06-投资估算ppt课件

1、第六章 投资估算 大纲要求 重点难点 知识解析 本章总结.大 纲 要 求 投资估算的内容、要求、根据和作用 建立投资估算 建立期利息估算 流动资金估算 工程总投资与分年投资方案.重 点 难 点 建立投资估算的内容、方法，重点掌握其计算 建立期利息估算的内容、方法，重点掌握其计算 流动资金估算的内容、方法，重点掌握其计算. 知 识 解 析.本 章 结 构投资估算概述流动资金估算投资估算的内容投资估算的要求投资估算的根据和作用建立投资估算简单估算法分类估算法单位消费才干估算法消费才干指数法比例估算法系数估算法目的估算法估算步骤估算内容编制建立投资估算表建立投资合理性分析建筑工程费估算设备购置费估算

2、安装工程费估算工程建立其他费用估算根本预备费估算涨价预备费估算建立期利息估算建立期利息估算的前提条件建立期利息的估算方法扩展目的估算法分项详细估算法流动资金估算应留意的问题工程总投资与分年投资方案工程总投资估算表的编制分年投资方案表的编制.第一节 概 述一、投资估算的内容 二、投资估算的要求 三、投资估算的根据与作用 .一、投资估算的内容一工程总投资 国内设备购置费工程总投资工程建立其他费用安装工程费设备购置费建立投资流动资金建立期利息预备费工器具及消费家具购置费土地运用费建立单位管理费办公及生活家具购置费根本预备费涨价预备费建筑工程费工程费用进口设备购置费.工程总投资由建立投资、建立期利息和

3、流动资金构成1建立投资是在工程筹建与建立期间所破费的全部建立费用。2建立期利息 建立期利息是债务资金在建立期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款或债券利息及手续费、承诺费、管理费等。3流动资金是工程运营期内长期占用并周转运用的营运资金。.【例题1】 投资估算的详细内容不包括( )。 A建筑工程费B设备及工器具购置费C根本预备费D工程运转中需求的暂时性资金【解析】此题是对投资估算的内容知识点的考核。根据第三版的规定，建立工程评价中的总投资包括建立投资、建立期利息和流动资金之和。实践上这里的流动资金是投资工程必需预备的最根本的营运资金，而不是暂时性资金。要求考生对投资估算各详细内容的概念和内

4、涵都要有足够的认识【答案】 D .二有关投资的几个称谓1工程总投资的不同内涵1本章所指“工程总投资是工程评价用的“工程总投资包括建立投资、建立期利息和流动资金。2作为计算资本金基数的总投资指投资工程的固定资产投资与铺底流动资金之和。固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建立其他费用、根本预备费、涨价预备费和建立期利息等七项内容构成，即相当于本章所指的建立投资和建立期利息的内容。铺底流动资金是流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。3两者的区别作为计算资本金基数的总投资只包含了30%的流动资金，而工程评价用的工程总投资那么包含了全部流动资金。.2工程投入总资金是中的说法，

5、与工程评价用的“工程总投资含义一样。3外商投资工程投资总额对外商投资工程，工程评价和计算注册资本比例均运用投资总额的称谓，投资总额由建立投资、建立期利息和流动资金构成，与本书工程总投资的含义一样。.4“建立投资的不同用法1中的建立投资 建立投资静态投资动态投资建筑工程费设备购置费安装工程费工程建立其他费用根本预备费涨价预备费建立期利息.2第三版中的建立投资 建立投资工程费用预备费建筑工程费设备购置费安装工程费工程建立其他费用根本预备费涨价预备费工程建立其他费用.3两者的区别 内容不同：前者包含建立期利息后者不包含建立期利息 二者对建立投资进一步分类的分类标志不同：前者按静动态分类后者按概算法分

6、类.二、投资估算的要求建立工程决策分析与评价不同阶段对投资估算准确度的要求序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段30%以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段20%以内3可行性研究阶段10%以内4项目前评估阶段10%以内.投资估算在详细数额上允许存在一定的误差，但必需到达以下要求：1.估算范围与工程建立方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。2.工程内容和费用构成齐全，计算合理，不反复计算或者漏项少算，不提高或者降低估算规范。3.应做到方法科学、根底资料完好、根据充分。4.当详细工程目的与所选目的存在规范或者条件差别时，应进展必要的换算或者调整。5.估算

7、的准确度应能满足建立工程决策分析与评价不同阶段的要求。 .【例题2】以下关于建立投资估算范围和构成的表述中，正确的选项是 。A.建立投资估算的范围可根据工程业主的要求确定B.建立投资的构成可按概算法或构成资产法分类C.按概算法分类，建立投资由工程费用、固定资产其他费用和预备费组成D.工程费用由设备购置费、建安工程费和工程建立其他费用组成【解析】 建立投资的估算范围应该与工程建立方案设计的范围和各单项工程确定的范围一致，而不能只根据工程业主的要求确定。所以A选项错误。按概算法分类，建立投资分为工程费用、工程建立其他费用和预备费，而不是固定资产其他费用，固定资产其他费用是构成资产法的分类。所以选项

8、C错误；工程费用由建筑工程费、设备购置费、安装工程费构成，不包括工程建立其他费用，选项D 错误。按照建立工程经济评价方法与参数第三版内容，建立投资可以按概算法分类，也可以按构成资产法分类。因此选项B正确。但是在新版的教材中并没有提及构成资产法。【答案】 B .三、投资估算的根据与作用一建立投资估算的根底资料与根据1. 专门机构发布的建立工程造价费用构成、估算目的、计算方法，及其他工程造价文件2. 专门机构发布的工程建立其他费用估算方法和费用规范，以及有关机构发布的物价指数。3. 部门或行业制定的投资估算方法和估算目的。4. 拟建工程所需设备、资料的市场价钱。5. 拟建工程建立方案确定的各项工程

9、建立内容及工程量。.二投资估算的作用1. 投资估算是投资决策的根据之一。2. 投资估算是制定工程融资方案的根据。3. 投资估算是进展工程经济评价的根底。4. 投资估算是编制初步设计概算的根据，对工程的工程造价起控制造用。 经审定或同意的可行性研讨报告是编制初步设计的根据，报告中所估算的投资额是编制初步设计概算的根据。.第二节 建立投资估算投资时机研讨阶段初步可行性研讨阶段建立投资估算方法简单估算法分类估算法单位消费才干估算法消费才干指数法比例估算法系数估算法目的估算法以设备购置费为基数估算以工艺设备投资为基数估算朗格系数法设备及厂房系数法可行性研讨阶段.一、建立投资简单估算法一单位消费才干估算

10、法1.根本思想该方法将工程的建立投资与其消费才干的关系视为简单的线性关系。2.计算公式Y2拟建工程的投资额；Y1已建类似工程的投资额； X1已建类似工程的消费才干；X2拟建工程的消费才干； CF不同时期、不同地点的定额、单价、费用变卦等的综合调整系数。3.特点估算简便迅速，准确度较差。4.运用条件运用该方法要求拟建工程与所选已建工程相类似，仅存在规模大小和时间上的差别。.二消费才干指数法1.根本思想该方法将建立工程投资额与消费才干的关系视为非线性关系，这也是该方法与单位消费才干指数法的区别。2.计算公式式中，n消费才干指数.3.运用条件 运用该方法估算工程投资的一个重要条件就是要有合理的消费才

11、干指数。不同性质的建立工程，n的取值是不同的。在正常情况下，0n1。1假设已建类似工程的规模和拟建工程的规模相差不大，X1与X2的比值在0.52之间，那么指数n的取值近似为1；2假设X1与X2的比值在250之间，且拟建工程规模的扩展仅靠增大设备规模来到达时，那么n取值约在0.60.7之间；3假设靠添加一样规格设备的数量来到达时，那么n取值为0.80.9之间。.4.特点1计算简单、速度快；2要求类似工程资料可靠，条件根本一样，反之误差会增大。3对于建立内容复杂多变的工程，实际中往往运用于分项安装的工程费用估算。.【例题3】已有一年产量80万吨的钢铁厂，其设备投资额为7200万元，某企业拟建立投产

12、一120万吨的钢铁厂，工程条件和上述安装类似，消费才干指数n0.6，综合调整系数CF1.2。用消费才干指数法估算的该设备投资额为 。A. 9183 B. 11020 C.10800 D.12960【解答】根据知条件，我们要采用消费才干指数法估算。选用公式：由条件可知：Y17200， X180， X2120， n0.6； Y2Y1(X2/X1)nCF 7200(120/80)0.61.211020万元假设该题要求采用单位消费才干估算法，那么 【答案】B.三比例估算法1. 以拟建工程的设备购置费为基数进展估算1根本思想 以拟建工程的设备购置费为基数，根据已建成的同类工程的建筑工程费和安装工程费占设

13、备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建工程的其他有关费用包括工程建立其他费用和预备费等，其总和即为拟建工程的建立投资。2计算公式C拟建工程的建立投资额；E拟建工程根据当时当地价钱计算的设备购置费；P1、P2已建工程建筑工程费、安装工程费和工程建立其他费用占设备购置费的百分比；f1、f2由于时间要素引起的定额、价钱、费用规范等综合调整系数I拟建工程的其他有关费用。.2. 以拟建工程的工艺设备投资为基数进展估算1根本思想 以拟建工程的工艺设备投资为基数，根据同类型已建工程有关统计资料，各专业工程占工艺设备投资的百分比，求出拟建工程各专业工程的投资，然后把各部分投资包括工艺设

14、备投资相加求和，再加上拟建工程的其他有关费用，就是拟建工程建立投资。2计算公式拟建工程根据当时当地价钱计算的工艺设备投资已建工程各专业工程费用占工艺设备投资的百分比.四系数估算法1. 朗格系数法1根本思想以设备购置费为根底，乘以适当系数来推算工程的建立投资。2计算公式C 建立投资；E 设备购置费；Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；KC管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数朗格系数KL：建立投资与设备购置费之比。即： 3特 点方法比较简单；但估算的准确度不高。.2. 设备及厂房系数法根本思想 以拟建工程工艺设备投资和厂房土建投资估算为根底，其他专业工程，参照类似工程的统计资料，与

15、设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的那么以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建工程的其他有关费用，即为拟建工程的建立投资 .【例题4】某工程工艺设备及其安装费用估计为2400万元，厂房土建费用估计为4000万元，参照类似工程的统计资料，设备投资系数为1.45，厂房土建投资系数为1.12，其他有关费用为1800万元，用设备及厂房系数法估算该工程的建立投资为 。A.8488B.7960C.9760D.10288【解答】根据设备及厂房系数法该工程的建立投资为：【答案】 C万元.五目的估算法1.根本思想 估算目的是一种比概算目的更为扩展的单项工程目的或单位工程目的，是以单

16、项工程或单位工程为对象，综合工程建立中的各类本钱和费用，具有较强的综合性和概括性。2.分 类1单项工程目的普通以单项工程消费才干单位投资表示，如工业窑炉砌筑以元/立方米表示。2单位工程目的房屋区别不同构造方式以元/平方米表示。留意：运用估算目的应根据不同地域、不同时期的实践情况进展适当调整，由于地域、时期不同，设备、资料及人工的价钱均有差别。.二、建立投资分类估算法 建立投资分类估算法是对构成建立投资的各类投资，即工程费用、工程建立其他费用和预备费分类进展估算。一估算步骤1.分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2.得出分安装工程费用，加总得出工程建立所需的工程费用3.估算工程建立其他费用

17、以工程费用为根底4.估算根本预备费(以工程费用和工程建立其他费用为根底)5.估算涨价预备费以工程费用分年投资方案为根底6.加总求得建立投资.二建筑工程费估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需求的费用1.估算内容1各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。2设备根底、支柱、任务台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属构造工程的费用3建立场地的大型土石方工程、施工暂时设备和完工后的场地清理、环境绿化的费用。4矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油

18、、天然气钻井，建筑铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。.【例题5】 建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需求的费用，包括。A单台设备进展单机试运转的调试费B对系统设备进展系统联动负荷试运转的调试费C与设备相连的任务台、梯子、栏杆等装设工程费用D各种窑炉的砌筑工程和金属构造工程的费用E矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离等工程的费用【解析】此题是对建筑工程费估算内容知识点的考核。此题将建筑工程费和安装工程费的构成放在一同，迷惑考生。该类题要求考生对投资估算各部分的构成都有一定的熟识和了解，在把握各项投资内容的本质和内涵的根底上加以记忆。此题其他三项都属于安装工程费估算的内容。此

19、外还可以将建筑工程费、安装工程费和安装工程其他费用的构成放在一同来考核。【答案】 D E.2. 估算方法方 法运 用单位建筑工程投资估算法单位建筑工程量投资建筑工程总量单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资实物工程量总量概算指标投资估算法以较为详细的工程资料为基础，工作量较大.概算目的估算法 概念：建筑工程概算目的通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、资料和机械台班的耗费量规范和造价目的。 要求强调留意，05年曾经考过采用概算目的投资估算法，需求占有较为详细的工程资料、建筑资料价钱和工程费用目的，任务量较大。详细方法参照专门机构发布的概算编制方法。 适用范围或运

20、用条件对于没有前两种估算目的，或者建筑工程费占建立投资比例较大的工程，在估算建筑工程费时可以采用概算目的法估算.三设备购置费估算1.设备购置费构成进口设备购置费进口设备货价进口从属费用国内运杂费设备购置费国内设备购置费工器具及消费家具购置费设备原价设备运杂费.2. 国内设备购置费与进口设备购置费估算1概念设备购置费是为建立工程购置或自制的到达固定资产规范的各种国产或进口设备的购置费用2组成国内设备购置费=设备原价+设备运杂费进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费.国内设备与进口设备购置费估算表 序项目国内设备购置费国外设备购置费1公式国内设备购置费 =设备原价+设备运杂费 进口

21、设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费2设备原价国产标准设备原价1：一般为带备件出厂价国产非标准设备原价2：应接近实际出厂价 离岸价（FOB价） 到岸价（CIF价）：到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费3从属费用3 国外运费进口设备离岸价国外运费费率 或单位运价运量 国外运输保险费 （进口设备离岸价国外运费）国外运输保险费费率 进口关税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税税率 进口环节消费税(进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税） (1-消费税税率)消费税税率 进口环节增值税（进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税 消费税）增值税税率 外贸手续费进口设备到岸价人民币外汇牌价外贸手

22、续费费率 银行财务费进口设备货价人民币外汇牌价银行财务费费率4运杂费（1）构成：通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等构成。（2）公式：设备运杂费=设备原价设备运杂费费率（3）取费依据：按部门、行业或省市规定执行（1）构成：国内运杂费通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费等费用构成。（2）计算公式：国内运杂费进口设备离岸价人民币外汇牌价国内运杂费费率（3）费率标准：国内运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。.【例题6】 某公司拟从国外进口10辆小汽车，离岸价为300万美圆。其他相关费用参数如下：国外运费费率为10%；海上运输保险费费率为0.26%；银行财务

23、费费率为0.5%；外贸手续费费率为1.5%；关税税率为22%；进口环节增值税税率为17%；消费税率为8%；人民币外汇牌价为1美圆7.83元人民币，那么进口环节消费税为 万元。A.204.26B.274.83C.252.85D.207.25【解析】 进口环节消费税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税(1-消费税税率) 消费税税率进口设备到岸价离岸价国外运费国外运输保险费 离岸价1+国外运费率1+国外运输保险费 3001+10%1+0.26%330.86万美圆进口关税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税税率 330.867.8322%569.94万元进口环节消费税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关

24、税(1-消费税税率) 消费税税率330.867.83569.94(1-8%) 8%274.83万元【答案】 B.3. 工器具及消费家具购置费估算普通以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部门或行业规定的工器具及消费家具费费率计算。4. 备品备件购置费估算当无法采用带备件的原价、需求另行估算备品备件购置费时，应按设备原价及有关专业概算目的费率估算。.四安装工程费估算1. 估算内容1消费、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需求安装的机电设备、公用设备、仪器仪表等设备的安装费。2工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的资料费和安装费。3设备和管道

25、的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的资料费和安装费。.2. 估算方法 安装工程费普通是根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费规范安装费费率、每吨设备安装费目的或每单位安装实物工程量费用目的进展估算。计算公式：1安装工程费设备原价安装费费率2安装工程费设备吨位每吨设备安装费目的3安装工程费安装工程实物量每单位安装实物工程量费用目的留意：附属管道量大的工程，还应单独估算管道工程费用，有的还要单独列出主要资料费用。工程决策分析与评价阶段，根据投资估算的深度要求，安装费用也可以按单项工程分别估算。.五工程建立其他费用估算与工程运营有关的费用 专利及专有技术运用费结合试运转费消费预备费办公及生活

26、家具购置费工程建立其他费用估算 与工程建立有关的费用 建立管理费可行性研讨费研讨实验费勘察设计费环境影响评价费职业平安卫生安康评价费场地预备及暂时设备费引进技术和设备其他费用工程保险费市政公用设备建立及绿化补偿费建立用地费用 征地补偿费土地运用权出让转让金建立期租地费用，及暂时用地补偿费.征地补偿费1、概念征地补偿费是按照等规定所支付的费用。2、内容1土地补偿费2安顿补助费3地上附着物和青苗补偿费4征地动迁费包括征收土地上房屋及附属构筑物、城市公共设备等撤除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁呵斥的减产、停产损失补贴费等。5其他税费包括征收耕地按规定一次性交纳的耕地占用税，新菜地开发建立基

27、金，及土地复耕费等。.土地运用权出让转让金留意：建立工程在建立期间按规定每年交纳的城镇土地使用税也列入建立用地费中。建立管理费1、概 念是指建立单位从工程筹建开场直至工程开工验收合格或交付运用为止发生的工程建立管理费用。2、内 容1建立单位管理费2工程建立监理费3工程质量监视费3、计 算建立管理费=工程费用建立投资管理费费率.可行性研讨费概 念：在建立工程前期任务中，编制和评价工程建议书或初步可行性研讨报告、可行性研讨报告所需的费用。场地预备及暂时设备费取费根据：新建工程根据实践工程量估算，或按工程费用的比例计算改扩建工程普通只计撤除清理费。详细费率按照部门或行业的规定执行。.【例题7】 某建

28、立工程，需求征用耕地100亩，该耕地被征用前三年平均每亩年产值分别为2000元、2100元和2200元，土地补偿费规范为前三年平均年产值的10倍；被征用单位人均占有耕地0.8亩，每个需求安顿的农业人口的安顿补助费规范为该耕地被征用前三年平均年产值的6倍；地上附着物共有树木2400棵，补偿规范为50元/棵，青苗补偿规范为200元/亩，那么该征地补偿费为 。A. 336B. 350C.381.5D. 379.5【解答】 土地补偿费 需求安顿的农业人口数=100/0.8=125人安顿补助费 地上附着物补偿费 青苗补偿费 征地补偿费=210+157.5+12+2=381.5万元【答案】C.六根本预备费

29、估算1.概念根本预备费又称工程建立不可预见费，是在工程实施中能够发生、但在工程决策阶段难以预料的支出，需求事先预留的费用。2.估算内容1在同意的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所添加的工程费用；经同意的设计变卦、工程变卦、资料代用、部分地基处置等添加的费用；2普通自然灾祸呵斥的损失和预防自然灾祸所采取的措施费用；3开工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进展必要的发掘和修复费用。.3.计算公式根本预备费以工程费用和工程建立其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的根本预备费费率估算。根本预备费工程费用工程建立其他费用根本预备费费率.【例题8】 经估算，某工程建筑工程费为300万元，设

30、备购置费为2000万元，安装工程费为700万元，工程建立其他费用估计为为工程费用的10%。取根本预备费费率为10%，该工程投资估算中的根本预备费为 万元。A.330B.300C.270D.230【解析】此题是对根本预备费估算知识点的考核。重点掌握其计算基数是工程费用和工程建立其他费用之和。根本预备费=建筑工程费 + 设备及工器具购置费 + 安装工程费+工程建立其他费用根本预备费率 = 300+2000+7001+10%10%=330万元【答案】A.七涨价预备费估算1.概 念涨价预备费又称为价钱变动不可预见费，是对建立工期较长的工程，在建立期内能够发生资料、设备、人工等价钱上涨引起投资添加，需求

31、事先预留的费用。2.计算公式涨价预备费以分年的工程费用为计算基数涨价预备费；第t年的工程费用；建立期价钱上涨指数；.【例题9】某工程的工程费用为30000万元，按工程进度方案，工程建立期为3年，分年的工程费用比例为第一年30%，第二年50%，第三年20%，建立期内年平均价钱上涨指数为5%，那么该工程的涨价预备费为 。A2483.25B2933.25 C1537.5 D4728.75【解析】第一年工程费用： 第一年涨价预备费： 第二年工程费用： 第二年涨价预备费： 第三年工程费用： 第三年涨价预备费： 该工程的涨价预备费：【答案】B.八汇总编制建立投资估算表，并对建立投资的合理性进展分析1. 汇

32、总编制建立投资估算表在估算完上述各项费用后应编制建立投资估算表。教材185表6-72. 建立投资及其构成的合理性分析1建立投资的合理性分析单位投资的产出程度单位产出程度需求的投资2建立投资构成的合理性分析各类工程费用构成的合理性分析分年投资方案的合理性分析.第三节 建立期利息估算 建立期利息估算的前提条件 建立期利息的估算方法 根本实际 借款额在建立期各年年初发生时建立期利息的估算 借款额在建立期各年年内平衡发生时建立期利息的估算. 建立期利息是债务资金在建立期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款或债券利息和融资费用如：手续费、承诺费、发行费、管理费等。一、建立期利息估算的前提条件1.建

33、立投资估算及其分年投资方案；2.确定工程资本金注册资本数额及其分年投入方案；3.确定工程债务资金的筹措方式及债务资金本钱率.二、建立期利息的估算方法一根本实际1.名义利率与有效利率按照年计息次数建立期利息估算应按有效利率计息。2.单利与复利按照建立期能否支付利息1工程在建立期内按期支付利息，单利计息。2在建立期内不支付利息，复利计息。3.半年计息与全年计息按借款额的发生时间1借款额在建立期各年年初发生的工程，全年计息2借款额在建立期各年年内按月、按季平衡发生的工程，为简化计算，通常假设借款发生当年均在年中运用，按半年计息，其后年份按全年计息。.二借款额在建立期各年年初发生时建立期利息的估算建立

34、期利息；按单利计息，为建立期第t-1年末借款累计；按复利计息，为建立期第t-1年末借款本息累计；建立期第t年借款额； 借款年利率；年份。.三借款额在建立期各年年内平衡发生时建立期利息的估算注 意： 在投资工程决策分析与评价阶段，普通采用借款额在各年年内平衡发生的方法计算。根据工程实践情况，也可采用借款额在各年年初发生的公式估算建立期利息。 对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不一样的工程，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款的利息。.【例题10】以下关于建立工程建立期利息估算的表述中，正确的有 。A.借款额在各年年内平衡发生的，应按

35、全年计息B.估算建立期利息，应留意名义年利率和有效年利率的换算C.当延期支付建立期利息时可直接采用名义年利率计算D.当用工程资本金按期付息时，可直接按单利计算E.分期建成投产的工程，应按各期投产时间分别停顿借款利息的资本化【解析】该题是对建立期利息估算的综合考核，借款额在各年年内平衡发生的，应按半年计息，因此选项A错误；建立期利息是债务资金在建立期内发生并应计入固定资产原值的利息，因此分期建成投产的工程，应按各期投产时间分别停顿借款利息的资本化，选项E正确。建立期利息应按有效利率计息，因此选项B正确C错误；工程在建立期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建立期内如不支付利息，应按复利计息，因此

36、D正确。【答案】BDE.【例题11】某新建工程，建立期为3年，第一年借款200万元，第二年借款500万元，第三年借款300万元，各年借款均在年内平衡发生，借款年利率为6%，每年计息一次，建立期内按期支付利息，那么该工程的建立期利息为 。A84B118C106D114【解析】第一年借款利息： 第二年借款利息： 第三年借款利息： 该工程的建立期利息为：【答案】A.第四节 流动资金估算 流动资金概念 流动资金估算的根底 流动资金估算方法 分项详细估算法 流动资金估算应留意的问题.一、流动资金的概念流动资金是指工程运营期内长期占用并周转运用的营运资金，不包括运营中暂时性需求的资金。二、流动资金估算的根

37、底流动资金估算的根底主要是营业收入和运营本钱。.三、流动资金估算方法扩展目的估算法： 简便易行，准确度不高； 多在工程初步可行性研讨阶段采用，某些流动资金需求量小的工程在可行性研讨阶段也可采用扩展目的估算法。分项详细估算法： 任务量较大，准确度较高； 普通工程在可行性研讨阶段采用。.一扩展目的估算法1概 念是参照同类企业流动资金占营业收入的比例营业收入资金率、或流动资金占运营本钱的比例运营本钱资金率、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。2.计算公式 1流动资金年营业收入额营业收入资金率 2流动资金年运营本钱运营本钱资金率 3流动资金年产量单位产量占用流动资金额.二分项详细估算法1.概念是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进展估算，最后得出工程所需的流动资金数额。2.计算公式1流动资金流动资产流动负债2流动资产应收账款预付账款存货现金3流动负债应付账款预收账款4流动资金本年添加额本年流动资金上年流动资金.3.估算步骤1首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数；2分项估算占用资金额。4.估算流动资金应编制流动资金估算表参见教材193页表6-10