科技创新、商业创新与科技金融培训课件

1、二一五年七月二一五年七月科技创新、商业创新科技创新、商业创新与科技金融与科技金融主要内容一一.企业技术创新及商业模式企业技术创新及商业模式创新创新二二.海尔自我颠覆海尔自我颠覆 企业变平台企业变平台 对接创客对接创客 科技园区、孵化器、产业联盟科技园区、孵化器、产业联盟四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融 三三. 科技企业融资手段及策科技企业融资手段及策略略 西安科技金融实践西安科技金融实践 经济学概念经济学概念改进或创造新改进或创造新的事物的事物并能获得一定并能获得一定有益效果的行有益效果的行为为 起源起源拉丁语三层含义拉丁语三层含义更新；更新；创造新的东西；创造新的东西；改变改变创新

2、创新 内容内容理论创新理论创新 社、资社、资制度创新制度创新科技创新科技创新文化创新文化创新博士后和民工的区别博士后和民工的区别联合利华联合利华一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新市场化机制市场化机制专业化服务专业化服务资本化途径资本化途径 一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新科研院所有创新能能力力，但没有产业化需求企业有需求需求但没有能力（一）技术创新（一）技术创新企业竞争优势低成本优势差异化优势提高生产要素利用率，减少投入引入先进设备和工艺增加用途、完善功能、改进质量一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新v“软件软

3、件+服务服务”：IBM延展整合服务能力延展整合服务能力 v1911年，年，IBM在纽约成立，穿孔卡片数据处理在纽约成立，穿孔卡片数据处理业务（员工考勤打卡机）。穿孔卡片数据处理（业务（员工考勤打卡机）。穿孔卡片数据处理（1932年）年）大型计算机（大型计算机（1960年代）年代）击败挑战者苹果个人电脑（击败挑战者苹果个人电脑（1976年）年）挑战挑战者康柏和戴尔的冲击下，向高价值的企业服务市者康柏和戴尔的冲击下，向高价值的企业服务市场发展（场发展（1993年）年）2012年营收年营收254亿美亿美元，连续第元，连续第12年居全球应用基础架构与中间件软年居全球应用基础架构与中间件软件市场份额（件

4、市场份额（30.9%）榜首。）榜首。v集团下辖超过集团下辖超过3万个产品万个产品。一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新（一）技术创新（一）技术创新v企业如何进行创新企业如何进行创新v （1）提高人的创新能力。）提高人的创新能力。 Elon Musk：Paypal、SpaceX、Tesla v （2）提高研究开发能力。）提高研究开发能力。自主知识产权的技术和高附加价值的新产品自主知识产权的技术和高附加价值的新产品v （3）提高科技成果转化能力。）提高科技成果转化能力。v （4）推动企业进行服务创新。）推动企业进行服务创新。 v （5）企业间联合进行产业链协作创新）企业间

5、联合进行产业链协作创新一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新基础基础研究研究应 用 研 究应 用 研 究与开发与开发生产生产销售销售市场市场需求需求市场市场需求需求销售信息销售信息反馈反馈研发研发生产生产市场市场需求需求对技术创新风险的认识对技术创新风险的认识不确定性因素（市场、技术、投资、制度环境）不确定性因素（市场、技术、投资、制度环境）；技术生命周期技术生命周期技术生命周技术生命周期期阶段名称阶段名称主导创新主导创新形式形式特点特点作用作用举例举例备注备注第一阶段第一阶段技术突变技术突变替代时期替代时期技术突变技术突变新技术取代新技术取代旧技术；根旧技术；根本性、

6、革命本性、革命性创新性创新激发了旧技激发了旧技术的显著改术的显著改进进手表业中石英手表业中石英和音和音叉机芯出现，电子叉机芯出现，电子打字机代替机械打打字机代替机械打字机字机不可不可预测预测第二阶段第二阶段设计竞争时设计竞争时期期技术纷争技术纷争高频率的产高频率的产品品/工艺创新工艺创新主导设计的主导设计的出现结束技出现结束技术纷争术纷争计算机操作系统计算机操作系统WINDOWS比比MAX、UNIX、OS/2占优占优势势不同不同技术技术间竞间竞争和争和权利权利斗争斗争第三阶段第三阶段渐进创新阶渐进创新阶段段设计实验频设计实验频率迅速降低率迅速降低竞争的焦点竞争的焦点是市场细分是市场细分和成本降

7、低和成本降低闪存闪存最后最后阶段阶段出现出现集成集成创新创新一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新（一）技术创新（一）技术创新社会生产体系社会生产体系商业模式商业模式企业企业价价值创造值创造价值创造价值创造一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新（二）商业模式创新（二）商业模式创新v商业模式即企业盈利的途径和方法商业模式即企业盈利的途径和方法 v商业模式概念的核心是商业模式概念的核心是价值创造价值创造 v商业模式创新（商业模式创新（business model innovation）是指）是指企业企业价值创造基本价值创造基本逻辑逻辑的变化，即的变化

8、，即把新把新的商业模式引入社会的生产体系的商业模式引入社会的生产体系，并为并为客户和自身创造价值客户和自身创造价值v企业以新的有效方式赚钱企业以新的有效方式赚钱 v商业模式创新的实质是商业模式创新的实质是系统性创新系统性创新 华强华强文化集团文化集团2009年2010年2012年销售收销售收入入8.8亿元10.8亿15.58亿元比上年比上年增长增长129%23%、128.14%利润利润3.6亿元5亿2.81亿元归属上市公司股东的净利润比上年比上年增长增长662%39%469.1%深圳华强文化科技集团深圳华强文化科技集团“文化文化+科技科技”熊出没熊出没走进了迪斯尼，中国原创的卡通形象熊大、熊二

9、和光头强走进了迪斯尼，中国原创的卡通形象熊大、熊二和光头强 4D技术展现技术展现“火焰山火焰山”、“盘丝洞盘丝洞” （二）商业模式创新（二）商业模式创新一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新一一.企业与技术创新及商业模式创新企业与技术创新及商业模式创新商业模式商业模式创新特征创新特征表现表现变化变化举例举例分析分析核心目标核心目标实现客户实现客户最大价值最大价值由传统的由传统的企业本位企业本位转向客户本位转向客户本位，由，由占领市场转向占领占领市场转向占领客户，以客户为中心客户，以客户为中心戴尔戴尔“消除中间消除中间人人”直销模式直销模式电话和互联网与电话和互联网与客户

10、直接沟通客户直接沟通节省经销商和库存节省经销商和库存更低的价格更低的价格更好的服务更好的服务最大化价值最大化价值成本和价格优势成本和价格优势现实基础现实基础技术创新技术创新新技术或新产品进入市新技术或新产品进入市场初期，价格较高场初期，价格较高为为平衡高价格给消费者平衡高价格给消费者带来的风险带来的风险，商业模式，商业模式创新应运而生创新应运而生上世纪上世纪50年代年代施乐静电复印施乐静电复印技术技术推出租赁模式推出租赁模式性能优于当时的性能优于当时的光影湿法和热干光影湿法和热干法法但成本和售价高但成本和售价高支撑平台支撑平台信息网络信息网络硬件技术的易扩散硬件技术的易扩散性和性和生产的易模仿

11、性生产的易模仿性亚马逊亚马逊图书图书“软软”资资源源+网络网络电子阅读器电子阅读器Kindle低价、高效阅读低价、高效阅读出版商降低发行出版商降低发行成本，增加资金成本，增加资金周转和净利润周转和净利润互联网的开放性互联网的开放性和灵活性为企业和灵活性为企业选择更多更复杂选择更多更复杂的运作方式提供的运作方式提供了平台条件了平台条件突出表现突出表现全产业链全产业链共赢共赢/集成集成创新创新技术创新、产品创新技术创新、产品创新和服务创新有机集成和服务创新有机集成将产业链上的各环节将产业链上的各环节利益捆绑在一起利益捆绑在一起电信运营商特定电信运营商特定手机品牌套餐手机品牌套餐（充值充值+流量）流

12、量）顺丰速运服务创新，表现服务创新，表现为服务内容及方式为服务内容及方式及组织形态等多及组织形态等多方面的创新变化方面的创新变化（二）商业模式创新二）商业模式创新_58同城产品定位：产品定位：本地生活服务平台本地生活服务平台分类信息网站。分类信息网站。商业模式：商业模式：向商家和用户提供免费的信息发布平台，给供需双向商家和用户提供免费的信息发布平台，给供需双搭建平台，采用了搭建平台，采用了用户免费、企业收费用户免费、企业收费的模式，通过提供本地的生的模式，通过提供本地的生活分类信息来吸引活分类信息来吸引分类广告分类广告收入来源：收入来源：招聘、房产和黄页招聘、房产和黄页地域：地域：集中在北、上

13、、广州、深、成都等集中在北、上、广州、深、成都等大城市大城市2013年年10月月31日，日，58同城登陆纽同城登陆纽交所，首日大涨交所，首日大涨43%。 股权结构、激励机制股权结构、激励机制（二）（二） 商业模式创新商业模式创新_58同城58同城产品定位：产品定位：本地生活服务平台本地生活服务平台分类信息网站分类信息网站。商业模式：商业模式：分类网站盈利模式分类网站盈利模式广告营收广告营收会员费会员费增值广告收入，类似于搜索引擎的排名注册认证会员用，会员费占59%58同城商业模式同城商业模式:向商家和用户提供免费的信息发布平台，采向商家和用户提供免费的信息发布平台，采用用用户免费、企业收费用户

14、免费、企业收费的模式的模式会员费及在线推广服务会员费及在线推广服务（精准推广、智能推广及信息置顶购买）（精准推广、智能推广及信息置顶购买） 收入来源：收入来源：招聘、房产和黄页招聘、房产和黄页（二）商业模式创新二）商业模式创新58同城营利手段： 中小企业中小企业会员费在线推广服务（竞价及信息置顶购买）。差异性竞争：1、招聘领域，前程无忧、智联招聘领域，前程无忧、智联招聘，招聘，低端招聘市场；低端招聘市场；2、房产领域，搜房房产领域，搜房全覆盖，全覆盖，58租房和二手房信息，小中介公司客户群；租房和二手房信息，小中介公司客户群；3、汽车网汽车网站领域，站领域，易车和汽车之家易车和汽车之家新车新车

15、 ；同业竞争：赶集网赶集网，信用、护城河信用、护城河国际竞争：58 8712万万美元，销售4153人 Craigslist 3亿美元，32名员工二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展“规模大规模大”既是优势，也是劣势既是优势，也是劣势产能过剩、制造业利润渐薄、产能过剩、制造业利润渐薄、用户的个性化要求用户的个性化要求从大规模制造变成大规模定制从大规模制造变成大规模定制主主营业务增长放缓营业务增长放缓主要产品的市场份额下降主要产品的市场份额下降产业长期趋势产业长期趋势格力格力17001700亿，美的亿，美的800800亿，海尔亿，海尔200200亿亿（一一）海尔自我

16、颠覆）海尔自我颠覆 企业变平台企业变平台 对接创客对接创客二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展海尔中国海尔中国市场份额市场份额冰箱冰箱洗衣机洗衣机空调空调2012年年29.9129.88 13 2015一一季度季度26.6626.512.36（一一）海尔自我颠覆）海尔自我颠覆 企业变平台企业变平台 对接创客对接创客二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展新式孵化新式孵化类型类型目的目的手段手段典型代表典型代表投资促进型投资促进型针对初创企业最急需的资金资金问题聚集天使投资人、投资机构，吸引汇集优质的创业项目，提供融资服务及资源对接融资

17、服务及资源对接创新工场创新工场车库咖啡天使汇天使汇培训辅导型培训辅导型侧重创业者的创业教育创业教育和培训辅导和培训辅导，以提升提升创业者的综合能力能力为目标邀请知名企业家、创投专家、行业专家等作为创业导师，开展创业辅导创业辅导联想之星联想之星北大创业训练营亚杰商会媒体延伸型媒体延伸型由面向创业企业的媒体创办利用媒体优势利用媒体优势为企业提供线上线下相结合，包括宣传、信息、投资等各种资源在内的综合性创业服务综合性创业服务。创业家（黑马会）创业家（黑马会）创业邦36氪等氪等专业服务型专业服务型依托行业龙头企业建立以服务移动互联网等企业为主提供行业社交网络、专业技术服务平台及产业链资源支持云计算产业

18、孵化器诺基亚体验中心微软云加速器微软云加速器等创客孵化型创客孵化型以服务创客群体和满足个性化需求为目标，将创客的创意转化为现实产品为创客提供互联网开源硬件平台、开源硬件平台、开放实验室、加工车间开放实验室、加工车间、产品设计辅导、供应链管理服务和创意思想碰撞交流的空间创客空间创客空间柴火空间点名时间点名时间（一一）海尔自我颠覆）海尔自我颠覆 企业变平台企业变平台 对接创客对接创客二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展v 1个海尔集团大平台下，个海尔集团大平台下，39个小平台，个小平台，212个小微

19、企业个小微企业 v 雷神游戏本、贝多芬智能烤箱、水盒子、空气魔方、雷神游戏本、贝多芬智能烤箱、水盒子、空气魔方、Smart Center智慧管家智慧管家 v 研发、销售、文化到研发、销售、文化到物流物流，每一个领域都是创客的舞台（，每一个领域都是创客的舞台（从制造产品变成孵化创客孵化器）。从制造产品变成孵化创客孵化器）。v 2014年海尔集团实现全球营业额年海尔集团实现全球营业额2007亿元，同比增长亿元，同比增长11%；利润；利润150亿元，增幅亿元，增幅39%v 利润增幅是收入增幅的利润增幅是收入增幅的3倍倍；v 线上交易额实现线上交易额实现548亿元，同比增长亿元，同比增长2391%。二

20、二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展海尔：自我颠覆海尔：自我颠覆 拆分航母拆分航母 人人都是创客人人都是创客 二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展海尔：总体模式海尔：总体模式 海尔海尔小微模式小微模式来源来源模式模式实例实例针对性针对性虚拟小微虚拟小微仍是原来仍是原来的事业的事业工作方式与分配工作方式与分配模式转变为模式转变为自负盈亏自负盈亏独立运营独立运营区域冰箱销售区域冰箱销售的的“销售小微销售小微”孵化小微孵化小微/ /创创客客内部员工内部员工发起的发起的“创客项目创客项目”及公司及公司孵化海尔的孵化海尔的非传统项目非传统项目

21、“无屏网络电视无屏网络电视”85后员工后员工网上用户交流，获得灵感创意放到创新平台上采用美国德州仪器的高性能光机解决方案孕妇、小孩看电视伤眼引起了用户的抢购细分市场第一生态小微生态小微与海尔直接与海尔直接关联的创客关联的创客项目，项目，不一定是不一定是在册员工在册员工投资项目投资项目日日顺平台的“车小微”整合海尔6000多服务商的送装服务+加盟社会车辆=9万辆“车小微”， 18万人互联网自主互联网自主抢单，抢单， “限时送达，限时送达，超时免单超时免单”月工资高月工资高两三倍两三倍二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展海尔：管理理念及组织结构海尔：管理理念及组织结

22、构 干掉中层干掉中层 v 战略理念战略理念 ： 企业平台化，员工创客化，用户个性化企业平台化，员工创客化，用户个性化v 业务流程：业务流程：“人单合一人单合一” v 三个层级：平台主、小微主以及小微成员三个层级：平台主、小微主以及小微成员p企业：企业：“投资管理平台投资管理平台”。劳资关系从上下级关系。劳资关系从上下级关系变成投资人与创业者的关系（从被动变主动）变成投资人与创业者的关系（从被动变主动）p小小 微微 主：原区域事业部负责人主：原区域事业部负责人。核心任务是小微主。核心任务是小微主对接，服务于小微的日常运营（资源保障与支撑）。对接，服务于小微的日常运营（资源保障与支撑）。小微成员和

23、小微主间可以互选小微成员和小微主间可以互选 p员工：员工：8万名员工分解成万名员工分解成2000多个经营主体多个经营主体（“老板老板思维思维”）。）。“中间层中间层”要么做小微主或者成为小微成要么做小微主或者成为小微成员，要么只能选择离开员，要么只能选择离开计划裁减计划裁减1.5万人，其中大半均为中层万人，其中大半均为中层 二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展海尔：开放的生态圈，前所未有的活力海尔：开放的生态圈，前所未有的活力 v 搭建从设计、生产到供应链的生态链搭建从设计、生产到供应链的生态链v水盒子项目水盒子项目邹浩邹浩多年净水行业经验，团队只有多年净水行业

24、经验，团队只有4人，主要负责接口产品人，主要负责接口产品研发、模块和用户交互研发、模块和用户交互，其他如交易、制造、服务等借助海尔平台，其他如交易、制造、服务等借助海尔平台通过市场化机制来整合。通过市场化机制来整合。v2014年年7月月10日，日，海尔海尔“免清洗免清洗”洗衣机洗衣机天猫商城海尔旗舰店全天猫商城海尔旗舰店全球首发。球首发。l半年销量超过半年销量超过20万台万台，定价在，定价在4000元左右元左右l关键：精准用户交互以及强大的资源聚合能力。关键：精准用户交互以及强大的资源聚合能力。2014年初年初，海尔在，海尔在网上公开征集网上公开征集技术解决方案，先后有技术解决方案，先后有90

25、多万多万 800多个多个解决方案解决方案l海尔最终从中选出海尔最终从中选出10个方案，制作产品的雏形。最快的速个方案，制作产品的雏形。最快的速度，最好的解决方案（向平台型企业转型，打造快速度，最好的解决方案（向平台型企业转型，打造快速聚合资聚合资源的生态圈源的生态圈体系，世界性体系，世界性“研发部研发部”和和“人力资源部人力资源部”）。 基本酬（基本酬（ 四五千）四五千）基本酬基本酬+超额分享酬超额分享酬（对赌酬）对赌酬）“基本酬基本酬”+分享酬分享酬+股权分红股权分红（跟投部分）（跟投部分）集团天使基金跟投集团天使基金跟投外部投资外部投资技术能力技术能力转化能力转化能力融资能力融资能力整合能

26、力整合能力创业阶段创业阶段项目签约项目签约模式成熟模式成熟引爆点引爆点KPI+网络客户量网络客户量水盒子水盒子二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展海尔：海尔：小微小微存活及薪酬存活及薪酬 科研机构科研机构企业企业大学大学企业的发展需求企业的发展需求二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展（三）（三）产业联盟_产业技术创新战略联盟联盟以具有法律约束力的契约为保障联合开发、优势互补、利益共享、风险共担的技术创新合作组织。共同利益目标目标: :提升产业技术创新能力提升产业技术创新能力二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产

27、业联盟发展二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展西安石油服务产业联盟西安石油服务产业联盟第一次论坛第一次论坛二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展（三）（三）产业联盟2009年7月17日，西安数字旅游产业联盟成立大会二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展二二. 科技园区、孵化器、产业联盟发展科技园区、孵化器、产业联盟发展产业联盟产业联盟技术标准技术标准产业联盟产业联盟 市场合作市场合作产业联盟产业联盟 社会规则合作社会规则合作产业联盟产业联盟研发合作研发合作产业联盟产业联盟 产业链产业链产业联盟产业联盟

28、序号序号联盟名称联盟名称成立时间成立时间组织单位组织单位成员数量成员数量1西安石油服务产业联盟2008.9.25西安光电子专业孵化器有限责任公司362西安电力电子产业联盟2009.6.19西安光电子专业孵化器有限责任公司153西安软件外包产业联盟2008.6.3西安诺赛软件有限公司474西安创业投资联盟2009.3.19西安技术产权交易中心1305陕西半导体照明企业联盟2008.10.28陕西电子信息集团有限公司506西安生物医药产业研发联盟2009.3.27西安联创生物医药孵化器有限公司177西安数字旅游产业联盟2009.7.17西安生产力促进中心418经开区新材料产业联盟2009.11.2

29、6西安经开区生产力促进中心349陕西省太阳能光伏产业联盟2009.8.31陕西电子工业研究院13210陕西省卫星应用产业联盟2011.3.30西安国家民用航天产业基地4111陕西物联网产业联盟2011.3.24西安光电子专业孵化器有限责任公司7812陕西省大功率激光器及应用产业联盟2010.3.26陕西电子信息集团有限公司2013蓝田玉产业联盟2011.6.3蓝田县科技局1814西安节能环保产业联盟2011.7.20西安生产力促进中心8015西安分析测试服务产业联盟2012.4.19西安科技大市场5022秦云联盟2013.5.18中国电子西安产业园发展有限公司2123西安科技服务产业创新联盟2

30、013.8.8西安科技大市场6724经开区电力装备产业联盟2008.8.28经开区生产力促进中心5625西安精细化工产业创新联盟2013.10.30陕西省石油化工研究设计院3026陕西省核桃产业科技创新战略联盟2013.11.14陕西大统生态产业开发有限公司202727陕西省种业产业科技创先战略联盟2013.11.15陕西杨凌伟隆农业科技有限公司20合计合计12191219（三）（三）产业联盟（三）（三）产业联盟v三、科技型中小企业融资难及三、科技型中小企业融资难及融资策略融资策略 五信息和远程通讯信息和远程通讯技术引发引发硅谷的天使投资、创业投硅谷的天使投资、创业投资、产业基金资、产业基金等

31、相伴相连等相伴相连荷兰航海荷兰航海发展诞生了世界发展诞生了世界第一支第一支股票股票一纺织技术一纺织技术革命引发革命引发股份制模式和现代银股份制模式和现代银行制度行制度功不可没功不可没四汽车汽车、石油石油领域领域的大规模生产技术创的大规模生产技术创新引发新引发资本市场的国际化和资本市场的国际化和规模化规模化密切相关密切相关二蒸汽机发明和铁路二蒸汽机发明和铁路系统系统的技术创新的技术创新资本市场资本市场的建立发挥的建立发挥了重大作用了重大作用三钢铁三钢铁、电力电力等领域技术创新等领域技术创新信托、保险信托、保险等金融创新密不可分等金融创新密不可分人类社会每一次大的产业革命，源于科技创新，成于金融创

32、新人类社会每一次大的产业革命，源于科技创新，成于金融创新科技型中小企业投融资现状图科技型中小企业投融资现状图三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略政府和金融机构的政政府和金融机构的政策导致融资困难策导致融资困难传统银行传统银行信贷政策信贷政策不利于中小企业融资不利于中小企业融资相关相关监管政策监管政策要求要求也在制约着银行对中也在制约着银行对中小企业的融资支持小企业的融资支持中小企业自身问题造成融中小企业自身问题造成融资困难资困难 自有资金不足、自有资金不足、资产资产整体规模小整体规模小 管理管理制度不健全制度不健全科技型中小企业融资科技型中小企业融资的整体环境较差的整体环境较差

33、 信息信息不对称影响不对称影响中小企业融资中小企业融资 担保担保体系不健全体系不健全也影响中小企业融资也影响中小企业融资三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略金融金融信贷政策信贷政策方面方面的新思路的新思路政府政策政府政策扶持方面扶持方面的对策的对策如何解决科技型中小企业融资难问题从科技型从科技型中小企业中小企业自身自身寻找解决对策寻找解决对策理念创新理念创新产品创新产品创新流程流程模式模式创新创新判断标准创新判断标准创新机构体制创新机构体制创新（一）（一）. 科技企业融资难与西安科技金融科技企业融资难与西安科技金融1完善治理结构、完善治理结构、规范管理体系规范管理体系2充分利用

34、经营充分利用经营过程中形成的过程中形成的各类资金各类资金“模板化模板化”的金融产品模的金融产品模式式多种多种金融产品、创新担保、创新担保方式方式专业化与专业化与渠道融资相结合渠道融资相结合综合服务平台综合服务平台,信息不对称不对称引导基金引导基金专业化专业化担保体系担保体系花小钱，办大事 浦发银行浦发银行科技型科技型企业企业中介机构中介机构天使基金天使基金TransactionData会计师会计师事务所事务所政府政府律师律师事务所事务所评级公司评级公司评估公司评估公司其他银行其他银行证券公司证券公司信托公司信托公司保险公司保险公司租赁公司租赁公司担保公司担保公司保理公司保理公司其它银行其它银行

35、小额贷小额贷款公司款公司风投基金风投基金VC私募基金私募基金PE并购基金并购基金金金融融机机构构投投资资基基金金银行银行（综合服务平台）（综合服务平台）产业基金产业基金引导基金引导基金“科技金融一站式服务理念”三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略 1 1. . 1亿元亿元 2.2.初创初创/成长期成长期营业收入不高于5000万元 3.3.普通股普通股/ /优优先股先股阶段参股、阶段参股、跟进投资、跟进投资、融资担保融资担保4.4.300500300500万万20%1 1. . 5000万万2.2. 24个月滚动发行滚动发行3.3.成本成本11.6%/年年 4. 510家5.年营

36、收年营收2000万元以万元以上上 ，增长，增长20%1 1. . 2亿元亿元2.2.初创期初创期3.3.政府引导政府引导市场化运作市场化运作4.GP+LP5.优先股优先股 可转债可转债 普通股普通股1 1. .保费补贴保费补贴40%60%不超过不超过30万万2.2.研发责任险产品质量保证保险关键研发设备保险专利执行保险、企业贷款保证贷款保证保险保险1 1. .科技局科技局+银银行行+担保担保；2.2. 知识产权知识产权质押贷款质押贷款实物反担保实物反担保不高于不高于30%3.3.风险补偿风险补偿50%担保补贴担保补贴2%企业贴息企业贴息3% 科技信贷科技信贷种子基金种子基金科技信托科技信托天使

37、基金天使基金科技保险科技保险三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略（一）（一）. 科技企业融资难与西安科技金融业务科技企业融资难与西安科技金融业务2011年科技贷2013年贷款12.1亿元2012年70%以上企业年销售额增长率以上企业年销售额增长率20-30%创新担保每年增长创新担保每年增长50%以上以上2014年贷款15亿元2013年2014年 贷款额担保补贴额贴息201149804980万元万元0 00 020125.65.6亿元亿元349349万元万元169.61169.61万万201312亿元亿元410万元万元39.73万万三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及

38、策略西安科技金融担保费率优惠审贷绿色通道财政贴息担保公司企业数量（家）排名担保总额（万元）排名创新担保1431576601投融资担保232148502泰信担保232127503三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略高新技术产业天使投资基金高新技术产业天使投资基金企业成长与西安科技金融探索企业成长与西安科技金融探索上市上市PEVC科技科技贷款贷款亿千万五百万三百万种子种子基金基金一百万天使天使基金基金众筹众筹一百万十万P2P（二）（二）. 科技型企业与金融的结合渠道科技型企业与金融的结合渠道怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？三三. 科技企业融资手段及策略科技企

39、业融资手段及策略（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？企业技术创新投入主要来源：依靠自己自己积累积累投入，如利润；政府政府补助或资助资助，如科技计划、税收优惠等；从金融金融机构、民间投资中获得股权、债权性投资投资，如银行贷款、创业投资、上市等。v债权类融资债权类融资v股权类融资股权类融资v其他融资方式其他融资方式1 1企业可选择的融资方式企业可选择的融资方式资本市场筹集长期资金，货币资本市场筹集长期资金，货币市场筹集短期资金市场筹集短期资金 货币市货币市场场进 行 短 期资 金 融 通的市场特 征 ：特 征 ： 期限在1年或1年以下，风险性低、流动性高参与者：参与

40、者：商业银行、中央银行、非银行金融机构、政府、非金融性企业可 细 分 为股票市场，债券市场，基金市场，金 融 衍 生工 具 市 场等特征：特征：资金借贷期长于1年资本市场资本市场买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所外 汇 市外 汇 市场场从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。金融市场金融市场有 时还 包括 黄黄金 市金 市场场（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？中小板：中小板：就是相对于主板市场而言的，因企业的条件达不到主板市场的上市要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡。新三板新三板股份报价转让系统

41、特征：特征：对 发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。作用：作用：中国发展二板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制老老三三板板代办股份转让系统三板三板挂牌的都是主板退市公司、历史遗留问题公司主要进行定向融资，由公司通过券商向机构投资者推介，有意向的投资者以注资方式获得股权特征：特征：降低了企业上市的门槛，帮助有潜力的中小企业获得融资机会。主要以高科技，高成长的中小企业为服务对象二板（创业二板（创业板）板）主板之外专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成

42、长空间的证券交易市场多层次资本市场多层次资本市场一板（主板）一板（主板）传统意义上的证券市场（通常指股票市场）（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？多层次市场多层次市场上海交易所场外市场 场 外 市 场代办股份转让系统新三板区域股权市场股权众筹深交所主板中小板创业板多层次市场多层次市场收益与风险相当收益与风险相当规模与需求一致规模与需求一致环境与时机有利环境与时机有利成本与效率匹配成本与效率匹配期限与资本结构合理期限与资本结构合理2 2融资决策原则融资决策原则资本市场筹集长期资金，货币资本市场筹集长期资金，货币市场筹集短期资金市场筹集短期资金 （二）（二）怎样选择

43、融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？西安华迅创业西安华迅创业卫星导航芯片卫星导航芯片 p0404年年6 6月份创立月份创立p0606年年4 4月拿到第一笔风险投资月拿到第一笔风险投资 0606年年1111月中国第一套月中国第一套p0808年年1 1月拿到第二笔风险投资月拿到第二笔风险投资800800美元美元p20142014上半年芯片上半年芯片3030万套，套片万套，套片100100万套，市场占有率行业第一万套，市场占有率行业第一p专利专利4040余项余项p华迅各个股东介绍华迅各个股东介绍 深创投深创投 A8A8 凯鹏凯鹏 GOOGLEGOOGLE 德丰杰德丰杰 BAIDUBAID

44、U 富达富达 ALIBABAALIBABAp航天科工集团唯一航天科工集团唯一GPS/GPS/北斗芯片设计、研发、生产单位北斗芯片设计、研发、生产单位p第四代双模定位芯片第四代双模定位芯片智能手机应用五合一智能手机应用五合一普通贷款发行债券发行债券民间借贷民间借贷信用担保融资信用担保融资融资租赁融资租赁债权类融资：债权类融资：债权债务关系债权债务关系1、担保贷款：包括保证贷款、担保贷款：包括保证贷款、抵押贷款、质押贷款抵押贷款、质押贷款2、信用贷款：无担保、无抵押、信用贷款：无担保、无抵押3、小额贷款：、小额贷款：1000元元-20万万元元4、集合发债：政府组织、优质、集合发债：政府组织、优质企

45、业联合（长期资金）企业联合（长期资金）（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？风险投资增资扩股增资扩股 产权交易产权交易杠杆收购杠杆收购上市上市股权出让股权类融资：股权类融资：财产所有权关系财产所有权关系5、天使投资：在参与中追求价值、天使投资：在参与中追求价值增值（起步阶段）增值（起步阶段）6、创业投资：在高风险中追求高、创业投资：在高风险中追求高回报（高成长性）回报（高成长性）7、代办股份转让代办股份转让：为非上市公司：为非上市公司提供股份转让服务提供股份转让服务8、境内外上市：成为公众公司、境内外上市：成为公众公司、无形资产增值无形资产增值9、并购重组：、并购

46、重组：2个以上公司合并、个以上公司合并、组建新公司或相互参股组建新公司或相互参股（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？ 内源融资 商业信用商业信用 资产典当资产典当 票据贴现票据贴现 补偿贸易补偿贸易 国际贸易国际贸易 国际机构贷款国际机构贷款 政策融资其他融资方式：其他融资方式：10. 信用信用保险保险：把债务人的：把债务人的保证责任转移给保险人保证责任转移给保险人11. 贸易融资：银行提供的与贸易融资：银行提供的与进出口贸易结算相关的短进出口贸易结算相关的短 期融资或信用便利。期融资或信用便利。事前评估事前评估规模估算规模估算方式选择方式选择融资对象融资对象融

47、资谈判融资谈判过程管理过程管理事后评价事后评价3 3融资决策步骤融资决策步骤（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？（1）企业的发展阶段与融资）企业的发展阶段与融资初创期成长壮大期成熟期衰落期v 处于不同成长阶段企业的要求；处于不同成长阶段企业的要求； 天使投资，创业投资、银行贷款、私募投资、上市天使投资，创业投资、银行贷款、私募投资、上市.v 处于不同产品经营模式的企业的要求；处于不同产品经营模式的企业的要求； 生产型生产型流动资金贷款，科技及网络企业流动资金贷款，科技及网络企业创业投资创业投资，出口型出口型买方和卖方信贷、出口信用保险买方和卖方信贷、出口信用保险

48、v 处于不同产品研究开发阶段的企业的要求。处于不同产品研究开发阶段的企业的要求。 研发阶段研发阶段自有资金自有资金，中试阶段中试阶段创业投资创业投资， 产业化阶段产业化阶段银行信贷银行信贷三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略不同发展阶段企业融资方式初创期企业成长期企业成熟期企业科技保险银行贷款银行贷款小额贷款公司银行小额贷款小额贷款公司银行贷款事前评估事前评估规模估算规模估算方式选择方式选择 股股/ /债债 信用信用/ /抵押抵押/ /担保担保 融资租赁融资租赁 融资对象融资对象 银行银行/VC/PE/VC/PE/政府专项政府专项融资谈判融资谈判过程管理过程管理事后评价事后评价

49、3 3融资决策步骤融资决策步骤（二）（二）怎样选择融资渠道？融资方式？怎样选择融资渠道？融资方式？龙头企业龙头企业协作厂商协作厂商主要客户主要客户交叉关联关系交叉关联关系充足的充足的利润空间利润空间大型客户优势大型客户优势专营权专营权市场先发优势市场先发优势品牌全面专利保护全面专利保护技术门槛高技术门槛高行业管理行业管理非常严格非常严格医药、特种装备医药、特种装备企业的企业的比较优势比较优势（2）企业的比较优势）企业的比较优势三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略（3）企业在银行融资的一般程序）企业在银行融资的一般程序企业实地考察收集资料并进行财务核查确定担保方式并办理相应评估手

50、续企业开户、办理贷款卡、银行进行信用评级贷款需求测算信用评级审查，信贷人员撰写调查报告授信的审查与审批企业办理融资发放的相关手续银行放款三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略贷款申请 贷款金额、用途、偿还能力及还款方式 合同、提款凭证 贷后检查 、收回股权投资的决策程序 三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略v私募股权基金投资的一般流程私募股权基金投资的一般流程 三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略资本市场之新三板序 （4）银行关注哪些风险信号？）银行关注哪些风险信号？不良的信用记录自身融资额偏大或者对外担保过多企业财务制度不规范销售收入连续出现下滑

51、且毛利率明显降低股东抽逃资金企业生产场地闲置或被其他企业租赁企业遭遇行业调控或突发性事件企业的上下游遭遇危机三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略v股权投资尽职调查股权投资尽职调查三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略融资理念融资理念商业计划书商业计划书长期战略规划长期战略规划项目融资说明书项目融资说明书资金供应者资金供应者专业的咨询和顾问专业的咨询和顾问4 4企业管理者企业管理者/ /融资服务融资服务 做好融资工作的六大要素做好融资工作的六大要素三三. 科技企业融资手段及策略科技企业融资手段及策略l无形资产可质押的价值基础无形资产可质押的价值基础:超额超额收益性和

52、财产属性收益性和财产属性，财产权的可财产权的可让与性让与性确保了其质押的可行性确保了其质押的可行性 l质押的无形资产必须具备要件，质押的无形资产必须具备要件，所有权之外的所有权之外的财产权财产权、可转让性可转让性、合法有效合法有效（地域性和时间性）。（地域性和时间性）。l非专利技术或商业秘密，不适合非专利技术或商业秘密，不适合质押。质押。 2004 年年6 ，“蒙牛乳业蒙牛乳业”在香港挂牌上市在香港挂牌上市 蒙牛上市之路（1）100%667%99 年1 月，蒙牛乳业蒙牛乳业有限责任公司100 万元99 年8 月蒙牛股份蒙牛股份1,398 万元10 个自然人发起。管理技术人员及邓九强邓九强、谢秋

53、旭谢秋旭2001尝试上市渠道（创业板、主板、民间、香港二板）2002 年6月摩根士丹利、鼎晖投资、英联国际9月金牛金牛（英属维京群岛） (BVI) 15 高管银牛银牛16关联 5万美元蒙牛蒙牛乳液乳液 开曼开曼6月月1000毛里求斯2,597蒙牛蒙牛股份股份股权拆分股权拆分 “金牛金牛”与与“银牛银牛” 认购 A 类股类股5,200 股一股十票， 持股9.4% 投票权51% 三家机构三家机构 认购 B 类股类股48,980 股一股一票研究 持股90.6% 投票权49% 530 美元/股的价格，2,597 万美元市场操作市场操作 开曼公司开曼公司用机构的投资购买毛里求斯股份，毛里求斯毛里求斯公司

54、购买内蒙蒙牛66.7股份对赌对赌 次年业绩达标，次年业绩达标，1：10转换转换且管理层可面值认购普通股，但金银牛合计持股不超过66%p 模式模式 产品产品 原理原理样品样品小试小试中试中试工艺工艺稳定性、可稳定性、可靠性靠性检测、认证检测、认证试用、试销试用、试销 服务服务 创意来源创意来源业务设计标准化流程化业务设计标准化流程化商业模商业模式分析、优化式分析、优化示范应用示范应用推广推广目标目标（三化）（三化） 批量化、标准化、规模化批量化、标准化、规模化（六）如何运作项目（六）如何运作项目项目的定位及模式项目的定位及模式p 项目定位（三提）项目定位（三提） 提出提出 提炼提炼 提高（技术水

55、平、可用易用、投资可行性）提高（技术水平、可用易用、投资可行性）“三个爸爸”空气净化器上市半年，月销2000台。 3个月内拿到1000万美元美元风险投资风险投资（高榕资本张震）30天内京东众筹1100万元 投资人要听什么投资人要听什么p 投资人最不擅长的是什么？（专业内容）投资人最不擅长的是什么？（专业内容）p 投资人最擅长的是什么？（投资人最擅长的是什么？（财务判断财务判断）p 投资人听不懂什么？（技术内容数据）投资人听不懂什么？（技术内容数据）p 投资人能听懂什么？（客户体验）投资人能听懂什么？（客户体验）如何运作项目如何运作项目The Voice国外国外：广告、付费下载、门票：广告、付费

56、下载、门票 好声音好声音 中国中国：制播分离，广告分成广告分成；选手签约以及签约后的商业演出商业演出等全产业链全产业链定位准确定位准确：不以貌取人，只用声音打动人声音打动人 名人效应名人效应：刘欢、那英、庾澄庆、杨坤 互动营销互动营销：体验体验过程，调动各方参与参与的积极性 创投关注的几个要素创投关注的几个要素p 侧面侧面 财务：资金需求量，运作规划财务：资金需求量，运作规划 技术：技术，能力，样品，产品技术：技术，能力，样品，产品 市场：产品形式，营销方式市场：产品形式，营销方式 管理：人员规划，组织架构管理：人员规划，组织架构p 特性特性 新奇古怪强新奇古怪强如何运作项目如何运作项目门户、

57、搜索改变了传媒，门户、搜索改变了传媒，即时通讯改变了社交即时通讯改变了社交互联网在改变金融互联网在改变金融 （一）互联网金融（一）互联网金融四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融用互联网“开放、平等、协作、分享”的理念和精神去理念和精神去经营金融经营金融利用大数据、云计算等手段手段应用金融应用金融 四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融（一）互联网金融（一）互联网金融（一）互联网金融（一）互联网金融四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融传统金传统金融体系融体系与第三与第三方支付方支付传统金融传统金融服务体系服务体系第三方支付第三方支付主营主营业务业务吸储、投资与理财吸储、投资与理财

58、网络支付与网络支付与银行卡收单银行卡收单利润利润来源来源利息收与中间业利息收与中间业务收入（务收入（8：2）支付费率与增值支付费率与增值类服务类服务主要主要服务服务对象对象普通用户与普通用户与大中型企业大中型企业普通用户与中小企业普通用户与中小企业提供提供服务服务标准化标准化订制化订制化主要主要手段手段互联网互联网+移动支付移动支付移动支付移动支付相互相互关系关系为第三方支付提供为第三方支付提供金融通路金融通路为金融体系提供更广为金融体系提供更广泛的受理场景泛的受理场景结论结论有益补充和必然趋势有益补充和必然趋势优势：业务创新与优势：业务创新与灵活服务灵活服务余额宝余额宝=第三方支付第三方支付

59、+货币基金货币基金（一）互联网金融（一）互联网金融四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融2015年年2月月累计上累计上线约线约1627家家累计累计452家平台家平台提现困提现困难或者难或者倒闭、倒闭、跑路跑路死亡率死亡率27.78%v 联想投资银豆网、联想控股战略投资翼龙贷联想投资银豆网、联想控股战略投资翼龙贷v 联想之星领投联想之星领投P2P平台银豆网（平台银豆网（2014年年9月月 ，1000万元投资万元投资银豆网银豆网）银豆网）银豆网2014年年2月份上线，网站半年的撮合融资额月份上线，网站半年的撮合融资额2.1亿元亿元 v 2014年年11月月3日，联想控股战略投资翼龙贷（日，联想

60、控股战略投资翼龙贷（ 2007年成立）年成立）P2P 中国进化里程碑：中国进化里程碑：四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融v 全国首例知识产权（专利）质押P2P融资四四.互联网及供应链金融互联网及供应链金融v众筹模式的优势众筹模式的优势v1：门槛低、成本低廉、流程简单、透明的融资模式。：门槛低、成本低廉、流程简单、透明的融资模式。v2：募集规模相对较小，相对容易实现。：募集规模相对较小，相对容易实现。v3：起到调研市场需求的作用，把好的创意快速转变为产品。：起到调研市场需求的作用，把好的创意快速转变为产品。v4：免费的市场推广。众筹平台也是一个社交平台，有融资和市场推广功能。：免费的市场