约定购回式证券交易业务营业部培训用详细版

1、账户被套怎么办？2012年9月6日:约定购回式证券交易业务介绍融资融券部2012年12月 2目录业务介绍P6背景及意义P3业务局限与展望P253Part 1背景及意义4Part 1-1 业务开展背景大量持有存量股权的客户具有强烈的盘活资产融通资金的需求。同业产品（银行质押、信托质押）的激烈竞争导致客户资员流失。目前市场缺乏兼具低融资成本，高效融资途径的股权类融资产品。5Part 1-2 业务特点交易效率高T日达成交易，T+2日即可获得资金。融资比例高以股票为例，最高可融资额为股票市值的50%，具体可以双方商议。融资成本低融资成本在9%以内交易灵活根据实际资金使用安排，选择提前或延期购回证券标的

2、券范围广以股票为例，目前上交所符合条件的有812只。交易安全客户待购回证券存放于券商专用证券账户，券商不得随意卖出。6Part 1-3 开展该业务有什么实际意义？ 提供低成本的融资途径 ，丰富客户融资渠道，尤其可以解决小非融资问题 盘活存量股票，提高客户存量股权利用效率 随借随还，满足客户短期资金周转，服务实体经济对客户 丰富营业部产品种类，发挥金融中介功能，提高服务客户的能力和水平，增强核心竞争力有利于吸引大客户及机构客户参与交易，改善营业部客户结构对营业部7Part 2业务介绍8约定购回式证券交易基本模式客户证券公司标的证券初始交易金额期初客户证券公司购回交易金额标的证券期末期间对标的证券

3、盯市履约风险控制 业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格从证券公司购回标的证券的交易行为。 交易属性 一个合同，两次交易，两次结算 证券公司获得标的证券所有权但不能随意处置 待购回期间对标的证券采取盯市管理，必要时采取履约保障措施Part 2-1 业务描述9Part 2-2 业务功能 业务功能 盘活存量股权，投资者不必放弃股权便可获取短期资金融通。目标定位于中小企业或个人短期融资。股票10Part 2-4 主要业务规则基本 条件信用 情况非董监高等总部审批评级后给予交易额度授予客户交易额度=MIN（客户

4、申请交易额度，客户账内资产额度系数，公司净资本 4%）1. 客户适当性管理基本条件：试点期间，客户总资产不低于500万元（含）试点期间，客户普通账户开户满6个月具有稳定、合法的收入来源和充足的、可供支配的财产等信用情况：在行业协会及相关的银行等征信机构无不良记录在证券市场中无违法记录等投资者若为上市公司董事、监事、高级管理人员或持有上市公司股份比例超过5%的，不得将其持有的该上市公司股票用于约定购回式证券交易。投资者不能将其持有的华泰证券用于约定购回式证券交易。 客户准入12Part 2-4 主要业务规则 协议签署为确保约定购回式证券交易的合法合规运作，拟定了一系列法律文件。其中，投资者与我公

5、司之间的约定购回式证券交易协议主要由以下三部分构成：华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易客户协议华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易风险揭示书约定购回式证券交易交易协议书、初始交易申报单及购回交易申报单以上三部分共同构成双方单笔约定购回式证券交易完整的法律协议，缺一不可。132. 标的券范围公司标的证券范围是在上海证券交易所上市交易的股票、债券和基金基础上，根据公司制定的标准进行筛选。股 票债 券基 金 标的券范围我公司确定原则：股票：基本面、流动性等13条标准债券：偿债能力等3条标准基金：流动性、杠杆性等7条标准根据公司筛选标准，目前上交所符合公司标的证券条件的股票共计812只 。约占上

6、交所全部股票的90%。 投资者不能将其持有的华泰证券（601688）用于约定购回式证券交易。Part 2-4 主要业务规则143. 标的券折扣率以上为各证券基准折扣率，如果标的证券是股票，则在综合考虑系统性风险、交易期限、个股风险等因素后给出一个最终折扣率。前述筛选出的812只股票里，在当前点位、29-91天期限，平均折扣率为46%，最高50%，最低36%。具体券商可与客户另行商议。国债为75%地方债为70%企业债、公司债和分离交易可转债纯债为65%可转换公司债券为50%普通封闭式基金和创新封闭式基金的优先级为55%ETF、LOF和其他交易所可交易的开放式基金为55%股票为50%Part 2-

7、4 主要业务规则15Part 2-4 主要业务规则 标的证券的调入和调出 标的证券折扣率的调高和调低标的证券为股票时，持续跟踪主要关注：（1）被交易所特别处理（标记为ST，*ST）（2）被证券交易所停止交易（3）长期停牌（20天以上）（4）根据权威媒体披露的信息或监管部门的认定，公司存在重大违法违规行为（5）正进行或拟进行收购或并购等重大事项的公司股票（6）其他具有潜在退市风险的证券等情况 标的证券折扣率发生调整时，客户已发生的交易继续有效，原交易要素不作调整，新增交易按调整后的折扣率执行。 除（3）之外的情况导致标的券被调出范围时，均有权要求客户提前购回。公司针对标的证券折扣率进行持续跟踪和

8、不定期调整：164. 交易期限和定价期限种类：0-28天、29-91天、92-182天定价组成：购回价差率、固定费率。 购回价差率：约定购回式证券交易中客户获取资金所支付的净利息率。 固定费率：覆盖证券公司交易过程中缴纳的印花税、过户费、手续费等费用。Part 2-4 主要业务规则175. 初始交易和购回交易T日客户填写初始交易申报单，证券公司代理客户进行申报。T+1日非担保交收T+2日客户资金可取可用初始交易金额 各标的证券以上一交易日收盘价计算的市值 * 折扣比率Part 2-4 主要业务规则18T日客户填写购回交易申报单，证券公司代理客户进行申报。T+1日非担保交收T+2日客户证券可卖可

9、划转购回交易金额 = 初始交易金额 + 初始交易金额购回价差率/365实际占用天数+ 初始交易金额固定费率5. 初始交易和购回交易Part 2-4 主要业务规则196. 提前购回和延期购回 客户在待购回日期间，遇到以下情况可进行提前购回：1）客户主动提出提前购回2）公司要求客户提前购回 如果客户标的证券涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或分立等情形；标的证券被实施特别处理的，对于已有约定购回式证券交易，公司有权要求客户做提前购回处理；待购回期间，已发生交易的证券被调整出标的证券的；公司和客户约定的其他情形。 客户主动申请提前购回： 客户至少应当提前两个交易日以书面形式通知营业部提前购回

10、。 公司要求客户主动提前购回： 融资融券部以短信、电子邮件方式发送通知客户，并要求营业部通过录音电话通知客户，要求客户在指定日提前购回，同时在管理系统中将合约到期购回日更改为指定日。Part 2-4 主要业务规则206. 提前购回和延期购回 延期购回情形包括：1）客户主动提出延期购回的；2）到期不能购回或购回失败的，客户与公司协商后，交易可延期，延期后的购回期限不超过182天。 延期购回时： 客户至少应当提前两个交易日以书面形式通知营业部延期购回。Part 2-4 主要业务规则217. 权益处理权益处理原则： 待购回期间，证券公司不主动行使标的证券相关股东或持有人权利。 客户可提前购回，自行行

11、使权利。 客户可委托公司行使。无须支付对价的股东权利须支付对价的股东权利权利类别处理方式权利类别处理方式分红/送股/转增股份 登记结算公司统一处理后，于股权登记日将相关权利转至客户证券账户或资金账户。配售 、配股、增发 登记结算公司于股权登记日将相应权利直接划转至客户证券账户中。投票权 客户提出申请，证券公司按照客户意愿行使。 对于上市公司进行高送转导致客户交易履约保障比例低于最低履约保障比例的，则客户须在权益到账日就新增股份进行补充交易，初始交易金额为1000元，初始交易日为新增股份上市日，购回交易日与原交易相同，该笔交易与原交易进行合并管理。 Part 2-4 主要业务规则228. 履约保

12、障措施提前购回，了结该笔交易补充一笔新的交易触发条件：客户履约保障比例130%措施：2个交易日内执行履约保障 措施目的：使履约保证比例提高到150%及以上Part 2-4 主要业务规则239. 违约处置Part 2-4 主要业务规则24标的证券：南京银行（601009） 期初股价：13元/股 标的股票数量：1000万股 初始交易金额（融资金额）：6500万，对应的折扣率为50% 交易期限：91天 购回价差率：8% 固定费率：0.15% 购回交易金额：6500 （1+8% 91/365+0.15%）=6639.39万元 某机构客户持有1000万股南京银行，通过约定购回式证券交易进行融资：Part 2-5 案例说明 案例说明25Part 3业务局限与展望26Part 3 业务局限及展望 个人客户准入门槛500万