第七章短期资产管理ppt课件

1、 第七章 短期资产管理第一节 现金管理第二节 应收帐款管理第三节 存货管理. 第一节 现金管理一、现金管理概述 现金是立刻可以投入流通的交换媒介。 现金是公司中变现才干及流动性最强的资产。 持有足够的现金，可以加强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。 因此,确定最正确的现金持有量是现金管理的主要内容。.一企业持有现金的动机 买卖动机。 预防动机。 投机动机。企业的现金持有量应等于： 买卖需求额+预防需求额+投机需求额 .二现金管理的内容: 1、确定最正确现金持有量。即正常情况下企业的现金最低余额，最理想的余额为零。 2、编制现金预算。根据企业的消费运营情况，估计现金流入量、流出量，并根据期初

2、余额，确定现金多余或缺乏。 3、现金日常控制。对日常的现金收支情况进展控制，并对多余或缺乏的现金做出安排。.二、现金预算管理 现金预算：1、思索企业方案期内正常的现金流动情况。2、如按正常流动，短缺时点前安排短期筹资。 是短期融资方案的根本工具，便于识别短期资金需求及现金缺口。 编制现金预算的常用方法主要有现金收支法、调整净收益法、估计资产负债表法三种。 .三、现金持有量决策 最正确现金余额是指企业所持有的现金数额是最为有利的数额，即本钱最低时的货币持有量。 确定最正确现金余额的方式主要有： 本钱分析模型 存货模型.一本钱分析模型 经过分析公司持有现金的相关本钱，寻求使持有现金的相关总本钱最低

3、的现金持有量的方式。 . 现金本钱主要包括：持有本钱企业因保管一定现金余额而添加的管理费用及丧失的再投资收益。其中：管理费用是固定成本；再投资收益是时机本钱，现金持有量越大，时机本钱越高。转换本钱现金同有价证券之间相互转换的本钱，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证券变现的次数越多，相应的转换本钱就越大。短缺本钱在现金持有量缺乏而又无法及时经过有价证券变现加以补充而给企业呵斥的损失。短缺本钱随现金持有量添加而下降。.确定最正确现金持有量的详细步骤： 1根据不同的现金持有量测算并确定有关本钱数值； 2按照不同的现金持有量及其有关本钱资料编制最正确现金持有量

4、预测表； 3在测算表中找出相关总本钱最低的现金持有量，即最正确现金持有量。评价： 优点：相对简单、易于了解。 缺陷：要可以比较准确地确定相关本钱与现金持有量的函数关系。.四、现金日常管理 现金日常管理的目的是加速现金的周转速度，提高现金的利用效率，有效地控制现金支出。为了到达这一目的，可运用以下战略：1、加速收款 发生应收账款可以扩展销售规模，但会占用企业的资金，因此需实施妥善的收款战略，缩短收账时间。2、推迟应付款的支付 企业在不影响本人的信誉的条件下，尽能够地推迟应付款的支付期。.3、合理运用现金浮游量。 从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，到银行将款项划出企业帐户，中间需求一段时间

5、，这段时间占用的现金量称为现金的浮游量。虽然企业已开出支票，但仍可以运用，不过须留意控制运用时间。4、闲置现金投资管理。 闲置现金可用于短期证券投资以获取利息收入或资本利得，假设管理得当，可为企业添加相当可观的净收益。财务人员通常运用的金融工具主要有国库券、可转让大额存单等。. 第二节 应收帐款管理一、应收账款管理的内容1、应收帐款产生的缘由 商业竞争：促进销售，减少存货 销售和收款的时间差距。2、应收账款管理目的 制定合理的应收账款信誉政策，并在这种信誉政策所添加的销售盈利和负担本钱之间作出权衡。.3、应收账款管理的内容： 1事前管理：包括信誉调查和评价、信誉政策的制定。 2事中管理：经过编

6、制账龄分析表来监控应收账款。 3事后管理：采取有效的收账措施，收回应收账款。.二、应收帐款本钱1、时机本钱。企业销售过程中构成了应收账款，就意味着丧失了一定的投资盈利的时机，便构成了应收账款的时机本钱。应收账款的时机本钱维持赊销业务所需求的资本 资本本钱 .2、管理本钱。包括有：对客户信誉情况调查费、收账费用等。3、坏帐损失。因故不能收回而发生的损失。这是应收账款最大的风险所在。 应收账款的信誉本钱=时机本钱+管理本钱+坏账本钱 .三、应收账款政策的制定 企业应根据实践情况和客户不同的信誉情况制定合理的信誉政策。信誉政策包括：信誉规范、信誉条件和收帐政策。1、信誉规范 是指企业赞同授予客户信誉

7、所要求的最低规范。 制定信誉规范时应思索：(1)同行业竞争对手的情况；(2)企业承当风险的才干；(3)客户的资信程度采用5C法：品德、才干、 资本、担保、条件.2、信誉条件信誉期限、现金折扣、折扣期限。 .3、收账政策 企业收回到期或逾期应收账款所采用的措施和方法等的统称。 通常比较不同收账政策的收账本钱和节约的信誉本钱来确定最正确收账政策。.四、应收帐款的日常控制1、信誉调查与评价1信誉调查： 对客户的信誉情况进展较全面的调查和了解，包括采用直接调查、委托信誉调查机构进展调查等。2信誉信息: 财务报表;银行账户情况;客户与本公司的信誉交往记录;客户与其他公司的信誉交往记录等。3信誉评价： 在

8、信誉调查的根底上，对客户的信誉情况进展评价，包括采用五C分析法品德、才干、资本、担保、条件、信誉评分法等。.2、监控应收帐款3、收账程序：1信函催收：通常在信誉期满时采用。2催收：通常在信誉期满及以后采用。3派员催收：信贷经理或销售人员亲身登门催收。4 委托收账代理商催收。5采用法律手段催收常见的讨债方法有如下几种：1讲理法。 2恻隐术法。3疲劳战法。 4激将法。5软硬术法。. 第三节 存货管理物资库存控制的普通方式： 不要库存物资库存 需求有补充库存 要库存 不需求有补充库存 库存控制是企业消费管理最重要的内容之一。 .一、企业持有存货的动机 持有存货的传统理由：防备消费过程的不可靠性；满足

9、顾客的需求；获取折扣优惠；防止未来价钱上升的不利影响；权衡订货本钱和持有本钱。 .二、存货本钱 与存货相关的本钱主要有两项，一种随着库存量的添加而添加，另一种随着库存量的添加而减少。1随着库存量的添加而添加的本钱 资金的本钱；仓库费用；库存物资的折旧和损耗；税收和保险费等。 普通称为储存本钱持有本钱2随着库存量的添加而减少的本钱 订货费；调整预备费；缺货损失费；消费管理费等。 普通称为订货本钱。.三、存货控制的根本方法一存货的经济订购批量 EOQ是经济批量的简称，是决议订货量最常用的方式。 是以存货本钱最小化来决议公司订购的数量。 存货相关总本钱=相关储存本钱+相关订货本钱.该模型有以下假设:

10、 不允许缺货； 不存在数量折扣； 一次到货； 存货需求量延续均匀。.Q. 计算公式：EOQ=2CD / H. 例：某企业全年耗用某种资料为3600公斤，每次进货本钱为200元，每公斤资料的年储存本钱为4元。那么 经济订货量为： = 2CD H =600公斤 全年最正确订货次数为： N=3600/600=6次 .二再订货点 再订货点是指在订购下一批存货时，本批存货应坚持的存货量。也就是存货还剩多少时，就应发出订货单。.再订货点=存货最高日耗用量 收到存货的 最大间隔时间 例：每天正常耗用零件8件，订货提早期为20天，估计最大的耗用量为10件，估计最长提早期为25天。再订货点= 1025=250.

11、三最低持有量 最低持有量是指为防止缺货允许存货持有的最低程度。 即是指企业为了防止暂时性存货需求量增大而多贮藏的存货数量，又称保险贮藏。 普通存货需求量变化越大，保险库存量也越大。 最低持有量=再订货点 - 平均耗用量平均间 隔时间. 例：每天正常耗用零件8件，订货提早期为20天，估计最大的耗用量为10件，估计最长提早期为25天。再订货点=10 25=250件最低持有量=250 - 8*20=90件.存货量时间再订货点最低持有量最高持有量再订货量间隔时间.四存在商业折扣的经济订购批量 存货相关总本钱=存货进价+相关进货本钱+ 相关储存本钱存在商业折扣的经济订购批量详细确定步骤：第一步，按照根本

12、经济订购批量模型确定经济 订购批量；第二步，计算按经济订购批量进货时的存货相 关总本钱；第三步，计算存在商业折扣的经济订购批量进 货时的存货相关总本钱；.例：某企业方案年度共需求资料720吨，每吨的方案价钱为100元，每次订货变动本钱400元，每吨资料的年存储本钱为10元，每次订货都是一次到达，资料每天均匀运用。供应商规定，每次订货超越360吨，就给2%的折扣。求最正确经济批量。.1、首先求不思索数量折扣的经济批量：经济订货量为： = 2KD C =240公斤.3、求出批量为360吨时的年总本钱：所以：经济批量应该是360吨。2、计算按经济订购批量进货时的存货相 关总本钱；.四、存货控制的其他

13、方法 一ABC控制法 一个企业的存货种类很多，普通根据重要性原那么对存货进展分类管理ABC分类法。 ABC分类法就是将存货按其总价值的大小分成A、B、C三类，实行不同的管理方法。. 比艰苦的划为A类，比重次之的划为B类，其他的划为C类；类 别占存货项目的比重占资本耗用总额A 类B 类C 类 5%20% 20%30% 60%70%60%80% 15%30% 5%15%.4对各类实行不同的管理： A类存货普通种类较少，但占用额较大，因此应实行重点管理。有效地控制A类存货，就能根本保证存货资金的有效控制。 B类存货实施次重点管理，可不用像A类存货那样严厉管理，可根据企业详细的管理条件，归类控制。 C

14、类存货普通种类很多，但资金占用仅占很小的比重，普通只凭阅历进展资金的规划和控制，而不用花大量的人力、物力和财力。.二适时消费系统 (JIT存货管理) 准时化消费方式JIT，又称为无库存消费方式、一个流或超级市场消费方式。 含义：在需求的时间和地点，消费必要的数量和完美质量的产品和零部件，以杜绝超量消费，消除无效力动和浪费，到达用最少的投入实现最大产出的目的。 是在20 世纪70年代开场在公司管理中实行的。.1、JIT的本质 准时消费的概念可以追溯到福特发明的流水消费线。 丰田将准时消费的概念扩展到消费线以外。 两种运营思想：价钱=本钱 +利润 利润=价钱本钱. JIT的出发点：不断消除浪费，进

15、展永无休止的改良。 JIT是一种消费管理的哲理。要做到准时消费，必需追求零库存、零缺陷、零调整准备时间和零浪费。 . 浪费：凡是超出添加产品价值所必需的绝对最少的物料、机器和人力资源的部分都是浪费。 也就是说，不是浪费指的是添加产品价值所需求的、必需是绝对最少的。 .传统消费过程对产品消费时间的表述为： 产品消费的总时间=加工时间+整理、运送时间 +等待时间+检验时间适时消费系统那么对产品消费时间的表述为： 产品消费的总时间=增值时间+非增值时间按照这种观念，以下都是浪费： 消费过剩零部件的劳动；消费不合格品的劳动；无效搬运；空闲等待；库存积压；无效动作；质量检查等。.2、JIT是一种理想的消

16、费方式 它设置了一个最高规范，一种极限无库存。 它提供了一个不断改良的有效途径： 降低库存暴露问题处理问题-降低库存暴露问题 这是一个无限循环的过程。. JIT以为库存不仅占用资金呵斥浪费，而且掩盖了许多管理不善的问题 不合格库 机器故 品率高 调整时间存 障率高 太长水 设备才干 缺勤率高 备件供应平 不平衡 不及时 采购周期 技术效力 工人 后勤 太长 不及时 技艺差 效力差.3、它是一种综合的管理技术涉及到 ：产品设计、消费方案的编制、机器改造、设备重新布置、工序的同期化、设备的预防性维修、消费组织、劳动组织、人员再培训等。 效果：缩短消费周期，紧缩在制品占用量，从而最大限制地节约资金，提高效率，降低成本，添加利润。.4、JIT存货管理1