钢铁期货交易市场分析

1、钢材期货市场分析 粗钢产量大幅增长 中国钢产量持续高增长。1996年突破1亿吨，2003年突破2亿吨，2005年突破3亿吨，2006年突破4亿吨，2008年突破5亿吨，2010年突破6亿吨，2011年突破7亿吨，2013年突破8亿吨(协会统计）。近12年，钢产量年均增长4900万吨，最低2012年为2173万吨，最高2005年8299万吨。2011-20132011-2013年粗钢消费主要流向年粗钢消费主要流向2011-2013年粗钢年粗钢消费量消费量21亿吨亿吨房地产房地产铁路建设铁路建设公路公路集装箱集装箱造船造船冰箱冰箱发电机组发电机组汽车汽车洗衣机洗衣机空调空调其他其他20112013

2、20128.98.9亿平米亿平米10.110.1亿平米亿平米9.99.9亿平米亿平米20132011201221742174公里公里55865586公里公里53895389公里公里7.17.1万公里万公里10.910.9万公里万公里13.113.1万公里万公里324324万只万只270270万只万只248248万只万只18421842万辆万辆23872387万辆万辆19281928万辆万辆76657665万载重吨万载重吨45344534万载重吨万载重吨60216021万载重吨万载重吨86998699万台万台93419341万台万台84278427万台万台1391313913万台万台143331

3、4333万台万台1328113281万台万台67166716万台万台72027202万台万台67916791万台万台1441114411万千瓦万千瓦1273512735万千瓦万千瓦1300613006万千瓦万千瓦房屋竣工面积投产新线新增里程累计产量累计出口累计产量累计产量累计产量累计产量累计产量支撑国内下游产业发展在世界钢铁领域影响与日俱增 2013年我国内地粗钢产量已经连续第18年排名世界第一，粗钢产量7.79亿吨，约占世界产量的48.5%，比世界产钢排名第2名到第32名国家（地区）的产量总和还多220万吨。出口不断增长出口不断增长进口保持稳定进口保持稳定出口价格低出口价格低进口价格高进口价

4、格高积极参与国际市场竞争实力强大2014年7月7日21时25分，美国财富中文网与财富英文网同步发布2014年财富世界500强排行榜。中国100家企业上榜2014年度世界企业500强，其中，中国钢铁生产企业有8家进入排行榜。宝钢已连续11年名列世界500强企业。渤海钢铁集团是由天津钢管、天钢、天铁和天津冶金四家企业新组建的大型钢铁企业集团，首次入围世界企业500强，并以排名327位崭露头角，2013年营业收入达到了357.96亿美元。 1-7月，全国粗钢产量4.81亿吨，同比增长2.7%，增速同比放缓。 1-7月，粗钢平均日产226.77万吨，各月日产水平均在220万吨以上，产量继续维持高位。其

5、中6月粗钢日产高达230.97万吨，首次突破230万吨。按此水平，今年粗钢产量达到8.3亿吨。粗钢日产屡创新高进口量价齐增，出口量增价跌 1-7月份，全国钢材进口847万吨，同比增长5.8%，保持小幅增长；钢材出口4907万吨，同比大幅增长36.9%，其中5月和7月钢材出口超过800万吨。 1-7月折合粗钢净出口4319万吨，同比增加约1360万吨，同期全国粗钢产量同比增加1250万吨。 前7个月钢材进口价格小幅增长，出口价格持续下跌，进出口价格进一步拉大，累计进出口价差扩大到459美元/吨。 1-7月，全国粗钢表观消费量4.38亿吨，同比减少96万吨，降低0.2%，说明今年以来下游需求增长明

6、显放缓，甚至出现下滑。粗钢表观消费量小幅下滑 8月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数91点，环比下降0.66点,同比下降11.1点。从去年10月份以来连续11个月在100点以下。 1-7月份钢材平均结算价格（不含税）同比下跌293元/吨。钢材价格持续下跌 1-7月大中型钢铁企业累计实现利润113.28亿元，同比增加64.21亿元，增长1.31倍；累计亏损面26.14%，同比下降9.09个百分点；销售利润率为0.54%，同比提高0.31个百分点。 1-7月大中型钢铁企业主营业务利润19.28亿元，扭亏为盈。行业整体利润率低下钢铁行业面临的新常态原料价格低位徘徊 铁矿石、焦煤市场整体供过于求，价

7、格将处于低位徘徊钢材需求处于峰值平台区 我国钢材需求告别高速增长期，进入峰值平台区，期间需求将在高位波动。行业进入“零”利润时期 尽管原料成本下降，但钢材价格回升乏力，导致行业由微利时期进入“零”利润时期。市场竞争白热化 产能过剩严重，需求进入平台区，市场竞争更加激烈。1.1.化解产能过剩化解产能过剩钢铁工业发展面临的四大挑战2.2.环保标准升级环保标准升级3.3.原料资源保障原料资源保障4.4.选择何种生产工艺选择何种生产工艺货币与钢材价格的关系钢材期货价格的影响因素原料价格：焦炭、铁矿石等运费国家政策市场需求汇率科技国际钢材市场经济环境人工成本其他因素钢材期货的作用-价格发现r通过供求关系

8、和价格走势的预期来进行竞价交易，从而形成的价格具有权威性、连续性和超前性，可以增加市场透明度和提高资源配置的效率。具体到钢材期货，由于我国目前还没有形成统一的全国性钢材市场，市场定价机制相当混乱，价格的区域差异很大，钢材期货的出台有助于改变这一局面。全国价格统一钢材期货的作用-扩宽销售渠道r通过内外盘期货市场的套利交易缩小，有利于促进形成统一的钢材价格来指导现货交易，企业之间的贸易将有价可循，合理市场价格的存在，会促进买卖双方成交。同时，对于生产企业来说，也可以通过钢材期货合约进行卖出套期保值，到期实物交割，拓宽销售渠道，避免现货买卖中的因供需信息不对称而造成的供方卖不出货、需方买不到货的局面

9、。钢材期货的作用-提供了新的融资平台r2010年开始，央行连续12次上调存款准备金率0.5个百分点，银行信贷规模收缩对于企业经营雪上加霜，而各银行也随着对风险的控制，贷款一般都需要企业提供担保或质押货物。期货上市后，通过银行、企业、仓库三方协议，银行以仓库签发的标准仓单为质押物向企业办理贷款业务，可以缓解企业因库存商品而造成短期流动资金不足的状况。钢材期货的作用-规避风险r期货受国内外供需剧烈变动影响，近年来钢价经历了大起大落，这对生产企业和用钢企业的冲击是显而易见的。钢材生产者可以利用期货市场的价格信号合理安排生产计划，也可以做空部分锁定销售价格；钢材贸易和加工企业可以灵活进行套期保值；用钢

10、企业可以事先锁定生产成本，实现目标利润。钢材期货的作用-提高钢铁行业的国际影响力r提高我国钢铁行业的国际影响力，争夺国际定价权。我国钢铁产量自 1996 年以来已经连续13 年雄踞世界第一的宝座，2008 年粗钢产量5 亿吨，占全球的37.6%。中国作为世界钢材生产、消费、贸易的头号大国，掌握国际钢材定价权的意义不言而喻。可行性r我国期货市场正逐步趋于规范r我国具备推出钢材期货的期货市场基础r我国钢材巨大的产量和销量复合商品期货交易大宗性的要求r国内外都有期货交易的经验可供借鉴国内有4 4大期货交易所r 上海期货交易所，成立于1990年11月26日，上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油、黄金、锌等品种； r大连商品交易所，成立于1993年2月28日，挂牌交易的品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、聚乙烯、棕榈油等； r 郑州商品交易所，成立于1990年10月12日，交易的品种有强筋小麦、普通小麦、PTA、棉花、白糖、菜籽油等期货品种； r 中国金融期货交易所，于2006年9月8日在上海成立。国际主要的期货交易r芝加哥商业交易所(CME)(1898年成立)、芝加哥期货交易所(CBOT)(1848年成立)、纽约商业交易所(NYMEX)(1872年成立)、纽约期货交易所(NYBOT) (