套期保值会计实务及难点问题

1、福建华兴会计师事务所蔡 斌2014年9月一、套期保值概述一、套期保值概述二、套期保值的分类二、套期保值的分类三、套期保值会计的原理及适用条件三、套期保值会计的原理及适用条件四、套期保值会计的账务处理四、套期保值会计的账务处理五、套期保值会计实务难点问题五、套期保值会计实务难点问题 HXCPA什么是套期保值？什么是套期保值？业务上的套期保值定义业务上的套期保值定义 是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。传统的套期保值是指生产经营者在现货市场买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损

2、，达到规避价格波动风险的目的。企业会计准则第企业会计准则第2424号号套期保值套期保值定义定义 是指企业为规避外汇风险利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 关键词解析：关键词解析：u规避风险规避风险：套期保值业务的目的所在，套期保值绝对不是为了赚取超额利润，企业在准备开展套期保值业务时，千万要牢记这个最根本的目的，“赚该赚的钱，不该赚的别贪”，否则真正的风险就不远了。 HXCPAu套期工具：套期工具：是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套

3、期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。 PS:什么是衍生工具？什么是衍生工具？ 衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同: （一）该工具的价值跟随标的物的价值波动，标的物可以是利率、汇率、大宗商品、有价证券、或者某个指数； （二）购买该工具不需要初始投入，或者远远小于直接购买标的物所需的初始投入； （三）该工具在未来某个日期结算（可以净额结算）； HXCPA需要注意的是，套期工具存在以下基本条件：（一）衍生工具通常可以作为套期工具；（二）非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套 期工具，但被套期风险为外汇风险时，

4、某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具（例如可以用外币借款合同来作为美元债权汇率下跌风险的套期工具）。（三）公允价值或现金流量应当能够可靠计量；（四）只有涉及报告主体（企业集团、集团内各企业或分部）以外的主体的工具才能作为套期工具。 HXCPA一般企业实务中几种常见的套期工具（金融业的套期工具如天上繁星） HXCPA套期衍生工具套期衍生工具远期远期商品远期商品远期外汇远期外汇远期掉期（互换）掉期（互换）期货期货商品期货商品期货卖出套期卖出套期买入套期买入套期外汇期货外汇期货指数期货指数期货期权期权股票期权股票期权看涨期权（认购）看涨期权（认购）看跌期权（认沽）看跌期权（认沽）u被套

5、期项目：被套期项目：是指使企业面临是指使企业面临公允价值或现金流量公允价值或现金流量变动风险变动风险，且被指定为被套期对，且被指定为被套期对象的下列项目：象的下列项目： （一）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发（一）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；生的预期交易，或境外经营净投资； （二）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、（二）一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；资； （三）分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负（三）分担同一被套期利率风险的金

6、融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）；期）；PS：第（二）点和第（三）点只不过是第（一）点的扩展。：第（二）点和第（三）点只不过是第（一）点的扩展。 HXCPA通常情况下，下列项目不可以不可以作为被套期项目：持有至到期投资的利率风险或提前还款风险，利率风险或提前还款风险，但被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目（利率变化或提前还款不符合持有至到期投资的定义）衍生工具（无意义套期）对子公司的股权投资和采用权益法核算的股权投资（改变长期股权投资的计量属性）发生在企业集团子公司或分部之间的交易及其

7、往来款项（站在合并报表的角度没有意义）PS：是否存在例外情况？（汇兑损失）企业的一般经营风险（哪种衍生工具可以应对经营风险？） HXCPAu公允价值：公允价值：是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。 套期工具的公允价值如何确定？套期工具的公允价值=合同标的物价格的变化值例1：2014年1月1日，甲公司以每吨20000元的价格卖出200手（每手5吨，共1000吨）棉花CF1409合约，合约总金额为2000万元。1月31日，棉花CF1409合约价格跌到每吨18000元；1月1日此份期货合约公允价值为：0。1月31日此份期货合约公允价值为：(20

8、000-18000)*1000=200万假设甲公司继续持有至2月28日，当天棉花CF1409合约价格 涨至每吨21000元；2月28日此份期货合约公允价值为：(20000-21000)*1000= -100万被套期项目的公允价值=资产、负债的公允价值 =确定承诺涉及标的物价格的变化值 HXCPAu现金流量：现金流量： 由于套期工具基本没有初始投入且用净额结算，套期工具的现金流量就是其公允价值； 被套期项目的现金流量就是处置被套期资产或负债以及履行确定承诺所发生的现金流入或支出。u抵销：抵销：顾名思义，就是对抵冲销的意思，但其隐含着一个套期保值的核心原则，即交易方向相反原则。 HXCPA套期保值

9、的四大原则套期保值的四大原则种类相同或相关原则种类相同或相关原则 指在做套期保值交易时，所选择的套期工具的标的品种种类必须和被套期项目的品种种类上具有相同或有较强的相关性。数量相等或相当原则数量相等或相当原则 指在做套期保值交易时，买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场上买卖的商品或资产的规模相等或相当。交易方向相反原则（交易方向相反原则（核心原则核心原则） 指在做套期保值交易时，套期保值者必须同时或相近时间内在现货市场上和期货市场上采取相反的买卖行动，即进行反向操作。 若是现货市场和期货市场上交易方向相同，则意味着套期工具和被套期项目两者的公允价值变动或现金流量变动不是抵销而是叠加，结

10、果只能加大风险（当然，风险加大也对应着收益加大），不过此时已经是不是套期保值，而是投机了。月份相同或相近原则月份相同或相近原则 指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近（主要针对现金流量套期） HXCPA 套期保值按套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)可划分为公允价值套期、现金流量套期和境外净投资套期。公允价值套期公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。 确定承诺：确定承诺

11、：是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议（实质上就是一种远期合同）。一般而言，确定承诺中包含的风险是公允价值变动风险，而非现金流量变动风险。PS：例外情况（确定的外汇承诺） HXCPA现金流量套期现金流量套期 是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 预期交易：预期交易：是指尚未承诺但预期会发生的交易。和确定承诺相比，预期交易的特点就是时间，数量，金额均不确定。只有很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。通常有以下几钟情况：签订了销售框架合同，约定在一段时间内按市

12、价销售一定数量的产品签订了采购框架合同，约定在一段时间内按市价采购一定数量的产品针对确定的销售承诺而要发生的采购交易针对确定的采购承诺而要发生的销售交易针对很可能发生的销售而要发生的采购交易针对很可能发生的采购交易而要发生的销售交易 预期交易的特点决定了其只能作为现金流量被套期项目 （ PS：为何？） HXCPA一般情况下，已确认的资产或负债中一般情况下，已确认的资产或负债中常见的具有公允价值变动风险的项目有：交易性金融资产（衍生工具除外）、可供出售金融资产、存货等。（特点：为了出售）常见的具有现金流量变动风险的项目有：应收外汇款项、应付外汇款项、外汇借款等。（特点：为了收付款）PS：如果是应

13、收应付人民币款项，是否还能作为现金流量套期被套期项目？实务中，使用现金流量套期的已确认的资产或负债基本限于外币计量的资产和负债。现金流量套期的主要项目还是很可能发生的预期交易，而预期交易的不确定性使得现金流量套期在套期保值会计实务中比公允价值套期得到更加广泛的使用。PS：为何？ HXCPA境外经营净投资套期境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。 （单独分出这一类，主要是考虑其被套期项目同时兼有公允价值套期和现金流量套期的特征，归入哪一类都不合适。该套期类型实际就是对外汇风险套期，会计上也参照现金流量套期处理。由于一般实

14、务中极少接触，以下就不再多述） HXCPA HXCPA公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期套期工具套期工具已确认资产或负债已确认资产或负债公允价值变动风险公允价值变动风险例如：存货、交易性金融资产、例如：存货、交易性金融资产、可供出售金融资产等可供出售金融资产等现金流量变动风险现金流量变动风险例如：应收（外汇）账款、应付例如：应收（外汇）账款、应付（外汇）账款、（外汇）账款、尚未确认的确定承诺尚未确认的确定承诺例如：远期销售合同例如：远期销售合同/采购合同采购合同(数量、单价、日期均确定数量、单价、日期均确定)很可能发生的的预期交易很可能发生的的预期交易例如：远期销售合同例如：远期

15、销售合同/采购合同采购合同 （数量、单价有一个不确定）、（数量、单价有一个不确定）、针对远期销售针对远期销售/采购合同而要发生采购合同而要发生的采购的采购/销售销售什么是套期保值会计？什么是套期保值会计？CAS24的定义：套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。 两个核心原理：确认被套期项目的公允价值变动。将套保抵销结果体现到当期损益。 无论是公允价值套期还是现金流量套期，按照套期保值会计方法处理后，套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果最终均会体现在了当期损益里，只不过一个体现在公允价值变动损益，一个体现在收入、成本、投资收益等.

16、HXCPA套期保值会计的适用条件套期保值会计的适用条件 根据CAS24的规定，公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理:第一，在套期开始时，企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。（管理层意图）第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能

17、发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。（如果不发生，意味着被套期项目没有了，还套什么保？）第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。（这里要求被套期项目的公允价值能够可靠计量，之前被套期项目的定义里并未要求）第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。（这个要求实际上是非常苛刻的一个要求，实务中前四个条件其实基本上都容易满足，唯独这一条主动权不在自己手里，尤其是公允价值套期模式下。） HXCPA套期关系：套期关系：确定套期工具和被套期项目，并指明是公允价

18、值套期还是现金流量套期风险管理目标：风险管理目标：规避某类具体风险套期策略：套期策略：建仓规模、空头或多头、开平仓时机等交易策略套期有效性评价方法套期有效性评价方法：主要条款比较法；比率分析法；回归分析法；三种评价方法的比较如下表：三种评价方法的比较如下表： HXCPA HXCPA名称名称定义定义优点优点缺点缺点主要条款主要条款比较法比较法比较套期工具和被套期项目的主要条款的匹配程度（如本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等），以确定套期是否有效的方法 无须计算，简单快捷,适用情况有限，而且只能用于预期有效性评价，不适用于回顾有效性评价比率分析比率分析法法通过比较被套期风险引

19、起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动金额，计算两者之间的比率，以确定套期是否有效的方法参数少，好计算。而且评价有效性的同时，也可帮助计量套期无效部分，回顾有效性评价比但只能用于回顾有效性评价，一般不能用于预期有效性评价回归分析回归分析法法统计学方法，是在掌握一定量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量（被套期项目）和因变量（套期工具）之间回归关系函数，以确定套期是否有效的方法多用于预期有效性评价，在某些情况下，较比率分析法更易通过有效性评价较前两种方法复杂和繁琐得多主要条款比较法举例：主要条款比较法举例：结论：被套期项目和套期工具的主要条款高度匹配，套期关系预期高度有效。结论：被

20、套期项目和套期工具的主要条款高度匹配，套期关系预期高度有效。 HXCPA 主要条款主要条款套期工具套期工具被套期项目被套期项目是否匹配是否匹配9月30日与银行签订的远期结售汇合同，约定按照当日公布的2014年10月31日远期汇率卖出1亿美元给银行2014年10月31日将收到一笔1亿美元的应收外汇账款币种美元兑人民币美元兑人民币 高度匹配本金金额1亿美元1亿美元 高度匹配交割日 2014年10月31日 2014年10月31日 高度匹配变量因子美元对人民币汇率美元对人民币汇率 高度匹配比率分析法比率分析法： 套期工具的公允价值变化或现金流量变化套期工具的公允价值变化或现金流量变化比率比率= X10

21、0%= X100% 被套期项目的公允价值变化或现金流量变化被套期项目的公允价值变化或现金流量变化 套期工具（持仓现价套期工具（持仓现价- -初始价格）初始价格） = X100% = X100% 被套期项目（期末公允价值被套期项目（期末公允价值- -初始公允价值）初始公允价值） 或：或： 被套期项目（期末预计现金流量被套期项目（期末预计现金流量- -初始预计现金流量）初始预计现金流量） 套期工具（交易价格套期工具（交易价格- -初始价格）初始价格） = X100% = X100% 被套期项目（处置价值被套期项目（处置价值- -初始公允价值）初始公允价值） 或：或： 被套期项目（发生现金流量被套期

22、项目（发生现金流量- -初始预计现金流量）初始预计现金流量） 运用比率分析法时，企业可以选择以累积变动数为基础比较，或以单个运用比率分析法时，企业可以选择以累积变动数为基础比较，或以单个期间内变动数为基础比较（一般不超过一个季度）。如果上述比率在期间内变动数为基础比较（一般不超过一个季度）。如果上述比率在-80%-80% -125%-125%范围内，可以认定套期是高度有效的。注意：这个比率必须是负数！范围内，可以认定套期是高度有效的。注意：这个比率必须是负数！ HXCPA回归分析法回归分析法（需要线性代数知识，实质上比率法的变种）（需要线性代数知识，实质上比率法的变种）运用回归分析法，自变量反

23、映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，而因变量反映套期工具公允价值变动。相关回归模型如下:y=kx+b+其中:y：因变量，即套期工具的公允价值变动k：回归直线的斜率，反映套期工具公允价值变动/被套期项目价值变动的比率b：y轴上的截距x：自变量，即被套期风险引起的被套期项目价值变动：均值为零的随机变量，服从正态分布企业运用线性回归分析确定套期有效性时，套期只有满足以下全部条件才能认为是高度有效的:1、回归直线的斜率必须为负数，且数值应在0.81.25之间2、相关系数(R2)应大于或等于0.96，该系数表明套期工具价值变动由被套期项目价值变动影 响的程度。当R2=96%时，说明套期工

24、具价值变动的96%是由于某特定风险引起被套期项目价值变动形成的。R2越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好，用回归模型进行预测效果也就越好3、整个回归模型的统计有效性(F测试)必须是显著的。F值也称置信程度，表示自变量x与 因变量y之间线性关系的强度。F值越大，置信程度越高 HXCPA套期会计运用的停止套期会计运用的停止 当某项套期业务开展过程中不符合套期有效性标准时，该企业应该从符合套期有效性的最后日期开始停止运用套期会计。但是，如果企业能够识别引起套期关系不符合有效性标准的事件或环境变化，并且能证明在该事件或环境变化之前套期是有效的，企业应从该事件或环境变化之日起停止运用套期会计。 （只是

25、未来适用法开始时点的差异而已） HXCPA满足了使用套期保值会计的五个条件后，接下来就是套期会计涉及的具体账务处理了。根据套期关系的不同，套期会计自然就分为了公允价值套期会计和现金流量套期会计。公允价值套期会计公允价值套期会计 1.1.基本要求基本要求 (1)套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。 (2)被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资

26、产的，也应当按此规定处理。 HXCPA 2.2.被套期项目利得或损失的具体处理要求被套期项目利得或损失的具体处理要求 (1)对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对被套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理:被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映，待终止确认时转销；被套期项目在重新定价期间内是负债的，在资产负债表中负债项下单列项目反映，待终止确认时转销。 (2)被套期项目是以摊余成本计量的金融工具的，对被套期项目账面价值所作的调整，应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至到期日的期间内进行摊销，计入当期损益。 (3)被套期项目为尚未确认的

27、确定承诺的，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计人当期损益。 (4)在购买资产或承担负债的确定承诺的公允价值套期中，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额(已确认为资产或负债)，应当调整履行该确定承诺所取得的资产或承担的负债的初始确认金额。 HXCPA 3. 3.终止运用公允价值套期会计方法的条件终止运用公允价值套期会计方法的条件 套期满足下列条件之一的，企业应终止运用公允价值套期会计:(1)套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不

28、作为已到期或合同终止处理。 PS：套期工具也可以接力。 (2)该套期不再满足运用套期会计方法的条件。 PS：实务中最可能哪个条件不能满足？高度有效性。(3)企业撤销了对套期关系的指定。 HXCPA公允价值套期会计举例公允价值套期会计举例 【例2】2014年1月1日，ABC棉花贸易公司（以下简称公司）库存一批棉花1000吨，采购成本为1000万元，现货销售价格为12000元。公司判断未来6个月棉花价格会持续走弱，为规避销售价格下跌风险，于当日在郑州期货交易所按12000元的价格卖出200手CF1406棉花期货合约（卖出套保），并将该套期关系指定为公允价值套期，并预期高度有效。公司每季末采用比率法

29、进行回顾有效性评价。 1-3月，该批库存棉花销售了500吨，销售均价11600元；相应的，1-3月平仓CF1406合约100手，平仓均价11500元； 2014年3月31日，CF1406合约价格跌至11200元；现货销售价格跌至11000元。 4-6月，剩余库存500吨棉花全部销售，销售均价11000元，相应的，剩余100手CF1406合约也全部平仓，平仓均价11000元。 2014年6月30日，CF1406合约价格跌至10800元；现货销售价格跌至10500元。 HXCPA企业财务人员账务处理如下：企业财务人员账务处理如下： 1 1月月1 1日日-31-31日，不作任何账务处理，但在备查账上

30、登记数量、期货开日，不作任何账务处理，但在备查账上登记数量、期货开仓价格、现货销售价格等套保信息；（销售收入平时已陆续记账）仓价格、现货销售价格等套保信息；（销售收入平时已陆续记账） 4 4月月1 1日，财务人员取得日，财务人员取得1-31-3月的期货交易和现货销售资料后，开始编月的期货交易和现货销售资料后，开始编制会计分录：制会计分录： 第第1 1笔：借：套期工具笔：借：套期工具 8080万万 （12000-1120012000-11200）* *10001000 贷：套期损益贷：套期损益 8080万万（确认套期工具的公允价值变动）（确认套期工具的公允价值变动） 第第2 2笔：借：其他货币资

31、金笔：借：其他货币资金 2525万万 （12000-1150012000-11500）* *500500 贷：投资收益贷：投资收益 2525万万 （确认已平仓套期工具的损益）（确认已平仓套期工具的损益） 第第3 3笔：借：套期损益笔：借：套期损益 100 100万万 （确认被套期项目的公允价值变动）（确认被套期项目的公允价值变动） 贷：被套期项目贷：被套期项目 100 100万万 (11000-12000)(11000-12000)* *10001000 第第4 4笔：借：主营业务成本笔：借：主营业务成本 500500万万 贷：库存商品贷：库存商品 500500万万 ( (结转销售成本）结转销

32、售成本） HXCPA企业财务人员账务处理如下：企业财务人员账务处理如下： 1 1月月1 1日日-31-31日，不作任何账务处理，但在备查账上登记数量、期货开日，不作任何账务处理，但在备查账上登记数量、期货开仓价格、现货销售价格等套保信息；（销售收入平时已陆续记账）仓价格、现货销售价格等套保信息；（销售收入平时已陆续记账） 4 4月月1 1日，财务人员取得日，财务人员取得1-31-3月的期货交易和现货销售资料后，开始编月的期货交易和现货销售资料后，开始编制会计分录：制会计分录： 第第1 1笔：借：套期工具笔：借：套期工具 8080万万 （12000-1120012000-11200）* *100

33、01000 贷：套期损益贷：套期损益 8080万万（确认套期工具的公允价值变动）（确认套期工具的公允价值变动） 第第2 2笔：借：其他货币资金笔：借：其他货币资金 2525万万 （12000-1150012000-11500）* *500500 贷：投资收益贷：投资收益 2525万万 （确认已平仓套期工具的损益）（确认已平仓套期工具的损益） 第第3 3笔：借：套期损益笔：借：套期损益 100 100万万 （确认被套期项目的公允价值变动）（确认被套期项目的公允价值变动） 贷：被套期项目贷：被套期项目 100 100万万 (11000-12000)(11000-12000)* *10001000

34、第第4 4笔：借：主营业务成本笔：借：主营业务成本 500500万万 贷：库存商品贷：库存商品 500500万万 ( (结转销售成本）结转销售成本） HXCPA原账务处理原账务处理改正后账务处理改正后账务处理1月1日，不作账务处理借：被套期项目 1000万 贷：库存商品 1000万（按账面成本转） 第1笔：借：套期工具 80万 贷：套期损益 80万借：套期工具 65万 贷：套期损益 65万第2笔：借：其他货币资金 25万 贷：投资收益 25万 借：其他货币资金 25万 贷：套期工具 25万第3笔：借：套期损益 100万 贷：被套期项目 100万借：套期损益 70万 贷：被套期项目 70万第4笔

35、：借：主营业务成本 500万 贷：库存商品 500万借：主营业务成本 480万 贷：被套期项目 480万 HXCPA资深财务总监复核时发现账务处理有误，指导财务人员进行改正：资深财务总监复核时发现账务处理有误，指导财务人员进行改正：改正后账务处理改正后账务处理非套保会计处理非套保会计处理借：被套期项目 1000万 贷：库存商品 1000万（按账面成本转） 不做账务处理借：套期工具 65万 贷：套期损益 65万借：交易性金融资产 40万 贷：公允价值变动损益 40万借：其他货币资金 25万 贷：套期工具 25万借：其他货币资金 25万 贷：投资收益 25万借：套期损益 70万 贷：被套期项目 7

36、0万不做账务处理借：主营业务成本 480万 贷：被套期项目 480万借：主营业务成本 500万 贷：库存商品 500万 HXCPA资深财务总监复核时发现账务处理有误，指导财务人员进行改正：资深财务总监复核时发现账务处理有误，指导财务人员进行改正：7 7月月1 1日，企业财务人员又做了以下分录：日，企业财务人员又做了以下分录： 第第1 1笔：借：套期工具笔：借：套期工具 1010万万 （11200-1100011200-11000）* *500500 贷：套期损益贷：套期损益 1010万万（确认套期工具的公允价值变动）（确认套期工具的公允价值变动） 第第2 2笔：借：其他货币资金笔：借：其他货币

37、资金 5050万万 （40+10)40+10) 贷：套期工具贷：套期工具 5050万万 第第3 3笔：借：套期损益笔：借：套期损益 0 0万万 （确认被套期项目的公允价值变动）（确认被套期项目的公允价值变动） 贷：被套期项目贷：被套期项目 0 0万万 (11000-11000)(11000-11000)* *500500 第第4 4笔：借：主营业务成本笔：借：主营业务成本 450450万万 贷：被套期项目贷：被套期项目 450450万万 ( (结转销售成本）结转销售成本）恭喜，完全正确！恭喜，完全正确！ HXCPA3 3月月3131日，用比率法对日，用比率法对ABCABC公司该笔公允价值套期进

38、行有效性评价公司该笔公允价值套期进行有效性评价： HXCPA项项 目目金金 额额(万元万元)本季已平仓套期工具公允价值变动25季末持仓套期工具公允价值变动40本本季季套期工具公允价值变动合计套期工具公允价值变动合计65本季已销售被套期项目公允价值变动-20季末持有的被套期项目公允价值变动-50 本季被套期项目公允价值变动合计本季被套期项目公允价值变动合计-70本季已平仓套期工具和已销售被套期项目公允价值变动抵销比率/-125%（高度有效）季末持仓套期工具和持有被套期项目公允价值变动抵销比率/-80%（高度有效）本季套期工具和被套期项目总体公允价值变本季套期工具和被套期项目总体公允价值变动抵销比

39、率动抵销比率/-92.86%（高度有效）6 6月月3030日日，用比率法对，用比率法对ABCABC公司该笔公允价值套期进行有效性评价公司该笔公允价值套期进行有效性评价： HXCPA项项 目目金额金额(万元万元)累计金额累计金额(万元万元)本季已平仓套期工具公允价值变动1075季末持仓套期工具公允价值变动00本季套期工具公允价值变动合计本季套期工具公允价值变动合计1075本季已销售被套期项目公允价值变动0-70季末持有的被套期项目公允价值变动00 本季被套期项目公允价值变动合计本季被套期项目公允价值变动合计0-70本季已平仓套期工具和已销售被套期项目公允价值变动抵销比率/(非高度有效)-107.

40、14%(高度有效)季末持仓套期工具和持有被套期项目公允价值变动抵销比率/(非高度有效)N/A本季套期工具和被套期项目总体公允价值变本季套期工具和被套期项目总体公允价值变动抵销比率动抵销比率/(非高度有效)-107.14%(高度有效) ABC ABC公司套期保值效果分析：公司套期保值效果分析： 1 1月月1 1日：期望销售毛利为日：期望销售毛利为200200万元万元 6 6月月3030日：实际销售毛利为日：实际销售毛利为200200万元。万元。 通过套期保值，锁定了通过套期保值，锁定了1 1月月1 1日期望的毛利值。如果不进行套期日期望的毛利值。如果不进行套期保值，销售毛利就下降为保值，销售毛利

41、就下降为130130万元，损失万元，损失7070万元。万元。 究其原因，关键就在于库存商品采用了公允价值计量，使得下究其原因，关键就在于库存商品采用了公允价值计量，使得下跌风险影响了库存商品的成本，弥补了因售价下跌而带来的毛跌风险影响了库存商品的成本，弥补了因售价下跌而带来的毛利损失。利损失。 ABC ABC公司实际从套保业务中获取的收益为公司实际从套保业务中获取的收益为7575万元，其中万元，其中7070万抵减万抵减了成本（有效套保），另外了成本（有效套保），另外5 5万计入了公允价值变动损益（无效万计入了公允价值变动损益（无效套保）。套保）。（注意无效套保与非套保的区别）（注意无效套保与非

42、套保的区别） HXCPA现金流量套期会计 1.基本要求 (1)套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定： 套期工具自套期开始的累计利得或损失； 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。 (2)套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。 (3)在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用企业会计准则第22号金融工具确认和计量

43、。 HXCPA 2.套期工具利得或损失的后续处理要求 (1)被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。 (2)被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理: HXCPA 原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计

44、入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时；应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。 将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。 企业选择了上述两种处理方法之一作为会计政策后，应当一致地运用于相关的所有预期交易套期，不得随意变更。 (3)不属于以上(1)或(2)所指情况的，原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。 HXCPA 3.终止运用现金流量套期会计方法的条件终止运用现金流量套期会计方法的条件 (1)套期工具已到期、被出售、合同终

45、止或已行使。 套期工具展期或被另一项套期工具替换，且展期或替换是企业正式书面文件所载明套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。 (2)该套期不再满足运用套期保值准则规定的套期会计方法的条件。 (3)预期交易预计不会发生。 (4)企业撤销了对套期关系的指定。 对于预期交易套期，在套期有效期间直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失不应当转出，直至预期交易实际发生或预计不会发生。预期交易实际发生的，应按有关规定处理；预期交易预计不会发生的，原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。 HXCPAl 现金流量套期会计举例现金流量套期会计举例 【例3】2014年9月30日

46、，ABC棉花厂无库存，但与客户签订了合同，约定在未来三个月内以12000元价格销售棉花1000吨给客户。当日主要原材料籽棉采购价格预计为5000元（由于籽棉采购成本占棉花生产成本比重95%以上，因此籽棉价格和棉花价格相关性极高），为规避原料采购成本上涨风险，于当日在郑州期货交易所按10000元的价格买入200手CF1412棉花期货合约（买入套保），并将该套期关系指定为现金流量套期，并预期高度有效。公司每季末采用比率法进行回顾有效性评价。 9-12月，共采购籽棉2000吨（假设棉花产出率为50%），采购均价为5500元； 同时200手买入CF1412棉花期货合约全部平仓，平仓均价为11200元。

47、 期货合约的平仓盈亏120万元即为套期工具的现金流量变化。 籽棉预计的采购金额变化-100万元即为预计籽棉采购交易的现金流量变化。 比率为120%，高度有效。其中有效套期100万元，无效套期20万元。 HXCPA会计分录： 9月30日：不作账务处理，只是备查。 12月31日做如下分录： 第1笔： 借：套期工具 120万 贷：资本公积 100万 投资收益 20万 第2笔： 借：其他货币资金 120万 贷：套期工具 120万 第3笔： 借：资本公积 100万 贷：主营业务成本（或原材料） 100万 HXCPA 【例4】 ABC公司于206年11月1日与境外DEF公司筌订合同，约定于20X7年1月3

48、1日以外币(FC)每吨100元的价格购入100吨橄榄油。ABC公司为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期购汇合同，约定汇率为1FC=45人民币元，合同金额FC6000元。207年1月31日，ABC公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。 假定：(1) 206年12月31日，1个月FC对人民币远期汇率为1FC=44.8人民币元；（2）207年1月31日，FC对人民币即期汇率为lFC=44.6人民币元；(3)该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件；(3)不考虑货币时间价值、增值税等相关因素。 (简要提示:根据套期保值准则，对外汇确定承诺的套

49、期既可以划分为公允价值套期，也可以划分为现金流量套期。)需要注意的是，即使套期工具公允价值变动为负，被套期项目公允价值变需要注意的是，即使套期工具公允价值变动为负，被套期项目公允价值变动为正，只要抵销比例符合高度有效的范围，仍然可以按照套期保值会计动为正，只要抵销比例符合高度有效的范围，仍然可以按照套期保值会计处理，只是需要考虑该笔套期保值是否有意义。（趋势判断失误）处理，只是需要考虑该笔套期保值是否有意义。（趋势判断失误） 两种套期类型的会计处理如下表所示： HXCPA HXCPA日期日期公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期206年11月1日远期合同的公允价值为零，不做账务处理，

50、将套期保值进行表外登记不做账务处理，将套期保值进行表外登记206年12月31借:套期损益 2000贷:套期工具 2000借:被套期项目 2000贷:套期损益 2000借:资本公积 2000 贷:套期工具 2000207年1月31日借:套期损益 2000贷:套期工具 2000借:套期工具 4000贷:银行存款 4000借:被套期项目 2000贷:套期损益 2000借:库存商品 446000贷:银行存款 446000借:库存商品 4000 贷:被套期项目 4000借:资本公积 2000贷:套期工具 2000借:套期工具 4000贷:银行存款 4000借:库存商品 446000贷:银行存款 4460

51、00借：库存商品 4000 贷：资本公积 4000（或者待橄榄油出售时将资本公积转出，调增主营业务成本）企业应当就各类套期在财务报告中进行如下披露：企业应当就各类套期在财务报告中进行如下披露： 1 1套期关系的描述；套期关系的描述； 2 2套期工具的描述及其在资产负债表日的公允价值；套期工具的描述及其在资产负债表日的公允价值； 3 3被套期风险的性质。被套期风险的性质。企业应当就现金流量套期进行如下披露：企业应当就现金流量套期进行如下披露： 1 1现金流量预期发生的期间，以及预期计入当期损益的时间；现金流量预期发生的期间，以及预期计入当期损益的时间； 2 2套期工具利得或损失有关的信息：套期工

52、具利得或损失有关的信息： （1 1）本期直接在所有者权益中确认的金额；）本期直接在所有者权益中确认的金额； （2 2）本期计入当期损益的金额（即无效套期部分）；）本期计入当期损益的金额（即无效套期部分）； （3 3）本期从所有者权益中转出、直接计入当期损益中的金额；）本期从所有者权益中转出、直接计入当期损益中的金额； （4 4）本期从所有者权益中转出、直接计入因被套期且很可能发生的预）本期从所有者权益中转出、直接计入因被套期且很可能发生的预期交易而确认的非金融资产的初始成本，或所承担非金融负债的初始期交易而确认的非金融资产的初始成本，或所承担非金融负债的初始入账价值中的金额。入账价值中的金额。

53、 （5 5）以前期间采用套期会计方法处理、本期预期不会发生的预期交易）以前期间采用套期会计方法处理、本期预期不会发生的预期交易的信息。的信息。企业应当就公允价值套期披露本期发生的套期工具利得或损失，以及企业应当就公允价值套期披露本期发生的套期工具利得或损失，以及被套期风险引起的被套期项目利得或损失。被套期风险引起的被套期项目利得或损失。 HXCPA HXCPA期货业务期货业务套期保值套期保值套保会计套保会计公允价值套期公允价值套期套期工具和被套期项目均按照公套期工具和被套期项目均按照公允价值计量，变动结果抵销后体允价值计量，变动结果抵销后体现在当期损益（无效套期）现在当期损益（无效套期）通过被

54、套期项目的公允价值变通过被套期项目的公允价值变化达到套期保值的效果化达到套期保值的效果现金流量套期现金流量套期仅套期工具按照公允价值计量，仅套期工具按照公允价值计量，有效部分计入资本公积，无效有效部分计入资本公积，无效部分体现在当期损益部分体现在当期损益通过套期工具的公允价值变化通过套期工具的公允价值变化达到套期保值的效果达到套期保值的效果非套保会非套保会计计按交易性金融资按交易性金融资产处理产处理投机投机套期业务和套期会计的关系简略图套期业务和套期会计的关系简略图 HXCPA小问题：小问题：套期工具期末有余额应在套期工具期末有余额应在资产负债表哪个项目列示？资产负债表哪个项目列示？l实务中，

55、企业抗拒套期保值会计处理实务中，企业抗拒套期保值会计处理主观上原因：主观上原因：l套保会计准则艰涩难懂套保会计准则艰涩难懂l财务部门工作量增加较多财务部门工作量增加较多l在不考虑非经常性损益的情况下，采用套保会计处理意义不大在不考虑非经常性损益的情况下，采用套保会计处理意义不大客观上原因：客观上原因：l期货市场是投机市，期货价格常与现货价格趋势差异较大甚至期货市场是投机市，期货价格常与现货价格趋势差异较大甚至背离（可能导致套保有效性比率偏离规定范围）。背离（可能导致套保有效性比率偏离规定范围）。l期货市场短期合约交易不活跃（可能导致合约月份和实际交易期货市场短期合约交易不活跃（可能导致合约月份和实际交易月份不匹配）月份不匹配）l数量较大的套保建仓难以完