技术指标技术分析基础

1、技术分析基础技术分析基础北京中期青岛营业部目录目录v技术分析理论基础技术分析理论基础v基本要素基本要素价价 量量 时时 空空vK线图线图v趋势分析趋势分析v形态分析形态分析 反转形态、持续形态 v趋势指标趋势指标 MA、MACDv随机指标随机指标 KDJ、RSI技术分析理论基础技术分析理论基础v技术分析的涵义技术分析的涵义 通过对市场过去和现在的行为 应用数学和逻辑的方法 归纳总结出典型的行为 预测市场的未来的变化趋势技术分析的三大假设技术分析的三大假设v市场行为包容消化一切市场行为包容消化一切v价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变v历史会重演历史会重演技术分析的要素技术分析的要素价价 量量

2、时时 空空 v价：开盘价、最高价、最低价、收盘价价：开盘价、最高价、最低价、收盘价v量：成交量、持仓量量：成交量、持仓量v时：价格变动的时间因素和分析周期时：价格变动的时间因素和分析周期v空：价格波动的空间范围空：价格波动的空间范围成交量、持仓量与价格的关系成交量、持仓量与价格的关系v 成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上升。购，近期内价格还可能继续上升。v 成交量、持仓量减少，价格上升，表示原卖出者大量补货成交量、持仓量减少，价格上升，表示原卖出者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。平仓，价

3、格短期内向上，但不久将可能回落。 v 成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明原卖出者和成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明原卖出者和原买入者都在大量平仓，价格马上会下跌。原买入者都在大量平仓，价格马上会下跌。v 成交量、持仓量增加，价格下跌，表明新卖方大量卖出，成交量、持仓量增加，价格下跌，表明新卖方大量卖出，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。升。 v 成交量、持仓量减少，价格下跌，表明原买入者急于卖货成交量、持仓量减少，价格下跌，表明原买入者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。平仓，短期内价格将继续下降。v 成交量增

4、加、持仓量和价格下跌，表明原卖出者利用原买成交量增加、持仓量和价格下跌，表明原卖出者利用原买入者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格入者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。可能转为回升。 成交量、持仓量与价格的关系成交量、持仓量与价格的关系v如成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继如成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间续维持一段时间v如两者与价格反向时，价格走势可能转向如两者与价格反向时，价格走势可能转向v需结合不同的价格形态作进一步的具体分析需结合不同的价格形态作进一步的具体分析v 起源于起源于18世纪的日本米市，又称蜡烛图世纪的日本米市

5、，又称蜡烛图v 直接反应价格变动直接反应价格变动v 按时间单位不同，按时间单位不同，K线可分为分时图、日图、周图、月图线可分为分时图、日图、周图、月图等等图形分析图形分析K线图线图K线线vK线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。v线所包含的信息是极为丰富的。线所包含的信息是极为丰富的。v就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示价格的下压力量，下影线和阳线的实体则价格示价格的下压力量，下影线和阳线的实体则价格的上升力量。的上升力量。v上影线和阴线实体较长则说明价格的下跌动力比上影线和阴线实体较长则说明价格的下跌动力比

6、较大，下影线和阳线实体较长则说明价格的上涨较大，下影线和阳线实体较长则说明价格的上涨动力比较强。动力比较强。24种不同的阳线全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等长下影长下影长上影长上影长含义含义小阳线小阳线多头主动走势较软多头主动走势较软中阳线中阳线多头势力强大多头势力强大大阳线大阳线多头占据绝对优势多头占据绝对优势阳十字阳十字多空平衡之市场转折点多空平衡之市场转折点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑24种不

7、同的阴线全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等长影等长下影长下影长上影长上影长含义含义小阴线小阴线空头主动走势较软空头主动走势较软中阴线中阴线空头势力强大空头势力强大大阴线大阴线空头占据绝对优势空头占据绝对优势阴十字阴十字多空平衡之市场转折多空平衡之市场转折点点含义含义局势局势一面一面倒倒下有下有支撑支撑越长越长支撑支撑越强越强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力与压力与支撑大支撑大致相当致相当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压上档压力大于力大于下档支下档支撑撑趋势分析趋势分析v 所谓市场趋势，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所所谓市场趋势，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成

8、的。这些峰和谷依次递升，或依次递降，或者横向延构成的。这些峰和谷依次递升，或依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。伸，其方向就构成了市场的趋势。 v 按形态分析可分为：按形态分析可分为： 上升、下降、横向延伸 v 按时间分析可分为：按时间分析可分为： 长期趋势 （一年以上） 中期趋势（36个月） 短期趋势（13个月）支撑与阻挡支撑与阻挡阻挡阻挡支撑支撑支撑阻挡支撑阻挡支撑位和阻力位的相互转化支撑位和阻力位的相互转化支撑阻力阻力支撑趋势线趋势线v将相继出现的调整低点联接而成一条直线，即构将相继出现的调整低点联接而成一条直线，即构成上升趋势线，它位于相应的价格曲线的下部成上升趋势线，它

9、位于相应的价格曲线的下部v将相继出现的明显波峰联接而成一条直线，就是将相继出现的明显波峰联接而成一条直线，就是市场的下降趋势线，它一般位于相应的价格曲线市场的下降趋势线，它一般位于相应的价格曲线的上侧的上侧 趋势线趋势线v有效性验证有效性验证 必须有明确趋势存在 得到第三个点的验证其有效性 趋势线受到的试探次数越多，则越重要 趋势线持续的时间越长，那么其重要性就越高v作用作用 对价格今后的变动起约束作用 趋势线被突破后，说明价格下一步的走势将要反转轨道线轨道线v 轨道线：又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。轨道线：又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第

10、一个峰和谷可以作出这条在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。 v 轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和其重要性就越高程度和其重要性就越高 。v 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速始，而是趋势加速 。黄金分割和百分比黄金分割和百分比v 黄金分割是一个古老的数学方法。这些数字产生的黄金分黄金分割是一个古老的数学方法。这些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力。割线

11、处产生支撑和压力。v 画黄金分割线的数字：画黄金分割线的数字： 0.618，1.618，4.236 v 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。的分界点。 当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。价格形态价格形态v反转突破形态反转突破形态 双重底、双重顶 头肩底、头肩顶（三重底、三重顶） 圆弧顶、圆弧底v持续整理形态持续整理形态 三角形态 矩形形态 旗形、楔形形态反转突破形态反转突破形态

12、v事先有趋势存在，反转形态存在的前提事先有趋势存在，反转形态存在的前提v反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破v形态的规模越大，随之而来的行情越大形态的规模越大，随之而来的行情越大v顶部的经历时间通常比底部长，波动大底部价格顶部的经历时间通常比底部长，波动大底部价格波动的范围小波动的范围小v交易量是验证突破有效的重要手段交易量是验证突破有效的重要手段反转突破形态反转突破形态双重顶双重顶vA、C是高点，是高点，B是是回档点，回档点，A、B、C三点形成三点形成M头，表示头，表示价格受到压力。价格受到压力。vAC线是趋势线；线是趋势线；B点所在平行线是颈

13、线，点所在平行线是颈线，起支撑作用。起支撑作用。vM头形成后，价格将头形成后，价格将突破颈线向下，跌幅突破颈线向下，跌幅至少要等于从至少要等于从AC到到BE的垂直距离，否的垂直距离，否则就是假突破。则就是假突破。反转突破形态反转突破形态双重底双重底vW底分析方法与双重顶相反。底分析方法与双重顶相反。反转突破形态反转突破形态头肩顶头肩顶v A、E点为肩，点为肩，C点为头。点为头。v 直线直线1，直线，直线2是两条支撑是两条支撑线，直线线，直线2也是颈线。也是颈线。v CD突破突破1表明价格受压。表明价格受压。EF突破突破2是趋势的转向。是趋势的转向。v D点回落低于点回落低于A点；点；E点反点反

14、弹没有超过弹没有超过C点；这都是点；这都是上升趋势有问题。上升趋势有问题。v 破颈线，宣告反转形态形破颈线，宣告反转形态形成；从突破点算起，价格成；从突破点算起，价格至少与形态高度相等的距至少与形态高度相等的距离，即离，即C至至BD线的垂直距线的垂直距离。离。反转突破形态反转突破形态头肩底头肩底v头肩底分析方法与头肩顶相反。头肩底分析方法与头肩顶相反。反转突破形态反转突破形态三重顶底三重顶底v是头肩形态的变体，适用头肩型的使用原则。是头肩形态的变体，适用头肩型的使用原则。v三重顶底容易演变成持续形态。三重顶底容易演变成持续形态。反转突破形态反转突破形态圆弧形态圆弧形态v无论是圆弧顶还是圆弧低，

15、在形成过程中，成交无论是圆弧顶还是圆弧低，在形成过程中，成交量的过程都是两头多，中间少。量的过程都是两头多，中间少。v形成形态时间越长，反转力度越大。形成形态时间越长，反转力度越大。持续整理形态持续整理形态v市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋势运动势运动v持续形态通常比反转形态时间短持续形态通常比反转形态时间短v三角形通常属于持续形态，但有时也会成为反转三角形通常属于持续形态，但有时也会成为反转形态形态持续整理形态持续整理形态对称三角形态对称三角形态v 上面直线向下倾斜的起压力作用；下面直线向上倾斜的起上面直线向下倾斜的起压力作用；下面直线向上

16、倾斜的起支撑作用。支撑作用。v 对称三角形一般有对称三角形一般有6个转折点。个转折点。v 突破后，从突破点算起，价格至少要运动到与形态高度相突破后，从突破点算起，价格至少要运动到与形态高度相等的距离（即虚线高度）等的距离（即虚线高度）v 价格突破在三角形宽度的一半或价格突破在三角形宽度的一半或3/4处处持续整理形态持续整理形态上升与下降三角型上升与下降三角型v是对称三角型的变体；支撑线与压力线的角度，是对称三角型的变体；支撑线与压力线的角度，预示多空较量的结果。预示多空较量的结果。v三角形的突破是这个持续过程结束；突破后至少三角形的突破是这个持续过程结束；突破后至少要达到与形态高度相等的距离。

17、要达到与形态高度相等的距离。持续整理形态持续整理形态矩形矩形v矩形又称箱型，是一种矩形又称箱型，是一种典型的整理形态。典型的整理形态。v表示多空双方，争持不表示多空双方，争持不让；随时间的推移，双让；随时间的推移，双方热情减弱，市场趋于方热情减弱，市场趋于平淡。平淡。v突破方向：会按原来趋突破方向：会按原来趋势发展。势发展。v突破高度：形态的高度突破高度：形态的高度就是矩形突破的高度。就是矩形突破的高度。持续整理形态持续整理形态喇叭形喇叭形v三个高点和两个低点是喇叭型已完成的标志。三个高点和两个低点是喇叭型已完成的标志。v要注意反抽的高度不超过下跌高度一半时，价格要注意反抽的高度不超过下跌高度

18、一半时，价格还是会跌。还是会跌。持续整理形态持续整理形态菱形菱形v前半段类似喇叭型；后半段类似三角型。前半段类似喇叭型；后半段类似三角型。v一般会在高位出现，也可以归纳为反转形态。一般会在高位出现，也可以归纳为反转形态。v菱形下跌深度从突破点起，至少要下跌一个形态菱形下跌深度从突破点起，至少要下跌一个形态的高度，即菱形最宽处。的高度，即菱形最宽处。持续整理形态持续整理形态旗形旗形v又名平行四边型，是著名的整理形态。又名平行四边型，是著名的整理形态。v两条平行线起支撑和压力作用，像轨道，突破为两条平行线起支撑和压力作用，像轨道，突破为旗型完成的标志。旗型完成的标志。v突破后，至少要走形态高度距离

19、。突破后，至少要走形态高度距离。持续整理形态持续整理形态楔形楔形v楔型上下两边都朝着一个方向倾斜；有保持原有楔型上下两边都朝着一个方向倾斜；有保持原有方向的功能。方向的功能。v形成过程中，成交量逐步减少；形成前、突破后形成过程中，成交量逐步减少；形成前、突破后成交量会很大。成交量会很大。技术指标技术指标v趋势指标趋势指标 移动平均线（MA） 平滑异同移动平均指标（MACD）v随机指标随机指标 随机指数（KDJ） 相对强弱指数（RSI）技术指标发出的信号技术指标发出的信号背离信号背离信号v 背离：技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不背离：技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致，

20、称为背离。一致，称为背离。v 顶背离：价格曲线一波比一波高，而技术指标曲线的走势顶背离：价格曲线一波比一波高，而技术指标曲线的走势则一波比一波低，称为顶背离。则一波比一波低，称为顶背离。 v 底背离：价格曲线一波比一波底，不断创新低，而技术指底背离：价格曲线一波比一波底，不断创新低，而技术指标曲线则一波比一波高，称为底背离。标曲线则一波比一波高，称为底背离。v 背离的含义：价格的波动趋势未得到技术指标的支持；价背离的含义：价格的波动趋势未得到技术指标的支持；价格运行趋势将发生逆转。格运行趋势将发生逆转。价格价格技术指标技术指标技术指标发出的信号技术指标发出的信号交叉信号交叉信号v 同一技术指标

21、不同参数的两条曲线间的交叉信号同一技术指标不同参数的两条曲线间的交叉信号 黄金交叉：短期参数的技术指标曲线由下向上穿过长期参数技术指标曲线的交叉。买入信号 死亡交叉：短期参数技术指标曲线由上向下穿过长期参数技术指标曲线的交叉。卖出信号v 技术指标曲线与横坐标轴的交叉信号技术指标曲线与横坐标轴的交叉信号 交叉信号表明买卖双方力量对比发生了改变短期短期长期长期短期短期长期长期技术指标发出的信号技术指标发出的信号数值信号数值信号v技术指标值的取值大小发出的信号，特别是取值技术指标值的取值大小发出的信号，特别是取值太大或太小的极端值信号太大或太小的极端值信号v极端值信号表明价格已达到极端的地步：进入极

22、端值信号表明价格已达到极端的地步：进入“安全区安全区”或或“风险区风险区”。v不同技术指标的极端值不同。不同技术指标的极端值不同。v不同的时间周期（区间），极端值可能不同。不同的时间周期（区间），极端值可能不同。0100移动平均线（移动平均线（MA）v 最早采用的、也是最流行的技术分析工具之一最早采用的、也是最流行的技术分析工具之一v 长处在于，它构成了一套追踪趋势的机制，使得技术分析长处在于，它构成了一套追踪趋势的机制，使得技术分析者有能力捕获主要的市场运动。者有能力捕获主要的市场运动。v 当市场处在趋势明显的状态时，这种工具最能发挥效能。当市场处在趋势明显的状态时，这种工具最能发挥效能。

23、v 特点：着重于基本走势，不理会价格的一时波动特点：着重于基本走势，不理会价格的一时波动v 缺点：应变能力不行缺点：应变能力不行v 移动平均线的组合移动平均线的组合v 最常用的移动平均值天数为最常用的移动平均值天数为 5 天、天、10 天、天、20 天和天和 60天，或者是这些数字的某种变通（例如天，或者是这些数字的某种变通（例如 4 天、天、9 天、天、18 天、天、50天）天）移动平均线的买卖原则移动平均线的买卖原则v 利用单条移动平均线买卖利用单条移动平均线买卖 收盘价高于平均线时买入；收盘价低于平均线时卖出； 当市价由下而上，超越平均线时买入；当市价由上而下，跌破平均线时卖出；v 利用

24、两条时间长短不同的移动平均线买卖利用两条时间长短不同的移动平均线买卖 当短期移动平均线由下而上，涨过长期移动平均线时买入；如果短期移动平均线由上而下，跌穿长期移动平均线时卖出； 当收市价高于短期、长期两条移动平均线时买入，当价位低于其中一条平均线时马上平仓；当收市价低于短期、长期两条移动平均线时卖出，当价位高于其中一条平均线时立刻平仓等等。葛兰碧葛兰碧8大法则大法则平滑异同移动平均指标（平滑异同移动平均指标（MACD）v对中期行情趋势进行分析研判的常用辅助工具。对中期行情趋势进行分析研判的常用辅助工具。v运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的特点，运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的特点，加

25、以双重平滑运算，用以研判买卖时机。加以双重平滑运算，用以研判买卖时机。vMACD由正负差由正负差DIF和异同平均数和异同平均数DEM组成组成vDIF 为快速移动平均线慢速移动平均线之差；为快速移动平均线慢速移动平均线之差；vDEM 为为 DIF 的移动平均线，通常以的移动平均线，通常以 9 天计算天计算vBAR(红绿柱红绿柱)DIFDEM v在一般使用上，短期均线以在一般使用上，短期均线以 12 天及天及 25 天较普天较普遍，长期均线以遍，长期均线以 26 天或天或 50 天较普遍，即天较普遍，即 MACD（12、26、9）或）或 MACD（25、 50、9）。）。v DIF与与DEM均为正

26、值，为多头市场；均为正值，为多头市场；DIF向上突破向上突破DEM为买进信号；为买进信号；DIF向下跌破向下跌破DEM预示价格回调，投资者预示价格回调，投资者宜获利了结。宜获利了结。 v DIF与与DEM均为负值，为空头市场；均为负值，为空头市场；DIF向下突破向下突破DEM为卖出信号；为卖出信号；DIF向上穿破向上穿破DEM预示价格反弹，适宜空预示价格反弹，适宜空头平仓。头平仓。 v 顶背离：当价格逐波升高，而顶背离：当价格逐波升高，而DIF逐波下降，形成顶背离。逐波下降，形成顶背离。预示价格即将下跌。如果此时出现预示价格即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过两次由上向下穿过DEM，形

27、成两次死亡交叉，则价格将大幅下跌。，形成两次死亡交叉，则价格将大幅下跌。 v 底背离：当价格逐波下行，而底背离：当价格逐波下行，而DIF逐波上升，形成底背离，逐波上升，形成底背离，预示着价格即将上涨。如果此时出现预示着价格即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿两次由下向上穿过过DEM，形成两次黄金交叉，则价格即将大幅度上涨。，形成两次黄金交叉，则价格即将大幅度上涨。v红绿柱状线红绿柱状线 红色柱状线：多头力量强于空头力量 绿色柱状线：空头力量强于多头力量 柱状线变短表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，变长表明趋势增强 当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折 但在一些时间周期不长的MACD指标使用

28、过程中，这一观点并不能完全成立多头市场与黄金交叉空头市场与死亡交叉指标背离原则指标背离原则vMACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当价格处于盘局或波动不明显时，进行判断，当价格处于盘局或波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。买卖信号较不明显。v当价格在短时间内上下波动较大时，因当价格在短时间内上下波动较大时，因MACD的的移动相当缓慢，所以不会立即对价格的变动产生移动相当缓慢，所以不会立即对价格的变动产生买卖信号。买卖信号。随机指标随机指标v当重要趋势处于初期时，不要太介意随机当重要趋势处于初期时，不要太介意随机指标；但是当它渐趋成熟的时候

29、，我们就指标；但是当它渐趋成熟的时候，我们就应当密切注意随机指标的信号。应当密切注意随机指标的信号。随机指数（随机指数（KDJ）v KDJ 是技术分析中最常用的指标之一，它综合了动量、是技术分析中最常用的指标之一，它综合了动量、相对强弱和平均线的优点，在计算过程中主要研究最高价、相对强弱和平均线的优点，在计算过程中主要研究最高价、最低价与收盘价之间的关系，反映价格走势的相对强弱和最低价与收盘价之间的关系，反映价格走势的相对强弱和超买超卖状态。超买超卖状态。 v K 值是当前收盘价处于当期极点高价与低价差额的相对比值是当前收盘价处于当期极点高价与低价差额的相对比例。例。v D 值是累积极点高低价

30、差额，比较当前市价处于当期极点值是累积极点高低价差额，比较当前市价处于当期极点高低价差额的总和，然后再求出相对比例。高低价差额的总和，然后再求出相对比例。v J=3D2KKDJ的取值的取值取值范围取值范围K值和D值的取值范围是0100，J的取值范围可以超过100和低于0，但是通常的研判范围都是0100。敏感性J值最强，K值其次，D值教稳定。区域划分区域划分根据KDJ的取值，可将其划分为3个区域，K、D、J三值在80以上属于超买区，考虑卖出；20以下属于超卖区，考虑买入；2080之间属于徘徊区，宜观望。多空力量对比多空力量对比K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；三值都大于50时，表

31、示多方力量占优；当三值都小于50时，表示空方力量占优。KDJ的区域划分的区域划分超买区徘徊区徘徊区超卖区0205080100多方力量占优空方力量占优极强势区强势区弱势区极弱势区KDJ曲线的形态曲线的形态v当当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态及三重顶底等形态时，也可以按照形态理底形态及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。论的研判方法加以分析。 当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成顶部反转形态，可能预示着价格由强势转为弱势，应及时卖出。 当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现底部反转形态，

32、可能预示着价格由弱势转为强势，可以逢低少量买进。 KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。KDJ曲线的交叉曲线的交叉v 黄金交叉：黄金交叉： J线和线和K线向上突破线向上突破D线线v 死亡交叉：死亡交叉： J线和线和K线向下突破线向下突破D线线v 当价格经过很长时间的低位盘整，在当价格经过很长时间的低位盘整，在20线以下出现金叉，表明价格线以下出现金叉，表明价格走势即将止跌朝上，可以买进做多走势即将止跌朝上，可以买进做多v 当价格经过一段时间的上升过程中的盘整，在当价格经过一段时间的上升过程中的盘整，在50线附近出现金叉，线附近出现金叉，成交量再度放出时，表明价格将再次上

33、涨，可以买进做多成交量再度放出时，表明价格将再次上涨，可以买进做多v 当价格经过前期长时间的上升后，在当价格经过前期长时间的上升后，在80线附近出现死叉，表明价格线附近出现死叉，表明价格将下跌，可以卖出做空将下跌，可以卖出做空v 当当KDJ曲线在经过短暂的反弹到曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返线附近，但未能重返80线以上时，线以上时，出现死叉，表明市场将再次进入极度弱市中，价格将下跌，可以卖出出现死叉，表明市场将再次进入极度弱市中，价格将下跌，可以卖出做空做空v 金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好v 交叉的次数越多越好交叉的次数越多越好KD

34、J曲线的背离曲线的背离v顶背离：价格将高位反转的信号，表明价格中短顶背离：价格将高位反转的信号，表明价格中短期内即将下跌，是卖出的信号。期内即将下跌，是卖出的信号。v底背离：价格将低位反转的信号，表明价格中短底背离：价格将低位反转的信号，表明价格中短期内即将上涨，是买入的信号。期内即将上涨，是买入的信号。v顶背离的研判准确性要高于底背离。顶背离的研判准确性要高于底背离。v当价格在高位，当价格在高位，KDJ在在80以上出现顶背离时，以上出现顶背离时，可以认为价格即将反转向下，投资者可以及时卖可以认为价格即将反转向下，投资者可以及时卖出；出；v而价格在低位，而价格在低位，KDJ也在低位（也在低位（

35、50以下）出现以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。相对强弱指数相对强弱指数(RSI)v 相对强弱指数是根据价格涨跌幅度显示市场的强弱，来分相对强弱指数是根据价格涨跌幅度显示市场的强弱，来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判断买卖时机。断买卖时机。v RSI一般大多采用一般大多采用7日日 RSI与与14日日RSI 。v RSI的值在的值在 0 到到 100 之间。之间。v 值越大，表明市场上卖气越弱、买气越强；值越大，表明市场上卖气越弱、买气越强；v 值越小，说明市场上买气越弱，卖气越强。值越小，说明市场上买气越弱，卖气越强。v 一般说，一般说，RSI 值超过值超过 75 或或 80 为超买区，低于为超买区，低于 20 或或 25 为超卖区。为超卖区。RSI (14) = 14日涨幅平均值日涨幅平均值14日涨幅平均值日涨幅平均值 + 14日跌幅平均值日跌幅平均值RSIRSI值值市场特征市场特征投资操作投资操作80-10080-100极强极强卖出卖出50-8050-80强强买入买