主题二：货币与货币制度 (1)

1、p掌握货币的定义、起源和货币形式演进过掌握货币的定义、起源和货币形式演进过程程p掌握货币的几种主要职能及其发展过程掌握货币的几种主要职能及其发展过程p掌握货币制度的构成要素、演变过程及最掌握货币制度的构成要素、演变过程及最新发展趋势新发展趋势p掌握货币流通的涵义及分类掌握货币流通的涵义及分类p掌握货币层次的划分及简单的货币计量掌握货币层次的划分及简单的货币计量主题二：主题二：货币货币与币制与币制 本章对金融的起点本章对金融的起点货币及其范畴进行全方位认货币及其范畴进行全方位认识和把握。本章首先介绍货币定义，回顾了货币起源的识和把握。本章首先介绍货币定义，回顾了货币起源的各种学说及其演变发展的各

2、种形态；其次在揭示货币本各种学说及其演变发展的各种形态；其次在揭示货币本质的条件下对货币职能进行阐述，在全面介绍货币制度质的条件下对货币职能进行阐述，在全面介绍货币制度构成要素及演变过程的基础上，分析了货币制度发展的构成要素及演变过程的基础上，分析了货币制度发展的最新趋势以及我国人民币制度的特征；最后介绍货币流最新趋势以及我国人民币制度的特征；最后介绍货币流通的含义及其形式，并对货币流通中所产生的货币层次通的含义及其形式，并对货币流通中所产生的货币层次划分及货币计量等问题进行了探讨。划分及货币计量等问题进行了探讨。主题二：主题二：货币货币与货币制度与货币制度u第一节第一节 货币的起源与发展货币

3、的起源与发展u第二节货币的本质与职能第二节货币的本质与职能 u第三节货币制度第三节货币制度u第四节货币流通与货币计量第四节货币流通与货币计量主题二：主题二：货币货币与货币制度与货币制度第一节货币的起源与发展第一节货币的起源与发展 货币的定义：货币的定义： 货币是能体现货币是能体现一定生产关系一定生产关系的的固定固定充当充当一般等价物一般等价物的特的特殊殊商品商品。货币源于商品并在商品经济的矛盾运动中产生和不。货币源于商品并在商品经济的矛盾运动中产生和不断发展。断发展。一、货币的产生一、货币的产生（一）中国古代与西方早期的货币起源说（一）中国古代与西方早期的货币起源说 中国：先王制币说中国：先王

4、制币说 自然产生说（司马迁，自然产生说（司马迁，史记史记平准书平准书） 西方：创造发明说西方：创造发明说 便于交换说便于交换说 （又称共同选择说）（又称共同选择说） 保存财富说保存财富说 上述学说均存在一定的合理成分，但都未能科学揭示上述学说均存在一定的合理成分，但都未能科学揭示货币的起源。货币的起源。（二）马克思的货币起源说（二）马克思的货币起源说货币是商品矛盾运动中价值形式发展的必然结果。货币是商品矛盾运动中价值形式发展的必然结果。主要经历了如下四个阶段的长期演变：主要经历了如下四个阶段的长期演变：1简单价值形式简单价值形式一种商品价值偶然地、简单地表现在另一种商品的使用价值一种商品价值偶

5、然地、简单地表现在另一种商品的使用价值上。上。2扩大的价值形式扩大的价值形式一种商品和越来越多的商品相交换并由更多商品来表现自己一种商品和越来越多的商品相交换并由更多商品来表现自己的价值。的价值。3一般价值形式一般价值形式从众多商品里分离出一种商品作为一般等价物，所有商从众多商品里分离出一种商品作为一般等价物，所有商品都由这一商品表现价值。品都由这一商品表现价值。 4、货币形式、货币形式 经过长期的商品交换活动的演变，一般等价物经过长期的商品交换活动的演变，一般等价物固定固定在在贵金属身上，由贵金属来固定充当商品交换的媒介，贵金属身上，由贵金属来固定充当商品交换的媒介，这就是货币价值形式。这就

6、是货币价值形式。 二、货币形态的演变二、货币形态的演变 （一）商品货币（足值货币）（一）商品货币（足值货币）商品货币是兼具货币与商品双重身份的货币。商品货币是兼具货币与商品双重身份的货币。 1实物货币实物货币实物货币是货币形式发展最原始的形式，本身存实物货币是货币形式发展最原始的形式，本身存在着难以消除的缺陷。在着难以消除的缺陷。 2金属货币金属货币 凡是以金属为币材的货币都可以称为金属货币。金凡是以金属为币材的货币都可以称为金属货币。金属货币早期多为金银制成，但后来发展成为以铜币属货币早期多为金银制成，但后来发展成为以铜币为主。为主。 金属货币具备耐久性、轻便性、可分性或可加工性、金属货币具

7、备耐久性、轻便性、可分性或可加工性、价值统一或均质性，以及供给的稳定性等优势和特征。价值统一或均质性，以及供给的稳定性等优势和特征。 金属充当货币材料采取过两种形式：一是金属充当货币材料采取过两种形式：一是称量货币称量货币，二是二是铸币铸币。 （二）代用货币（二）代用货币 代用货币，通常作为可流通的金属货币的收据，一般代用货币，通常作为可流通的金属货币的收据，一般指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币参加到流通领域中。其特点是可与所代替的贵金属自参加到流通领域中。其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。由兑换。 “交子交子”是一种代用货币。是一

8、种代用货币。 （三）信用货币（三）信用货币 信用货币是以信用作保证，由政府强制推行，授权中央信用货币是以信用作保证，由政府强制推行，授权中央银行发行的银行发行的法偿货币法偿货币，任何人都必须接受。，任何人都必须接受。 一般而言，信用货币作为一般的交换媒介，须有一般而言，信用货币作为一般的交换媒介，须有两个条件：两个条件： 人们对此货币的信心；人们对此货币的信心； 货币发行的立法保障。货币发行的立法保障。 目前世界几乎所有国家的货币都采用信用货币的形态。目前世界几乎所有国家的货币都采用信用货币的形态。 （四）电子货币（四）电子货币 电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、电子货币是指在零售支

9、付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络（如不同的电子设备之间以及在公开网络（如Internet）上）上执行支付的执行支付的“储值储值”或或“预付支付机制预付支付机制”。电子货币具有如下特殊属性：电子货币具有如下特殊属性： 多元货币多元货币 在线货币在线货币 虚拟货币虚拟货币 信息货币信息货币 我国电子货币的发展主要表现在银行卡上，截至我国电子货币的发展主要表现在银行卡上，截至2007年年上半年，全国银行卡发卡量已突破上半年，全国银行卡发卡量已突破11亿张。亿张。 第二节第二节 货币的本质与职能货币的本质与职能一、货币的本质一、货币的本质（一）马克思的货币本质观（一）马克思的货

10、币本质观 货币是固定充当一般等价物的特殊商品。货币是固定充当一般等价物的特殊商品。（二）货币金属说（二）货币金属说 货币就是金属（商品），其价值由金属（货币材料）货币就是金属（商品），其价值由金属（货币材料）的价值决定。的价值决定。 主要经历从重商主义者向古典学派转变。主要经历从重商主义者向古典学派转变。（三）货币名目说（三）货币名目说 货币只是一种价值符号，一种计算单位，一种观货币只是一种价值符号，一种计算单位，一种观念上的货币。念上的货币。 1.早期：巴本的货币国定论、贝克莱的货币计算比价早期：巴本的货币国定论、贝克莱的货币计算比价论、斯图亚特的劳动价值论等等。论、斯图亚特的劳动价值论等等

11、。 2.现代：货币数量理论和管理通货理论现代：货币数量理论和管理通货理论 20世纪世纪80年代以来，年代以来，“新货币经济新货币经济”学派关于货币学派关于货币本质的颠覆性的新观点本质的颠覆性的新观点 货币交换将为货币交换将为“精密的物物交换精密的物物交换”所取代所取代 在完全不受政府干预的竞争性市场机制中，社会的支在完全不受政府干预的竞争性市场机制中，社会的支付体系将不存在任何外在货币（付体系将不存在任何外在货币（Hall,R.E.1982） 二、货币的职能二、货币的职能（一）马克思的货币职能说（一）马克思的货币职能说1价值尺度价值尺度 价值尺度是指货币衡量和表现商品价值大小的职价值尺度是指货

12、币衡量和表现商品价值大小的职能。能。2流通手段流通手段 流通手段是货币充当商品交换媒介（商品流通手段是货币充当商品交换媒介（商品货货币币商品，即商品，即W-G-W）的职能。）的职能。 价值尺度和流通手段是货币的基本职能。价值尺度和流通手段是货币的基本职能。4支付手段支付手段 支付手段是在货币以延期支付方式买卖商品的条支付手段是在货币以延期支付方式买卖商品的条件下，作为独立的形式进行价值单方面转移的职能。件下，作为独立的形式进行价值单方面转移的职能。5世界货币世界货币 世界货币是货币在世界市场上作为一般等价物发世界货币是货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用的职能。挥作用的职能。 3贮藏手段（货

13、币的贮藏手段（货币的“暂歇暂歇”） 贮藏手段是货币退出流通、以社会财富的直接化身贮藏手段是货币退出流通、以社会财富的直接化身 被贮藏起来的职能。被贮藏起来的职能。 （二）西方学者的货币职能说（二）西方学者的货币职能说1交易媒介交易媒介 交易媒介强调了货币在商品交换中的流通手段及交易媒介强调了货币在商品交换中的流通手段及支付手段职能，解决了需求的支付手段职能，解决了需求的“双重耦合双重耦合”难题难题 。2价值标准价值标准 价值标准是指货币作为记帐单位被用来计算其他价值标准是指货币作为记帐单位被用来计算其他商品和劳务的价值。商品和劳务的价值。 3贮藏手段（贮藏手段（“购买力的暂栖处购买力的暂栖处”

14、） 贮藏手段是指推迟货币用来交换实际物品和劳务贮藏手段是指推迟货币用来交换实际物品和劳务的时间，而将其作为价值的贮藏的时间，而将其作为价值的贮藏 。 4延期支付标准延期支付标准 延期支付标准指一切长期契约均可以以货币作为延期支付标准指一切长期契约均可以以货币作为单位来进行计价和标值。单位来进行计价和标值。 注意：注意：马克思与西方学者关于货币职能的学说从形式马克思与西方学者关于货币职能的学说从形式上看没有太大区别，但是实际内容却有差异，另外西上看没有太大区别，但是实际内容却有差异，另外西方不同经济学家对上述职能侧重也不同。方不同经济学家对上述职能侧重也不同。 第三节第三节 货币制度货币制度 货

15、币制度，又称货币制度，又称“币制币制”或或“货币本位制货币本位制”，是指一，是指一个国家用法律规定的该国货币流通结构和组织形式。个国家用法律规定的该国货币流通结构和组织形式。 形成基础：金属货币的出现形成基础：金属货币的出现 变成现实：国家的建立变成现实：国家的建立 推动发展：不兑现的信用货币的产生推动发展：不兑现的信用货币的产生一、货币制度的构成要素一、货币制度的构成要素（一）货币金属（货币材料）（一）货币金属（货币材料） 规定货币材料是货币制度最基本的内容。规定货币材料是货币制度最基本的内容。 货币制度规定以什么材料制造本位货币，就是什么货货币制度规定以什么材料制造本位货币，就是什么货币本

16、位制度。币本位制度。 （二）货币单位（二）货币单位 货币单位就是指规定货币单位的名称及货币单位所含货币单位就是指规定货币单位的名称及货币单位所含的货币金属重量。的货币金属重量。 与规定货币单位密切相关的是规定与规定货币单位密切相关的是规定“价格标准价格标准”。 （三）本位币、辅币的发行和流通程序（三）本位币、辅币的发行和流通程序1本位币的发行和流通程序本位币的发行和流通程序 本位币是一个国家的法定通货。本位币是一个国家的法定通货。 本位币在流通中实现本位币在流通中实现“无限法偿无限法偿”的原则，即法律赋的原则，即法律赋予它具有无限的支付能力。予它具有无限的支付能力。2辅币的发行和流通程序辅币的

17、发行和流通程序 辅币是本位以下的小额货币，主要用于日常零星交易辅币是本位以下的小额货币，主要用于日常零星交易和找零之用。和找零之用。 辅币实行辅币实行“有限法偿有限法偿”原则。原则。 所谓所谓“有限法偿有限法偿”原则是指辅币在每一次支付使原则是指辅币在每一次支付使用中法律保护的最高金额，超过规定限额的辅币，收用中法律保护的最高金额，超过规定限额的辅币，收款人可以拒绝接收。款人可以拒绝接收。 （四）准备制度（四）准备制度 准备制度又称发行保证制度，在金属货币流通条件准备制度又称发行保证制度，在金属货币流通条件下，是指国家所拥有的金块和金币总额，是国家的金下，是指国家所拥有的金块和金币总额，是国家

18、的金银储备。银储备。 二、货币制度的演变二、货币制度的演变 0、实物货币阶段、实物货币阶段 1、金本位制（包括金块本位制、金币本位、金本位制（包括金块本位制、金币本位制、金银复本位制度等）制、金银复本位制度等） 2、金汇兑本位制、金汇兑本位制 3、纸币制、纸币制 4、电子货币制、电子货币制 “劣币驱逐良币的现象劣币驱逐良币的现象”（又称格雷欣法则）（又称格雷欣法则） 当黄金与白银的法定比价与市场比价不一致时，当黄金与白银的法定比价与市场比价不一致时，市价比法定价格高的金属货币（良币）在流通中的数市价比法定价格高的金属货币（良币）在流通中的数量逐渐减少，市价比法定价格低的金属货币（劣币）量逐渐减

19、少，市价比法定价格低的金属货币（劣币）在流通中的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定。在流通中的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定。 跛行本位制跛行本位制 信用货币制度是由中央银行代表国家发行、以国家信用货币制度是由中央银行代表国家发行、以国家信用为基础的信用货币作为本位币，由政府赋予无限法信用为基础的信用货币作为本位币，由政府赋予无限法偿能力并通过银行信用程序进入流通的货币制度。特征偿能力并通过银行信用程序进入流通的货币制度。特征如下：如下： 主要由现金和银行存款组成主要由现金和银行存款组成 政府控制发行政府控制发行 信用程序流通信用程序流通 对宏观经济调控意义重大对宏观经济调控意义重大 （三）国

20、际货币制度的发展演变（三）国际货币制度的发展演变 1、布雷顿森林体系、布雷顿森林体系 建立建立IMF 实行美元实行美元黄金本位制黄金本位制 提供短期资金融通提供短期资金融通 取消外汇管制取消外汇管制 制定稀缺货币条款制定稀缺货币条款2、牙买加体系、牙买加体系 黄金非货币化黄金非货币化 汇率多样化汇率多样化 提高特别提款权的国际储备地位提高特别提款权的国际储备地位 扩大对发展中国家的资金融通扩大对发展中国家的资金融通 3、区域性货币体系、区域性货币体系欧洲经济与货币联盟及欧元的由来欧洲经济与货币联盟及欧元的由来 三、货币制度最新发展趋势三、货币制度最新发展趋势（一）网络经济下货币制度的虚拟化进程

21、（一）网络经济下货币制度的虚拟化进程对不兑现的信用货币制度的相应调整对不兑现的信用货币制度的相应调整 本位币的币材变化本位币的币材变化 发行与流通途径变化发行与流通途径变化 宏观调控遭遇挑战宏观调控遭遇挑战 （二）世界经济金融全球化下的货币替代（二）世界经济金融全球化下的货币替代问题问题 1、货币替代的含义、货币替代的含义 货币替代是指在一国的经济发展过程中，居民因对本货币替代是指在一国的经济发展过程中，居民因对本国货币币值的稳定失去信心或本国货币资产收益率相国货币币值的稳定失去信心或本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值储对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值

22、储存、交易媒介和计价标准等货币职能方面全面或部分存、交易媒介和计价标准等货币职能方面全面或部分地替代本币发挥作用的一种现象。地替代本币发挥作用的一种现象。 2、美元化与、美元化与“特里芬难题特里芬难题” 所谓特里芬难题是指以单一国别货币（如美元）充当所谓特里芬难题是指以单一国别货币（如美元）充当世界货币时所面临的矛盾：世界货币时所面临的矛盾： 保持币值稳定抑或提供充分的国际清偿力保持币值稳定抑或提供充分的国际清偿力 （三）欧元出现后跨国货币制度新发展（三）欧元出现后跨国货币制度新发展 货币一体化的三个层次货币一体化的三个层次： 区域货币合作区域货币合作 区域货币同盟区域货币同盟 通货区通货区

23、货币制度发展的必然趋势货币制度发展的必然趋势： 一个主权国家内部的货币制度发展成为跨国货币制度一个主权国家内部的货币制度发展成为跨国货币制度 地区性跨国货币制度发展成为全球性的跨国货币制度地区性跨国货币制度发展成为全球性的跨国货币制度 四、我国现行的货币制度四、我国现行的货币制度人民币制度是一种不兑现的信用货币制度。人民币制度是一种不兑现的信用货币制度。 1人民币是我国唯一合法的通货，具有无限法偿能力人民币是我国唯一合法的通货，具有无限法偿能力 2人民币实行垄断发行，实行经常项目可自由兑换人民币实行垄断发行，实行经常项目可自由兑换 3人民币将不断国际化人民币将不断国际化 4人民币制度在特殊历史

24、条件下将具备人民币制度在特殊历史条件下将具备“一国四币一国四币”的特殊货币制度特征的特殊货币制度特征第四节第四节 货币流通与货币计量货币流通与货币计量一、货币流通的含义与形式一、货币流通的含义与形式 货币流通是指货币作为流通手段和支付手段形成货币流通是指货币作为流通手段和支付手段形成的连续不断的运动。的连续不断的运动。 （一）现金流通（狭义货币流通）（一）现金流通（狭义货币流通） 现金流通是以纸币和铸币作为流通手段和支付手现金流通是以纸币和铸币作为流通手段和支付手段所进行的货币收付，其概貌见图段所进行的货币收付，其概貌见图1.2所示。所示。（二）存款货币流通（二）存款货币流通 存款货币流通也叫

25、非现金流通，即银行转帐结算引起存款货币流通也叫非现金流通，即银行转帐结算引起的货币流通，其概貌见图的货币流通，其概貌见图1.3所示。所示。（三）广义货币流通（三）广义货币流通广义货币流通是现金流通与存款货币流通的有广义货币流通是现金流通与存款货币流通的有机统一，银行是广义货币流通的总渠道。机统一，银行是广义货币流通的总渠道。 二、货币层次划分二、货币层次划分（一）货币层次划分的含义（一）货币层次划分的含义 1、定义：、定义： 把流通中货币量按照其流动性的大小分成把流通中货币量按照其流动性的大小分成若干层次，从而界定货币构成范围的一种方法。若干层次，从而界定货币构成范围的一种方法。 2、目的：、

26、目的： 把握货币流通的结构和流通的渠道，更好把握货币流通的结构和流通的渠道，更好对货币运行进行计量。对货币运行进行计量。 3、标准：、标准： 考虑货币流动性的不同。考虑货币流动性的不同。 （二）西方的货币层次划分（二）西方的货币层次划分1、通常划分为四个层次、通常划分为四个层次 M1流通中现金商业银行的活期存款流通中现金商业银行的活期存款 M2M1商业银行的定期存款和储蓄存款商业银行的定期存款和储蓄存款 M3M2其它金融机构的定期存款和储蓄存款其它金融机构的定期存款和储蓄存款 M4M3其它短期流动资产（如国库券、银行及商业其它短期流动资产（如国库券、银行及商业承兑汇票、人寿保险单等）承兑汇票、

27、人寿保险单等）2、国际货币基金组织的货币层次划分、国际货币基金组织的货币层次划分 3、美联储的货币层次划分、美联储的货币层次划分（三）我国的货币层次划分（三）我国的货币层次划分1994年至今已经三次修订，目前划分为以下四个层次：年至今已经三次修订，目前划分为以下四个层次： M0 = 流通中现金；流通中现金； M1 = M0 +企业活期存款（企业存款扣除单位定期存款企业活期存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）和自筹基建存款）+机关团体部队存款机关团体部队存款+农村存款农村存款+个个人持有的信用卡类存款；人持有的信用卡类存款； M2 = M1+城乡居民储蓄存款城乡居民储蓄存款+企业存款中

28、具有定期性质企业存款中具有定期性质的存款的存款+外币存款外币存款+信托类存款信托类存款+ 证券公司客户保证金；证券公司客户保证金； M3 = M2+金融债券金融债券+商业票据商业票据+大额可转让定期存单等。大额可转让定期存单等。三、货币的计量三、货币的计量 （一）狭义货币量和广义货币量（一）狭义货币量和广义货币量狭义货币量是指货币层次中的现金和银行活期存款。狭义货币量是指货币层次中的现金和银行活期存款。 在我国，一般用在我国，一般用M1表示狭义货币量，公式如下：表示狭义货币量，公式如下：M1=C+D广义货币量是指狭义货币量加准货币。广义货币量是指狭义货币量加准货币。 在我国，一般在我国，一般用

29、用M2表示广义货币量，公式如下：表示广义货币量，公式如下：M2=C+D+T （二）货币结构（货币的流动性结构）（二）货币结构（货币的流动性结构） 货币结构是指各个货币层次之间的比率（流动性较高货币结构是指各个货币层次之间的比率（流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率）。的货币与流动性较低的货币余额之间的比率）。 一般采用如下两个指标衡量货币的结构：一般采用如下两个指标衡量货币的结构：0122MMMM和（三）货币流量与货币存量（三）货币流量与货币存量 货币存量是指一国在某一时点上各经济主体所持有的货币存量是指一国在某一时点上各经济主体所持有的现金和存款货币的总量。现金和存款货币的总量。 货币流量是指一国在某一时期内各经济主体所持有的货币流量是指一国在某一时期内各经济主体所持有的现金和存款货币的总量。现金和存款货币的总量。 （四）货币流通速度（四）货