金融学专业教学情况汇报6

1、金融学专业教学情况汇报 主要内容一.评估情况 二.教学改革三.专业开展一、评估情况今年上半年，教育部评估专家组对中央电大主干专业进行了总结性评估。金融学和会计学专业进行了两次自评汇报由北京师范大学、中国人民大学、对外经贸大学、中央财经大学的专家学者组成的金融学专业评估小组对专业办学给予较高评价，许多溢美之词，同时也提出了改进意见专家肯定的意见多集中在专业和课程教学模式探索、教学资源建设等方面提出的缺乏：1学科本身科研关注不够电大整体印象；2师资队伍建设缺乏整体规划；3要加强实践教学环节的创新与管理评估结束以后，出现了所谓“后评估现象，满足于评估过关的情况较为普遍，这种现象一定程度上会影响教学质

2、量的提升金融学专业怎么防止这种现象的发生？根本思路是坚决不移地贯彻既有的教学改革思路，致力于把各项改革措施落到实处出路：除了要切实重视评估专家提出的意见和建议而对缺乏进行整改，关键是要坚持教学改革不动摇，在教学改革的根底上打造品牌二、教学改革教学改革的重点应该是立足于专业的课程改革重点分为三个方面： 一是课程教学资源建设。教学资源建设是现代远程教育的根底建设英国经验、穆尔学说虽然近年根本解决了“有无问题，质量和使用效率如何都有待提升。中央电大已成立相对独立的教学资源处，相信工作力度将会加大。金融学专业教学资源建设要在发扬既有优势的根底上，工作重点进一步向课程资源建设转移，核心是建设反映教学过程

3、的课程平台，而不是简单地整合资源，教学资源建设的重心将向教学过程监控转化二是课程教学内容的更新与整合。所谓更新，主要是追踪学科前沿，根据专业人才素质与能力的要求，安排科学合理的学科内容；所谓整合，主要是剔除一些陈旧的知识与内容，将前沿理论与金融实践重新组织，正确应对知识经济的挑战三是教学实践环节 教学实践环节是培养应用性人才的重要手段，是知识转化为能力的重要途径，相对于高职教育来说特点不鲜明实践教学虽在近年取得一定进展，但同高质量的应用性人才培养要求仍有差距，这也是评估专家对许多专业的一致意见金融学专业自去年成都教学工作会议以后，正在积极筹建中央电大金融实验室，虽然受到总结性评估和干部聘任的影

4、响，但原财经部领导的努力是客观的金融教学实践的形式应该多元化，以满足学习者多样化、个性化学习需求，社会调查、专题研讨、文献调研、案例教学、模拟操作等都是实践教学的可行方式新教学方案把专业教学实践作为一门课程处理要以创新思维开发教学实践的新途径三、专业开展专业开展问题因招生下滑而成为关注的焦点问题。目前现状：虽然在理论上强调专业开展要根植于教学改革根底之上；在实践上也左冲右突，但收效并不乐观专业开展态势大体符合于我们的整体估计58年辉煌；5年左右调整；然后缓缓复苏；原因已经在几次会议上作了分析问题的严峻性虽不意味着金融学专业会走向将死之局，但长此以往无疑会消磨意志与其说是“汇报，不如说是“讨教！

5、说出我们的所思所想，通过讨论，集思广益，形成立足我国实际的专业开展实施策略或行动框架必须对问题及其背景进行深入分析专业开展的不利因素：1金融行业专业性强，学历层次不断提升，压缩了在职成人学历教育的开展空间。2建立高等教育开展立交桥的设想存在难以逾越的政策障碍向下延伸容易，向上延伸艰难；学历证书和学位证书别离本身存在扭曲；研究生教育虽可照此办理，目前并不具有普遍意义，也不为教育行政管理部门所鼓励。3仅靠高职高专作为生源根底，似难摆脱68家共切一块蛋糕的困局。4结构不平衡矛盾更加突出中心城市形势严峻；二元经济结构特征明显的省区压力稍小。5电大办学的特长或品牌效应尚未形成，成为制约电大长远开展的最大

6、阻力。专业开展的有利因素：1高职高专教育在我国高等教育中已占半壁河山53%，将是电大潜在的生源根底；2向下延伸，同证书教育接轨，已有的经验说明，将在一定程度上缓解金融学专业开展压力。3世界金融向微观方向开展的趋势，可以大大拓展金融业的范围。4政策上的利好因素中央党校停办函授教育。做法：总结性评估尚未完全结束，即对金融、金融学、农村金融、财务金融等专业教学方案进行了研讨审定，并对金融学专业下一步开展进行了具体规划；开设了农村金融专业顺应世界金融向微观开展的趋势，是以金融财务学术标准、内敛特征还是理财专业面向市场、发散特征为突破口更容易成功？请批评指正谢谢 !二、进展与措施二制订了具有特色的指导性

7、教学方案提出“加强教学全过程监控的教学与管理理念系统思维而不是局部火花；成功是各个环节的协调，失败是一个环节的失误，成为专业教学实施的指导思想仍在研究提出在整个教学过程中要充分发挥系统的作用，并在教学组织和资源建设中予以充分表达把教学、科研、效劳三位一体的现代教育思想转化为试点工作中的具体要求，提出“在研究中教学、在教学中产出，在产出中研究并提高教学质量的运作机制，并制定了操作程序，迄今坚持不懈教学实施方案为试点工作顺利进行提供了保障谢谢各位！金融学货币银行学根本框架图 金 融 市 场 金 融 市 场宏 观 均 衡中央银行、货币供求与均衡 、货币政策、金融监管、金融开展 国 际 金 融 关 系

8、国 际 金 融 关 系货币与汇率 信用与利率 金融机构 金融学专业主要课程体系金融学金融中介学金融市场学中央银行学商业银行学国际金融学证券投资学保 险 学公司理财学金融工程学金 融 史金融学说史信托租赁信用管理风险投资固定收益证券银行结算信用评估投资银行学财务报表分析金融统计分析凯恩斯学派对货币需求理论的开展温特劳布的“七动机说 交易性货币需求量的决定：平方根定律 预防性货币需求量的决定：立方根定律 投机性货币需求量的决定：资产组合模型预期收益率 C B A 风险债 货券 币持 持有 有比 比例 例米尔顿 弗里德曼弗里德曼的理论：货币需求函数用消费者选择理论来分析货币需求量的决定：效用、收入、

9、时机本钱。 货币需求函数式： 对货币需求函数式的分析： 抽象简化： 回归分析: m/p=aYbic 经验公式:ln M/P3.0031.394lnY-0.155lni 结论：货币需求函数具有稳定性政策意义。有关教学重点与难点问题的讨论从前人研究成果中抽象 货币需求口径的变化：C M1 M2L 分析角度：宏观与微观 分析思路：主观与客观 分析方法：定性与定量 事先与事后 静态与动态 现代各种理论的假定前提与适用环境货币供给的根本模型MS = B m 与存款创造乘数的关系;货币供给的决定因素： 源：B 中央银行业务 货币政策 流：存款货币的创造 存款货币银行业务 国内各主体的行为 最终通过银行体系

10、实现 可兑换货币 国外因素影响货币乘数与存款货币创造乘数货币乘数：存款货币创造乘数： 通货-存款比C/D提现率c 准备-存款比R/D准备率(r,e) 货币供给的控制不同学术阵营对货币供给控制的理论阐释和政策主张不同。货币供给的控制依不同口径有两种根本模型： 存款货币M2以下模型：通过控制 B、m Ms，前提条件：银行体系的货币创造能力通过控制B和假设干行为函数即可控制和预测； 货币乘数相对稳定。 资金流量模型M2以上：通过利率对各经济主体金融活动的一揽子影响来控制广义货币供给量。货币供给的控制手段与技术：动态适应性凯恩斯学派的调控机制理论 凯恩斯主义： 货币供给的调控应以充分就业为界：充分就业

11、点前，可增加货币供给以扩大有效需求；充分就业点后，可稳定货币供给。 货币供给的调控手段应以公开市场业务为主，直接和间接增减货币供给量。凯恩斯学派的调控机制主张新古典综合派：货币供给的控制应随金融创新作调整控制范围扩大到一切金融机构和全部交易活动；控制方法由 rd 转向控制再贴现率 利率 货币总量；控制的指标应注重资产流动性；控制的重点由MS转向信用规模。相机抉择：“逆经济风向行事。货币学派的调控机制理论调控原那么：规那么性稳定货币平抑经济波动。调控目标货币供给增长率确实定：就业增长率与经济增长率之和。调控的方法：实行单一规那么，即公开宣布并长期采用一个固定不变的货币供给增长率。调控的手段是各种

12、货币政策工具，在操作上通过调节高能货币和存款准备比率等来控制货币供给量。 弗莱堡学派的调控机制理论调控总原那么：保持货币供给与实际需要相适应，以维护币值稳定。调控的具体原那么：货币供给与社会生产能力相适应；保持商品追逐货币的局面。调控的目标货币供给增长率确实定：潜在社会生产能力的增长率+可承受的通货膨胀紧缩率。调控指标：中央银行货币量。调控的方法：区间论；货币目标公布制。 合理预期学派的调控机制理论理论调控目标：与公众预期相一致的最优货币供给量。但由于存在技术上的困难和个体与总体合理预期的差异，最优货币数量至今仍是不可知的。调控原那么：恒定性，货币供给增长率一经确定，永不更改。货币供给是内生变

13、量还是外生变量？争论的实质：货币供给的可控性问题争论的政策意义：货币政策的有效性 货币供给是内生变量 没有可控性 货币政策可能无效。 货币供给是外生变量 具有可控性 货币政策是有效的。 国外学者的争论外生货币供给论：货币供给是可以被中央银行控制的外生变量。代表人物：凯恩斯1936；弗里德曼1963；米什金1998等。主要依据：中央银行对根底货币的可控性很强；同时对决定货币乘数的因素具有强大的影响力和控制力。政策意义：货币政策很重要有效。国外学者的争论内生货币供给论 ：货币供给由经济体系内诸多因素决定并影响经济运行的内生变量。代表人物：托宾1963、1976；萨缪尔森1979、琼罗宾逊夫人198

14、2等。主要依据：货币供给模型受众多主体行为影响，实际经济运行对货币供给有决定性作用；金融创新对货币供给影响巨大；中央银行受制于多方因素，不能单独决定货币供给。政策意义：货币政策难以控制货币供给量，中间指标应该选择利率。国内学者的观点主张内生货币供给论的学者 中央银行的独立性不强； 现实经济运行中的内生性因素很强。主张外生货币供给论的学者 从根源上说货币供给都是由中央银行的资产负债业务决定的，货币供给是完全可以控制的。 我国的中央银行有足够的权威和手段控制货币供给量。 1995-2003年M0方案指标与实际结果比较1995-2003年M1方案指标与实际结果比较1995-2003年M2方案指标与实

15、际结果比较一般理论思辨能否用“非此即彼 来判定？ 纳入内生性与外生性的理论分析框架中讨论货币供给问题的复杂性。 可控性程度货币供给的可控性是不是一成不变的？ 决定货币供给可控性的客观条件和主观认识与能力在不断变化。 动态地具体分析 货币供给可控性分析的根本路径： 货币供给的口径；货币供给模型中的决定因素；货币当局的控制能力。我国货币供给可控性的现实分析根底货币 B准备金流通中现金货币乘数m准备存款比率R/D通货存款比率 C/D超额准备金法定准备金 中 央 银 行决定可控 发 行可控影响与调控我国货币供给可控性的现实分析目前我国中央银行对货币供给具有强大的控制力。 中央银行应该承担起不可推卸的调

16、控责任。随着我国改革开放的推进和市场化程度的提高，货币供给的内生性在增强。 中央银行对货币供给的调控需要适时调整并不断提高调控能力。关于货币中性与非中性的问题 货币中性论与非中性论之争：对经济有无实质性影响 无：货币中性，货币政策无效 有：货币非中性，货币政策有效 货币非中性论者之争：货币在经济中应该发挥什么作用？积极的或是稳定的？争论的核心问题：是否存在货币幻觉？不存在货币幻觉：货币中性；存在货币幻觉：货币非中性积极作用论：相机抉择短期内存在，长期不存在：货币短期中性而长期中性 稳定作用论：单一规那么格里高利曼昆的设问货币与财政政策决策者应该努力稳定经济吗？货币政策应该按规那么还是相机抉择？

17、中央银行应该把零通货膨胀作为目标吗？1994-2003年中国各层次货币供给统计 关于超额货币与失踪货币的问题 货币供给货币需求：“超额货币供给货币需求：“失踪问题的关键：是否存在精确的货币需求公式？ 货币需求自身的变化 用钱：流动的货币 贮钱：不流动的货币 “ 是否有问题？ 怎样理解货币供求的均衡与失衡货币均衡是一个动态的过程 ;货币均衡的实现具有相对性 ;货币失衡有两种状况: MS , Md为通货膨胀； MS Md 为通货紧缩. 在不同的经济体制下,货币失衡的表现不同.不同经济体制下货币均衡的差异主要表现不同:市场经济体制下货币供求均衡与否主要表现在价格和利率的变动上;方案经济体制下货币失衡

18、主要通过商品供不应求、票证配给、排队、黑市猖獗等扭曲地表现出来.均衡实现机制不同:市场经济体制下货币均衡的实现主要依赖于健全的利率机制和兴旺的金融市场。方案经济体制下主要依靠方案和行政性措施强制实现均衡.转轨经济中二者并存货币供求均衡与总供求均衡的关系形式上货币均衡不过是货币供求相互平衡的一种货币流通状态； 实质上是社会总供求平衡的一种反映：一般等价物。货币均衡有两个层次:货币市场上的局部均衡;整体市场上的一般均衡. 局部均衡中内生货币供给论与外生货币供给论的货币均衡图形不同. 一般均衡中货币均衡与社会总供求均衡之间存在四边联动关系两极之间的均衡关系.内生与外生货币供给论均衡图 内生论均衡图

19、外生论均衡图i Md Ms i Md Ms Q Q货币均衡与社会总供求均衡之间关系 市场供求： S D 货币供求：Md Ms货币供给的产出效应及扩张界限该问题主要说明货币供给总需求对总供给有否能动作用.货币供给的产出效应有早期的“面纱论 、马克思的“第一推动力论 、凯恩斯的半通货膨胀论、现代经济学的“三阶段论等各种学说. 货币扩张对总供给影响的三阶段第一阶段:当资源充分闲置时,Ms增加,总供给增加,但价格不变.第二阶段:潜在资源仍可利用时, Ms增加,总供给继续增加,但价格陆续上升.第三阶段:资源无闲置时, Ms增加,总供给不变,而价格直线上升. P 第三阶段 第一阶段 B A 第二阶段 O

20、Y 货币政策的根本框架 传 导 过 程政策工具操作指标中介指标最终目标 监 测 和 预 警我国采用过哪些货币政策工具?1984-1994年: 贷款方案:规模控制;再贷款额度控制. 存款准备金. 利率管制. 再贴现.1995年后由直接调控为主向间接调控为主转化: 贷款规模控制从逐步缩小到完全取消; 利率管制逐步放松; 再贴现业务得以长足开展; 启动公开市场业务和间接信用指导.如何把握货币政策传导的时滞效应？货币政策传导的时滞可分为内部时滞和外部时滞。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间； 内部时滞是中央银行内部认识、讨论、决策的时间，可分为认识时滞和行动时滞两个阶段.流

21、通手段 现金需求 支付手段 存款货币需求 贮藏手段 交易性Md投机性Md 宏 观 货 币 需 求 微 观 主 体 微 观 主 体 微观主体 流通手段 现金需求 支付手段 存款货币需求 贮藏手段 交易性Md投机性Md?货币银行学?精品课程建设与质量保证体系研究研究重点与力图突破之处： 以精品课程为目标强化根本要件建设 构建课程教学质量保证体系 如何在专业课程教学过程中融入素质教育工程研究的主要内容与成果精品课程建设教材与教辅材料建设调整课程体系与教学大纲 精品课程 网 站根底性教学模块选择性教学模块?货币银行学?1997-2003 ?金融学?2004?金融学?学习手册2004课程介绍教学队伍教案

22、课件 重点难点释疑 相关链接 作业练习 教学指导教学研究工程研究的主要内容与成果教学质量保证体系 学生学习质量考核保证体系 创新教学模式 教师授课质量保证体系 多元化教学方式现代化教学手段 复合式 全程性 多元化 考评鼓励 团队合作 教学研究 主要特点与突破之处尝试了如何在社会科学根底理论课教学过程中贯穿全面素质教育的路径 确立了“以学为主、教学相长的教学新理念与新范式 构建了突破时空限制的“多维-立体-交互式教学平台 解决了根底理论课程教学内容的相对稳定与动态更新的矛盾创新了课程教学与考核一体化的质量保证体系创立了国内首批多模块组合的?货币银行学?精品课程网站 t*w-A1D4G8JbNeQ

23、hTlWoZr%u(y+B2E6H9KcOfRiUmXp!s&v)z0C3F7IaMdPgSkVnYq$t*x-A1D5G8JbNeQiTlWo#r%u(y+B3E6H9LcOfRjUmYp!s&w)z0C4F7JaMdPhSkVnZq$t*x-A2D5G8KbNeQiTlXo#r%v(y+B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x+A2D5H8KbNfQiUlXo#s%v(y0B3F6I9LdOgRjVmYp!t&w-z1C4G7JaMePhTkWnZr$u*x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6IaLdOgSjVmYq!t*w

24、-z1D4G7JbMeQhTkWoZr$u(x+A2E5H9KcNfRiUlXp#s&v)y0C3F6IaLdPgSjVnYq!t*w-A1D4G8JbMeQhTlWoZr%u(x+B2E6H9KcOfRiUmXp!s&v)z0C3F7IaLdPgSkVnYq$t*w-A1D5G8JbNeQhTlWo#r%u(y+B2E6H9LcOfRjUmXp!s&w)z0C4F7IaMdPhSkVnZq$t*x-A2D5G8KbNeQiTlXo#r%v(y+B3E6H9LcOgRjUmYp!s&w)z1C4F7JaMdPhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#s%v(y0B3E6I9Ld

25、OgRjVmYp!t&w-z1C4G7JaMePhSkWnZr$u*x+A2D5H8KcNfQiUlXo#s%v)y0B3F6I9LdOgSjVmYq!t&w-z1D4G7JbMePhTkWoZr$u(x+A2E5H9KcNfRiUlXp#s&v)y0C3F6IaLdOgSjVnYq!t*w-z1D4G8JbMeQhTkWoZr%u(x+B2E5H9KcOfRiUmXp#s&v)z0C3F7IaLdPgSkVnYq$t*w-A1D5G8JbNeQhTlWoZr%u(y+B2E6H9KcOfRjUmXp!s&v)z0C4F7IaMdPgSkVnZq$t*x-A1D5G8KbNeQiTlWo#r%

26、v(y+B3E6H9LcOgRjUmYp!s&w)z0C4F7JaMdPhSkVnZq$u*x-A2D5D5G8KbNfQiTlXo#r%v(y0B3E6I9LcOgRjVmYp!t&w)z1C4G7JaMePhSkWnZr$u*x+A2D5H8KcNfQiUlXo#s%v)y0B3F6I9LdOgRjVmYq!t&w-z1C4G7JbMePhTkWnZr$u(x+A2E5H8KcNfRiUlXp#s%v)y0C3F6IaLdOgSjVnYq!t*w-z1D4G8JbMeQhTkWoZr$u(x+B2E5H9KcNfRiUmXp#s&v)y0C3F7IaLdPgSjVnYq$t*w-A1D4G

27、8JbNeQhTlWoZr%u(y+B2E6H9KcOfRjUmXp!s&v)z0C4F7IaMdPgSkVnYq$t*x-A1D5G8JbNeQiTlWo#r%u(y+B3E6H9LcOfRjUmYp!s&w)z0C4F7JaMdPhSkVnZq$u*x-A2D5G8KbNfQiTlXo#r%v(y+B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x+A2D5H8KbNfQiUlXo#s%v(y0B3F6I9LdOgRjVmYq!t&w-z1C4G7JbMePhTkWnZr$u*x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6IaLdOgSjVm

28、Yq!t*w-z1D4G7JbMeQhTkWoZr$u(x+B2E5H9KcNfRiUmXp#s&v)y0C3F6IaLdPgSjVnYq!t*w-A1D4G8JbMeQhTlWoZr%u(x+B2E6H9KcOfRiUmXp!s&v)z0C3F7IaMdPgSkVnYq$t*x-A1D5G8JbNeQhTlWo#r%u(u(y+B3E6H9LcOfRjUmXp!s&w)z0C4F7IaMdPhSkVnZq$t*x-A2D5G8KbNeQiTlXo#r%v(y+B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#s%v(y0

29、B3E6I9LdOgRjVmYp!t&w-z1C4G7JaMePhTkWnZr$u*x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6I9LdOgSjVmYq!t&w-z1D4G7JbMePhTkWoZr$u(x+A2E5H9KcNfRiUlXp#s&v)y0C3F6IaLdPgSjVnYq!t*w-A1D4G8JbMeQhTlWoZr%u(x+B2E5H9KcOfRiUmXp#s&v)z0C3F7IaLdPgSkVnYq$t*w-A1D5G8JbNeQhTlWo#r%u(y+B2E6H9LcOfRjUmXp!s&w)z0C4F7IaMdPgSkVnZq$t*x-A1D5G8KbNeQ

30、iTlWo#r%v(y+B3E6H9LcOgRjUmYp!s&w)z1C4F7JaMdPhSkWnZq$u*x-A2D5H8H8KbNfQiTlXo#s%v(y0B3E6I9LdOgRjVmYp!t&w)z1C4G7JaMePhSkWnZr$u*x+A2D5H8KcNfQiUlXo#s%v)y0B3F6I9LdOgSjVmYq!t&w-z1D4G7JbMePhTkWoZr$u(x+A2E5H8KcNfRiUlXp#s%v)y0C3F6IaLdOgSjVnYq!t*w-z1D4G8JbMeQhTkWoZr%u(x+B2E5H9KcOfRiUmXp#s&v)z0C3F7IaLdPgSkVnYq$t

31、*w-A1D4G8JbNeQhTlWoZr%u(y+B2E6H9KcOfRjUmXp!s&v)z0C4F7IaMdPgSkVnZq$t*x-A1D5G8KbNeQiTlWo#r%v(y+B3E6H9LcOfRjUmYp!s&w)z0C4F7JaMdPhSkVnZq$u*x-A2D5G8KbNfQiTlXo#r%v(y0B3E6I9LcOgRjVmVmYp!t&w)z1C4G7JaMePhSkWnZr$u*x+A2D5H8KcNfQiUlXo#s%v(y0B3F6I9LdOgRjVmYq!t&w-z1C4G7JbMePhTkWnZr$u(x+A2E5H8KcNfRiUlXp#s%v)y0C3F6

32、IaLdOgSjVnYq!t*w-z1D4G7JbMeQhTkWoZr$u(x+B2E5H9KcNfRiUmXp#s&v)y0C3F7IaLdPgSjVnYq$t*w-A1D4G8JbNeQhTlWoZr%u(y+B2E6H9KcOfRjUmXp!s&v)z0C3F7IaMdPgSkVnYq$t*x-A1D5G8JbNeQiTlWo#r%u(y+B3E6H9LcOfRjUmYp!s&w)z0C4F7JaMdPhSkVnZq$u*x-A2D5G8KbNeQiQiTlXo#r%v(y0B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x+A2D5H8KbNfQiU

33、lXo#s%v(y0B3F6I9LdOgRjVmYq!t&w-z1C4G7JbMePhTkWnZr$u*x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6IaLdOgSjVmYq!t*w-z1D4G7JbMeQhTkWoZr$u(x+B2E5H9KcNfRiUmXp#s&v)y0C3F6IaLdPgSjVnYq!t*w-A1D4G8JbMeQhTlWoZr%u(x+B2E6H9KcOfRiUmXp!s&v)z0C3F7IaMdPgSkVnYq$t*x-A1D5G8JbNeQiTlWo#o#r%u(y+B3E6H9LcOfRjUmXp!s&w)z0C4F7IaMdPhSkVnZq$t*x

34、-A2D5G8KbNeQiTlXo#r%v(y+B3E6I9LcOgRjUmYp!t&w)z1C4F7JaMePhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#s%v(y0B3E6I9LdOgRjVmYp!t&w-z1C4G7JaMePhTkWnZr$u*x+A2E5H8KcNfQiUlXp#s%v)y0B3F6IaLdOgSjVmYq!t&w-z1D4G7JbMePhTkWoZr$u(x+A2E5H9KcNfRiUlXp#s&v)y0C3F6IaLdPgSjVnYq!q!t*w-A1D4G8JbMeQhTlWoZr%u(x+B2E6H9KcOfRiUmXp!s&v)z0C3F7IaLdPgSkVnYq$t*w-A1D5G8JbNeQhTlWo#r%u(y+B2E6H9LcOfRjUmXp!s&w)z0C4F7IaMdPhSkVnZq$t*x-A2D5G8KbNeQiTlWo#r%v(y+B3E6H9LcOgRjUmYp!s&w)z1C4F7JaMdPhSkWnZq$u*x-A2D5H8KbNfQiTlXo#s%v(y0B3E6I9LdOgRjVmYp!t&w)z1C4G7JaMePhSkWnZr$r$u*x+A2D5H8KcN