现货交割管理学习教案

1、现货现货(xinhu)交割管理交割管理第一页，共25页。基本内容基本内容一、现货业务定位、功能及运作原则一、现货业务定位、功能及运作原则二、交易所关于现货工作的各项标准二、交易所关于现货工作的各项标准三、会员经营现货的若干细节及要点三、会员经营现货的若干细节及要点(yodin)四、现货工作展望四、现货工作展望第1页/共25页第二页，共25页。一、现货业务定位、功能及运作原则一、现货业务定位、功能及运作原则（一）交易所业态逻辑及经营原则（一）交易所业态逻辑及经营原则（二）现货业务基本（二）现货业务基本(jbn)(jbn)经营原则经营原则（三）现货业务对于（三）现货业务对于“交易所会员交易所会员”

2、业务业务 体系的作用体系的作用（四）现货业务的盈利模式：（四）现货业务的盈利模式：“投资金条投资金条”第2页/共25页第三页，共25页。（一）交易所业态逻辑及经营原则（一）交易所业态逻辑及经营原则业态：第三方中立业态：第三方中立“交易平台交易平台”1 1、业态逻辑、业态逻辑 为为“交易交易”提供服务而获益提供服务而获益2 2、经营原则、经营原则 中立、三公、不参与中立、三公、不参与(cny)(cny)交易和交易和价格形成价格形成3 3、服务内容、服务内容 软硬件交易系统、合法性、资金托管软硬件交易系统、合法性、资金托管和结算、现和结算、现 货质量标准和交割标准货质量标准和交割标准第3页/共25

3、页第四页，共25页。（二）现货业务对于（二）现货业务对于“交易所会员交易所会员业务业务”体系的作用体系的作用天津贵金属交易所黄金交易规则第二天津贵金属交易所黄金交易规则第二条条电子交易业务的逻辑基础电子交易业务的逻辑基础 交易所坚持交易所坚持“公开、公平、公正公开、公平、公正”的宗旨的宗旨(zngzh)(zngzh)，组织特别会员及普，组织特别会员及普通会员开展黄金现货及现货延期交收业通会员开展黄金现货及现货延期交收业务。客户与普通会员交易，普通会员与务。客户与普通会员交易，普通会员与特别会员交易。特别会员交易。方式：方式： 仅以仅以“投资金条投资金条”业务模式为电子交业务模式为电子交易提供支

4、持；易提供支持； 非交易所标准概念上的非交易所标准概念上的“现货交割体现货交割体系系”第4页/共25页第五页，共25页。（三）现货（三）现货(xinhu)(xinhu)业务基本经营原业务基本经营原则则交易所交易所 业务体系的组织者和管理者，制业务体系的组织者和管理者，制定相关业务规则和技术标准定相关业务规则和技术标准 交易所合规性管理，手段有：收交易所合规性管理，手段有：收取违约金、罚款、停止交易、取消交取违约金、罚款、停止交易、取消交易资格等。易资格等。普通会员普通会员 现货现货(xinhu)(xinhu)产品（金银质条产品（金银质条锭产品）的经营主体，有义务且必须锭产品）的经营主体，有义务

5、且必须在交易所业务规则指导下自行开展业在交易所业务规则指导下自行开展业务并承担相应的责任。务并承担相应的责任。第5页/共25页第六页，共25页。现货现货(xinhu)业务体系业务体系第6页/共25页第七页，共25页。现货业务现货业务(yw)体系及分工体系及分工交易所1、制定业务规则和技术标准2、选择或推荐检测方，推荐回购方3、管理业务运行，对会员违规经营行为进行惩罚生产厂1、与会员合作，提供生产服务2、也可在业务体系内自主经营产品会员1、必须生产、销售和回购现货金银条锭产品2、执行所有相关工作，并承担相应责任3、在技术标准范围内自行选择生产厂，可由他方代理回购第三方1、作为业务体系的松散合作者

6、而提供相关服务2、回购者：提供回购服务3、检测方：提供金条品质检测服务第7页/共25页第八页，共25页。（四）现货（四）现货(xinhu)(xinhu)业务的盈利模式：业务的盈利模式：“投资金条投资金条” 模式：实物金条的销售回购模式：实物金条的销售回购盈利点：销售收入，回购收入盈利点：销售收入，回购收入成功运作的成功运作的“投资金条投资金条”业务体系：业务体系： 中金黄金投资金条中金黄金投资金条 国鼎投资金条国鼎投资金条 高赛尔投资金条高赛尔投资金条 银行体系投资金条银行体系投资金条第8页/共25页第九页，共25页。二、现货工作的各项标准和运作规则二、现货工作的各项标准和运作规则（一）厂家选

7、择（一）厂家选择(xunz)(xunz)标准标准 （二）产品外观及质量标准（二）产品外观及质量标准（三）会员运作规则（三）会员运作规则第9页/共25页第十页，共25页。（一）厂家选择标准（一）厂家选择标准1 1、技术标准、技术标准 有能力有能力(nngl)(nngl)生产国标一号金生产国标一号金和一号银和一号银 有能力有能力(nngl)(nngl)检测国标一号金检测国标一号金和一号银和一号银2 2、简便执行标准、简便执行标准 具有为具有为LBMALBMA、上期所、上金所的、上期所、上金所的生产供货资格生产供货资格第10页/共25页第十一页，共25页。河南中原黄金冶炼厂有限责任公司河南中原黄金冶

8、炼厂有限责任公司 目前国内知名的专业化黄金冶炼目前国内知名的专业化黄金冶炼、精炼加工企业，是中国黄金集团的骨干、精炼加工企业，是中国黄金集团的骨干企业和三门峡市政府确定的重点企业企业和三门峡市政府确定的重点企业 。 通过伦敦金银市场协会（通过伦敦金银市场协会（LBMALBMA）产品认）产品认证证 ； 公司通过了公司通过了ISO9002ISO9002质量体系和质量体系和ISO14001ISO14001环境体系认证环境体系认证 ； 上海黄金交易所会员单位，上海黄金交上海黄金交易所会员单位，上海黄金交易所首批合格精炼厂易所首批合格精炼厂 ； 中心化验室化验设中心化验室化验设 施先进、技术精湛施先进、

9、技术精湛(jngzhn)(jngzhn)， 获得了中国合格评获得了中国合格评 定国家认可委员会定国家认可委员会 （CNASCNAS）认可）认可 。第11页/共25页第十二页，共25页。（二）产品外观及质量标准（二）产品外观及质量标准1 1、产品外观标准、产品外观标准 天津金恒丰贵金属经营有限公司的每根天津金恒丰贵金属经营有限公司的每根金条、银锭上标有金恒丰认定的唯一编金条、银锭上标有金恒丰认定的唯一编号、条锭重量、纯度标识、生产厂商标号、条锭重量、纯度标识、生产厂商标识和金恒丰的品牌识和金恒丰的品牌(pn pi)(pn pi)名称。具名称。具体编码规则如下：体编码规则如下： 金条、银锭的编码为

10、六位。前两位金条、银锭的编码为六位。前两位为席位号后两位数：为席位号后两位数：2121；第三位数区；第三位数区别金条、银锭，金条为偶数别金条、银锭，金条为偶数0 0、2 2、4 4、6 6、8 8，银锭为奇数，银锭为奇数1 1、3 3、5 5、7 7、9 9；最；最后三位对金条、银锭进行依此编码。故后三位对金条、银锭进行依此编码。故金恒丰的金条编码由金恒丰的金条编码由210001210001起始，银起始，银锭编码由锭编码由211001211001起始。起始。第12页/共25页第十三页，共25页。天津金恒丰贵金属经营有限公司天津金恒丰贵金属经营有限公司(yu xin n s)现货黄金、白银样板：

11、现货黄金、白银样板：第13页/共25页第十四页，共25页。（二）产品外观及质量标准（二）产品外观及质量标准2 2、样品外观标准、样品外观标准 样品和产品由同一样品和产品由同一(tngy)(tngy)模具生模具生产，镀金或镀银样品上须直接刻铸产，镀金或镀银样品上须直接刻铸“镀镀金仿真样品金仿真样品”或或“镀银仿真样品镀银仿真样品”字样字样。第14页/共25页第十五页，共25页。（二）产品质量标准（二）产品质量标准 （1 1）金条）金条天津金恒丰贵金属经营天津金恒丰贵金属经营(jngyng)(jngyng)有限有限公司的交易标的金条重量公司的交易标的金条重量0.20.2千克，千克，成色不低于成色不

12、低于99.9999.99，符合中华人民，符合中华人民共和国国家标准共和国国家标准 GB/T 41342003 GB/T 41342003的的相关标准。相关标准。 （2 2）银锭）银锭天津金恒丰贵金属经营天津金恒丰贵金属经营(jngyng)(jngyng)有限有限公司的交易标的银锭重量公司的交易标的银锭重量1515千克，成千克，成色不低于色不低于99.9999.99，符合中华人民共，符合中华人民共和国国家标准和国国家标准 GB/T 41352002 GB/T 41352002。第15页/共25页第十六页，共25页。三、现货交易细节及要点介绍三、现货交易细节及要点介绍（一）交收价格（一）交收价格

13、1 1、交割价格、交割价格 = = 平仓价格平仓价格 + + 单位提货单位提货费。费。 提货费包括加工费、储运费等，提货费包括加工费、储运费等，单位提货费收取标准单位提货费收取标准(biozhn)(biozhn)为：为：黄金不高于现价的黄金不高于现价的7%7%（1515元元/ /克），克），白银不高于现价的白银不高于现价的10%10%。 2 2、平仓回购价格、平仓回购价格 = = 平仓价格平仓价格 单单位手续费位手续费 手续费包括检验费、储运费等，手续费包括检验费、储运费等，单位手续费为：黄金不高于现价的单位手续费为：黄金不高于现价的2 2（5 5元元/ /克），白银不高于现价的克），白银不高

14、于现价的5%5%。 第16页/共25页第十七页，共25页。三、现货交易细节及要点介绍三、现货交易细节及要点介绍（二）交收价格：白银价格讨论（二）交收价格：白银价格讨论 1 1、套利、套利(to l)(to l) 2 2、规格选择、规格选择第17页/共25页第十八页，共25页。第18页/共25页第十九页，共25页。三、现货交易三、现货交易(xin hu jio y)(xin hu jio y)细节细节及要点介绍及要点介绍（三）交收时间：黄金（三）交收时间：黄金交割金条数量（G）交货、付款期限1000克G5000克10个工作日5000克G20000克20个工作日20000克G双方商定第19页/共2

15、5页第二十页，共25页。三、现货交易细节及要点三、现货交易细节及要点(yodin)(yodin)介绍介绍（三）交收时间：白银（三）交收时间：白银交割银锭数量（G） 交货、付款期限 15千克G150千克 10个工作日150千克G1500千克 20个工作日1500千克G 双方商定第20页/共25页第二十一页，共25页。四、现货业务四、现货业务(yw)(yw)展望展望（一）现有约束（一）现有约束（二）展望（二）展望 1 1、增值税、增值税 2 2、引入矿山和精炼厂、引入回购者、引入矿山和精炼厂、引入回购者 3 3、业务、业务(yw)(yw)模式改变模式改变第21页/共25页第二十二页，共25页。四、现货业务展望四、现货业务展望(zhnwng)(zhnwng)（一）现存制约因素（一）现存制约因素1 1、增值税、增值税2 2、交割库、交割库3 3、交易系统中的现货交收功能尚未完备、交易系统中的现货交收功能尚未完备第22页/共25页第二十三页，共25页。四、现货业务展望四、现货业务展望（二）展望（二）展望1 1、增值税、增值税 黎