09.第九章 中国金融服务贸易的发展

1、南开大学南开大学 苑涛苑涛本章要点本章要点（1）金融服务贸易的定义，中国保险服务贸易的发展，中国的银行等金融服务贸易的发展。（2）中国保险业对外开放历程，中国外资保险公司的发展、在华投资方式，外资保险公司的母国构成与区位结构。中国保险业“走出去”。（3）外资银行在中国的发展历程、在华资产和存贷款规模情况、在华设立营业性机构和基础设施中心情况。中资银行引入境外战略投资者与境外战略投资者对中资银行股份的减持。外资银行进入中国的影响。（4）中资银行设立海外分支机构或代表处情况、海外并购情况、海外机构营运情况。2006年底，中国加入WTO五年过渡期结束，中国金融服务市场进入全面开放的新阶段。自加入WT

2、O至今，中国一直在不断履行金融服务市场对外开放的承诺，允许外资银行在华设立法人机构并全面开放人民币业务，允许外资保险机构设立独资和合资保险公司在华从事寿险和非寿险业务，允许外资证券机构进入B股市场并可以合格境外机构投资者（QFII）的身份从事A股交易等，中国已经完全履行了加入WTO时金融服务市场对外开放的承诺。关于金融服务的具体含义和分类目前并没有统一的认识。IMF的国际收支平衡表手册对金融服务的定义是：银行、保险公司和其他金融机构通过收取佣金和费用方式提供的非商品交易、经纪业务收入和金融服务所获得的服务收入。WTO对金融服务的定义是目前应用最为广泛的定义。按照金融附件一第5款的定义，金融服务

3、是由一缔约服务供应者提供的任何金融性服务。金融服务主要包括两大类服务：所有的保险和与保险有关的服务；所有的银行和其他金融服务。1997年至2011年间，除2009年和2011年外，保险服务一直是中国服务贸易第二大逆差项，仅位于运输服务之后。2011年逆差167亿美元，2012年逆差额上升至172.7亿美元，达到历年最高，保险服务是当年中国服务贸易第三大逆差项，位于运输和旅游之后。-200-150-100-500501001502002501997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口额进口额净出口额图图9.1

4、：1997-2012年中国保险服务进出口金额（亿美元）年中国保险服务进出口金额（亿美元）-60-40-20020406080100120140199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口增长率进口增长率图图9.2：1998-2012年中国保险服务进出口增长率（年中国保险服务进出口增长率（%）0123456789101997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口占比进口占比图图9.3：1997-2012年中国保险服务进出口年中国保险

5、服务进出口占中国服务贸易进出口总额的比率（占中国服务贸易进出口总额的比率（%）中国的银行等金融服务除2001年和2011年出现顺差外，1997年至2012年期间一直保持逆差，但是逆差金额较小，最高值为2006年的7.4亿美元。银行等金融服务进出口金额的变化情况反映了中国的银行等金融服务在快速发展，对国外的银行等金融服务的依赖程度没有加深。-10-505101520251997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口额进口额净出口额图图9.4：1997-2012年中国的银行等金融服务进出口金额年中国的银行等金融服

6、务进出口金额（亿美元）（亿美元）-1000100200300400500199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口增长率进口增长率图图9.5：1998-2012年中国的银行等金融服务进出口增长率（年中国的银行等金融服务进出口增长率（%）00.20.40.60.811.21.41997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012出口占比进口占比图图9.6：1997-2012年中国银行等金融服务进出口年中国银行等金融服务进出口占中国服务贸易进

7、出口总额的比率（占中国服务贸易进出口总额的比率（%）1980年首家外资保险公司驻华代表处成立后，陆续有更多外国保险公司设立驻华代表处。2000年，中国保监会加入国际保险监督官协会（International Association of Insurance Supervisors，IAIS。2001年底中国加入世贸组织，目前，中国保险业全面开放，除合资寿险公司外方股比不得超过50%，外资产险公司不得经营法定保险以外，在业务和地域范围方面外资保险公司没有限制。（一）中国保险业对外开放的准备阶段（一）中国保险业对外开放的准备阶段（1980-1992年）年）（二）中国保险业对外开放的试点阶段（二）中

8、国保险业对外开放的试点阶段（1992-2001年）年）（三）中国保险业在入世后的过渡期（三）中国保险业在入世后的过渡期（2001-2004年）年）（四）入世过渡期结束后的全面开放阶段（四）入世过渡期结束后的全面开放阶段（2004年之年之后）后）人保集团，6981亿元9%国寿集团，22489亿元, 31%中再集团，1293亿元, 2%太保集团，6815亿元, 9%平保集团，12674亿元, 17%其他中资，19829亿元, 27%外资公司，3465亿元5%图图9.7：2012年末中国保险公司总资产份额年末中国保险公司总资产份额人保股份，1930亿元, 35%国寿财产，235亿元, 4%大地财产，

9、179亿元, 3%太保财，696亿元, 13%平安财，988亿元, 18%其他中资，1189亿元, 22%外资公司，67亿元1%中华联合，246亿元4%图图9.8：2012年各公司在中国财产保险市场的份额年各公司在中国财产保险市场的份额人保寿险，640亿元6%新华，978亿元10%太保寿，935亿元, 9%平安寿，1288亿元, 13%国寿股份，3227亿元, 33%其他中资公司，1800亿元, 18%外资公司，475亿元5%泰康，616亿元, 6%图图9.9：2012年各公司在中国人寿保险市场的份额年各公司在中国人寿保险市场的份额（一）直接设立在华分支机构（一）直接设立在华分支机构（二）参股

10、中国保险公司（二）参股中国保险公司（三）与非保险企业合资成立保险公司（三）与非保险企业合资成立保险公司随着中国保险市场的全面开放，外资保险公司在华设立分支机构的数量不断增加，对公司所在地的区位选择也呈现多元化趋势。不断加强的对外开放对我国国内保险业并未造成实际的安全威胁。外资保险公司在我国的发展速度低于预期，其所占市场份额较小，较弱的话语权使其对本土企业没有形成实质性威胁。中国保险企业“走出去”不仅远远落后于实体企业，在金融行业也落后于银行业。中国保险业的竞争力也亟待提高，最直接的反映就是中国保险企业在境外大规模成功开展业务的例子还很少。中国银行业服务贸易的进口形式以外资银行的商业存在为主。银

11、行业服务贸易进口主要业务集中在以收取佣金、手续费为主的表外业务，包括与贸易相关的代理业务、与资本市场相关的托管业务，随着人民币零售业务的对外开放，外资银行的业务范围也更加广泛。（一）外资银行进入初期（一）外资银行进入初期（1979-1990年）年）（二）外资银行在中国的成长扩张阶段（二）外资银行在中国的成长扩张阶段（1990-2001年）年）（三）中国加入世界贸易组织过渡期（三）中国加入世界贸易组织过渡期（2001-2007年）年）（四）对外资银行全面开放（四）对外资银行全面开放（2007年以后）年以后）00.511.522.505000100001500020000250002002 200

12、3 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012在华总资产在华总资产份额在华总资产（亿元）在华资产份额（%）图图9.10：2002-2012年外资银行在华总资产年外资银行在华总资产及其占中国银行业总资产的份额及其占中国银行业总资产的份额年份外资银行存款总额外资银行贷款总额总额（亿元）增速（%）市场占比（%）总额（亿元）增速（%）市场占比（%）20101.0643.991.440.9126.261.7920111.3225.271.590.987.11.6820121.437.741.511.046.231.54表表9.2：2010-2012年外资银行

13、营业性机构存贷款总额及其占比年外资银行营业性机构存贷款总额及其占比0100200300400500600199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012图图9.11：1998-2012年外资银行在华营业性机构数目年外资银行在华营业性机构数目外国银行 独资银行 合资银行独资财务公司合计法人机构总行383142法人机构分行及附属机构2678275外国银行分行9595总计95305111412表表9.3：2012年在华外资银行业机构情况年在华外资银行业机构情况（一）引入境外战略投资者（一）引入境外战略投资者（二）境外战略投资者对

14、中资银行股份的减持（二）境外战略投资者对中资银行股份的减持第一，外资银行所占中国贷款市场份额较小，给中资银行带来的竞争压力不显著。不过，几年来，外资银行力求在一些细分市场上获得突破。第二，对外资银行进入所带来的竞争压力、以及部门效率差距的预期往往被当局和理论界所夸大。第三，外资银行的进入提高了中资银行的经营效率，原因可能有三个方面：政府部门宏观经济政策和金融监管的改革、技术外溢、鲶鱼效应。第四，关于中国银行业开放路径的选择，商业存在优于引外资入股。随着中国经济整体实力的增强和对外经济金融交往的日益频繁，在外资银行大规模进入中国的同时，中国商业银行也加快了海外发展的步伐，海外资产的规模和分支机构

15、的数量在不断扩大。中国银行业金融机构海外扩张取得了一定的进展，不过与中国全世界GDP第二的地位还不相符。中国银行业出口业务以跨境支付方式为主，具体业务以表外业务为主，如涉及国际贸易的相关结算等代理业务、担保业务等等。除了表外业务，参与国际银团贷款也成为中国银行业服务出口的重要内容。中资银行海外机构中国银行于新加坡、东京、首尔、曼谷、马来西亚、胡志明、雅加达、悉尼、澳大利亚、哈萨克、金边、巴林、迪拜、伦敦、瑞士、爱尔兰、巴黎、法兰克福、卢森堡、布鲁塞尔、鹿特丹、米兰、匈牙利、俄罗斯、纽约、加拿大、开曼、巴拿马、巴西、赞比亚、约翰内斯堡等国家或地区设立分行或代表处，共拥有中国香港、中国澳门、中国台

16、湾及其他国家和地区机构620家。中国建设银行在中国香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、大阪、首尔、纽约、胡志明市、悉尼、墨尔本、台北、卢森堡设有13家海外分行，海外机构覆盖15个国家和地区。新加坡分行由离岸业务牌照升格为批发业务牌照。表表9.8：2013年中国五大商业银行海外机构年中国五大商业银行海外机构中国工商银行于中国香港、首尔、釜山、东京、新加坡、河内、多哈、阿布扎比、悉尼、法兰克福、卢森堡、纽约、中国澳门、马来西亚、印度尼西亚、泰国、阿拉木图、阿拉伯联合酋长国、伦敦、卢森堡、莫斯科、加拿大等40个国家和地区设立分支机构，拥有329家境外机构。中国农业银行拥有新加坡分行、中国香港分

17、行、迪拜分行、法兰克福分行、农银财务有限公司、农银国际控股有限公司、首尔代表处、悉尼代表处、纽约代表处、法兰克福代表处、伦敦代表处、东京代表处，2013年末已在11个国家和地区设立了13家境外机构。交通银行设有12家境外分支机构，包括香港、纽约、东京、新加坡、首尔、法兰克 福、澳门、胡志明市、悉尼和旧金山分行、交通银行（英国）有限公司和台北代表处，境外经营网点达54个。中资银行海外并购的主体集中于中国工商银行、中国银行、中国建设银行三家银行，特别是工商银行的活动最频繁。由于进入国外金融市场的种种限制，中资银行海外并购的数量和规模都相当有限。中资银行海外并购区域集中于东南亚地区。根据资产规模排名前五大上市银行2013年年报，2013年五大商业银行的海外资产、贷款、存款、营业收入规模都较2012年有所提高，其占银行集团总量的比例呈持平或上升态势。从整体上看，除中国银行外，其他四大银行海外机构规模仍然较小，资产、存款、贷款、营业收入占银行集团总资产的比例均未超过8%，与国际一流商业银行相比仍有很大差距。1.什么是金融服务贸易？从整体上看，中国保险服务贸易、银行等金融服务贸易的发展情况怎么样？2.中国保险业对外开放经过哪几个发展阶段？中国外资保险公司发展情况怎么样？3.外资保险公司在华的投资方式有