保险学课件17

1、第一节 保险经营风险的特征射幸性保险风险是一种不确定的风险，时空上和损害程度上都是不确定的非控性突发性联动性保险业务与融资业务具有相互渗透互动发展的关系，故投资风险与承保风险具有了联动关系保险经营风险及其防范1第二节 保险经营风险的类型（一）承保风险财务风险财务风险是指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所导致的支付危机。偿付能力不足的成因承保金额超过公司的承保能力；市场竞争导致赔付率上升；通胀对资本金或总准备金的腐蚀；投资亏损或坏帐。流动性不足的成因投资结构不合理，资产变现能力差2保险经营风险的类型逆选择成因保险合同双方当事人掌握承保标的风险信息不对称会因单一的费率险种而强化道德风险表现制造保

2、险事故；捏造保险事故恶意利用保险事故竞争风险；价格竞争的内容在同等承保责任条件下，降低费率或提高返还率在同等费率条件下，扩大承保责任范围或提高保险金额32保险经营风险的类型放宽承保条件疏于对保险标的的选择提高代理回扣或中介佣金以揽保成因保险机制；射幸心理；吸收现金5.利率风险利差异利差损；费差异费差损6.汇率风险经营涉外业务的保险公司由于各国货币间汇价的变动而引致的财务损失42保险经营风险的类型（二）投资风险非系统性风险可控风险投资项目或对象选择上判断失误对融资对象的资信调查不够，义务人违约造成呆账、患长等的信用风险投资的流动性结构不合理投资过于集中，没有贯彻分散原则已控制风险系统性风险不可控

3、风险商业周期风险利率风险汇率风险不可预料的政治风险、政策风险等5一 危险单位承保限额的决定 危险单位承保限额亦称危险单位自留限额， 是指保险公司对每一危险单位所能承受、并作为赔偿损失的最高责任的数额其计算方法有三种：法定承保限额理论承保限额理论承保限额的计算基本上可分为三种情况： 第四节 保险经营风险的防范6一、危险单位承保限额的决定保守的承保限额 假设：某保险公司全部业务稳定系数为K，则有：得出，x=2 Kp K = pp+xnqm+xnq(1-q)=损失均方差，p净保费总额, q承包标的净保费率，x净保费率为q的标的的最高自留额 m=,7一、危险单位承保限额的决定中性的承保限额在x=2 K

4、p的基础上，加紧公积金R的因素，即：x=2 K(p+R)扩张的承保金额在x=2 K(p+R)的基础上，再加进自有资本C的数额，即：x=2 K(p+R+C),这是理论上极限的承保限额 8一、危险单位承保限额的决定承保限额极限比率承保限额极限比率Lx,指扩张的承保限额与经营资本(经营资本=资本金+公积金)的比例关系 R+CLx =2 K（P+R+C）= K（1+3K）239二、单个公司承保总额决定承保总额决定于承保限额不同，它是指单个保险公司能够向保险市场提供保险商品的数量。单个保险公司的承保金额要受其经营资本的限制 10二、单个公司承保总额决定公积金比率公积金比率是分析公积金与承保总额之间的比例

5、关系根据数理统计中的3原理，有：R=3 P公积金比率r = RP3=因为，=KP, 所以，r = 3 KP=3 KPR= 3=3 KP 11二、单个公司承保总额决定经营资本比率 经营资本GB =R+C R+C =3 PP经营资本率 g = R+C3 KP=GB = 3 KP 经营资本不足的解决办法是超过部分分保要求增资补足12三 、经营资本流动性合理结构保险业的流动资金分为两类：一类是用于当年赔偿或给付的经常性复线准备金。另一类是资本金、公积金和寿险一年以上未到期责任准备金。以下是对寿险经营的第二类流动资金所对应的流动资产合理化框架作概括性的定量分析。13A项资产：保证金+银行存款的数量决定保

6、证金是保险业根据保险管理当局的规定缴存中央银行（或指定银行）的一部分现金资本。我国规定保证金为实收资本的20% 设：A项资产与净保费总额之比为a 则： P总a =AP总0.2=0.2 KP P总= = 0.02 （K=0.1） 14B项资产：中长期政府债券+金融债权+有担保的贷款数量决定该项资产具有安全性和较好的收益性特点，但变现性较差B=0.08P总 B项资产加A项资产就相当于1个净保费总额均方差。从而两项之和的变现能力保证偿付度就达到68% 15C项资产：合格股票+企业债券+信用放款这项资产收益较高，具有一定的投机性和风险性由于该项投资的收益比B项高，因此，往往成为保险业投资的重心 C=0.1P总 （K=0.1） 16D项资产：不动产投资不动产投资包括：购买土地、修建住宅、商业写字楼、建造饭店等等不动产投资具有较强的投机性 D=0.1P总（K=0.1）17通过以上分析，我们对单个保险公司经营资本流动型结构合理化数量模型表示为：A：B：C：D=0.02：0.08：0