信用货币创造ppt课件

1、现代货币发明机制.第一节 信誉发明与收缩一、商业银行信誉发明的前提部分预备金制度和非现金结算制度部分预备金制度，又称为法定存款预备金 制度，是国家以法律方式规定存款机构的存款必需按照一定的比例以现金和在中央银行存款方式留有预备的制度。非现金结算制度是指个人与银行的货币支付以及银行之间的转账结算不运用现金。.二、原始存款与派生存款一、原始存款概念 原始存款是指银行吸收的现金存款。二、原始存款来源：中央银行的根底货币 中央银行发行根底货币的途径： 购买证券、 外汇和黄金、 贴现贷款.三、商业银行预备金1商业银行的预备金的存在详细方式:一是商业银行持有的应付日常业务需求的库存现金;二是商业银行在中央

2、银行的存款。2这笔以预备金方式持有的资产可分为两部分:一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额属法定预备金;二是由于运营上的缘由尚未用去的部分属超额预备金。 .四、派生存款是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程就是商业银行吸收存款、发放贷款，构成新的存款额，导致银行体系存款总量添加的过程。.派生存款定义详细解释： (1)派生存款必需以一定量的原始存款为根底。 (2)派生存款是在商业银行内直接构成的。在实行转账结算的条件下，这就使它具有发明派生存款的才干。 (3)以原始存款为根底经过商业银行内的存贷活动构成的派生存款量，其数量界限应是由贷款引出超越

3、最初部份的存款。 .例如1万元的贷款，转为1万元的存款，经过存款的派生，构成5万元的存款，这里，派生存款数应是4万元(即5万元-1万元)。 它们之间的数量关系可表示为:经过派生过程能够构成的最大存款总额= 原始存款必需保管的最低预备金比率派生存款总额=能够构成的最大存款总额-原始存款额.二、商业银行存款发明过程假定：1、银行体系由中央银行和多家商业银行构成；2、活期存款的法定预备金率为20%；3、预备金由活期存款和中央银行存款组成；4、公众不保管现金，并将一切货币收入都存入银行；5、各商业银行只保管法定存款预备金，而不保管超额预备，其他用于贷款或投资。. 假设客户甲向中央银行出卖证券获得100

4、万元，并以活期存款方式存入A银行。法定存款预备金率为20%。经过不断的存款和贷款过程，计算甲向中央银行出卖证券行为引起的银行系统活期存款添加总额。.资产负债预备金 +100万元活期存款 +100万元A银行 A银行一定不会将新添加的100万元活期存款放在身边的，于是根据20%的法定比率的要求，将80万元用来发放贷款或购买证券。假定获得80万元贷款的借款人全部用于支付货款或债务，获得支付的债务人又将其全部存入B银行，那么A、B两家银行的资产负债表变为：.资产负债预备金 +20万元贷款证券+80万元活期存款 +100万元资产负债预备金 +80万元活期存款 +80万元A银行B银行 假设A银行将80万元

5、用于购买证券，证券的出卖人乙将出卖证券的所得全部存入B银行，除了A银行的新增贷款变为证券之外，其他一样。. 同样根据20%的预备金率，B银行也只需保管16万元作预备，其他可用于放贷或投资证券。假定放贷出去或购买证券的64万元也全部存入C银行，那么， B银行资产负债预备金 +16万元贷款证券+64万元 活期存款 +80万元资产负债预备金 +64万元活期存款 +64万元C银行. 根据同样的道理，C银行也可以将多余的预备金贷放出去，构成D银行的活期存款。这个过程不断继续下去，直到整个商业银行系统的活期存款都转变为中央银行的法定预备金才停顿。银行 活期存款添加额 贷款添加额 预备金添加额A 100 8

6、0 20B 80 64 16C 64 51.2 12.8D 51.2 40.96 10.24 E 40.96 32.768 8.192: : : :. 显然，各银行的活期存款添加额构成一个无穷递缩等比数列，即： 100，1001-20%，1001-20%2 ，1001-20%3， 根据无穷递缩等比数列的求和公式，可知整个银行体系的活期存款添加额为： 100+1001-20%+1001-20%2 +1001-20%3+ =1001/20% =500万元. 更普通地，如以D表示活期存款总额，R 表示商业银行的初始存款预备金前例中为100， rd表示央行所规定的法定存款预备金率, 那么 D=R1+(

7、1- rd)+(1- rd )2+(1- rd )3+ D= R=(1/ rd )R 式中的1/ rd 被称为简单存款乘数，表示每1元的预备金变化引起银行体系总存款的变化。 11-(1- rd ). 三、存款发明的进一步调查 上述对存款发明的调查过于简单，并不符合客观实践。 第一，假定一切银行的超额预备金为0并不符合实践情况。现实上银行为了坚持流动性，通常都持有一定比例的超额预备金，例如持有超额预备金比率(e，超额预备金与存款总额之比)为5%，那么A银行可以用于贷款的数额就减为75元100万元1-20%-5%，依次类推， D=R1+(1- rd -e)+(1- rd -e)2+(1- rd -

8、e)3+ D= R= 1/( rd +e)R D/R= 11-(1- rd +e) 1rd +e. 第二，假定没有现金从银行体系漏出也不现实。但现实上一定有一部分活期存款以现金的方式被提取出来，在公众手中流通。而这部分现金从银行体系流出以后，也就退出存款发明过程。假定现金漏损率现金与活期存款之比= C/Dd=k是10%，即活期存款添加1万元，其中0.1万元就漏出为现金。那么A银行的贷款进一步减为65万元100万元1-20%-5%-10%。结果： D/R= 1rd + e + k. 第三，新增的活期存款也能够向其他非买卖存款如非个人定期存款转变，这对银行存款发明才干的影响主要在于法律规定银行对这

9、些存款也需求保管预备金。假定前例中非个人定期存款占活期存款的百分比t=50%，其预备率rt为3%，那么A银行的贷款进一步减为63.5万元100万元1-20%-5%-10%-50%3% D/R= 1rd + e + k+rtt.三、商业银行信誉收缩过程假定：1、银行体系由中央银行和多家商业银行构成；2、活期存款的法定预备金率为20%；3、预备金由活期存款和中央银行存款组成；4、公众不保管现金，并将一切货币收入都存入银行；5、各商业银行只保管法定存款预备金，而不保管超额预备，其他用于贷款或投资。.假设客户甲向中央银行购买证券付出10000元。法定存款预备金率为20%。计算甲向中央银行购买证券行为引

10、起的银行系统活期存款减少总额。. 银行系统派生存款倍数发明原理在相反方向上也适用，即派生存款的紧缩也呈倍数紧缩过程。整个存款货币银行体系中某一银行减少了100万元预备金，用于归还中央银行贷款，那么该银行为了维持其法定预备金程度，必需收回一笔同等数量的贷款，以弥补法定预备金出现的缺乏。而贷款的收回是经过本人的客户收回其他银行的客户如A银行的客户所签发的支票实现的，从而A银行将减少100万元活期存款和100万元预备金。.其资产负债情况如下:资产负债准备金 -100活期存款 -100. 假设法定预备率为20%，那么活期存款减少100万元，法定预备金至多减少20万元。但A银行由于预备金已被转出100万

11、元，因此法定预备金少了80万元。为弥补这一短缺，A银行必需收回80万元贷款并相应地使本人的预备存款添加80万元。假照实现，那么其资产负债情况如下: 资产 负债预备金 -20 活期存款 -100贷款 -80.假设A银行收回的贷款，是经过客户由B银行得来的，那么B银行的预备金和活期存款同时分别减少80万元，其资产负债情况为: 资产 负债 预备金 -80 活期存款 -80.同样，根据20%的法定预备率，B银行法定预备金短缺64万元 (80-80*20%)，因此它也要收缩本人的贷款，以补足预备金，从而资产负债变为: 资产 负债 预备金 -16 活期存款 -80 贷款 -64.显然，B银行收回64万元贷

12、款的结果，也是以减少其他银行同等数额的活期存款，从而减少其预备金为条件的。这一过程将不断进展下去，直到银行系统的活期存款变化到如下程度: (-100元)+(-80元)+(-64元)+(-51.2元)+(-40.96元)+=-500元 可见，派生存款的倍数缩减过程与其倍数发明、扩张过程是相对称的，其原理一样。 .第二节 货币乘数一、根底货币概念根底货币，或称高能货币、强力货币，是西方经济学中首先运用的概念。它通常指中央银行能直接控制，并可作为商业银行存款发明根底作用的商业银行在中央银行的存款预备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。前者包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款预备金以

13、及超额存款预备金。.根底货币常以下式表达: B=R+C 式中，B为根底货币(由于根底货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表)，R为商业银行持有的存款预备金，C为流通于银行体系之外的现金，根底货币直接表现为中央银行的负债。 .二、财政赤字与根底货币政府财政赤字是一种间接影响根底货币量的要素。 政府弥补财政赤字方法： 添加税收发行债券发行货币 .例：假设政府预算赤字为1亿元，全部购买办公用品。分别调查赤字引起公众、财政部、商业银行体系和中央银行资产负债表的变化。.三、根底货币与货币乘数现代货币供应决议模型的根本方式： 货币供应等于根底货币与货币乘数之积，即 M=Bm。投放根底货币的主要渠道直接发

14、行通货；变动黄金、外汇贮藏；实行货币政策公开市场业务最主要。.普通说来，根底货币可以由中央银行直接控制，但是经过进一步分析可以看出，根底货币的供应会受以下实践经济活动的影响，从而使中央银行对根底货币的直接控制的作用有所减弱。.政府预算赤字当政府的预算支出大于预算收入时，便产生预算赤字。弥补预算赤字有以下三种方法：添加税收、发行债券和发行货币。假设政府需求弥补预算赤字，除了添加税收外，都会对根底货币产生影响。可是，增税这种方式由于社会反响剧烈而很少被采用。.商业银行的贴现贷款需求贴现贷款的数量由商业银行和中央银行共同决议，而不受中央银行的完全控制。.国际收支情况国际收支情况会直接影响外汇市场的汇

15、率。当国际收支顺差到一定程度，本币面临升值的压力或迅速升值，从而影响出口，这是中央银行会添加根底货币投放，以便在外汇市场上用本币购买外币，阻止本币升值。反之，当国际收支逆差到一定程度，中央银行会在外汇市场上抛出外币以换回本币，从而使根底货币减少。.四、货币乘数及其对货币供应的影响货币乘数的概念 也称货币扩张系数，是用以阐明货币供应总量与根底货币之倍数关系的一种系数。货币乘数对货币供应的影响 在根底货币一定的条件下，货币乘数与货币供应成正比。.五、货币乘数的决议要素活期存款的法定预备金比率；定期存款的法定预备金比率；超额预备金比率；通货比率；定期存款比率。以上各要素都对货币乘数负相关.货币乘数的

16、数学表达k为流通中的现金C与活期存款D的比率，rd为活期存款的法定预备金率；rt为定期存款的法定预备金率；t为定期存款与活期存款的比率；e为超额预备金率。.货币乘数和存款乘数的关系货币乘数和存款乘数非常类似，仅仅在分子上多了一个k和 k+t,这是由于存款乘数仅包括活期存款即D同，而货币乘数那么包括流通中的现金、活期存款和定期存款。.影响货币乘数的要素活期存款的法定预备金率rd、定期存款的法定预备金率rt与货币乘数负相关流通中现金与活期存款的比率k通货比率与货币乘数负相关(现金漏损率C/D)定期存款与活期存款的比率t定期存款比率与货币乘数m2正相关银行的超额预备金率e与货币乘数负相关.影响货币乘

17、数变动的要素、超额预备金比率。商业银行持有的超额预备金数额，实际上取决于本钱与收益的对比关系。银行持有超额预备金的本钱是放弃用于投资可以获得的收益，因此，市场利率越高，持有超额预备的时机本钱越高，持有超额预备的动力就会下降。.持有超额预备的收益是可以防止因流动性缺乏呵斥的损失，因此，决议持有超额预备多寡的要素是发生流动性缺乏的能够性和发生流动性缺乏时从其它渠道获得流动性的难易程度。影响超额预备金比率的要素主要有：利率；贷款的投资时机；借入资金的难易程度以及本钱大小。.、影响公众通货持有比率的要素公众的流动性偏好程度通货是流动最高的财富方式，假设人们的收入程度或对未来的预期发生变化，就会变化。2持有通货的时机本钱从相对于其他资产的预期收益率来看，持有现金的预期收益率为0，持有支票存款那么可获得少量利息，还可享用免费效力。因此，活期存款的利息率越高，那么该比率下降。税率也会影响，税率越高，越提高逃税动机，遂用现金而不用支票。.3、非买卖存款定期存款与活期存款的比率。定期存款与活期存款均