新三板市场介绍

1、直击新三板直击新三板对接资本市场、助力企业腾飞对接资本市场、助力企业腾飞手机：邮箱：银行企业/贷款企业/贷款储户/散钱/金主什么是间接融资？什么是间接融资？储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主企业/贷款储户/散钱/金主储户/散钱/金主企业/贷款企业/贷款企业/贷款什么是直接融资？什么是直接融资？储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主储户/散钱/金主P2P股市众筹1年3年资本运作的规律资本运作的规律20亿5亿1亿0.5亿资本贴现跨越式发展企业30%速度发展052年4年6年5年8年7年1年3年资本运作的规律资本运

2、作的规律20亿5亿1亿0.5亿资本贴现跨越式发展企业30%速度发展062年4年6年5年8年7年分层级的资本市场分层级的资本市场产权交易所全国各地深圳前海上股交E板Q板上市上市IPO挂牌挂牌主板上交所中小板深交所创业板深交所新三板中关村 中国的纳斯达克中国的纳斯达克新三板挂牌对企业的好处新三板挂牌对企业的好处股份可流通定价有估值定向增发融资私募、并购转板上市IPO股权激励股权质押贷款治理、职业化品牌形象优惠财富传承上市上市/IPO 与与 新三板挂牌新三板挂牌 的区别的区别 市场特征 上市： 新三板：交易：集合竞价、定向增发市场主体：专业股票型基金、不合格投资者（散户）交易：做市、集合竞价、定向增

3、发市场主体：合格投资者、私募、并购、投行基金上市上市/IPO 与与 新三板挂牌新三板挂牌 的区别的区别 基本条件 上市： 新三板：合规合法持续盈利能力持续经营能力上市上市/IPO 与与 新三板挂牌新三板挂牌 的区别的区别 上市： 新三板：成本（750万-5600万）时间（1.5年+。）成本（150万报销补贴）时间（6个月+。1年）风险（耗时、耗力、违规、失败）风险（平滑转板、合格投资人）新三板挂牌流程新三板挂牌流程财务顾问改造券商内核报送会计师审计报告律师法律意见改制启动挂牌券商方案拟定1个月1个月6个月为企业上市提供服务的中介机构为企业上市提供服务的中介机构财务顾问证券公司律师会计师评估师财

4、经公关顾问最为关键，评估、设计、整改、避税保荐机构 + 主承销商调查企业历史，做尽职调查审计企业上市前、后财务报表对企业资产进行重新评估为企业上市清扫舆论障碍和路演服务新三板挂牌中介机构收费新三板挂牌中介机构收费财务顾问证券公司律师会计师评估师财经公关顾问50-80万40-50万20-30万30-50万不一定需要（20-30万）不需要财务负责人在新三板挂牌中做好哪些准备？财务负责人在新三板挂牌中做好哪些准备？上市规划合规整改改制包装股权改造商业计划尽调估值定向增发并购整合资本运作价值管理新三板上市的准备动作新三板上市的准备动作1. 顶层设计与公司治理 股权架构 股权激励2.3.4.5.6.产权

5、清晰、资产完整、历史清白资产重组、资源重塑、盈利前景描绘关联交易、家财务账目规范、两帐合一、补交税款合法经营、整改乱局新三板挂牌条件较为宽松新三板挂牌条件较为宽松1.2.3.4.5.6.7.8.9.不设财务指标不受股东所有制性质限制，不限于高新技术企业允许存在未行权完毕的股权激励计划强调信息披露，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断存续期满两年业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健全，合法规范经营股权明晰，股份发行和转让行为合法合规主办券商推荐并持续督导持续经营能力的判断标准持续经营能力的判断标准 财务方面：无法偿还到期债务存在大额的逾期未缴税金累计经营型亏损数额巨大过渡依赖短息借款筹资

6、资不抵债营运资金出现负数经营活动产生的净现金流净额为负数大股东长期占用巨额资金重要子公司无法持续经营且未进行处理存在大量长期未作处理的不良资产存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债持续经营能力的判断标准持续经营能力的判断标准 经营方面：关键管理人员离职且无人替代主导产品不符合国家产业政策失去主要市场、特许权或主要供应商人力资源或者重要原材料短缺 其他方面 严重违反法律法规或者政策 异常原因导致停工停产 因自然灾害等不可抗力遭受严重损失资本金融课程目录（资本金融课程目录（3天）天）1. 资本的属性资本私募上市模式2. 资本的生态圈3. 资本运作与手法设计4. 私募（VC/PE）的完整流程解析5. 私募中常用技法6. 上市/新三板全程规划7. 上市/新三板的财务整改（合规性）8. 上市/新三板的流程与手续9. 经验、工具与技巧（估值、尽调、对赌）10. 产融结合之路11. 如何进行公司治理和顶层设计课程目录（课程目录（2晚）晚）1. 股权激励2. 上市规划沙龙时间表时间表金融私募上市股权工具规划风险评估上午下午晚上上午下午晚上上午下午总结与