燃料电池行业现状及前景趋势分析报告

1、燃料电池行业现状及前景趋势分析报告目录1.燃料电池行业现状41.1燃料电池行业定义及产业链分析41.2燃料电池市场规模分析62.燃料电池行业存在的问题72.1制氢、储运、加氢基础设施建设滞后82.2关键技术和产业化能力仍有差距82.3技术标准和检测体系滞后92.4行业服务无序化92.5供应链整合度低92.6供给不足，产业化程度较低103.燃料电池行业前景趋势113.1政策支持是行业发展的主要动力113.2FC模块化113.3动力系统混合化113.4提高技术、降低成本和完善配套设施113.5技术含量高，膜电极成为核心突破口123.6交通领域商业化提速123.7未来发展前景广阔133.8行业协同整

2、合成为趋势133.9生态化建设进一步开放133.10服务模式多元化143.11呈现集群化分布143.12需求开拓154.燃料电池行业政策环境分析164.1燃料电池行业政策环境分析164.2燃料电池行业经济环境分析164.3燃料电池行业社会环境分析164.4燃料电池行业技术环境分析175.燃料电池行业竞争分析185.1燃料电池行业竞争分析185.1.1对上游议价能力分析185.1.2对下游议价能力分析185.1.3潜在进入者分析195.1.4替代品或替代服务分析195.2中国燃料电池行业品牌竞争格局分析205.3中国燃料电池行业竞争强度分析206.燃料电池产业投资分析216.1中国燃料电池技术投

3、资趋势分析216.2中国燃料电池行业投资风险216.3中国燃料电池行业投资收益22燃料电池行业现状燃料电池行业定义及产业链分析我国就开展燃料电池方面的研究，在燃料电池关键材料、关键技术的创新方面取得了许多的突破。政府十分注重燃料电池的研究开发，陆续开发出30kW级氢氧燃料电极、燃料电池电动汽车等。经过我国燃料电池领先企业的研发，燃料电池技术特别是质子交换膜燃料电池技术也得到了迅速发展。氢燃料电池是一种非燃烧过程的能量转换装置，通过电化学反应将阳极的氢气和阴极的氧气（空气）的化学能转化为电能。燃料电池结构单元主要由膜电极组件和双极板构成，其中膜电极组件是由质子交换膜、催化剂与气体扩散层组合而成的

4、，为反应发生场所；双极板是带流道的金属或石墨薄板，其主要作用是通过流场给膜电极组件输送反应气体，同时收集和传导电流并排出反应产生的水和热。燃料电池是发电装置而非储电装置。燃料电池(Fuel Cell)是一种非燃烧过程的电能转换装置，利用燃料气和氧气以电化学反应方式，将化学能连续不断地转换为电能。氢燃料电池是新能源的未来趋势，关于氢燃料电池，政府多部门先后出台了相关支持该产业发展的政策及提出了相应的目标。燃料电池行业是指从事燃料电池相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。深刻认知燃料电池行业定义，对预测并引导燃料电池行业前景，指导行业投资方向至关重要。中国燃料电池产业链的参与主体不

5、断丰富，产业生态逐渐健壮。燃料电池上游主要是氢气和氧气，是燃料电池的动力来源。中游产业主要包括燃料电池电堆、空压机、水泵、氢泵、储氢器、加湿器以及部分装配件，最终根据不同需求装堆组成燃料电池。下游主要是市场运用，包括汽车、电子设备等。氢燃料电池具有零排放、零污染的特性，被认为是未来清洁环保的理想技术，是终极新能源动力解决方案。燃料电池本质上是发电机，下游应用场景广泛，可以应用于交通领域和发电领域等。我们认为燃料电池发展将掀起一轮能源革命，氢将取代一部分石油，成为能源体系中的重要一环，未来氢燃料电池市场规模可达万亿级别。产业链上游主要包括各类途径的氢能制取。制氢技术包括燃料制氢、工业（氯碱）副产

6、氢利用、电解水制氢等。燃料制氢多指从化石能源出发制取氢气的技术，其中煤制氢、天然气转化制氢是技术成熟度较高的燃料制氢手段，对我国而言煤制氢更具成本优势与可实现性，同时依托热化学循环的一次能源利用效率也较高。但煤制氢本身并未摆脱化石能源依赖，氢中混杂的少量一氧化碳等气体多导致催化剂中毒，对后续燃料电池的寿命有不利影响。储氢技术包括高压存储气态氢、低温储液氢、物理吸附储氢、金属储氢、液体化合物储氢等类型，需求重点是增加储氢的质量百分比、体积百分比，保证氢气纯度，使得存储与再释放的环境尽可能温和，及储氢成本低廉、自放率（随时间增加的氢气损失率）低等。得到相对广泛运用，且规模扩大同时边际成本较低的储氢

7、方式是高压存储气态氢和低温储液氢，且二者的自放率均大幅低于电能在各类电池中的储存；其余储氢方式还在研究、成熟过程中。上游产业中游产业下游产业无人机其他氢气制备氢气运输氢气制备空压机加湿器装配件电堆汽车电脑电池手机电池储氢器电站燃料电池市场规模分析随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，燃料电池行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动燃料电池产业应用的爆发式增长。目前，我国的燃料电池行业发展尚处于起步阶段。随着成本的持续下降，产业规模将得到迅速扩大，行业将在未来十年迎来百倍增长，到2030年燃料电池汽车市场规模

8、达到5000亿，车用燃料电池市场规模达到1200亿，远期燃料电池汽车和热电联产等市场规模可达万亿。燃料电池行业存在的问题 制氢、储运、加氢基础设施建设滞后目前，我国加氢站的建设存在投入大、审批流程不健全、缺乏标准体系等特点，且上游规模化制氢、储氢、运氢体系亦不完善，导致氢气成本超过燃油成本。关键技术和产业化能力仍有差距我国燃料电池技术面临着基础研究相对薄弱、核心技术水平与国际先进水平存在差距、制造工艺有待进一步提升等挑战。目前，燃料电池关键材料开发多停留于样品或者小批量阶段，关键部件缺乏批量、稳定的产品供应，产业链总体还没有形成较为稳定的零部件供应体系，国内供应链存在一些薄弱环节、工程化和工艺

9、流程创新能力有待加强，因而零部件体系的全面国产化仍然需要一定的时间积累。技术标准和检测体系滞后目前，国内燃料电池行业尚未建立权威、统一的燃料电池检测平台，对国内外各项产品进行对比测试。从长期来看，合作建立统一的燃料电池产品检测和技术标准，将极大地有利于推动燃料电池汽车的产业化。行业服务无序化 燃料电池行业标准不成体系。服务质量很大程度上依赖于从业人员等个人能力，难以形成规模化管理与复制。燃料电池行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。监管缺失，严重影响用户体验。供应链整合度低 燃料电池行业供应链及服务流程复杂。小型企业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。燃料电池行业产品标准化程度太低，导致生

10、产周期长且成本高。供给不足，产业化程度较低由于基础设施匮乏、技术缺陷且积累不足、产业制度不规范等历史原因，导致燃料电池行业起步较晚。产品质量和服务不到位，行业供给不足，产业化程度较低等。这导致了用户需求难以得到及时的满足。行业亟需提高产品及服务质量，优化基础资源配置，夯实产品技术更新迭代能力，解决用户迫切的需要和痛点。燃料电池行业前景趋势政策支持是行业发展的主要动力完善新能源汽车扶持政策，支持动力电池、燃料电池汽车等研发，开展智能网联汽车示范试点。机关企事业单位要落实车辆更新中新能源汽车占比要求，加大对新增及更新公交车中新能源汽车比例的考核力度，对不达标地区要扣减燃油和运营补贴。创新分时租赁、

11、车辆共享等运营模式。各地不得对新能源汽车实行限行、限购，已实行的应当取消。FC模块化为了提高FC的可靠性和寿命，并降低其成本，出现了FC模块化趋势，通过模块的组装，实现不同车辆对FC功率等级的要求。动力系统混合化采用FC系统与动力蓄电池混合驱动的方式，可有效延长FC的寿命并降低车辆成本。提高技术、降低成本和完善配套设施随着国际FCV技术的不断成熟，为了促进其全面推广应用，其发展将重点集中在3个方面：1）提高FC技术水平，延长FC使用寿命，提高FC功率密度和提升FC低温启动性能等；2）降低FC系统成本，优化并精简FC系统零部件构成，开发廉价的催化剂，降低质子交换膜成本等；3）完善基础设施配套，加

12、大投入，降低制氢、储氢、运氢成本，大规模建设加氢站等。技术含量高，膜电极成为核心突破口上游材料主要包括膜电极、双极板和密封层。其中，膜电极由催化剂、质子交换膜和气体扩散层三大模块构成。膜电极是燃料电池电化学反应最重要的基本单元，它的结构设计和制备工艺技术是燃料电池的关键技术，决定了电池的工作性能。当前，石墨双极板和密封层已实现国产化，但用于乘用车的金属双极板、催化剂、质子交换膜和气体扩散层仅少量生产，几乎被国外所垄断，是上游发展的核心突破口。交通领域商业化提速燃料电池是一种将存在于燃料与氧化剂中的化学能直接转化为电能的发电装置，按照分类方法的不同可以分为相应的种类，如按运行机理分，燃料电池可分

13、为酸性燃料电池、碱性燃料电池。未来发展前景广阔许多国家和地区都将燃料电池技术与周边设施产业的开发列为国家重点研发项目，同时，企业界也纷纷投入巨资，积极从事燃料电池技术的研究与开发，以加速燃料电池的商品化，使得燃料电池逐渐具有与传统发电机及内燃机发动机竞争的实力。行业协同整合成为趋势 燃料电池行业在产品与服务的过程中，具有完善的内容生产、渠道建设、商业化落地等各个层级的协作。未来进一步的行业协同整合，有利于提高行业竞争力，并促进行业持续良性发展。生态化建设进一步开放1）内生发展闭环，对外输出价值当燃料电池行业的社区化运营属性越来越强，关联产业开始聚集时，就需要谋求内生发展，燃料电池需要打造一个服

14、务平台，对内是一个合作协同的生态闭环，对外有开放统一的接口和品牌输出，即能引导资源的有效流动，又能促进产业规模效应，聚集人才和知识，进而提升供应链效率。2）开放平台，共建生态燃料电池行业服务平台方，不再是单向地控制和输出，而是要借助技术手段搭建基础在线平台，通过规则引导企业产出优质的内容和服务，激活企业间的交流和合作，挖掘更多产业链上的需求，从而有针对性配套服务并引导资源有效配置。这样的平台才能够进行思考和迭代进化。服务模式多元化我国的燃料电池服务模式相对比较单一。在城市，燃料电池公司一般不外乎行业巨头、上市公司、创业型科技公司、外包公司等几种，目前的燃料电池服务模式只能说是处于一种初级发展阶

15、段，从西方发达国家的经验来看，它的发展必将在服务功能与类型上进一步细化、专业化、规范化、标准化和体系化。呈现集群化分布目前各地都在推燃料电池项目建设，类型也比较多。一般当地已经形成一定规模的会在原有基础上提升智能化，如果没有基础比较好的项目基础，当地就会打造出新的燃料电池项目。随着各地燃料电池建设，中国燃料电池建设已经在地域分布以及建设模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中国燃料电池建设已经初步呈现出集群化分布，且有由东部沿海地区向内陆地区拓展的特征。有报告分析，从国家级燃料电池项目建设情况来看，已经形成“东部沿海集聚、中部沿江联动、西部特色发展”的空间格局。环渤海、长三角和珠三角地区以其

16、雄厚的工业园区作为基础，成为全国燃料电池建设的三大聚集区;中部沿江地区借助沿江城市群的联动发展势头，大力开展燃料电池建设;广大西部地区依据各自建设特色，也正加紧燃料电池建设。未来一段时间，中国中西部地区燃料电池建设或将迎来全新的建设浪潮。从目前情况来看，各地打造的燃料电池水平参差不齐，有好有坏。总体来说，一般东部发达地区的燃料电池相对来说会更加成熟一些。但目前中西部燃料电池打造势头也十分强劲。需求开拓随着人们生活水平的提高， 在燃料电池行业，越来越多的用户对行业较为重视并提出了较多的需求和建议，因此满足用户需求将是行业立根之本。燃料电池行业政策环境分析燃料电池行业政策环境分析国家从大的政策方向

17、上对燃料电池行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。国家层面更加重视，花费更多的人力、物力、财力来解决该行业存在的问题。社会层面更加重视，因此有利于为政策制定做社会层面的驱动。各城市层面更加重视，各个城市竞相调研并引进新概念与制定新政策。国际上更加重视，积极开拓创新。燃料电池行业经济环境分析21世纪我国经济焕发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家，并且我们有理由相信这种增长势头仍将长期保持。作为一、二、三产业都有关联度的燃料电池产业，国民经济的平稳较快发展是保证燃料电池行业发展的经济基础与前提，但作为典型的行业，刚性的需求原则以及明显的弱周期性特

18、点决定了燃料电池行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。燃料电池行业社会环境分析随着社会环境的持续变化，燃料电池业将面临更快的发展；同时，也预示着新的机遇的到来。我国拥有庞大市场的燃料电池行业具有消费潜力。我国经济发展较为迅猛，消费者可支配的收入不断增加，对燃料电池产品的多样化、个性化消费趋势日渐明显。燃料电池行业技术环境分析中国的科技发展战略开始发生转变。国民经济和社会发展“十五”规划与科技部随后制订的科技发展规划和高技术产业发展规划明确提出了实现技术跨越式发展的总体目标，强调要在“促进产业技术升级”和“提高科技持续创新能力”两个层面进行战略部署，在进一步发挥劳

19、动密集型产业比较优势的同时逐步形成中国高技术产业的群体优势和新的比较优势。完善、发达的基础结构能够降低企业的决策成本和生产成本，提高企业运作效率。良好的技术环境为燃料电池行业发展提供了强有力的保障。燃料电池行业竞争分析目前，我国燃料电池领域主要有独角兽为首的初创公司，上市公司和互联网巨头三个大阵营。三方阵营不断加码布局燃料电池相关行业，推出了一系列针对不同应用场景的燃料电池产品。燃料电池行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展，促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。燃料电池行业竞争分析对上游议价能力分析燃料电池作为产业的增量市场，依附

20、于传统行业，其上下游和传统行业相似。上游主要有基础原料、零件设备、基础服务等服务商组成。上游细分市场众多，除了设备，上游市场产品和服务基本无差异性，主要竞争优势在于成本控制能力和成本转嫁能力。行业现状以企业间价格战，小型企业低标准运行为主。 激烈的行业竞争使得价格接近成本，燃料电池企业对上游端有较强议价能力。对下游议价能力分析燃料电池行业下游主要有企事业单位、消费业主等组成的甲方。下游企业占有更多社会资本，对宏观经济影响力更大。企业自身体量也更大，行业现状区域性竞争明显，不同区域往往有较大规模的地产企业。燃料电池企业面对下游业主，议价能力往往更弱，并且面临费用垫付，应收账款损失的问题。潜在进入

21、者分析燃料电池行业潜在进入者可能是一个新办的企业，也可能是一个采用多角化经营战略的原从事其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强烈程度。燃料电池行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。主要表现为三方面直接影响：一是燃料电池行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；二是燃料电池行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；三是燃料电池行业会因潜在进入者的实际进入而对上游资源进行争夺和分流。替代品或替代服务分析燃料电池行业替代品或者替代服务主要考量一下三

22、个因素：1）替代品或者替代服务在价格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服务在质量，性能和其他一些重要的特性方面的满意程度；3）购买者转换成本的高低。中国燃料电池行业品牌竞争格局分析中国燃料电池行业竞争强度分析（1）中国燃料电池行业现有企业竞争情况目前，燃料电池行业中企业数量不多，且各自应用于不同的细分领域，相互之间竞争压力较小。（2）中国燃料电池行业上游议价能力分析燃料电池行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、燃料电池材料等，该类产品多为通用、标准化产品，供应商众多，竞争充分，因此，燃料电池行业对上游议价能力较强。（3）中国燃料电池行业下游议价能力分析燃料电池行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构，应用领域包括金融、安防、教育、交通、社交娱乐、社保等，由于下游用户数量多，燃料电池行业对下游议价能力较强。（4）中国燃料电池行业新进入者威胁分析新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地，这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低。（5）中国燃料电池行业替代品威胁分析两个处于同行业或不同行业中的企业，可能会由于所生产的产