第五届“上海十佳理财之星”评选 参赛编号：FZ6281755565 第五届 上

1、个人姓名_宋 举_报名编号_FZ6281755565_案例编号_案例7_所在单位_上海统宝船务_目 录 第一局部 声明 3第二局部 家庭根本情况 4第三局部 家庭财务状况分析 6第四局部 家庭理财目标制定 8第五局部 家庭理财规划方案 9第六局部 理财规划可行性分析 20第七局部 理财规划可行性分析24第一局部 声明 尊敬的罗先生：您好！非常快乐有时机与您共同探讨有关家庭理财方面的问题。您拥有幸福美满的家庭，拥有令人艳羡的收入和资产，与此同时，您也承当了远高于他人的责任和压力。面对高涨的物价和您退休后工薪收入的减少，如何将您全家人的生活维持在退休前的水平和如何筹措您儿子将来出国留学的费用成了您

2、目前最大的理财问题。作为理财方面的专业人员，我们将根据您家庭的财务状况作出合理的规划，以帮助您早日实现理财目标，享受幸福生活。需要说明的是，这份理财规划书是在您提供的资料的根底上结合一定合理的假设、并综合考虑您掌握的财务资源、理财需求及理财目标而制订的。您提供信息的准确性、完整性将有利于我们更好地为您量身定制个人理财规划，提供更好的个人理财效劳。对于您所提供的信息，我们将为您严格保密。本书中所有的理财规划皆是基于当前的经济环境、法律环境、您的家庭情况以及一些经济假设而作出的，所有这些在将来均可能发生变化，建议您保持与理财参谋沟通，定期评估您的理财目标，并根据形势及时调整理财规划方案，以到达更好

3、的效果。 理财参谋： 宋 举第二局部 家庭根本情况 家庭成员情况罗先生拥有幸福美满的三口之家，罗先生是外企高管，罗太太是全职主妇，两人有一个十岁的儿子。虽然收入很高，但罗先生打算8年后退休，届时收入将大幅减少，因此及早进行退休规划是非常必要的。家庭主要成员表家庭成员年龄职业罗先生42外企高管罗太太全职太太儿子10小学生家庭资产负债情况家庭资产负债表单位：万元客户：罗先生家庭 日期：2021年8月家庭资产家庭负债类别金额占资产比例类别金额占负债比例流动资产现金及活存503.1%房屋贷款0定期存款50031.3%汽车贷款0基金1509.4%其他0固定资产房地产自用50031.3%房地产投资3001

4、8.8%汽车1006.3%资产总计1600负债总计0家庭资产净值资产-负债1600家庭收支情况每月收支状况单位：元每月收入每月支出类别金额占收入比例类别金额占支出比例本人收入7000088.6%房屋月供0 配偶收入0根本生活开销20000100%其他收入房租900011.4%医疗费0合计79000合计20000每月结余收入-支出59000年度性收支状况单位：元收入支出年终奖金160000保险费20000其他收入0其他支出50000合计160000合计70000每年结余收入-支出90000第三局部 家庭财务状况分析 财务比率分析1结余比率：月结余比率 = 月结余/月收入 = 59000/7900

5、0 = 74.7%年度结余比率 = 年度结余/年度收入 = 90000/160000 = 56.3%可以看出,罗先生一家无论是月结余比率还是年度结余比率都相当高，储蓄能力较强，这些结余也是理财规划的重点，通过合理配置这些结余，将有助于罗先生尽早实现理财目标。2负债比率：负债比率 = 总负债/总资产 = 0/16000000 = 0 家庭没有任何负债。虽然不会因为偿债而发生财务危机，但过低的负债率还是显得有些保守，如有可能建议适当增加一些负债，这样既可增加家庭资产的流动性，又可利用财务杠杆，充分抓住可能出现的市场时机。3流动性比率：流动性比率 = 流动性资产/月支出 = 7000000/2000

6、0 = 350 流动性比率理想的经验值在3-6之间，流动资产能保证家庭3-6个月的日常开支即可。像罗先生这样仅靠一方收入维持生活的家庭，取其较大值6个月也已足够。从我们计算出的比例看，罗先生家庭的流动性比率非常高，家庭的流动性资产用来满足家庭的日常支出和预防突发事件的发生绰绰有余。4投资与净资产比率：投资与净资产比率 = 投资资产/家庭资产净值 = 4500000/16000000 = 28.1% 该比率为28.1%，说明罗先生家庭有一定的投资意识，但还不够。投资资产的比例偏小，尤其是金融资产偏少，占总资产比例缺乏10%，致使罗先生家庭资产的增值能力不强。建议增加金融投资，将投资资产的比例提高

7、到50%以上为宜。家庭总体财务状况评价从上面的分析可以看出，罗先生家庭收入很高，资产相当丰厚，同时没有任何负债。不动产占比约为56%，资产流动性很高，但结构不够合理。存款过多，投资资产比例偏少，尤其是金融投资缺乏总资产的10%，因此资产平安性有余，收益性缺乏，建议适当提高金融投资的比例。此外，家庭无任何负债也稍嫌保守。如果有可能，完全可以适当增加一些负债，合理利用财务杠杆，让家庭资产获得更好的增值。罗先生家庭处于成熟稳定期，事业也将步入巅峰期。罗先生的收入是家庭生活最主要的来源，因此罗先生是家庭的绝对经济支柱，一旦发生意外导致收入中断或者大幅减少将对家庭生活产生很大影响，因此给罗先生安排足额的

8、人身保险是非常必要的。罗先生没有购置商业保险而仅有单位提供的根本保险，这是远远不够的。另外作为外企高管，罗先生工作压力大，随着年龄增长，身体状况也可能会不如以前，购置商业医疗保险可以较好地转嫁健康风险。此外，随着退休年龄的渐进，除了考虑孩子的教育经费外，及早进行自身的养老规划也是刻不容缓的。第四局部 家庭理财目标制定 根据罗先生家庭的实际情况和罗先生自身的一些想法，我们可以将罗先生家庭的理财目标分为短期目标和中长期目标。短期目标：罗先生是家庭的绝对经济支柱，一旦发生风险导致收入中断，将对家庭生活产生很大影响，故给罗先生安排足额的保险，完善家庭保障是当前优先要考虑的理财目标。中长期目标：再过8年

9、，罗先生将要退休，享受家庭生活，而且罗先生希望退休后仍能保持目前的生活水准，这需要一大笔退休资金；8年后儿子也到了读大学的年龄，罗先生打算将儿子送到国外去留学，虽然目前每年25万的学费对于罗先生来说不算什么，但届时罗先生已退休，收入亦将减少，因此这笔教育基金也是需要尽早开始储藏的。第五局部 理财规划方案 理财假设今年以来国内CPI涨幅接连创出新高，连续数月都在7%以上。但从中国及世界经济的长期开展轨迹来看，如此高的CPI涨幅并不是一个常态，并且在中央的宏观调控下，近期CPI涨幅也已有所回落。因此根据经济开展规律，我们将长期年通货膨胀率设定为3.5%。根据国家统计局公布的数据，近年来上海市城镇职

10、工人均可支配收入的增长率在10%以上，扣除物价因素后仍能超过6%。罗先生属于外企高管，薪资增长还有较大空间，收入涨幅一般来说也会高于平均水平，因此保守估计罗先生收入的年增长率为6%。从多年来上海市房地产市场的开展情况来看，上海市的房租水平是稳步走高的，故罗先生的房租收入也应该有所增长。但考虑到租客更替时可能发生出租房暂时空关从而损失租金的情况，因此这里我们可忽略罗先生房租收入的增长。目前出国留学的费用越来越高，这个趋势将来也不会轻易改变，并且其增长幅度之大比通货膨胀是有过之而无不及，假定该费用的年均增长率为5%。风险承受能力评估在做理财规划前，我们先来评估一下罗先生家庭的风险承受能力。风险承受

11、能力评估表分数10分8分6分4分2分客户得分年龄总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分33就业情况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代4置业状况投资不动产自宅无贷款房贷 50%无自宅10投资经验10年以上610年25 年1年以内无8投资知识有专业证照财经专业毕业自修有心得懂一些一片空白4总 分67* 由于中国的基金和房地产市场开展历史并不长，故估计罗先生的投资经验约在6-10年。风险承受态度评估表分数10分8分6分4分2分客户得分忍受亏损%不能忍受0分，每增加1加2分，可容忍25得50分20首要考虑因素赚短差价长期利得年现金收益抗

12、通膨保值保本保息8过去投资绩效只赚不赔赚多赔少损益两平赚少赔多只赔不赚8亏损心理状态学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6目前投资市场期货股票房地产债券存款6未来回避投资市场无期货股票房地产债券8总 分56* 根据罗先生一家的投资情况来看，估计罗先生家庭能忍受的亏损在10%左右。风险矩阵表风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度0-19分货币705040200债券2040405050股票1010203050预期报酬率3.44.04.85.97.5标准差4.25.58.211.717.5中低态度20

13、-39分货币50402000债券4040505040股票1020305060预期报酬率4.04.85.97.58标准差5.58.211.717.520中态度40-59分货币4020000债券4050504030股票2030506070预期报酬率4.85.97.588.5标准差8.211.717.52022.4中高态度60-79分货币200000债券3050403020股票5050607080预期报酬率5.97.588.59标准差11.717.52022.424.9高态度80-100分货币00000债券5040302010股票5060708090预期报酬率7.588.599.5标准差17.520

14、22.424.927.5从罗先生的得分和风险矩阵表我们可以知道，罗先生家庭的风险承受能力为中高能力，风险承受态度为中态度。而罗先生的基金投资仅占流动资产的20%多一点，占总资产比例更是缺乏10%，还有较大的调整空间。具体如何配置，我们将在后面的规划中讨论。理财规划方案儿子留学基金规划罗先生儿子现年10岁，8年后将赴国外上大学。以罗先生家庭优越的经济条件，完全有能力将孩子送到美国、英国等教育较为兴旺的国家去留学，目前赴这些国家留学每年的费用大约在25万元左右。以3年本科、2年研究生计，孩子共需要在国外留学5年。根据前面的假设，教育费用的年增长率为5%，于是我们可以算出孩子8年后留学所需要的费用：

15、孩子留学支出表年 份孩子年龄所处阶段留学费用现值元预期留学费用元202118大学一年级250000369364202119大学二年级250000387833202120大学三年级250000407224202121研究生一年级250000427585202122研究生二年级250000448965总 费 用元2040971 从以上计算可以知道，孩子5年留学生涯共需支出约2040971元。那么如何来筹集这笔资金呢？罗先生家庭每年的结余非常丰厚，可以从中划出一局部来作为教育金。由于投资期限较长，我们推荐使用定期定额投资基金的方法来积累资金。把教育金的60%投资于股票型基金或积极配置型基金，另40%

16、投入债券型基金，可获得约8%的年回报率。这样经过计算，我们可以得出罗先生只需在每年年末投入192000元，就能在8年后获得2042232元的资金用于儿子留学。每年192000的投入对于年结余将近80万元的罗先生家庭来说还是比拟轻松的。 养老规划 谁都希望退休后的生活丰富多彩，年轻时的辛苦打拼也是为了退休后能够好好地享受生活。但说起来容易做起来难，因为这是需要雄厚的经济根底支持的。目前我国社会保障制度还不完善，养老金替代率还不高，像罗先生这样的高收入人群，退休后领取的那点微薄社会养老金更是几乎可以忽略不计了。那么如何筹集这笔养老金来维持高质量的退休生活呢？答案就是年轻时不断地通过工作和积极投资积

17、累资产，这样年老时的生活就有保障了。现在我们先来算一笔账。根据罗先生的想法，他希望在50岁退休后能保持现在的生活水平，也就是说，退休后维持相当于目前2万元的月支出，再加上5万元的年度支出，这样每年的生活总支出达29万元。依据前面的假设，长期通货膨胀率为3.5%，再假定罗先生家庭的退休生活将持续35年，于是我们可以得出罗先生一家退休后的养老支出预算表：养老支出预算表年 份年 龄养老支出现值元预期养老支出元202151290000395240 202152290000409074 202153290000423391 202154290000438210 202155290000453547 20

18、2256290000469421 202357290000485851 202458290000502856 202559290000520456 202660290000538672 202761290000557525 202862290000577039 202963290000597235 203064290000618138 203165290000639773 203266290000662165 203367290000685341 203468290000709328 203569290000734154 203670290000759850 20377129000078644

19、5 203872290000813970 203973290000842459 204074290000871945 204175290000902463 204276290000934049 204377290000966741 2044782900001000577 2045792900001035597 2046802900001071843 2047812900001109358 2048822900001148185 2049832900001188372 2050842900001229965 2051852900001273014 总 计元26352252 从上面的计算可以知道，

20、罗先生一家养老所需要的费用高达2600多万元！这可不是普通的家庭能够承受的。那高职高薪的罗先生家庭是否能承受呢？我们来计算一下。由于退休后风险承受能力将会下降，故罗先生应采取相对较为稳健的投资策略，假定其投资年回报率为6%，那么退休时需要储藏的资金按照如下公式计算：E *(1+R)* 1 (1+C)n/ (1+R)n / (R-C) 其中 E = 退休后第一年支出 ； C = 退休后生活费用增长率； R= 投资报酬率； n= 退休后预期余寿从上面表格中的计算中可知，E=395240元，C=3.5%, R=6%, n=35，代入公式算得罗先生在退休时需储藏的养老金为9489862元。如何来筹备这

21、笔养老金呢？我们仍然建议使用定期定额投资基金的方法。把罗先生现有的150万元基金按照股票型基金或积极配置型基金60%，债券型基金40%的比例进行调整，在500万元定期存款到期后，也拿出一局部来按此比例购置基金。该基金组合的预期年回报率可达8%。将需要的养老金9489862元按照年利率8%折现可得养老金现值PV=5127078元，扣除现有的基金投资150万元，罗先生只需再将定期存款中的400万元划入基金投资帐户即可实现富足养老的目标。家庭保障规划罗先生家庭的经济来源除了投资房的租金以外全部来自罗先生的薪金收入，故罗先生是家庭的绝对经济支柱，一旦收入中断将对家庭生活产生很大影响。但这只是罗先生在职

22、时的情况，罗先生退休后情况又会有所不同。退休后罗先生一家的收入主要来自投资收入和社会养老金收入，投资收入是不会因为人身风险的发生而中断的；从中国的社会保障体系来看，罗先生退休后能拿到的社会养老金是非常有限的，就算中断也不会对家庭生活产生大的影响。而且彼时就算有什么风险发生，以罗先生家庭雄厚的经济实力也能沉着应对。因此罗先生的风险保障重点应放在其工作期间，退休后这些风险已不能对其家庭生活产生大的影响。目前罗先生仅有单位提供的一些根本保险，这显然是远远不够的。建议增加寿险、意外险和重大疾病保险，其保额至少要等于罗先生从目前起直至8年后退休这段时间的收入。至于保险期限，从前面的分析可知，需要长于罗先

23、生余下的在职时间。对于罗太太和儿子小罗来说，由于他们对家庭经济上的奉献为零，因此保额无需太高，适量购置即可。险种方面，罗太太可配置一些重疾险和意外险，小罗那么建议购置一些意外险。基于以上的分析，我们建议罗先生家庭的保障安排如下：罗先生的保障方案：定期寿险：保额500万元。保险责任包括身故保障，意外伤害或者疾病造成的身体不同程度的残疾等。缴费期限可选择10年；意外伤害险：保额500万元。保险责任包括意外身故和意外事故引起的身体不同程度的残疾；意外伤害医疗险：保险责任为报销因意外伤害而发生的医疗费用，报销额度建议在每年5万元左右；终身重大疾病保险：保额30万元。保险责任为常见的20多种重大疾病。一

24、旦在观察期后首次确诊患有这些疾病，将获得30万元的赔付，缴费期为20年。罗太太的保障方案：意外伤害险：保额100万元。保险责任同罗先生；意外伤害医疗险：保险责任同罗先生，报销额度为每年5万元左右；终身重大疾病保险：保额30万元。保险责任同罗先生。儿子的保障方案：意外伤害保险：保额10万元，作为附加险附加在罗先生的主险之上即可。鉴于目前市场利率不高而通货膨胀率较高，购置储蓄型保险产品难以抵御通货膨胀的侵蚀，可能面临保障缩水的为难，且罗先生家庭储蓄能力非常强，亦无需通过购置保险来强制储蓄，故我们建议罗先生家庭购置的保险产品以消费型保险为主，今后随着市场环境及罗先生家庭保险需求的变化还将可能作出调整

25、。投资规划从前面的计算分析可以看出，罗先生家庭每年的结余非常丰厚，在进行了养老储藏和儿子教育金储藏后仍有较多盈余，这些盈余通过合理规划将稳步增值，今后可以作为罗先生家庭养老的有力补充，从而进一步提高家庭生活质量和抗风险能力。具体建议如下：罗先生退休前，家庭的风险承受能力较强，投资也可以采取相对激进一点的策略，可参考儿子教育金的配置方案，将每年结余的60%定期定额投资于二到三只股票型或积极配置型基金，40%投资于一到二只债券型基金。定期存款到期后将另100万元也按此比例购置基金。对于那50万元活期存款和现金，建议划出12万元留作家庭应急准备金，其中10万元购置货币市场基金，另2万元那么保存为活期

26、存款和现金，剩余38万仍按前述方式配置于股票型基金和债券型基金，如此配置下来预期年回报可达8%左右；罗先生退休后，家庭的风险承受能力有所下降，投资也应采取相对较为稳健的策略。家庭应急准备金仍按退休前配置，其他金融资产比例可调整为45%购置股票型或积极配置型基金，40%买入债券型基金，余下15%那么可购置保本型银行理财产品或保本型基金。如此配置预期年回报率为6%左右。下面是调整后罗先生家庭的资产负债情况：调整后的家庭资产负债表单位：万元客户：罗先生家庭 日期：2021年8月家庭资产家庭负债类别金额占资产比例类别金额占负债比例流动资产现金及活存2%房屋贷款0货币市场基金10%汽车贷款0债券型基金2

27、7517.2%其他0股票型基金413%固定资产房地产自用50031.3%房地产投资30018.8%汽车1006.3%资产总计1600负债总计0家庭资产净值资产-负债1600基金产品推荐：建议购置成立时间较长，经过熊市的考验仍能获得不错收益，且标准差较小，权威机构评级较高的基金产品。以下几只基金可以作为参考：参考基金池基金类型基金名称晨星评级成立日期最近二年年化回报设立以来总回报标准差股票型基金富国天益价值2004-06-1553.9%375.67%33.76%上投摩根阿尔法2005-10-1156.29%337.19%34.03%博时主题行业2005-01-0664.2%296.8%32.05

28、%易方达策略成长2003-12-0952.11%337.91%39.57%积极配置型基金华夏回报2003-09-0559.86%346.21%26.86%华安宝利配置2004-08-2445.06%258.68%26.61%债券型基金富国天利增长2003-12-0221.83%87.75%7.65%长盛中信全债2003-10-2522.96%104.31%9.28% * 基金数据截至2021年8月20日第六局部 理财规划可行性分析 未来8年现金流分析根据前面的规划和计算，我们可以得出家庭未来8年即罗先生退休前的现金流预测表：未来8年现金流量表单位：元年 份现金流入现金流出期末金融资产余额工薪收

29、入元房租收入元生活支出元保险支出元投资支出元20211060000108000300150860007818508212250 20211123600108000310655 86000834945 9704175 20211191016108000321528 86000891488 11371997 20211262477108000332782 86000951695 13233452 20211338226108000344429 860001015797 15307924 20211418519108000356484 860001084035 17616593 2021150363

30、0108000368961 860001156669 20212590 20211593848108000381875 860001233973 23031171 * 依据前面的假设和计算，罗先生工薪收入年增长率为6%，房租收入增长忽略，年通货膨胀率为3.5%，年投资回报率为8%；* 根据前面的保险规划，我们估计罗先生家庭每年需支付保险费66000元左右，再加上原来的2万元保费支出，每年共需支出保险费86000元。 从未来8年现金流量表中可以看出，罗先生退休时的金融资产已积累到2300多万元，扣除儿子此时出国留学所需的费用约205万元，仍剩余超过2000万，大大超出其养老所需的9489862元

31、。可见，罗先生一家的养老生活水平还有不少提高空间。退休后现金流分析从上面的分析可知，罗先生家庭在退休时所积累的资产除了保持其退休前的生活水平外还有很大的盈余，而退休前罗先生工作繁忙，没有时间和家人好好享受生活。我们认为罗先生可以考虑在退休后通过多参加各种兴趣俱乐部，多安排家庭旅游等方式进一步提高生活质量，在享受生活的同时保持其在社会上的财富地位。建议罗先生一家将退休后每年的生活支出从相当于现在的29万元提高到50万元。下面我们来模拟一下罗先生家庭提高退休生活支出后的现金流。退休后的现金流量表单位：元年 份年 龄生活支出现值预期生活支出保险支出家庭金融资产余额202151500000681449

32、 8600020213722 202152500000705299 64600 20656646 202153500000729985 64600 21101460 202154500000755534 64600 21547413 202155500000781978 64600 21993680 202256500000809347 64600 22439354 202357500000837674 64600 22883441 202458500000866993 64600 23324854 202559500000897338 64600 23762408 2026605000009

33、28745 64600 24194807 202761500000961251 64600 24620645 202862500000994894 32200 25070789 2029635000001029716 32200 25513121 2030645000001065756 32200 25945953 2031655000001103057 32200 26367452 2032665000001141664 32200 26775635 2033675000001181622 32200 27168351 2034685000001222979 32200 27543273 2035695000001265784 32200 27897886 2036705000001310086 32200 282294