第一章证券与证券市场概述ppt课件

1、证券投资学山东经济学院财政金融学院.第一章 证券与证券市场概述 本章主要内容 引见证券及证券市场的根本实际、证券投资的根本原理。第一节 证券及有价证券；第二节 证券市场：包括定义、分类、特征、市场参与者、位置等；第三节 证券投资的根本原理：包括动机、运转过程和根本原那么等。 .第一节 证券及有价证券 经济学意义上的证券指各类财富一切权或债务经济权益凭证的通称，是用来证明证券持有人有权获得相应权益的凭证。从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权益的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而获得应有的权益。一、证券定义1.现金及现金的替代物是证券吗？ 2.信誉证、证明是证券吗？

2、可以投资吗？3.存款单、借据、收据、定期存款存折是证券吗？可以投资吗？4.股票、债券是证券吗？可以投资吗？问题.概念辨析广义上证券分为三类：证据证券、凭证证券、有价证券证据证券：证明现实的文件，如信誉证，证明发生了一桩买卖且买卖方在银行中有足够的资金。凭证证券：证明证券持有人是某种私权的合法一切者，当事人所履行的义务是有效的，但是该凭证不得转让。如存款单、收据、存折等，他们代表了一切权，但不能真正的单独转让履行权益。有价证券：证明持有人是对某种有价物的权益一切者，此凭证可以转让。比如银行券、股票、货运单等。.有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期获得一定收入，并可自在转让和买卖的一

3、切权或债务证书。本身没有价值，但有价钱。有价证券可以投资。有价证券为狭义的证券。以后讲到的证券均指有价证券留意：有价证券本身亦有广义与狭义之分。二、有价证券.三、有价证券的分类 一按发行主体不同，分为：1.政府证券政府为筹措财政资金或建立资金，凭仗国家信誉，按照一定程序向投资者出具的有价证券。主要指政府债券。2.金融证券商业银行及非银行金融机构向投资者发行的有价证券。包括股票、金融债券、大额可转让定期存单CD等。3.公司证券公司为筹措资金而发行的有价证券。包括股票stock，公司债券corporate bond。.二按财富权益性质所表达的内容不同分为：1.货币证券对货币有恳求权的凭证，即凭该证

4、券可要求得到货币现金，可替代货币流通运用1支票 check 2汇票 bill of exchange3本票 promissory note有时短期国债与可转让存单亦归此列2.资本证券指对资本拥有一切权或债务、具有一定利益分配收入恳求权的凭证 。狭义之有价证券。1股权证券：股票；2债务证券：各种债券；3其他3.货人证券对货物有恳求权的凭证，如货运单、提单等.所谓证券实践上有三个层面的含义。一是广义的证券，即记载和代表一定权益的书面凭证，包括无价证券和有价证券两种。二是中义的证券，即记载和表示一定财富权益并可转让的书面凭证，也就是通常意义上所说的有价证券，包括商品货物证券、货币证券和资本证券。三是

5、狭义的证券，即应纳入证券法调整范围的特定的有价证券资本证券，主要包括股票、债券、投资基金券、新股认购证等。.证券 股票 债券 基金 衍生工具 金融期货 金融期权 金融互换 其它衍生工具:可转券、权证、DR等 货币证券：汇票、本票、支票等 财货人证券：提货单、运货单、栈单等 资本证券 有价证券 无价证券：证据证券+凭证证券.三根据上市与否，分为上市证券和非上市证券1.上市证券又称挂牌证券，指证券主管机关同意，获得资历在买卖所内进展公开买卖的有价证券。证券上市可以扩展上市公司的社会影响，扩展经济实力。 2.非上市证券亦称非挂牌证券、场外证券，它是指未在证券买卖所登记挂牌，由公司自行发行或推销的股票

6、或债券。与上市证券相比，筹资本钱较高，公司社会影响小。 还有其他多种分类，如按证券收益能否固定分：固定收益证券和变动收益证券。按证券募集方式分：公募证券和私募证券。按证券性质分：股票、债券和其它证券三大类.四、有价证券的特征说法很多，留意正确了解收益性流动性风险性价钱动摇性产权性归还性期限性.第二节 证券市场按照教材，本节所述证券市场指狭义证券市场，即资本证券市场。一、证券市场的定义、分类与特征1.定义证券市场是有价证券发行与流通以及与此相顺应的组织与管理方式的总称。通常包括证券发行市场和证券流通市场。2.特征买卖对象是有价证券如股票、债券等，非普通商品。市场上的有价证券具有多重职能，即可是筹

7、资工具、又可是投资工具，还可用于保值和投机。市场上证券价钱的本质是对权益让渡的市场评价。风险大、影响要素复杂，具有价钱动摇性和难预测性。.3.证券市场的分类 按证券的性质不同，分为股票、债券、基金、其他市场。不同市场可进一步细分。按组织方式的不同，分为场内市场和场外市场。按证券的运转过程和市场详细义务的不同，分为证券发行市场和证券买卖市场。.二、证券市场参与者1.证券发行人政府、金融机构、公司有限责任、股份公司、独资公司2.证券投资人个人、法人企业法人普通企业+金融机构+社团法人、各种社会基金信托基金、退休基金、养老基金、年金基金等 、国外投资者3.中介机构券商承销商与经纪商；买卖所或买卖中心

8、；律师事务所；会计师事务所；资产评价机构；证券评级机构；投资咨询与效力机构。4.自律性组织：行业自律协会5.证券监管机构 .三、证券市场的位置与功能 一位置：证券市场是金融市场的重要组成部分 票据及其承兑贴现市场短期存贷市场短期国债市场同业拆借市场购回协议市场外汇市场黄金市场资本市场金融市场 货币市场长期存贷市场保险市场证券市场融资租赁市场股票市场债券市场基金市场.二证券市场的根本功能 1.拓展融资渠道2.为产权买卖与证券买卖提供定价机制3.促进资源合理配置：使资金流向效益好的企业或地域。4.优化企业融资构造5.为中央银行的宏观调控提供场所和工具6.就中国现实而言，有利于国企转变机制，构成有效的法人治理构造：产权构造优化与产权约束加强、运营决策优化、企业规模的调整与购并重组实现等.第三节 证券投资的根本原理 证券投资是指投入货币或实物，构成证券形状的金融资产，并经过持有和买卖这种资产获取增值收益的行为。详细地表现为在证券市场上买卖或持有有价证券的活动。一、证券投资的动机目的1.博取收益：投资与投机收益2.参与公司运营决策3.风险分散与转移4.提高资产流动性5.其他避税、躲避现金风险、自我表现、心情、习惯等。.