本钱 3.5 在建工程的管理.分析：本钱偏向=BCWP-ACWP 进度偏向=BCWP-BCWS 总偏向=BCWS-ACWP费用工期BCWS

31、BCWPACWP运用： a：制定初始进度方案和工序进度方案 b：将方案进度与实践进度比较 c：将实践本钱与方案本钱比较 d：计算参数 BCWS-工程总预算本钱方案完成工程量占总量% BCWP-工程总预算本钱已完工程量占总工程量% ACWP-任一时辰当前本钱 e：偏向分析 3.5 在建工程的管理.BCWP-ACWP=+ 低于本钱0 符合本钱- 高于本钱四推行本钱责任制的有关改革建立内部预算体制建立企业内部经济合同制度建立奖罚制度 3.5 在建工程的管理BCWP-BCWS=+ 进度提早0 符合进度- 进度拖延. 3.6 在产品和产废品的管理一、合理安排产品消费方案，管好产品用资金出产提早期和投产提早期 车间出产提早期=后车间投入提早期+半废品库中提早+保险提早期 车间投入提早期=本车间出产提早期+本消费周期产品投入量按以下公式计算： 产品投入量=产品出产量+补偿技术上不可防止的废品和损 耗预加量+期末半废品储存量-起初半废品库结存量+期末在产品贮藏量-期初在产品结存量.各个车间产品的出产量和投入量，可按以下公式计算： 车间出产量=下一车间投入量+期末半废品库贮藏量-期初