银行理财产品调研

1、调查的基本情况银行理财产品分类调查结果整体分析调查结果发现的问题调查结果提出的建议调研回顾 调查背景：随着我国经济的快速发展，人们生活水平的提高和收入的大幅度增长，个人对所增长的财富如何进行更好的管理与运用，越来越成为人们所关注的热点问题。人们总是期望从对财富的有效使用中，通过借助储蓄投资、基金投资、股票投资、保险投资、期货投资等多种投资方式和投资组合，不断实现财富的增值、保值，并最终实现财富不断稳步增加、生活质量逐步提高的目的。 改革开放以来，随着我国分配格局的重大调整和国民收入的不断提高，居民家庭的财产数量日益增加，手中的闲钱也逐渐多起来，理财便成了居民生活的一部分，同时也成为商业银行新的

2、竞争点。 调查目的：为了了解居民的理财需求，了解居民对理财产品的认识，主要投资哪些理财产品，也为了更好的了解居民对理财产品的关注程度。因此，我们俩个进行一次对石岐居民银行理财产品投资情况的调查，根据调查结果得出结论，分析总结存在的问题，并提出相应的建议。 调查对象：石岐居民 调查方式：通过街头拦截居民进行问卷调查，有效问卷7份，由于时间等因素，我们只能调查到少数的居民。 调查时间：2012年5月3日下午3点到6点 调查地点：中山市石岐区竹苑路、华柏路的工商银行、建设银行和附近的站点 调查结果：从调查结果来看，石岐市居民所投资的理财产品涉及领域较为广阔，但是并不均匀。各银行在为投资者增加投资渠道

3、的同时,有的过于专业、有的不太规范的名称, 杭州居民面对繁多的银行理财产品也经常无所适从。 银行理财产品分类 目前，对于银行理财产品的分类有不同的标准，根据风险和收益特征，可以分为保证收益理财产品、保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品；根据投资币种不同，可以分为人民币理财产品、外币理财产品和双币理财产品。而人民币理财产品根据其投资方向和领域的不同，可以分为债券类理财产品、信托类理财产品、结构性理财产品、代客境外理财产品（QDII）和新股申购类理财产品 。如图：分类方法分类方法产品类型产品类型按收益类型分类按收益类型分类保证收益理财产品保证收益理财产品保本浮动收益理财产品保本浮动收益理财

4、产品非保本浮动收益理财产品非保本浮动收益理财产品按标价货币分类按标价货币分类人民币理财产品人民币理财产品外币理财产品外币理财产品双币理财产品双币理财产品按投资方向分类按投资方向分类债券类理财产品债券类理财产品信托类理财产品信托类理财产品结构性理财产品结构性理财产品代客境外理财产品（代客境外理财产品（QDIIQDII）新股申购类理财产品新股申购类理财产品（一）人民币理财产品 1.债券类理财产品 债券型理财产品主要投资于国债、央行票据、政策性金融债券型理财产品主要投资于国债、央行票据、政策性金融债等非信用类工具，也投资企业债、企业短期融资券、资债等非信用类工具，也投资企业债、企业短期融资券、资产支

5、持证券等信用类工具，其风险一般来自利率风险、汇产支持证券等信用类工具，其风险一般来自利率风险、汇率风险、流动性风险等。率风险、流动性风险等。这类理财产品产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定，市场认知度高，客户容易理解，适合希望以低风险获得较定期储蓄高的收益的一类风格较保守的投资者，也可以为做投资组合的投资者通过此类产品降低组合风险。 2.信托类理财产品 信托类理财产品主要是投资于商业银行或其他信用等级较信托类理财产品主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。行优良

6、信贷资产受益权信托的产品。投资于信托类理财具有信用风险、收益风险、流动性风险这三类主要的风险这类理财产品虽然不保本，但产品收益较为稳定，风险相对较小，此外，根据信托计划的实际运作情况，投资人还可获得额外的浮动收益，适合追求高收益，有较强风险承受能力的投资者。 3.结构性理财产品 结构性理财产品也称为挂钩型理财产品，是运用金融工程结构性理财产品也称为挂钩型理财产品，是运用金融工程技术将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合技术将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。在一起而形成的一种新型金融产品。该理财产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率

7、、利率、国际黄金价格、国际原油价格、道琼斯指数等挂钩。因此，结构性理财产品的风险就与挂钩的金融工具有着密不可分的联系，有汇率风险、利率风险、流动性风险、集中投资风险等。 为了满足投资者的需要，这类理财产品大多同时通过一定的掉期期权，设计成保本产品，一般不以理财本金作投资，仅用利息部分，大多为100%保本，产品收益与挂钩标的有某种关系，通过公式等反映在合同上，适合追求高收益，有较强风险承受能力的投资者。 4.代客境外理财产品（QDII）QDII型人民币理财产品，是指取得代客境外理财业务资格型人民币理财产品，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行接受投资者的委托，将人民币兑成外币，投资的商业银行接

8、受投资者的委托，将人民币兑成外币，投资于海外资本市场，到期后将本金及收益结汇后返还给投资于海外资本市场，到期后将本金及收益结汇后返还给投资者。者。这类理财产品一般不保本，多为投资港股、欧美股票、商品基金，资金全额投资该类标的，风险相对较大，适合于对直接参与海外市场有信心，能够承受本金损失风险的投资者。5.新股申购类理财产品新股申购类理财产品是指集合投资者资金，通过机构投资者参与网下申新股申购类理财产品是指集合投资者资金，通过机构投资者参与网下申购提高中签率。购提高中签率。其风险包括系统性风险 （新股制度、运行格局、资金供给等）、网下申购的流动性风险。这类理财产品不保本，直接和新股申购获利有关，

9、风险中等，适合想参与股票市场但是又不具备投资资本市场知识或时间、或是厌恶炒股风险的投资者。（二）外币理财产品外币理财产品只能用美元、港外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，与人民币理财币等外币购买，与人民币理财产品不同，影响外币理财产品产品不同，影响外币理财产品收益的因素除产品本身的预期收益的因素除产品本身的预期收益率外，还需重点考虑该理收益率外，还需重点考虑该理财产品面临的汇率风险。财产品面临的汇率风险。例如，中行的“汇聚宝”，指中国银行将国际金融市场上丰富的金融工具进行组合和包装,客户通过承担其中包含的相关风险以期获取较高投资收益的综合理财产品。汇聚宝产品属于金融交易类投资产品，有别于普

10、通银行存款。按照客户获取收益方式的不同，“汇聚宝”产品可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。如汇聚宝1108EA6M(如表2.2)： 发行银行：中国银行适用地区：发行起始日期：2011/8/24发行终止日期：2011/8/30委托币种：澳元委托附属币种：-委托起始金额：9000委托起始金额递增单位：100委托管理期（月 ）：6付息周期（月）：6预期最高收益率 （%）：6.4与同期储蓄相比（倍）：425是否保本：是收益类型：固定收益银行是否有权提前终止：是客户是否有权提前赎回：否收益率说明：理财产品到期或由中国银行股份有限公司提前终止,收益率为6.40%（三）双币理财产品双币理财产品同时

11、涉及人民币和外币，被誉为新生双币理财产品同时涉及人民币和外币，被誉为新生“混血儿混血儿”， 目前推出的双币理财产品主要可以分为二种类型分为二种类型：一种是将人民币在投种是将人民币在投资期内产生的利息兑换成美元，然后将美元作为本金以外币理财产品资期内产生的利息兑换成美元，然后将美元作为本金以外币理财产品的运作模式进行操作。的运作模式进行操作。美元产生的收益和本金以美元作为双币理财产品整体收益的形式进行返还。；另一种是本金由两种货币组成，包括另一种是本金由两种货币组成，包括人民币和美元，人民币和美元，先将美元部分以起息日汇率折成人民币作为投资本金，到期后以人民币的形式返还，再将人民币部分资金在投资

12、期内产生的利息兑换成美元，然后和部分美元资金一起作为本金以外币理财产品的运作模式进行操作，到期后收益以美元的形式支付。 调查结果的整体分析 从整体上看，在我们问卷的受访者中以26-36岁为主，此年龄段人数占总人数43%。从月收入的角度来说，我们的受访者月收入主要集中在2500元以上，与石岐居民的月收入大致吻合，数据选用具有代表性。受访者中，最高学历大学本科的人数过半，并且有10%的受访者具有硕士或博士学历，这说明了我们的受访者对于银行理财产品有一定的理解能力。 在对于理财产品选用的调查中发现，大多数的受访者对理财产品介于有一定的了解（28%）和不是很了解（43%）之间，这在很大程度上说明了一部

13、分居民对于理财产品也已有所了解，但大部分普通居民对于理财产品方面知识还有待提高。对于理财产品了解的渠道我们也做了调查，为方便理解请参考下图 由此结果可知，财经类的报纸或杂志成为了解理财产品最重要的渠道，与此同时家人朋友的介绍、银行等金融机构和投资类的讲座或者研讨会也占有较大的份额。我们在此建议银行需要拓宽理财产品的宣传渠道，以更加多元的方式引导群众。为了了解投资者的喜好，选择哪种理财产品，我们也相应做了统计。如下图： 根据上图统计的结果发现，他们最为看重他们最为看重的是黄金、白银等实物金属的投资的是黄金、白银等实物金属的投资，这主要是受近期国际金融危机的影响。对于股票或基金的投资比较少，这由于

14、近期股票市场状况不好所致，也表明受访者的风险承受能力较低，主要偏保守型。同时我们同时我们也发现，虽然房价调控力度相当大，但是也发现，虽然房价调控力度相当大，但是还有一批受访者持续看涨楼市。还有一批受访者持续看涨楼市。值得一提的是，14%的受访者表示明年将会看好银的受访者表示明年将会看好银行理财产品。行理财产品。这个数据略低于实物金属。因此，我们从事银行、证券等工作的发展因此，我们从事银行、证券等工作的发展前景比较广，银行理财产品还有很大的发前景比较广，银行理财产品还有很大的发展空间。展空间。问题选项年龄18-25岁（1） 26-36岁（2） 37-47岁（3） 48-58岁（5） 58岁以上（

15、6）月收入2001-2500元（1）2500元以上（2）所受的最高等级教育初中及以下（1）高中（2）大学专科（3）大学本科（4）硕士及以上（5）对银行理财产品了解情况非常了解（1）了解（2）不太了解（3）完全不懂（4）得知理财产品的渠道报纸杂志（1）广告、传单（2）亲戚朋友 (3）电子邮件（4）银行或其他金融机构（5）投资类的讲座或者研讨会（6） 银行客户人员（7）对银行理财产品风险承受能力很少（1）较少（2）一般（3）较多（4）很多（5）对银行理财产品实现预期收益率的期望值很有信心（1）半信半疑（2）没信心（3）不在乎（4）是否曾购买过银行理财产品是（1）否（2）购买的理财产品投资金额占所有

16、投资资产的比重5%以下（1）5%-10%（2）10-30%（3）30%以上（4）选择理财产品考虑的因素产品的安全性和收益性（1）金融机构的业绩（2）该机构的信誉与品牌（3）舆论的推荐选择理财产品看重的因素投资该产品的风险（1）预期收益率（2）产品的流动性和期限长短（3）是否保本（4）该产品的服务（5）起点金额或最低投资额（6） 手续费（7）附加增值服务（8）理财的目标资产保值，避免通货膨胀带来的资产缩水（1）资产增值（2）为将来的支出做准备（3）为了分担各项投资的风险更倾向于购买哪类银行的理财产品四大国有（1）股份制（2）城市商业银行（3）外资银行（4）更中意哪类理财产品保本固定收益产品（1）

17、保本浮动收益产品（2）非保本浮动收益产品（3）希望购买的理财产品的期限6个月以内（1）6个月到一年（2）1年到3年（3）3年以上 大多数受访者对银行提出的预期收益率半信半疑（大多数受访者对银行提出的预期收益率半信半疑（59%），这是一种），这是一种正常而且成熟的心理，说明群众对于预期收益率有了一定程度的了解。正常而且成熟的心理，说明群众对于预期收益率有了一定程度的了解。在银行实际销售中，对于预期收益率这一概念一般都以淡化处理，导致一部分消费者认为预期收益率就是收益率。不过，从调查结果上看仅有仅有10%受访者对预期收益率很有信心。受访者对预期收益率很有信心。 我们也对受访者是否曾经购买过银行理财

18、产品进行了调查，本次调查结果显示受访者中大部分人曾经购买过银行理财产品，占总人数的63%。在曾经购买过银行理财产品的受访者中，大部分选择仅仅用不大部分选择仅仅用不到他们到他们30%的资金投入理财产品，的资金投入理财产品，这个比例偏小，说明大多数投资者说明大多数投资者并不把银行理财产品作为主要的投资产品。并不把银行理财产品作为主要的投资产品。 调查中也会发现调查中也会发现46%的受访者更倾向于在传统的四大行（工农建中行）的受访者更倾向于在传统的四大行（工农建中行）购买理财产品，而且他们更中意保本浮动收益型（购买理财产品，而且他们更中意保本浮动收益型（61%）的理财产品。）的理财产品。在众多的理财

19、产品中，在众多的理财产品中，6月月-1年期的理财产品是受访者的理想选择，年期的理财产品是受访者的理想选择，占总人数的占总人数的63%，说明受访者喜欢投资短期产品。，说明受访者喜欢投资短期产品。以上数据表明，在银行理财产品的投资者普遍持有保守态度，这在一定程度上影响了他们对于银行理财产品的选择。调查结果发现的问题（一）产品设计管理机制不健全 银行理财业务迅速发展有利于改善其较为单一的存贷款业务结构，提升创新能力，为金融消费者提供更丰富的投资工具，增加居民的财产性收入。然而，在日益激烈的市场竞争下，各家银行为了争夺市场份额，往往忽视了对质量和风险的管控，银行未能按照符合客户利益和风险承受能力的适应性原则设计理财产品，导致创新能力不足，同质化竞争日趋激烈。（二）过分强调收益而淡化了