中国太平洋保险公财务PPT[1]

1、资产负债率指标分析资产负债率对于债权人来说越低越好 ，从右图柱形图如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当大于10%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。从右图可看出，公司08年到09年资产负债率增长幅度较大，可能受公司扩大规模的影响以及08年到09年金融海啸的影响。09年至10年有了一定的降低，对于债权人来说，风险有了一定程度的降低。偿付能力充足率分析寿险（单位/百万、/%）年份2010年2009年2008年实际资本36，68725，70223，626最低资本15，22212，36110，402偿付能力充足率241208227财产险（单位/百万、/%）年份2010年2009年200

2、8年实际资本10，2667，0235，959最低资本6，1324，0493，200偿付能力充足率167173186偿付能力充足率分析 保监会根据保险公司的偿付能力状况，将保险公司分为三类，以实施分类监管：A.不足类公司，其偿付能力充足率低于100%的公司；B.充足I类公司，其偿付能力充足率在100%-150%公司；C.充足II类公司，其偿付充足率高于150%的保险公司。其中不足类公司是重点监管的对象。 从上面表格数据可看出，无论是寿险还是产险的偿付能力充足率都150%，其中人身险三年的偿付能力充足率都200%，可见太平洋保险公司属于充足II类公司，可见其偿付能力强。 同时，从上面表格数据还可看

3、出，其两大业务偿付能力充足率存在一定差异，寿险的偿付能力充足率明显高于产险，可见公司在财产险的投入力度有待加强。 另外，在2008-2010年三年间，公司的寿险业务偿付能力逐年提高，而产险业务逐年下降，不过还是150%。二、盈利能力分析 五项指标分析 股东获利能力（每股收益、股东权益比率）中国太平洋保险公司收入来源 中国太平洋保险公司主要从事人寿保险与财产保险两个业务。2010年本公司实现人寿保险业务收入878.73亿元，较上年同期增长41.7%，其中：传统型保险实现业务收入152.48亿元，与上年基本持平；分红型保险实现业务684.34亿元，较上年同期增长57.6亿元；万能行保险业务实现收入

4、0.85亿元，较上年同期减收9.6%；短期与健康保险实现业务收入41.06亿元，较上年同期增长23.1%。人寿保险业务应继续保持稳步提高，优化业务结构。 财产保险业务实现收入516.22亿元，较上年同期增长50.5%，其中机动车辆险收入396.36亿元，较上年同期增长55.7%。非机动车辆险收入119.86，较上年同期增长35.6%。由此可见，财产保险业务发展迅速。人寿保险业务保险业务 年份201020092008传统型保险 152481514915286分红型保险 684344341929613万能型保险 859491短期意外与健康保险410633362838财产保险业务保险业务年份2010

5、年2009年2008年机动车辆险396362544919681非机动车辆险1198688408194盈利能力 项目 年度 2010年2009年2008年综合赔付率 %57.461.064.9收入净利率 %82.4686.9753.16营业利润率%99.999.95123总资产净利率%17.8317.3517.16净资产收益率%3.75.141.78五项指标分析营业利润率10年比09年下降了5.02%，09年比08年上升了181.2%。总资产净利率10年比09年上升了2.8%，09年比08年上升了1.11%。该指标用于衡量保险公司运用全部资产获利的能力。指标值越高，说明保险公司在增加收入和控制成

6、本费用开支等方面取得良好效果。净资产收益率10年比09年下降了28.1%，09年比08年上升了190.4%。该指标反映保险公司运用投资者投入资本获得收益的能力。该指标应不低于同期银行存款利率。收入净利率10年比09年下降了5.19%，09年比08年上升了63.60%。从该比率的指标关系来看，要使该比率保持不变或有所提高，必须在增加营业收入的同时，改善经营管理，控制成本费用开支 ，增加净利润。综合赔付率10年比09年下降了5.90%，09年比08年下降了6.01%。该指标是考核非寿险公司业务质量的指标，该指标值的正常范围应小于65%。由此可见，由于08年的金融海啸，使各公司加强了对本公司财产保险

7、的重视，09年保险公司呈现大幅度发展，10年有所回落，但各指标都处于正常范围，太平洋保险公司的发展前景良好。股东获利能力股东获利能力 项目 年度 2010年2009年2008年每股收益1.000.950.33股东权益比率0.9710.9540.99每股净资产9.348.806.32股东获利能力分析股东获利能力分析 每股收益10年比09年上升了5.26%，09年比08年上升了187.9%。表明投资者权益受益每年在增加，公司处于向上发展阶段。股东权益比率10年比09年上升了2.20%，09年比08年下降了3.64%，每股净资产10年比09年上升了6.14%，09年比08年上升了39.2%。该比值处

8、于上升阶段，表明公司股票保持一致发展的良好势头。由此可见，保险公司在经历08年金融危机之后，发展前景良好，一直处于上升阶段。三、营运能力分析 营运资金资产总额比率 退保率营运资金资产总额比率分析营运资金资产总额比率=（流动资产-流动负债）/资产总额*100%2010年（8992-1946）/75951*100%=9.28%2009年(21247-3101)/74051*100%=24.50%2008年（2751-643）/51164*100%=4.12%营运资金资产总额比率分析评价一般来说，该指标比率越高，表明其债权获得其流动资产保障的系数越大，如果该指标过低，表明流动资金不足，其流动资金的周

9、转和短期偿债能力较弱；如果该指标过高，则企业占用流动资金较多，没有充分发挥财务杠杆的作用。从图中可看出，08年与10年比率过低，09年比率过高，可看出公司的流动资金周转变动情况大，08年、10年流动资金周转和短期偿付能力较弱，09年则相反，没有充分利用财务杠杆的作用，影响公司效益。退保率分析退保率分析当期退保金当期退保金/(年初寿险、长期健康险责任准备金年初寿险、长期健康险责任准备金+年末寿险、长年末寿险、长期健康险责任准备金期健康险责任准备金)/2*100%年份年份2010年年2009年年2008年年退保金退保金4，4894，3863，974寿险责任准寿险责任准备金备金258，797201，

10、249164，459长期健康责长期健康责任准备金任准备金9，1567，5616，000退保率退保率1.88%2.31%2.33%退保率分析退保率分析l 退保率是反映业务情况的综合指标。退保率高不仅显示业务质量问题，而且也可能包含客户服务的问题。一般来说退保率过高将对保险公司的业务经营稳定性造成不利影响，因此，保险公司应尽量避免和减少退保的发生，降低退保率l 从图中可看出，太保公司的退保率总的来说比较低，并且08年到10年公司的退保率逐年降低，可见其努力降低退保率，改善业务质量。其他指标分析其他指标分析市场占有率市场占有率l近期，保监会公布的寿险公司中市场占有率前三名的分别是中国人寿股份 51.05% 、平安人寿 16.93% 、太平洋人寿10.47%，其他21.55%。市场占有率分析市场占有率分析l在财产保险公司中，占据市场前三名位置的分别是中国人保 62.61%、太平洋财险 11.87% 、平安财险9.12% ，其他16.4%。市场占有率分析市场占有率分析l从上面