第七章对外贸易信贷

1、第七章第七章 对外贸易信贷对外贸易信贷第一节第一节 对外贸易短期信贷对外贸易短期信贷第二节第二节 对外贸易中长期信贷对外贸易中长期信贷案例导入n“速卖通吸引我的地方就在于利润高。”义乌工商学院外语外贸分院大一学生吕日升在“速卖通”上的网店主要卖女性内衣。坐在电脑旁等候订单的时候，吕日升指着店内一款包邮价为11.62美元的内衣说，他用中国邮政航空小包(以下简称“邮政小包”)发货，这款内衣卖出后他可以净挣二三十元钱。“这可比淘宝网店的利润高多了。”n大二男生寿海军也在等国外买家下单，他在“速卖通”平台上做的是服饰类产品。在寿海军的网店后台，“等待收货”栏显示有607笔交易，“未收款项”栏有909笔

2、交易，合1000多美元。n寿海军告诉记者，他做“速卖通”大半年，如今每个月差不多要投入两万元人民币才能维持正常运营。“在速卖通上一笔交易起码要一个月才能收回款项，货款回笼太慢，我只能垫付钱去做了。”n小额外贸融资n教学要求q形成融资意识q掌握有关的融资方法n教学重点q进出口商不同阶段的融资方式选择n教学难点q不同融资方式的区别第一节第一节 对外贸易短期信贷对外贸易短期信贷 一、国际贸易短期融资的主要方式1、按信贷主体的不同进行分类（1）商业信用： 在进口商和出口商之间相互提供的信贷属于对外贸易的商业信用（2）银行信用）银行信用 如果进口商与出口商如果进口商与出口商一方信贷资金是由银一方信贷资金

3、是由银行或其他金融机构提行或其他金融机构提供的，就构成了对外供的，就构成了对外贸易信贷的银行信用。贸易信贷的银行信用。二、对出口商的信贷二、对出口商的信贷 1.进口商对出口商的预付款（发货前）q区分定金（防止货价下跌进口商违约支付的定金）和信贷（期限长，金额较大的预付）q发出订单，预付1/3，凭发货单据支付1/3，货物到达，支付剩余部分2.银行对出口商发放的贷款q发货前n无抵押品贷款（根据获取的订单发放贷款）n出口货物抵押贷款n打包放款（根据信用证贷款）q发货后n出口押汇（在途货物作为抵押，提单作为抵押品）n票据贴现打包放款q信用证结算方式下，出口商凭收到的正本信用证作为还款凭据和抵押向当地银

4、行申请的一种装船前融资。q其抵押对象是在打包中，没有达到可以装运出口程度的货物。q融资比例通常不超过信用证的80%，期限3-6个月。出口押汇n出口信用证押汇：q在信用证结算方式下，出口商发运货物后，将全套单据提交往来银行做抵押，要求银行提供的资金融通。q汇票如被拒付，银行有追索权。n出口托收押汇：q托收银行买入出口商开立的以进口商为付款人的跟单汇票及随附单据，扣除利息及费用后，净额付给出口商，通过国外联行向进口商收款。q出口商要保证汇票被拒付时，托收行对出口商有追索权。票据贴现n票据贴现q收款人或持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票向银行申请贴现。q票据贴现后归银行所有。q快速变现，提高

5、资金利用效率。案例分析n案例国外某知名手机生产制造商A公司，选定深圳市B公司为其贴牌供应商，并定下3万台手机，合同金额约为2.5亿元，每月交货6000台，分五次交清。合作过程中，A公司发现，B公司虽有一定的技术优势，但是规模偏小、自身融资能力较弱，受资金制约难以承接大额订单，且在全球经济整体不景气的大背景下，国际合作风险加大，A公司对B公司能否按时供货表示担忧。nA、B 公司各自面临怎样的困境？nA、B公司如何合作帮助A公司获取融资，促成这笔交易的完成。银行的方案n银行为A公司提供综合授信额度5000万元，全部用于商业承兑汇票贴现。银行贴现后，由A公司与银行共同监控B公司根据监管协议约定逐笔支

6、出资金。这既解决了B公司受资金制约难以对大额订单履约的尴尬，又保证了A公司能准时、按量收货和资金的安全，一举两得。三、对进口商的信贷三、对进口商的信贷（1）出口商对进口商提供的信贷n票据信贷票据信贷q出口商在发货后对进口商提供延期付款便利，出口商开立出口商开立远期汇票，进口商承兑后远期付款远期汇票，进口商承兑后远期付款.（2）银行对进口商提供的信贷）银行对进口商提供的信贷n承兑信用承兑信用q出口商不完全相信进口商到期支付，因而要求汇票由银行承兑。n银行对进口商的直接融资：透支n 无保证金开立信用证n 进口押汇n 提货担保：货到而单未到进口押汇n进口押汇：银行在收到信用证或进口代收项下单据时，应

7、进口商要求提供短期资金融通。q进口托收押汇：抵押贷款。进口商签署总质权书，开立信托收据，银行出具提货单，进口商提货销售，所得款项首先偿还银行。q信用证下进口押汇：开证行先行付款，进口商销售货物，再偿还银行垫付的本息。信托收据n信托收据（TRUST RECEIPT） 就是进口人借单时提供一种书面信用担保文件，用来表示愿意以代收行的受托人身份以代收行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。货物所有权仍属于银行。案例分析n金融危机向实体经济蔓延令国际市场需求减少，对外贸企业造成不利影响。而同时，金融危机也导致世界主要设备制造商订单不足，价格下调。于是，福建某鞋类企业A

8、决定趁此时机，从意大利进口一批价值500万美元的制鞋设备用于生产。但危机之下，企业A的资金也不宽裕，另外，由于国际市场汇率波动严重，A企业希望能在交易过程中有效规避汇率风险。nA公司申请什么样的资金融通业务既可以解决资金不足，又可以减少汇率风险？银行方案：进口押汇nA企业采纳了银行建议，申请开立金额为500万美元的即期信用证。信用证项下单据到达后，A企业向银行提出进口押汇申请。经审查，所到单据为信用证项下全套物权单据，且完全符合信用证的要求。n在此情况下，A企业向银行出具了信托收据，并与银行签订了进口押汇协议。办妥手续后，银行放单给A公司，并先行对外付款。待交易完成进口押汇到期后，A企业按照协

9、议规定偿还了银行外汇资金。由于银行的介入，A企业既获得了短期的资金融通，又享受到了汇率的优惠。四、国际保理四、国际保理n国际保理业务的产生和发展国际保理业务的产生和发展n国际保理业务的概述国际保理业务的概述n国际保理业务的种类国际保理业务的种类n国际保理业务的程序国际保理业务的程序n国际保理与其他融资业务的区别国际保理与其他融资业务的区别 国际保理在我国又称为国际保理在我国又称为承购应收账款业务承购应收账款业务。它是指保理商（它是指保理商（FactorFactor）从其客户（消费品出口）从其客户（消费品出口商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账

10、款，提供收账款，提供贸易融资和坏账担保贸易融资和坏账担保，并负责信用，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。 因此，它既是一种可供选择的因此，它既是一种可供选择的国际结算国际结算方式，方式，又是一种短期的又是一种短期的贸易融资贸易融资方式。其基本特点是：方式。其基本特点是：集结算、管理、担保和融资为一体的综合性售后集结算、管理、担保和融资为一体的综合性售后服务业务服务业务。（一）国际保理业务的含义（一）国际保理业务的含义思考哪些机构适合从事保理业务？哪些结算方式适合做保理？ 哪些出口商会选择作保理业务？L/C，T/T，O/A，D/P，D/

11、A等？ （二）保理业务的主要内容（二）保理业务的主要内容n进口商信用额度的核定进口商信用额度的核定n风险担保风险担保q 担保的是什么风险？担保的是什么风险？q 该业务的竞争者是谁？该业务的竞争者是谁？n贸易融资贸易融资q 到期保理到期保理q 融资保理融资保理n销售帐户管理销售帐户管理 n债款催收：跨国收债债款催收：跨国收债1.国际保理服务在全球的发展国际保理服务在全球的发展 据联合国贸发中心和国际保理联合会（FCI，factoring chain international）统计数据，在国际贸易结算中，LC（信用证）的使用率已经降至16，在发达国家甚至降至10以下，全球国际保理业务量达到了60

12、00多亿美元； 在欧美和亚太地区的经济发达国家和地区的贸易结算中，国际保理基本上取代了信用证，占据了越来越重要的地位。 目前，以赊销为结算方式的商业活动在国际贸易中的占比已近80。专家预测，赊销的广泛应用，将推动保理业务进一步快速发展。（三）保理服务的发展保理服务的发展 FCI发展到今天已经有包括我国在内的130多个国家参加的联合会 ，他们遵守统一的国际保理业务规则，形成一个完整的国际保理商体系，互相为对方的出口商提供资信调查服务。 目前，我国18家银行加入FCI，拿到FCI资格证书的专业保理人员的也很少。2.保理在中国的发展保理在中国的发展 20世纪90年代初，中国银行率先在国内开始推出国际

13、保理服务，1993年，中国银行加入国际保理商联合会(FCI)，成为正式会员。 在2000年以前，中国大陆的保理业务量每年基本在几千万美元徘徊，开办保理业务的银行仅有中国银行和交通银行。到2000年，中国大陆的保理业务量达到2亿美元，开办保理业务的银行为3家；2001年，中国大陆保理业务量达到11亿美元，开办保理业务的银行为4家；2002年则一举突破20亿美元，开办保理业务的银行达到了10家以上，2009年28家银行完成国际保理业务量250亿美元，国内保理业务量5709亿元人民币，在国际上已居于前列。2011年，赶超英国成为全球最大的保理市场。2012全年国际保理业务总额突破900亿美元，全年5

14、0以上高速增长。 我国保理行业自上世纪90年代初起步以来，银行保理和商业保理发展极不平衡。 从2001年到2009年，银行保理业务量增长了70倍。据中国银行业协会保理专业委员会统计，目前全国开展保理业务的银行有28家. 但是与此同时，商业保理却发展缓慢。这主要是由于在企业注册名称中不允许非金融含有类似“金融”、“借贷”字样，因此各地工商管理部门均不允许注册“保理”机构。 2012年6月27日国家商务部下发了关于商业保理试点有关工作的通知，同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点，目前，天津40家商业保理机构。上述商业保理机构年营业额只有数十亿人民币，部分业务领域几乎还是空白。 目前银行

15、保理更侧重于融资，银行在办理业务时仍然要严格考察卖家的资信情况，并需要有足够的抵押支持，还要占用其在银行的授信额度，所以银行保理更适用于有足够抵押和风险承受能力的大型企业，中小商贸企业通常达不到银行的标准。而商业保理如果可以进一步放开将大大有助于中小企业资金的盘活。（四）保付代理业务的分类n按照保理商是否公开可分为：q公开型：出口商以书面形式明确通知进口商，保理商参与此业务。q隐蔽型：出口商为避免让进口商得知自己流动资金不足，不将保理商的参与告知买方。 保付代理业务的分类n按照保理商与客户的区域分为：q国内保理：买卖双方处于同一国家或地区q国际保理：买卖双方处于不同国家或地区n按照保理商与进出

16、口商之间的关系可分为：q双保付代理业务：双方均有保理商参与q直接出口保付代理业务：出口商的保理商直接与进口商联系q直接进口保付代理业务：进口商保理商直接与出口商联系 保付代理业务的分类n按照保理业务是否有追索权可分为：q无追索权保理业务：保理商提供信用担保业务，进口商不能清偿时，保理商不能对出口商进行追索。q有追索权保理业务：保理商不承担信用担保业务，若进口商不能清偿，则有权向出口商追索。（五）国际保付代理业务流程国际保付代理业务流程国际双保理业务国际双保理业务出口保理商进口商进口保理商出口商贸易意向申请信用额度传递信用额度申请信用额度确定信息反馈签订保理协议发货卖断单据提供融资传递单据催收款

17、项传递单据催收款项账款划回账款划回贸易合同1.出口商向我行提交出口商向我行提交出口保理业务申请书出口保理业务申请书，我行据此联，我行据此联系进口保理商对进口商进行信用评估；系进口保理商对进口商进行信用评估；2.进口保理商核准进口商额度，我行与出口商签订进口保理商核准进口商额度，我行与出口商签订出口保出口保理协议理协议，出口商同意将其应收账款转让给我行，并由我，出口商同意将其应收账款转让给我行，并由我行进行进 一步转让给进口保理商；一步转让给进口保理商；3.出口商发货或提供服务后，将附有转让条款的发票交进口出口商发货或提供服务后，将附有转让条款的发票交进口商，并将发票副本转交我行；商，并将发票副

18、本转交我行；4.我行通知进口保理商有关发票详情；我行通知进口保理商有关发票详情；5.如出口商有融资需求，我行对已核准的应收账款为出口商如出口商有融资需求，我行对已核准的应收账款为出口商办理融资（原则上不超过发票金额的办理融资（原则上不超过发票金额的80%）；）；6.进口保理商于发票到期日前若干天或发票到期日开始向进进口保理商于发票到期日前若干天或发票到期日开始向进口商催收；口商催收；7.如进口商于发票到期日向进口保理商付款如进口商于发票到期日向进口保理商付款 ，进口保理商将，进口保理商将款项付出口保理商；如进口商在发票到期日款项付出口保理商；如进口商在发票到期日90天后仍未付天后仍未付款，亦未

19、发生争议，进口保理商做担保付款；款，亦未发生争议，进口保理商做担保付款；8.出口保理商扣除融资本息出口保理商扣除融资本息(如有如有)及费用，将余额付出口商。及费用，将余额付出口商。n代出口商对进口商进行资信调查n加速资金周转n将信贷风险和汇率风险转嫁给保理组织n有利于改善资产负债比例（六）保理服务对进出口商的影响（六）保理服务对进出口商的影响对出口商的影响对出口商的影响工行福建分行买断型工行福建分行买断型出口双保理业务促成企业产品顺利出口出口双保理业务促成企业产品顺利出口 福建某中外合资企业A公司主要生产电子产品，产品主要销往欧美地区。2007年以来，A公司开始与美国B公司洽谈电子产品出口业务

20、，但B公司提出的付款条件极为苛刻，A公司对自身的资金周转和B公司的付款情况都存在较大程度的担忧，因此影响了产品的出口。【解决方案解决方案】 工行福建分行了解情况后，在深入了解、分析进出口双方的财务状况、市场风险的基础上，针对A公司的顾虑向其提供了一项包括出口贸易融资、进口商资信调查及评估、销售账务处理、应收账款管理及追收和买方信用担保等内容的综合性金融服务买断型出口双保理业务。 通过办理买断型出口双保理业务，既解除了A公司对美国B公司能否按期付款的顾虑，又保证了A公司的资金周转，有力地支持了A公司出口业务的发展。民营企业与保理服务民营企业与保理服务n 浙江苏泊尔厨具有限公司从1988年开始生产

21、厨具，目前已成为中国厨具第一品牌。随着企业的快速成长，苏泊尔出口导向日益明显，年出口额飞速增长。日益激烈的国际市场竞争加之客户对信用证结算方式的排斥使其认识到，无论你的产品质量与公司声誉如何卓著，事业的成功还取决于为客户提供适当的支付条件的能力。n 因此，苏泊尔为其客户提供赊销条件。然而，在赊销过程中，公司不得不面对海外客户的清偿能力风险，国际收账的困难以及资金周转的问题。n 而国际保理成为公司解决上述问题的当然选择。2002年，苏泊尔首次使用中国银行的出口保理服务以获得美国进口商的信用额度。如今，向美国、英国、香港出口均使用保理结算方式。n 通过使用保理服务，提供信用销售，苏泊尔的国际销售量

22、在过去两年内增长了十倍，为公司股票在2004年8月的深圳股票市场的上市奠定了基础。对于未来进一步的海外市场拓展，苏泊尔同样充满信心。n分析：分析：苏泊尔作为一家民营企业，在开拓国际市场过程中面临的各种困难是可想而知的。而其能够在国际市场上取得巨大成功，使其产品远销美国、欧洲、日本以及其他国家与地区，并借助广阔的国际市场，快速增加销售量，壮大企业，并成功地成长为一家上市公司，保理服务功不可没。正如公司创始人及CEO苏先生所语：保理不仅免除了我们保理不仅免除了我们的坏账之忧，更为公司的未来成长提供了的坏账之忧，更为公司的未来成长提供了所需资金，使用保理服务的决策是绝对正所需资金，使用保理服务的决策

23、是绝对正确明智的。确明智的。启示：启示：n 苏泊尔的成长经历，为中小企业的发展提供了成功的范例。在当前我国中小企业生存与发展面临严重的融资等瓶颈问题的现状下，一方面银行应热情主动地面对中小企业宣传并提供保理服务，另一方面，中小企业自身也应积极认真地去了解、接纳和尝试保理服务，充分发挥保理服务在中小企业发展中的应有作用。 （六）保理服务对进出口商的影响（六）保理服务对进出口商的影响对进口商的影响对进口商的影响出口商采用保理服务使得进口商能以非信用证方式支付货款。 1、避免积压和占用资金 2、简化进口手续 3、货价较高采用保理方式，卖方需支付保理商提供的资信调查、提供信贷额度、承担信用风险、会计账

24、目处理、收取应收账款等服务的费用，为发票金额的12.5，从向出口商收买单据到票据到期从海外收到货款的利息，按libor3个月或者6个月利率加风险利率计收利息。保理业务对进口商的影响保理业务对进口商的影响n经营日用纺织品的英国Tex UK公司主要从我国、土耳其、葡萄牙、西班牙和埃及进口有关商品。几年前，当该公司首次从我国进口商品时，采用的是信用证结算方式。最初采用这种结算方式对初次合作的公司是有利的，但随着进口量的增长，他们越来越感到这种方式的烦琐与不灵活，而且必须向开证行提供足够的抵押。n为了继续保持业务增长，该公司开始谋求至少60天的赊销付款方式。虽然他们与我国出口商已建立了良好的合作关系，

25、但是考虑到这种方式下的收汇风险过大，因此我国供货商没有同意这一条件。n之后，该公司转向国内保理商Alex Lawrie公司寻求解决方案。英国的进口保理商为该公司核定了一定的信用额度，并通过中国银行通知了我国出口商。通过双保理制，进口商得到了赊销的优惠付款条件，而出口商也而出口商也得到了得到了100%100%的风险保障以及发票金额的风险保障以及发票金额80%80%的的贸易融资。贸易融资。n目前Tex UK公司已将保理业务推广到了5家中国的供货商以及土耳其的出口商。n分析：分析：正如Tex UK公司董事Jeremy Smith先生所说，该公司之所以积极寻求保理服务，是因为保理业务为进口商提供了极好

26、的无担保迟期付款条件，解除了中国供货商的收款之忧，使双方间的赊销付款方式成为可能，从而帮助其扩大了从中国的进口量。虽然出口商会将保理费用加入到进口货价中，但对进口商而言，在交易合同签订、交货价格在交易合同签订、交货价格确定的同时，进口成本也就完全确定下来确定的同时，进口成本也就完全确定下来了，进口商不须再负担信用证手续费等其了，进口商不须再负担信用证手续费等其他附加费用。他附加费用。n启示：启示：上述案例告诉我们，尽管保理服务是面向出口商提供的，实际上对进口商也是极为有利的，是一种双赢双赢的结算方式。因而，在交易中，进口商也应积极主动地去争取保理结算方式的运用，进而争取到对自己有利的信用销售方

27、式。案例分析：以保理服务为后盾开拓国际市场分析案例分析：以保理服务为后盾开拓国际市场分析保理与信用保险的区别。保理与信用保险的区别。n台湾美利达工业股份有限公司是世界知名自行车制造商之一。公司成立于1972年，产品出口遍布亚欧各国。由于自行车行业的技术发展已经比较成熟，业内的竞争非常激烈，客户的赊账需求不得不满足，赊账销售最让公司担心的就是客户的坏账。n 公司曾使用信用保险来解除坏账之忧。然而在发生坏账时，公司仍然要承担至少20%的货款损失，而且办理的手续不比开信用证简便多少。后来，公司接触了FCI成员公司Chailease金融公司，开始了解并使用保理服务。保理服务提供的客户资信资料以及全套的

28、账务管理服务使该公司节约了不少人力。最重要的是，保理的费用比信用保险低多了。该公司的经理表示，如此一来，他们就可以从容面对竞争，放心开发新的客户了。分析：（保理和信用保险的区别）分析：（保理和信用保险的区别） 首先：信用保险中，进口商的信用风险一般由保险公司和出口商共同分担，保险公司一般只承保并赔偿信用额度内70%-90%的坏账，保理公司承担信用额度内全部的坏账风险。其次：出口信用保险的索赔手续繁琐、耗时，赔付期为货款到期日后120-150天。而在保理业务中，而且索赔手续简单、便捷，保理公司的赔付期最长不超过90天。再次：出口商利用保理服务能够获得信用保险所不能够提供的诸如融资、账户管理、账款

29、催收等其他服务但是，保理业务不担保政治风险。n追索权不同：卖断保理无追索权n考察资信的重点不同：保理考察进口商，贴现考察出口商n业务范围不同：保理范围更为广泛保理和出口押汇、票据贴现的区别n 2004年1月甲国A公司拟与乙国B公司签订长期供货合同，A公司遂委托甲国C银行作为保理商对B公司进行资信调查。后A公司在C银行授予的信用额度（200万美元）内与B公司签约并开始发货，每批货发运后，即将发票副本转交给C银行，由C银行向B公司收取货款。n 2005年4月，B公司突然停止按合同支付最近一次供货的货款共计100万美元，理由是货物质量不合格。由于由于C银行已将该批供货的部分货款预先支付给银行已将该批

30、供货的部分货款预先支付给A公司，公司，C银行遂要求银行遂要求A公司退还已垫付货款。公司退还已垫付货款。各方遂起争端。则下列说法符合国际保理惯例的有（ ）习题习题A. C银行是出口保理商，它是接受卖方A公司委托向买方B公司收款，因此它应以A公司的名义向B公司催要货款B. 在A公司向C银行交付发票副本时，如果A公司有要求，则C银行有义务先将票面金额的全部货款支付给A公司，并且不得保留追索权C. 本案中，由于A公司供货不合格，因此，其应当向C银行退还预付款D. 本案中，若A公司供货无质量问题，B公司无理拒付并在货款到期后突然破产，则该风险应由A公司承担如何选择支付方式如何选择支付方式n案情：nA公司

31、生产纺织品并出口到一些国家，最近该公司试图打开B国的市场。在B国，纺织品市场的竞争比较激烈。 A公司与正在商谈中的C 进口公司是第一次交易。A公司应该如何选择支付方式，既有利于打开市场，又能减少收汇风险？n分析：n在国际贸易中，当事人应根据交易对手信用状况选择支付方式。当对其信用不了解或认为其信用不佳时，尽量选择风险较小的支付方式，如信用证结算方式，或多种方式并用，如汇款方式加上保函方式等。而当对方信用好，交易风险很小时，即可选择对交易双方都有利的手续少、费用少的方式。n在出口商刚一进入某一市场，而这一市场又竞争激烈时，为使自己的商品能很快有销路，出出口商可以选择口商可以选择D/A或或O/A支

32、付方式，给进口商以支付方式，给进口商以支付方式上的好处，而同时接受保理服务，可以支付方式上的好处，而同时接受保理服务，可以起到提高收汇安全性的效果。起到提高收汇安全性的效果。 第二节第二节 对外贸易中长期信贷对外贸易中长期信贷一、出口信贷的含义、特点1、含义 出口信贷是一种对外贸易中长期信贷，是一国为了支持和扩大本国大型设备出口，增强国际竞争力，以对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的方法，鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低的贷款，以解决本国出口商或外国进口商的对货款的资金需要的一种融资方式。2、出口信贷的特点、出口信贷的特点（1）信贷发放以资本货物出口为基础（2）利率较低,低于

33、相同条件的市场利率（3）出口信贷的发放以出口信贷保险为基础（4）国家成立专门机构负责二、出口信贷的作用二、出口信贷的作用1、有利于扩大提供出口信贷国的资本货物输出2、促进了项目开发和建设3、促进了设备提供国的经济发展4、在一定程度上促进了发展中国家的经济发展三、出口信贷的种类三、出口信贷的种类(一)卖方信贷：（Supplier Credit）1、含义： 在大型机械及成套设备等资本品的出口贸易中，为解决出口商以延期付款方式卖出设备时所遇到的资金周转困难，由出口商所在国银行向出口商提供的低利率优惠贷款。2.卖方信贷主要费用q利息q信贷保险费q承担费q管理费3、基本业务流程：、基本业务流程：（二）买

34、方信贷（二）买方信贷（Buyer Credit）1、含义： 指在大型机械及成套设备等资本品的出口贸易中，由出口商所在国的银行为进口商或通过进口商所在国银行为进口商提供的旨在扩大贷款国资本品出口的低利优惠贷款。2 2、方式：、方式：（1）买方信贷（一）：直接提供给进口商的贷款。（2）买方信贷（二）：通过进口商银行提供给进口商的贷款。由出口国银行直接向进口商提供贷款由出口国银行向进口国银行提供贷款3、出口企业在选择买方信贷与卖方信贷的、出口企业在选择买方信贷与卖方信贷的比较：比较： （1）卖方信贷出口商要筹集资金，协商贷款问题，考虑货价的加价问题，但是买方信贷贷款由双方银行协商解决。 (2) 买方

35、信贷下出口商为即期收汇，无收汇风险和汇率、利率风险，而出口卖方信贷仍需承担较大风险。 （3）出口卖方信贷下，出口商直接借款远期收汇，其资产负债表上会显示出一笔较大的负债和一笔应收账款，将影响以后的筹资。而出口买方信贷下则不会出现此情况。3、进口企业在选择买方信贷与卖方信贷的、进口企业在选择买方信贷与卖方信贷的比较：比较：n（1）买方信贷货价不包含贷款有关费用，买方更容易知悉货价的构成，有理于谈判中争取主动。n（2）买方信贷的手续费比卖方信贷相对更清楚，而不像卖方信贷手续费加在货价中，而且更低廉。n（3）但是买方信贷涉及的面更广，手续更复杂一些。而且起点高，不适合小项目。买方信贷案例买方信贷案例

36、n2010年初，国内某光伏组件企业和意大利光伏项目的开发商洽谈了一个5MW的屋顶光伏电站项目的组件供应意向。中国已经是太阳能电池最大的生产国，但是国内企业90%以上的市场都在国外，金融危机发生，海外需求萎缩，该国内企业迫切希望获得此订单来维持业绩的稳定；n意大利开发商自身实力一般，但具有开发光伏项目的成功经验。此项目已经获得相关许可，享受较高的上网补贴电价，其核算的项目内部收益率超过30%。n但此时原先在光伏市场较为活跃的欧洲银行信贷紧缩，该公司很难获得当地银行的信贷支持。n因此该开发商除了希望能够采购质优价廉的中国光伏组件也希望能够获得中国的银行对其项目在建设期或者全程（包括建设期和还款期）

37、的融资需求。银行方案n民生银行设计的该项目的融资结构：以开发商投资的项目公司作为融资主体，开发商投入的相当于项目金额20%的资本金和建设银行发放的贷款直接划拨到国内工程公司的账上，国内工程公司将所得款项支付给国内光伏组件企业采购组件，同时将部分款项汇出境用于支付设计费、逆变器款项及按照进度支付工程款。n并为此笔出口买方信贷安排好了退出通道，光伏电站正式并网后，某太阳能领域的专业投资基金会购买此项目。至此，此笔买方信贷完全变成了光伏电站项目的建设期融资。一达通 创新买方信贷n在国际金融危机、贸易低迷的背景下，阿里巴巴旗下的深圳市一达通企业服务有限公司日前宣布：推出创新型“买方信贷”，通过金融服务

38、来助力“中国制造”。 传统的出口买方信贷是针对国外大型政府工程或者大型项目。一达通推出的是针对中小企业的，一种平台式的，间接的出口买方信贷。n“贷款”给海外优质采购商，为海外买家降低风险和资金压力，可以大幅提升外贸企业的订单数量和质量。操作方法n一达通联合中国银行深圳分行和中国出口信用保险公司为日本的大川商社提供创新型“买方信贷”。实际并不是中国银行直接融资给大川商社，而是由一达通平台委托中国出口信用保险公司对大川商社核定一个信用额度，在授信额度内，将本应由大川商社支付的货款通过一达通平台直接付给大川在中国的若干（100）家供应商；在货物到港之后，甚至约定一个销售周期，再由大川商社连本带息归还

39、给一达通再转还给中国银行。 好处：实现赊销，贸易规模增加n 这样，大川商社在面对原本只接受款到出货的中国供应商采购时，也实现了赊销。以日本大川商社为例，过去其在中国采购的100家供应商，有90家无法赊销，现在通过一达通，完全实现了赊销。这样的结果实现了多赢！大川商社在中国的订单范围扩大五到十倍甚至更多。n吉之岛的情况也类似，吉之岛在中国原有30多家供应商接受赊销。通过一达通创新型“买方信贷”服务，供应商范围扩大到100多家,不仅如此，还扩大了单笔采购的规模。启示n 中国外贸的一个重要问题在于金融服务缺失，金融服务缺失直接导致多数中小企业无法赊销。无法赊销的结果就是：风险转移到了海外买家身上，这

40、就导致了订单数量下降，订单质量下滑，订单价格被压低。结果就出现“外国人赚三块，中国人赚三分”的结果，因为海外买家需要用高利润来覆盖风险；如果中国服务特别是金融服务得到了提升，情况将会改变，可能就是外国人赚两块，中国人赚一块甚至更多。n 创新型“买方信贷”不光有利于提升“中国制造”的海外市场份额，而且有助于大幅提升“中国服务”在国际贸易链中的占比。通过创新型“买方信贷”，将原本由海外金融机构提供的“贸易融资”、信用保险、货物保险等金融类中间业务，转移到中国的金融机构来完成，同时，以金融为龙头，也可将仓储、货物分包等流程吸引到国内来。出口信贷“君子协定”n关于官方支持的出口信贷指导原则的安排，19

41、78年2月正式出台，后多次修改。n规定各参加国为2年以上的出口货物提供官方支持是所能给予的最优惠条件，即信贷条件只能低于或等于君子协定的规定。是一个正式协议，但不强制执行。4.买方信贷的一般原则买方信贷的一般原则n（1）贷款的使用方向：接受买方信贷的进口商所得）贷款的使用方向：接受买方信贷的进口商所得贷款仅限于向贷款国家的出口商，或在该国注册的外贷款仅限于向贷款国家的出口商，或在该国注册的外商进行支付，不得用于第三国商进行支付，不得用于第三国n（2）贷款购买的标的：买方信贷仅限于进口资本货）贷款购买的标的：买方信贷仅限于进口资本货物物n（3）资本货物的构成资本货物限于贷款国制造的。）资本货物的

42、构成资本货物限于贷款国制造的。如该货物由多国部件组装，本国部件应占如该货物由多国部件组装，本国部件应占50%以上以上n（4）现金支付：贷款只提供贸易合同金额的）现金支付：贷款只提供贸易合同金额的85%，其余部分要付现汇。贸易合同签订后，买方至少要先其余部分要付现汇。贸易合同签订后，买方至少要先付付5%的定金，一般须付足的定金，一般须付足15%或或20%的现汇后才能的现汇后才能使用买方信贷。使用买方信贷。n（5 5）信贷起始日：偿还贷款的起始日。分成单机、）信贷起始日：偿还贷款的起始日。分成单机、成套设备、工程承包项目，起始日不同。成套设备、工程承包项目，起始日不同。n（6 6）偿还期限：）偿还

43、期限：2 2年以上年以上1010年以下。不同类别国家最年以下。不同类别国家最长信贷期限为：长信贷期限为：1 1类国家类国家5 5年，年，2 2类国家类国家1010年。年。n（7）贷款本息的偿还：贷款均为分期偿还，信贷起）贷款本息的偿还：贷款均为分期偿还，信贷起始日后始日后6个月偿还，一般规定半年还本付息一次，单个月偿还，一般规定半年还本付息一次，单利计息。利计息。n（8 8）最低利率：）最低利率：19951995年年8 8月月3131日后，出口信贷将统一日后，出口信贷将统一采用商业参考利率作为出口信贷的利率。一种做法是：采用商业参考利率作为出口信贷的利率。一种做法是：5 5年期政府债券收益率作

44、为参考标准。年期政府债券收益率作为参考标准。n（9 9）当地费用：申请当地费用的最高金额不能超过）当地费用：申请当地费用的最高金额不能超过设备贸易合同价款的设备贸易合同价款的15%15%。5.买方信贷的贷款条件n货币货币q出口国货币、美元、出口国货币与美元合用出口国货币、美元、出口国货币与美元合用n申请买方信贷的起点申请买方信贷的起点q规定购买资本货物的最低额规定购买资本货物的最低额n利率条件：遵守利率条件：遵守“出口信贷君子协定出口信贷君子协定”n费用费用q管理费率一般为管理费率一般为15 q承担费费率为承担费费率为15q信贷保险费费率一般为信贷保险费费率一般为2.5 n用款手续用款手续q签

45、订买方信贷总贷款协议，随后签订贸易合同随时申请。签订买方信贷总贷款协议，随后签订贸易合同随时申请。q信贷总协议之外，在签订贸易合同另外签订具体的信贷信贷总协议之外，在签订贸易合同另外签订具体的信贷协议。协议。四、混合信贷（四、混合信贷（Government Mixed Credit） 含义： 卖方信贷或买方信贷与政府贷款或赠款混合贷放。n卖方或买方信贷在资金上都有一定的限制，政府贷款或赠款的参与可以增加资金使用的灵活性。案例： nA公司系机械设备制造企业，拟向中东某国B公司出口机械设备，该设备为买方市场，市场竞争激烈。国外B公司资金紧张，而且其国内融资成本很高，希望A公司提供远期付款便利，期限1年。A公司接到该笔订单后非常苦恼：1.该公司正处于快速发展时期，对资金需求较大，在各行的授信额度比较紧张；2.A公司预计人民币升值，如一年后收回货款，有可能还面临较大的汇率风险；3.国外B公司虽然同意采用信用证方式结算，但开证C银行属于地方银行，A公司对其了解甚少。 针对针对A公司这笔业务情况，中国银行为公司这笔业务情况，中国银行为A公司公司设计了