城市轨道交通行业年度风险分析报告d

1、更多企业学院：中小企业管理全能版183套讲座+89700份资料总经理.咼层管理49套讲座+16388份资料中层管理学院46套讲座+6020份资料国学智慧.易经46套讲座人力姿源学院56套讲座+27123份资料各阶段员工培训77套讲座+324份资料摘要一、城市轨道交通行业市场供需分析及预测（-）城市轨道交通行业进入跨越式发展阶段我国城市轨道交通的发展先后经历了 “兴起一低谷一堆续发展一冰封期一开闸放行的过程.近年来，随看我国国民经济购快速发展，以及能源成本高起、城市交谨拥挤不堪、环保压力逐斯增大的背景下， 城市轨道交通迎来了快速发展的机会。为优化综合交通运输结沟，“十一五及今后一段时间，我国将把

2、铁路和城 市轨道交通的发展放在更加突出的地位。城市轨道交通的发展重点是：加快轨道交通前规划建设，强化轨道交通在 城市交通中的地位和作用，注重轨道交通新技术的应用，在大城市逐步实现以地面常规公交为主体向以轨道交通为 骨 T 的城市交 iS 体系的过渡。加计全国“十一五期间将会建设 1500 公里左右轨道交通，总投资敏在 4000-5000 亿左右.其中，北京、广州学院员工管理企业学67套讲座+8720份资料工厂生院52套讲座+财务管理学53套讲座+销售经理学院56套讲座+14350销售人员培训学72套讲座+4879份资的投资均将超过 500 亿元,上海更是高达 1400 多亿元我国的城市轨道交通

3、行业已步入一个胯延式发展的新阶段，市场前空十分广阔。(-)轨道交通行业 II 求不斷増长截至 2006 年，我国城市紈道交通客运量已达到 181599 万人次#是 2001 年的两借,轨道交通客远量占城市公共 交通客运总量的比例也逐年提高，从 2001 年的 238%提高到了 2006 年的 3.90% ,可见，城市轨道交通在满足城市 居民出行需求的过程中发挥看延来延大的作用,详见下表。2001-2006年我国城市轨道交谨客运量増长情况数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来搜集整理 数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来捜集整理2001-2006年我

4、国城市轨道交通客运量总处増长趋势图从 2004 年至 2006 年全国各城市的轨道交通客运量熠长变化情况来看，轨道交通雲求主要集中在人口现模较大、 经济社会发达的特大城市：北京、上海和广东，这 3 座城市前轨道交通客运量之和占到了城市紈道交通客运量的 90% 以上.数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来搜集整理各城市的轨道交通客运需求情况从不同方式的霁求情况来看，地馀是轨道交通中最主要的运载形式，桑担了轨道交通客运需求任务的绝大部分， 其次是轻轨，轻轨由于大郃为地上设施，施工容易，造价较低，因此受到一些大城市的青瞧，近年来发展速庚很快。（三）轨道交通行业建设規模大、速度快

5、截止到 2007 年 12 月 31 日，中国已经开通运行轨道交通的城市 12 个（含香港、台湾地区）.其中大陆 10 个城 市通车线略总计达 30 条（含有轨电车和鐵悬浮线路）,通车总里程 729 公里（含 8K 悬浮），貝体内容见下囹。数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来捜集整理年份2001年2002年2003年2004年2005年2006年比上年增长1(%)占城市客运总量的比2007年各城市轨道交通通车线路数量及通车里程城市紈道交通线网规模不断扩大的同时，投入运営的轨道交谨车辆数也逐年增加，戳至 2006 年，我国已投入运 営的纨道交通车辆数量达到 2764 辆，

6、是 2001 年的 2 倍多。其中地铁和轻轨的运営车辆数有了长足的发展，而有轨 电车的车辆投入很少，与 2001 年怕比，无太大变化.截至 2008 年 1 月份，北京、上海、深圳等十几个城市的紈道交通线路正在建设，在建线踣里程达 800 多公里. 根据吝城市近期轨道交通发展规划，到 2012 年，其中，北京軸道交通线网将全部殖盖中心城，运营里程将达到 440 公里；上海轨道交通将形成 13 荼线路、300 多座车站、运営总长度超过 500 公里的轨道交通基本网络.（四）我国城市轨道交通朝网络化、多元化、高效化发展我国城市轨道交通不仅建设规模不断扩大，建设速度不断加快，同时也逐渐朝看网络化、冬

7、元化、高效化方向 发展。北京、上海、广州等城市的轨道交通建设较早，发展较快,如上海市已经揍本形成了轨道交通网络骨架，城市 轨道车辆设计和制造技术取得了巨大逬步，实现了跨延式发展，国产化率逐年提高.已经达到了 70%,轨道交通已 经初步显示出了快速和大运量的优势。截止到目前，全国已有 15 个城市的轨道交通规划获批，貝它经济社会相对发 达的城市如原门、东莞、宁波、佛山、石家庄、郑州、长沙、无锦、济南等也正在逬行不同程度的研究、筹划及准 备工作。我国轨道交通在发展过程中也存在一定的问題，如很多城市在编制 Ml 道交通发展规划时，盲目的追求规模，造 成规划混乱，规划线路布局不尽合理，与城市功能布局談

8、乏整体的协调，与跌有交通体系不相配合，导致投资的浪 费；轨道交通建设的怕关技术标准不够完善；以及談乏长远的、完整的、科字前城市轨道交通发展政策和法律性文 件，体法建设、运营和管連的水平不高等。二、行业投资与效益分析（-）投资方式及结构变化从城市轨道交通的特点分析：轨道交通 I 贝目具有一定经营性，属准公共产品，其厦设投资大、周期长，运营成 本高、政府定价、公益性强寻突出特点。从城市轨道交谨的投资方式及来源分析：从投资方式看，一般是以组建投资公司的形式，员贵资金的筹集和资 金运作；从来源看，投资渠道逐步多元化，资金的主要构成包括：政府财政拨款、城市建设专坝资金（城建费 地有偿便用收入（作价 X

9、银行贷款（包括财政债券 1 外国政府贷款等。在“十五期间，我国前轨道交通建设投 资结拘得到优化，发行了少量的企业傣券并逐步放开，鼓创社会资金逬入投资，实行了投资主体多元化等等，共完 成投资 2000 亿元.“十一五期间，投资结构将逬一步趙向合理，制度逬一步得到完善,投资总量加大，各城市在 轨道交通建设方面还将投入更多的资金。按昭各大城市轨道交通发展规划，初步估算，我国在十一五”期间城市 轨道交通建设资金需求大致为 2000 亿元.从城市轨道交通投资梅成分析：主叢色括以下几郃分餉内容:前期工程.土建工程（含车站.区间.轨道、房 建零 X 设备工程（包括机电设备、环控设备、消防系统设备、车辆设备幹

10、 L 其他费用等。一般土建工程造价占 50% 55%；技术设备 B9 建设、购青、安装费用占 45%50% （坦中轨道占 2%7% ,车辆占 13%17% ,机务段占 5%6% ,牵引供电占 7%10%#谨信信号占10%12% ,貝他占 1%4% 1数娼来源：世经耒来搏隼整理地铁成本构成从城市轨道交通投资管湮体制分析：城市轨道交通投凰资基本模式有政府投融资模式、市场化时投融资模式和 混合模式.我国早期建设的地铁换目多为政府为主购投融资模式，尤其北京地铁 1、2号线的建设全部采用政府投资 模式，这种模式中政府是唯一前投资主体，资产所有结构为单一的国有其优点是.对于初次建设轨道交通的城 市，由于得

11、不到已有线路营运收入的支持，政府财政投入是后帀坝目的唯一自有资金，作用重要。但陋看投资规模 的不断犷大，单纯依霏政府财政投资建设显戏已经力不从心。目前正在建设的轨道交通项目务采用混合模式，如北 京地铁 4 号线采用的 PPP 摸式，深圳地铁 4 号线采用的 BOT 模式幹。（-）运营成本高、效益不佳从轨道交通行业的运营成本来看，轨道交通的运营成本偏高。经计算：系统每年桑运每 100 万乘容，每个乘客 平均运営成本在0.8 1.6 元之问，加之后期的堆护费用也颔高，造成多数轨道交通在运营后处于入不敷出的境况. 以北京为例，从 19972005 年，1、2 号线地铁全年的票款收入为 530900

12、万元/km ,但运营成本（含折旧费）则 达 90G-1230 万元/km.经计算，每开通 1 公里轨道交通线路，就需每年补贴 400900 万元，开通得越多补贴就延从现行的票价体側来看，地铁定价问題直接决定投资顶目的价值评怙，票价制定的过高会越少消费春数量，造 成客潦量捷小，这对运営企业来说是一种损失，而票价过低，盲接彩响到坝目的投资回报率，因而也是不可取的. 目前北京市采取的是“一票换乘，单一票价 2 元票价政策，上海、广州目胡则采用的是多级计程票制。由于长期以来，我国政府过于强调基 4 出设施顶目的公益性，过于追求城市轨道交通顷目的社会效益最大化，使 得运营企业无法按运营成本制走票价，因而

13、运营企业极易亏损。另外我国对城市土地实行所有权与使用权分韶的政策,由投资轨道交通顶目带来的外延效益（如土地升值等）不能頁按体现在项目自身收益中,Blit,目前国内外的 轨道交通坝目除昏港、締加坡以外，几乎都存在财努亏损问逸,我国大陆地区运営较好的城市是上海和广州.三、行业竞争分析及预测（一）行业具有较高的准入壁仝城市轨道交通的建设过程中 II 要大量前资金投入，且投资回收周期比较长，整个行业具有很高的逬入嬖垒许 多企业因为该行业的高风险、高投人性而被拒之于门外，只有貝有较嚣实力的企业或企业组成的项目集团才能逬入 该行业。行业本身具有极强的自滋垄断性。从惋道交通建设行业的竞争来君，我国在大型工程

14、建设方面实力充足，我国现有数白公里的城市轨道交通线主 要由我国自己的队佰施工建造。在同国外企业竞争中具有较强竞争能力.从轨道交通设备制造行业前竞争来看， 外资企业竞争实力逼劲， 根据 2007 年发布的 外商投资产业指导目录 （2007修订版），轨道交通运输设备行业成为目录中鼓励类的外商投资产业，我国轨道交通运输设备将向外资全面开 放。由于国外公司技术水平先逬，題资成本低，加之外资在轨道建设中可在国外采购设备，可降低必须墩纳的高额 关税，因此具有极强的竞争力。同时也注壹到,我国国内企业的竞争力也在逐斯提高.从轨道交谨运営行业的竞争来君，其固定资产庞大、资产专业性强、人员众多、固定成本高等方面，

15、井且由于 基础设施睜调社会效益前特性决定了其票价政策的非完全自主性，因此，即便形成网絡规模，投资收回的期限仍然 较长。所以，规模效益使得城市轨道交通运营企业的逬入璧垒巨大。（-）行业国产化率进一步提高目前.轨道交通所使用的 B 型车基本实现了 100%国产化，上海、南京、广州等地使用的 A 型车原来也依霏逬 口，现在通过国内外企业合资建厂，基本上也能实现 70%的国产化.围绕轨道交通生产已经形成了一定的生产能力和生产体系，无论是国有企业,还是合资企业，国内将近 7 个厂 家可以提供地铁车辆产品，年生产约 2400 辆，完全可以满足国内轨道交通发展的需要。世界发达国家所便用的各种制式的城轨车，在

16、国内已经全部具有了研制生产的能力。尽管大部分采用国内技术和设备，但轨道交通的关健技术和核心技术，还没有较大突破。70%实现国产化以外 的30% ,如信号技术，自动系统,核心技术等，还受制于国外技术，有待今后开发和研究.国内企业在研发能力方 面也和国外有不小的差距。国外企业可以抿据客户要求开发各种产品，而国内企业 II 要引逬締的设备才能生产，自 主研发能力还跟不上客户的需叢。（三）轨道交通占公交客运比例逐年提高从我国近五、六年城市轨道交通的发展来看，城市轨道交通前客运量占公共交通客运量比例基本呈上升乜势，截至2006 年我国城市轨道交通的容运量占城市客运总量的 3.9% ,比上年熠长了 10.

17、03% ,由此可见轨道交谨在城市 交通中的骨干作用延加明显。轨道交通客运量增长情况紈道交通在运量.速度和运行方式尊方面明显优于出租车和传统公交方式尤其未来对节能的重视及对环保问 題的管湮加强，轨道交通的竞争力将日益O 显。四、城市轨道交通子行业及企业对比分析城市轨道交通行业可以细分为建设行业、设备制造行业和运营行业，其中建设行业中规模较大，实力较强的公 司主要有中铁二局、陡道股份聲上市公司；设备制造行业中的典型企业有中国南车集团、中国北车集团、上市公司 主要有湘潭电机，以及国电南瑞等；运营行业中重点关注上海申通地铁股份有限公司。(-)直利能力比较从各上市公司 B9 盈利能力指标值来看，比较而言

18、，设备制造公司的盈利能力较强，2006 年湘潭电机的每股收益为0.3 ,较其他子行业企业较大，其主营业务的利润率也较其他上市公司水平较高，达 22 89%.2006年上市公司盈利能力指标对比财务挣示中铁二瞇道股湘潭电申通地局份机铁每股收益(摊薄)0.1640.2110.30.2547调整后每股收益0.1240.1440.260.2521每股净资产33.484.511.81调整后每股净资产2.833.384.481.81主营业务利润率(%)5.967.9522.8920.22净资产收益率(%)5.486.0826.7113.98数据来源：上市公司资讯网数据来源：上市公司资讯网(-)经曽效率比较与

19、建设企业、设备制造企业侣比，运营公司的经营效率侣对低效，其资产周转率处于较低水平，见下表.2006年上市公司经营效率指标对比盈利能力指标对比中铁二同瞇道股份湘潭电机申通地铁财务扬示应收帐款周转率12.1934.10914.463554.8386固定资产周转率13.29552.86274.54470.834总资产周转率1.83110.63320.85180.7932净资产周转率7.30772.91182.47010.999数据来源：上市公司资讯网(三)债债能力比较在偿债能力方面，一般建设企业的员债水平较大，偿债能力较弱，而运営企业由于受到政府补贴，相对偿债能 力较好。2006年上市公司偿债能力指

20、标对比财务指标中铁二瞇道股湘潭电申通地局份机铁换t聲(% )1.11570.81771.16530.0818速动t悻(% )-0.54730.9430.0817资产负债率(%)74337&0762.8716.41数据来源：上市公司资讯网(四)成长能力比较建设企业.设备制造企业.运营企业都貝有一走成长能力，其中员好的企业管理和运营是决走企业的成长能力2006年上市公司成长能力指标对比财务指标中铁二 局隧進股 份湘潭电 机申通地铁主营收入增长率（%）57.803-9.21122.55620.0942858主营利润增长率（%）32.84414.92014.886-6.6809436营业利润增

21、长率（%）36.8761.423.1816.59浄利润增长率（%）29.28818.85017.39215.6536616数据来源：上市公司资讯网五、核心城市轨道交通现状及发展（一）北京市轨道交通发展截至 2008 年 2 月底，共开通运营有 5 条轨道交通线路，分别是：地铁 1 号线、2号线、5 号线、13 号线和八通 线，运营线路总里程达到 142 公里，共有 93 座运营车站，其中涣乘车站 10 座。目前在建的地铁线路包括 4 号线、6 号线、8 号线二期、9 号线、10 号线二期以及亦庄线、大兴线零 7 荼线路， 加上年内将竣工的地铁 10 号线一期（含奥运支线）和轨道交通机场线，和计

22、划在年内开工的北京地铁 7 号线和 14 号线，2008 年北京市同时在建的轨道交通线路将达到 11 条。按昭北京市轨道交通发展规划，至 2015 年，北京将形成“三环、四横、五纵、七放射”等 19 条线路总长 561 公里的轨道交通网络。（二）上海市轨道交通发展截至 2007 年底，隧看上海轨道交通 6 号线、8 号线（一期丄 9 号线（一期 X 1 号线的延伸屋和 4 号线环通段同 时开通运营,上海已拥有 8 条轨道交通线（不含磁悬浮），共计 160 座运营车站，累计运营线路长度达到 234 公里， 形成了 一环七射八换乘的网络运営恪局，成为首个拥有 200 公里以上轨道交通线路的中国城市

23、.目前上海市有 2 号线东延伸段、7 号线、9 号线二期、10 号线、H 号线北段等 7 个在建坝目，长约 171.4 公里。上海市规划投入大约 2000 亿元建设轨道交通基本网络,规划刘 2010 年， 轨道交通线路增至 11 条， 运営里程超 过 400公里；到 2012 年，形成 13 条线路、300 多座车站、运营总长度超过 500 公里的轨道交通基本网絡。（三）广州市轨道交通发/截至 2007 年底，广州市已建成幷开通】、2、3、4 弓线四条轨道交谨线路，总长 116 公里，64 个车站，运営口 均客运量超 100 万人次.目前,广州市轨道交通在建线路包括广州市轨道交通四号线、五号线

24、、六号线、二/八号线延长线、三号线北延 段，珠江新城旅客自动输送系统，珠江三角洲城际快速轨道交通广佛线等。按昭规划，广州将在 2010 年前建成 200 多公里的轨道交通线路。届时，广州将成为堆上海、北京之后又一轨道 交通超过 200 公里的城市，昂首跨入城市交通的地铁时代六、行业风险分析及提示紈道交通顼目投资周期长、投资规模大，加之轨道交通带有极强的社会公益化性质，因此具有一定的授信风险。 主要风险因素色括：经济周期风险、政策风险、关联行业风险、投越资体制风险、市场风险、价倍风睑、项目管理由于轨道交通建设运営成本巨大，且强调社会效益，因此仅霏轨道交通自身运営在短时期内很难实现建设资金 的回收

25、.轨道交通建设的一次性投入相当大，而政府的财力一般而言又难以独立頂担轨道交通的建设费用，It 通过 各种渠道逬行市场化融资，以适应中国近期大规模集中建设轨道交通的形势.在此情况下，城市轨道交通系统的财 务情况，因其发展盼段的演娈而表现吝异，因此,轨道交谨的授倍风睑也会随之而变。从总体上讲，当前在各大城市将轨道交谨作为交通“主骨架发展的笨略时，轨道交谨的投资前景比较看好， 轨道交通投资坝目的愷信风睑较小。貝体来说，尽管目前我国经济熠长由僞快转为过热的风睑依然存在，但是总体走势平稳，因此轨道交通坝目所 面临的经济周期风险较小；在中国国民经济和社会发展第十一个五年规划姻要中指出：有条件的大城市和城市

26、 辞地区要把轨道交通作为优先領域，超前规划，适时建设为讥道交通的发展提供了有力保障，但同时，由于城市 轨道交通建设的政治决笨、 管連制度、 投融资及运營体制一首在处在採索盼轻， 政策面前不御定性也给投资奢带来 了很大风险； 2008年轨道交通的上游行业一钢铁行业价格的上涨给轨道交通坝目投资造成一走考验；另外，对客流 需求、票价浮动、利率妾化、竞争形势等倩况的预测僖差也*S/W7 轨道交通项目的授信风险。七、行业授信机会及建议城市轨道交通坝目具有投资大、建设期长，投资收回的期限较长，社会效益大于经济如益等投资特点，因此， 对于城市轨道交通行业餉信贷应以长期信贷为主，对于运営企业可以采用长运期侣结

27、合的授信策略以降低;信贷风险.在授信企业中，重点关注的应劉言言良好，有关健技术和充足资产前大型企业。建设企业重点关注中铁二局、 陡道般份,设备制造企业推荐湘潭电机、国电南瑞等上市公司，运营企业 iii 义霎点关注申通地铁。在经济发达、人口密度大的地区，才有崖设城市轨道交通的基本条件.因此我国前建设重点地区应在地域经济 的中心城市、沿海开放城市和经济特区城市。上海、北京、广州等城市是我国最早开始投入轨道交通建设的特大城 市，轨道交通发展迅速，这些城市的经济发达，客温需求很大，已经逐断走向了网络化发展的新盼段，因此授信价 值也将髓着其网络的空集而逐渐突现出来。而对貝它城币 09 啟道 【贝目授信价

28、值旳刊断妥基于对以下病标 B9 廿析： 一是城币居民収入水平；_是轨道交通网 络发达程度；三是地方政府建立的补偿机制。第一章城市轨道交通行业市场供需分析及预测第一节 行业在国民经济中的地位变化一、行业特征及其发展进程分析(-城市轨道交通的定义及待点轨道交通是一种依托轨道运行，借助电力驱动，以列车编组方式在城市区域快速行驶的交通工具.它区别于一 般的城市道路交通，是另一种现代化的城市公共客运系统，其基本功能是为城市人口提共大众化的出行服务，具有 占地少、运能大、速度快、交通伤亡率较低、环境污染小等优点，因而在整个公共交通系统中处于骨干地位，険担 了大郃分域市交通运输任务.(-)城市轨道交通的发展

29、历程我国城市轨道交通的发展先后经历了 兴起一低谷一雄续发展一冰封朋一开闸放行的过程。自 1965 年北京开始建造地铁后，上海、广州等地也先后投入建设。1995 年，国务院发布暂停审批快速轨道交 通坝目前通知，宣布除京、沪、穗在建地铁项目堆续施工外，其余城市一律暂停对外签约和审批立坝、开工。地铁 建设進遇的低谷并没有打消其他城市对地铁坝目的热倩，在陡后的时间里，深圳、天津、武汉、童庆和南京五个城 市的地铁也相堆获批，更有许多具他城市在枳极申办.2002 年 10 月，国务院决定对地铁立坝的爭情先澗青不议.地 铁立项再次逬入了 冰封期因为地铁建设高昂的资金来源主要是当地政府的财政收入，国家担心一些

30、城市为了政绩工宦盲目上马地铁项目。2005 年以来，我国前地铁项目出现了“开闸现象，至今已有四个城市被“放行 怖州、沈阳、哈尔滨、成都先后宣布地铁换目获批，国家近来“放行，主要是寿识到发展城市轨道交谨的必要性。 近年来，我国鼓励发展私人汽车带来的问题日益暴露，道路使用明显不足；再加上城市化逬程力 II 快，城市人口急剧 酸胀，同时，国际油价的上涨对于地铁的发展也起到了推动作用.随看我国国民经济的快速发展，以及能源成本高起、城市交通拥挤不堪、坏保压力逐渐熠大的背爭下，城市轨 道交通迎来了快速发展的机会。国家十一五规划中提出：优先发展公共交通，完哲城市豁网结恂和公共交通场站，有条件的大城市和城市群

31、地 区要把轨道交通作为优先领域，超前规划，适时建设.这一指导方针极大的促进了我国城市轨道交谨的建设，预计 未来整个行业将会呈现快速的发展态势，以上海市为例，在十一五规划期间将会建成 369.8 公里的轨道交通线路。我 国的城市 5道交通行业已步入一个跨越式发展的新阶段，市场前景十分广阔.二、行业对国民经济的拉动作用轨道交通公益性高、基础性强、投资规模大、回收期长，其产品服务价恪受国彖政策控制较强，其发展直接关 系到城市经济的发展和人民生活水平的改善，对国民经济以及地区经济的快速堵长有明显的支持和拉动作用。(1 )拉动装备制造业的发展找国曽出台了两部轨道交通设备国产化的政策，一个是 1999 年

32、2月出台的国力 20 号文国务院莎公厅转 发国家计委关于城市轨道交谨设备国产化实施意见的通知，另一个是 2003 年出台的国办 81 号文一关于加洋城 市快速轨道交通建设管理的通知.20 号文要求，城市轨道交通项目，无论使用何种建设资金,其全部轨道车辆和机 电设备的平均国产化率要保不低于 70%.这一政策对于推动机械制造、钢铁、通信等产业发展起列了重要作用。以地铁为例，机电设备投入一般占整个工程造价的 40%左右.按昭计划城市紈道交通建设投资 5000 亿元计算的 话，将为机电设备制造行业带来 2000 亿元的需求。国内很参城市盟注建到这一点，如伉州、重庆等正在规划理设 紈道换目的城市，都由市

33、政府统一的凋,召集所有涉及轨道交通的车辆、输配电、零配件制造、土建等企业，开一 个轨道交通行业发展会，将轨道交通所涉及的方方面面恂成一个大产业，带动当地经济的发展。据倍计，轨道交谨 每投入 1 亿元将可以拉动 22.6 亿元怕关产业的发展。这一过程培育成长了一批城市轨道交通设备生产企业和科研幘所， 使我国形成了比较完备的轨道交通设备制造 体系，壮大了我国装备制造业的规模和综合实力；一大批产品实现了国产化，填补了国内制造空白，并且开始行脩 国外市场.以中国南车和才淳两大集团为代表，车辆装备制造水平有了很大提高，在南车集团，整个生产制造水平， 包括机械加工工具和装备，都已经具备世界一流水平；同时，

34、在轨道交通发展过程中所形成的多种技术系统模式， 对促逬装备工业结恂调整和技术水平升级都有重大京义.(2)改善城市空间布局北京、上海等城市的发展经验表明，轨道交通对城市恪局有看十分巨大的影响.长期以来，京沪两大城市一直 为城市化犷张所圉忧，其中北京发展到今天，四坏、五坏内大部分区域都已经和城区连成一体了.但 R1 看京沪购城 市地铁线路的建设和运営，地铁沿线特别是地铁站点附近的房地产被极大地激活了，地铁对城市人口产生出巨大餉 吸引力，大量人口逐步向地铁站点集聚.而城市轻轨和城市铁路的建设，对未来城市的布局及逬一步发展起到了关 健性作用.如北京轻轨 13 号线和上海 R4 线等放射性线賂的建设和投

35、入使用，使城市空间布局突破了环线道路时限 制，中心城区和郊区城填的交通条件大大改善，从很本上解决了城市化慷大饼式的发展局限。因此，轨道交通 为有效銘导中心城区人口、推动郊区城慎开发和优化城市总体布局，作出了重要贾献。(3 )带动房地产的升温城市仇道交通对沿线地价的影响貝有超前性和当期性.隧着各条线路的陆续开工建设，商机逐渐呈现，全线通 车后将全面带动整个城市的经济发展.在北京，从东到西一号线建成前，沿线很多地方是菜地和荒地，一号线建成 后，沿线大量的楼房理起来,很快连成了一片.上海，其一号线建成后，沿线建起了 M0 多座高搂，依地铁形成了 菲常繁荣的商业经济中心。重庆，受轻轨二号线通车的影响，

36、九龙坡、大渡口零地区已经成为让众多开发裔眼施的 黄金地带,房价猛升。(4 )促逬商贸业的繁荣由于城市轨道交通的开通，沿线地区的可达性提高，对居民产生较大的吸引力,促使沿线土地开发力度熠加， 并在轻轨沿线周国集结大量的基础设施和商业区。密集的商业设施又会吸引大量的居民出行，从而增加轨道交通的 客涂及利用率的提高，使传统的业态发生了巨大的调整，其业态调整就是突出商业设施和购物环境。在沿线和车站 周圉发展百货、大型综合超市、便利店、专业店等主力业态，开祐締的消费领域,打造出一个待色商业带，使裔贸 潦通业的集聚力和辐射力明显增强，逐渐在沿线形成一批具有龙头带动件用的大型商贸企业、大型超级市场和购物 中

37、心为骨干的商品大流通恪局。三、行业投资额度的变化分析截止 2005 年，我国投入运营的城市轨道交通线路里程超过 400 公里，其中地铁线路运営里程约为 293 公里。据 统计，十五期间，我国地決建设投资高达 2000 亿元.为优化综合交通运输结恂，十一五”及今后一段时间，我国辖把铁路和城市轨道交谨的发展放在更加突出的 地位.其中，城市轨道交通的发展重点是：加快轨道交通的规划建设，强化轨道交通在城市交通中的地位和作用， 注重轨道交通新技术的应用，在大城市逐步实现以地面常规公交为主体向以轨道交通为骨干的城市交通体系的过渡。预计全国十一五期间将会建设 1500 公里左右轨道交通，总投资濮在 4000

38、-5000 亿左右。其中，北京、广州 的投资均将超过 500 亿元，上海更是高达 1400 多亿元.第二节行业需求分析及预测一.需求总量及速率分析2001 年以前我国的城市轨道交通发展还比较落后，受到交通欺出设施供给能力的制约，城市轨道交通前客运规模也相对较小自 2001 年开始,我国城市轨道交通每年完成的客运量逐年焙长除妥到 2002 年国家政第彩响使地铁建设逬入冰封期而造成 2003 年紈道交通客运量增长缓慢外近年来轨道交通客运量的增速较快徉熠长速率均保持在 10% 以上.戲至 2006 年，我国城市轨道交通客运量已达到 181599 万人次，是 2001 年的购倍,応道交通客运量占城市公

39、 共交通客运总量的比例也逐年提高，从 2001 年的 2.38%提高到了 2006 年的 3.90% ,可见，城市轨道交通在滝足城 市居民出疗需求的过程中发挥看超来越大的作用,详见下表.年份城市轨道客运量比上年增长占城市客运总量的比(万人次)(%)例2001年83516.4-(%)2.382002年98257.117.652.642003年106490.08.382.792004年132820.924.733.112005年165048.724.263.412006年181599.010.033.90数堀来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来役集整理数据来源：2002-200

40、7 中国城市建设统计年报，世经未来項集整理图1 2001-2006年我国城市轨道交谨客运量总体増长趋势图二、需求结构变化分析(-)分地区的需求结构分析从 2004 年至 2006 年全国吝城市的轨道交通客运量增长变化储况来看，轨道交通需求主要集中在人口规模较大、 经济社会发达的特大城市： 北京、 上海和广东， 这 3 座城市的轨道交通客运量之和占到了城市轨道交通客运量的 90% 以上.具他已经开通轨道交通的城市如天津、大连、南京等城市也屋于国内经济发展水平较高的城市。城市的人口、 经济、文化的发展程度决定看轨道交通的客运零求.2001-2006年我|城市轨道表2各城市的轨道交通需求规模变化情况

41、单位:万人次城市名称2004年2005年2006年北京60653.36797670306天津-661.41390大连621571626828长海48006.85940665569南示-3575798武汉130130751广州与深圳164202712027939重庆6.88272202数据来源：2005-2007 中国城市建设统计年报，世经未来厦集整理数娼来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来厦篥整理图2各城市的轨道交谨客运需求情况(-)分方式的 II 求结构分析轨道交通 PJ 以按方式划分为地铁、轻轨和有轨电车.其中地扶是轨道交通中最主叢的运我形式，

42、頂迴了轨遒交 谨客运需求任努前绝大部分，其次是轻轨.目前，如武汉、童庆等城市只开通运営了轻轨，而尚未建设地铁，天津 的轨道交通运载形式也以轻轨为主，地铁坝目刚刚建成通车.与地铁相比，轻轨虽撚其运送能力和运行速度略小于 地铁，且主要适应于城区与郊区、卫星城及机场的连接，但是由于大部为地上设施，施工容易，造价较低，因此受 到一些大城市的青牌，近年来发展速度也较快，成为满足居民出行雾求的一种重要形式，在轨道交通中所険担的客 运比例逐浙熠大，详见下表和图。表3各轨道交通形式承担的客运需求量变化年份轨道交通客运量(万人次)总量地铁轻轨有轨齢2001年83516.477109.64394.12012.72

43、002年98257.1183055.27625.417576.52003年106490890521130861302004年132820.9111165.3155756080.62005年165048.713548523026.565372006年181599数据来源:2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来嗖集整理数据来源:2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来凌集整理图3 2001年与2005年分方式承担客运比例的比较三、城市轨道交通需求彫响分析（-）城市化率的提高我国大中小城市总数已达 666 个，我国的城市化率已从 1949 年的 10.6%上升到 2005 年的

44、 40%左右。其中人口 在1000 万以上的特大城市有 3 个，沪、京、渝；人口在 500 万以上的大城市有 6 个，武汉、天津、广州、西安、沈 阳、南京，人口在 200 万以上的大城市达 27 个；人口 100 万以上的大城市达 58 个（人口数量统计不包括临时户口、 农民工在内 L 按胆国外的做法，人口 100 万以上的特大城市都要修建地铁、轻轨；而截至到 2006 年底，我国建成 并通车使用前城市只有北京、上海、广州、深圳、武汉、天津、南京、重庆、长春、大连十个城市。城镇化速度不 断加快，人口不断塔长，城市市区规模越来越大，加大城市轨道交通需求.（-交通拥堵的加剧据粗路统计，2005 年

45、我国民用汽车总量为 3158.9 万诵，载客汽车为2132.4 万辆，以北京为例，2006 年戟客汽 车已达 188.31 万辆.机动车的高速壇长给城市特别是大城市带来了交通拥堵、环境恶化等诸多问題。因此，政府耙 发展城市仇道交通作为大城市发展公共交通的根本方针.（三）出行需求质的上升生活节奏的加快使得人们对延误的忍耐力不断下陡，同时生活水平的不断提高使得人们对乘车环境的要求越来 超高，因此延误少、准时、紆适的城市轨道交通越来越受到人们的青眯（四）城市结构发生变化逬入 21 世纪，我国将由发展中国家逐步向中等发达国家过渡。大、中城市均在调整产业结恂、扩大城市区域、 调整城市布局、形成城市的主中

46、心和辅中心区、发展卫星城等方面重締规划城市的发展.在这重要历史阶段，规划 和建设轨道交通，是加快城市发展的重要手段和必要条件.北京市八通线和东盲门一西盲门轻轨、广州 3 号线（广 州一番禺 X大连市黑石硯一金石滩线、上海市萃闺线尊均雇城市发展战 B8 导向型的轨道交通线，是大城市区域问的 主要谨道.第三节行业供给分析及预测一.供给总量及速率分析（-）轨道交通銭网规横现状截止到 2007 年 12 月 310 ,中国已经开通运行轨道交通的城市 12 个（含香港.台湾地区），其中大陆 10 个城 市通车线路总计达 30 条（含有轨电车和鐵悬浮线路）,通车总里程 729 公里（含磁悬浮）,具体内容见

47、下表。表4 2007年中国已开通城市轨道交通现状fl城市已通车线路数量（条）通车里程（公里）名地轻磁悬浮有轨齢总地铁轻轨磁悬浮总计铁轨计1上海621918549312652北京32582.259.31423广州4-4116-1164大连1-2346.746.75深圳2-226.3-26.36天津11-226.245.4-71.67长春-1-12-14.6-14.68南示-1-121.7-21.79重庆-1-1-15-151武汉1110.210.20合计1791330504.1193.531729.1数据来源：中国城市轨道交通网世经未来搜集整理数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报f

48、世经未来浅集整理图4 2007年各城市轨道交谨通车线路数量及谨车里程具中，上海餉轨道交通建设取得了重大逬展.戡至 2007 年底r陡看上海紈道交通 6 号线、8 号线（一期 9 号 线（一期 L 1 号线的延伸段和 4 号线坏通段同时开通运营，上海已拥有 8 条轨道交通线（不含磁悬浮）,共计 160 座 运莒牟讪.療计运莒线路长度达到 234 公里，形成了 “一坏七射八换乘”刖网絡运営倍局。上海成为自个师自 200 公里以上讥道交通线路的中国城市，预计轨道交通的日客远量将从 2006 年的约 230 万人次跃升至超过 300 万人次， 线网规模在世界上居第 7 位.上海轨道交通 8 线成网后，

49、网络优势更加明显,乘客涣乘更加便利.2007 年，北京市轨道交通建设也逬入了一个全新盼段.隧看地铁 5 号线的开通试运营，使北京轨道交通通达了 京城的东西南北，在 1 号线、5号线“十宇形主干的基础上初步形成了网络化运營的格局.（-）轨道交通运营车辆现状城市讥道交通线网规模不断犷大的同时，投入运营的轨道交通车辆数也逐年增加，截至 2006 年，我国已投入运 営船轨道交通车辆数量达到 2764 辆，是 2001 年的2倍参。其中地铁和轻轨的运営车辆数有了长足的发展，而有轨 电车的车辆投入很少，与 2001 年相比，无太大娈化，见下表和图。表5 2001-2006年轨道交通运营车辆増长情况年份20

50、01合计1086运营车辆（辆）有轨电车113标准运营车数（标台）2585地铁899轻轨74年2002年123398313411629682003年2032111280111953052004年1896125751212747272005年2248145965813158432006年2764-数摇来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来凌集整理数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来燮集整理图5轨道交通运营车辆増长趋势图二、轨道交通供给结构变化分析（-）分区域的供给变化分析按不同区域划分，通车里程长度由大到小排列顺序为：长三角地区（包括上海、南京 X 京津地

51、区（包括北京、 天津 X 璘三角地区（包括广州、深圳）.东北地区（包括大连、长春 x 西南地区（重庆）以及貝他地区（武汉I且对比 2006年吝地区的轨道交谨建设情况，仍以长江三角洲地区购发展速度最快，谨车里程长度占总里程药 40% ,见下風数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报,世经未来項集整理图6 2006年与2007年不同地区的通车里程比例变化（二）分运載形式的供给变化分析轨道交通建设主要围绕地铁和轻轨的建设，从 2007 年来看,地铁的建设速度和发展规模仍占据绝对优势，比上年熠长了 20.77% ,而轻轨的通车里程数从 06 年的 161.5 公里熠加到 07 年的 193.

52、5 公里，熠长了 19.81% ,见下图。数据来源：2002-2007 中国城市建设统计年报，世经未来嗖集整理图7 2006年与2007年不同轨道交通形式的谨车里程増长对比三、2008-2010 年供给预测（一在蹇及拟 Jt 项目分析戡至 2008 年 1 月份，北京、上海、深圳等十几个城市的惋道交通线路正在建设，在建线路里程达 800 多公里。 以北京为例，按昭北京市城市快速轨道交通建设规划（2004 20M，从 2007 年开始，北京轨道交通建设逬入一个 高峰期，在 2007 年建成 5 号线的基砒上,2008 年北京正在継续加快建设地铁 4 线、10 号线一期（含奥运支线轨 道交通机扬线

53、，并开工建设地缺 8 号线、10 号线二期、8 号线二期、轻轨办庄线等项目，详见下表。表6 2008-2010年主要轨道交通在建.拟建顶目城项目城市项目市北10号线一期（含奥运支线）深圳1号线续建京机场线2号线及延长段4号线3号线及延长段8号线4号线续建9号线5号线10号线二期重庆号线亦庄线2号线延伸段6号线3号线大兴线6号线7号线天津2号线14号线3号线上2号线东延伸段沈阳号线海7号线2号线8号线二期南示2号线9号线二期杭州号线11号线成都号线13号线武汉2号线资料来源：中国城市轨道交通网（-）城市轨道交通近期规划情况目前，有 15 个城市的軌道交通建设现划已经国务院批准，2015 年之前，

54、将现划建设线 iE 60 余亲，里程超过 1300公里.郃分城市的貝体建设规划如下:北京市：2012 年，北京的轨道交通线网将全部積盖中心城，运营里程将达到 440 公里。2015 年北京将建成 19 荼轨道交通，静态投资 1700 亿元，动态投资 2730 亿元，其中有 40%来自市区两级政府投资，60%来自银行贷款。上海市:根据上海轨道交通基本网络规划，至 2010 年，上海轨道交谨将有 11 条线路，共 280 座车站投入使用， 运营里程超过 400 公里，日均将可桑担 580 万人次的客运量，占公交客运量 35%左右.到 2012 年，上海轨道交谨将 形成 13条线路、300 多座车站

55、、运营总长度超过 500 公里的轨道交通基本网络，届时可桑担日均客流约 800 万人次， 占上海公交出行总量釣 43%.上海中心城区交通将以“地铁为主，地面公交为辅”，中心城区市民居住地平均到达轨 道交通车站前距离将从现在的 1800 米减少到 900 米。重庆市:到 2012 年投入 455 亿，建设总长达 165 公里的轨道交谨路线，基本形成轨道交通骨干网架，连檢主城 13 个组团.績盖主城的 9 个区，包括东部和西部城市的副中心，其中建成轨道交通一号线（朝天门至大学城），6 号 线（上新街至礼喜）共计 97 公里，并开工 3 号线（鱼洞至二嬉）,礼喜至北昭共计 68 公里。届时重庆市的轨

56、道交通 将达到 116 公里。包括南京、武汉、怖州、苏州、成都、哙尔滨、沈阳、西安尊在内的其他城市的轨道交通近期规划情况详见如 下;匚总表.表7城市轨道交谨近期规划规划线路长度（公里）312.7115.2165146.234.742.353.982.547.454.245.540.915834.315031321.11资料来源：中国城市交通发辰战略综述城市上海（2010年）天津（2012年）重庆（2012年）广州（2010年）深圳（2010年）南京（2010年）武汉（2010年）杭州（2010年）苏州（2010年）成都（2013年）哈尔滨（2010年）沈阳（2010年）北京（2015年）长春（

57、2010年）西安（2015年）合计第四节供需平衡及现状总体评价一、供需平衡分析交谨供给与交通需求相平衡是缓解交通拥堵等问题的根本途径，应对交通需求进行准确的预测，作为设施规划 的依据，同时.规划实现后的实际供给能力又将剌激 II 求，引起 1!求的数量、分布情况的相应变化。供给过度将造 成资源的闲置和浪费，也会促逬需求的聲焙，占用道路交通设施而加剧拥挤；反之，供给不足将不能满足居民的出 行熏叢，腔低交通设施的服务水平。从 2006 年的轨道交通员荷强度来看（线路员商强度为年均日客运量与通车里程之比），现有轨道交通线网规模 仍较小，线路员荷强度较大，供给略显不足.尤其北京、上海等地轨道交通线网客

58、运压力较大.据 2007 年统计数据显示，北京地铁全网共开行列车 575103 列，运送乗客 6.55 亿人次，全网最高日客运量突破 300 万人次，高峰客运压力很大；2007 年底上海締开通的轨道交 通 6 号线在刚投入运营时也出现运力不足，造成地铁严重拥侨的现象。表82006年轨道交通线路负荷强度分析城市通车里程年客运量线路负荷强度（公里）（万人次）（人勿日公里）北京113.97030616912天津71.61390532大连46.768284006长春14.68161532上海175.96556910213南示21.757987321武汉10.27512018广州与深圳142.32793

59、95380重庆1522024022二、城市轨道交通发展现状评价（-）我国轨道交通发展的特点1.规划建设轨道交通的城市迅速熠多包括建成通车前北京、上海零 10 个城市在内，现已有 15 个城市的軌道交通规划获批，輿它经济社会侣对发达的城市如厦门、东莞、宁波、佛山、石家庄、郑州、长沙、无锂、济南等也正在逬行不同程度的研究、筹划及准备 工作。2.紈道交通正逐步形成网络化北京、上海、广州及天津等城市都正在建设和筹建多条城市轨道交通线路，并将形成纵懺交错、侣互沟通的交 通体系，逐步形成网络化，并启动締的网絡运营方案与建设工程.3.城市轨道交通类型的多元化近 10 多年的建设，中国正在形成了以地下铁为骨干

60、、参种类型的城市轨道交通体系。武汉、天津、大连等城市 建成了连接市中心区的快速轻轨交通系统；长春、大连逬行了有轨电车交通的现代化改造；重庆建成了我国第 1 条 用于城市 5 道交通的跨座式单轨交通系统；上海浦东龙阳跆至浦东机场开通了蹴悬浮高速线；广州和北京已建成或 1E 在建设直线电机驱动的城轨车辆交通线路；北京机场内正在建设全自动化的締交通系统(APM )等，中国城市轨 道交通类型呈多元化方向发展。4.车辆设计制造的技术逬步戯至 2005 年底，中国共有城市轨道交通车辆 4154 辆(包括国产和逬口)，目前，国内城轨车辆的制造厂家已貝 有年产 1000 辆的能力。近年来，中国城市轨道车辆制造业谨过