九鼎投资挂牌背后ppt课件

1、本报记者 曹丹 深圳报道在不少企业大部分买卖日内成交为零的时候，北京同创九鼎投资股份以下简称“九鼎投资在挂牌短短几个买卖日内上.亿的成交金额出乎市场预料。作为PE机构，九鼎投资在成为首家获得公募基金牌照的PE后，又成为首家登陆的PE。九鼎投资为何挂牌？“还是缺钱，九鼎.那么多工程退不出来，LP有限合伙人一定也焦急，挂牌也是无法之举。上海一位私募人士对本报记者表示。“关于退出的问题此前有跟LP碰撞，挂牌.倒不是为了LP设计方案，主要还是为了融资。5月27日下午，九鼎投资相关担任人在接受本报记者采访时表示，九鼎曾经恳求了公募基金牌照，融资才有.原始资本金去做这些事情。融资备战新业务自5月19日买卖

2、及登记结算系统上线以来，九鼎投资前7日总成交金额为7.92亿元。5月27日，九鼎投资当.天的成交金额为4606.10万元，成交均价548.35元/股。其中，九鼎投资当天共成交笔数5笔，最高成交价800元/股，两笔均为最低成交价1.元/股。究竟是谁在买，又是谁在卖呢？不少业内人士猜测是LP在积极卖股权，“九鼎投资成交活泼阐明这个企业本身质地较好，也阐明定位为资本引入和退.出的平台，九鼎作为PE机构更加凸显了其资本融通的功能。招商证券(600999,股吧)一位从事业务的业内人士对本报记者表示，目前买卖相对活泼.，只是融资景象而已，真正的融资功能还未显示。“详细是谁我们不清楚，还没有反映成交程度，等

3、做市商出来，我们资本公积转增完成后，买卖会更活泼。.九鼎投资有关担任人对本报记者表示，“之前和LP沟通置换股权的事情非常积极，我们有专门的基金管理部门来担任和LP对接，专门跟踪季报年报答疑等工.作。这次LP置换股权也是一个一个去沟通，解释这个事情为什么要这么做。早期的LP比较认可，处理了很多问题。九鼎挂牌前的定增方案将LP份额置换.成公司股权也不失为一个创新之举。这次定增方案详细为，九鼎投资对名投资者发行了股票，股东数增至142名，其中向7名原股东发行股份4505.30股，向131名新股东发行股份5347460股。九鼎投资这次融资规模为35.37亿元，发行完成后总股本1829.8万股，总资产4

4、2.15亿.元，净资产36.4亿元。根据上述数据，九鼎投资本次股票发行的对象共名，其中公司30名、合伙企业9名、自然人99名，定增对象中包括不少L.P和高层。将LP的份额置换成公司的股权。“我们的份额换过来后，添加了流动性，为LP退出添加了新渠道。九鼎投资有关担任人对本报记者表示。LP.为何要成为九鼎投资的股东呢？“九鼎投资的主要收入为基金管理费，而非工程管理报酬，一旦LP成为公司股东那么可享用基金管理费的这部分收益。深圳地.区一家大型PE机构的合伙人对本报记者表示，这次挂牌的逻辑是把部分LP利益置换成上市公司股权。退出难题从九鼎投资挂牌后的一系列资本动作来看，定.增是主题。从PE的“募、投、

5、管、退四个环节来看，九鼎投资面临宏大的退出难题。这也符合了九鼎投资挂牌的逻辑，在退出困难的前提下，九鼎投资的L.P很难从基金中获得丰厚的报答。九鼎目前管理的股权基金所投工程中，在管工程185个，这些工程初始投资金额高达142.6亿元，估值金额为251.0亿元。截至2021年10月31日，九鼎投资管理基金总规模为264亿元，并已在消费、效力、医药、农业、资料、配备、新兴、矿业等八大行业完成项.目投资209个，累计投资金额154.3亿元。从退出工程上来看，九鼎投资曾经退出工程24个，退出工程的投资金额为11.7亿元，退出金额为27亿.元。根据上述数据，九鼎投资自2007年成立以来，退出工程仅占总数

6、的11.48%，退出金额占总数的比例为7.58%。可见，九鼎投资的退出情况非.常不乐观。九鼎投资相关担任人向本报记者解释，工程投出去后，退出需求时间。不过，九鼎投资在拟上市企业中重仓埋伏，一旦退出，获利也是惊人。截至5.月18日，清科研讨中心整理了超越500家预披露企业背后的VC/PE机构。在众多的VC/PE机构中，九鼎系支持的企业贮藏非常丰厚，有9家支持企.业，且均倾向于多只基金同时投资。在支持的企业数量中，九鼎投资总额为5.38亿元，平均投资额度为0.59亿元。从预披露企业所属的行业来看，九鼎.投资所投资企业主要分布在6个行业中，更偏好化工原料及加工、建筑/工程、生物技术/医疗安康及物流等行业。不过，九鼎投资在公告中也提示了风险，按.照基金协议商定或公司规划，所投工程将在接下来几年内陆续实现退出，但详细哪年退出却存在较大的不确定性。“九鼎贮藏的工程非常多，退出的工程却很少.。这次挂牌也是为了LP更灵敏地退出。深圳地域一位PE人士在接受本报记者采访时表示，“当然九鼎投资也能够出于添加知名度的思索，为以后的公募以.及资产管理业务铺路。九鼎作为一家民营PE，资金规模上百亿，开展速度堪称凶猛，而在退出上备受质疑。在大资管时代，九鼎投资不断在谋求