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文档简介

金融经济学 Financial Economics第七章 风险厌恶（Risk Aversion）1主要内容本章首先探讨效用函数的凸性的经济意义，与风险态度的关系，然后引入风险厌恶的概念及具体度量，考虑不同偏好所反映的风险厌恶之间的比较。7.1 边际效用递减（Diminishing Marginal Utility） 7.2 风险厌恶的定义（Definition of Risk Aversion）7.3 风险厌恶的测量（Measure of Risk Aversion）7.4 一些例子（Examples）7.5 风险厌恶的比较（Comparing Risk Aversion）7.6 一阶风险厌恶27.1 边际效用递减2022/7/63347.2 风险厌恶的定义56787.3 风险厌恶的测量9101112131415167.4 一些例子（Examples）172.7几种常用的效用函数负指数效用函数对数效用函数幂效用函数18双曲型绝对风险厌恶效用函数(HARA), 这是研究中最常用的效用函数形式。 ；定义域为 。 几个特殊情况：1） 对应于线性效用函数（风险中性）2) 对应于二次效用函数（绝对风险厌恶系数递增） 193） 对应于负指数效用函数（绝对风险厌恶系数不变）4） 对应于幂效用函数（绝对风险厌恶系数递减）5） 对应于对数效用函数（绝对风险厌恶

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