担保方案设计尽职调查和评审

1、担保项目方案设计担保项目方案设计 - -尽职调研及评审尽职调研及评审深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司主讲人：蔡涛讲讲 师师 介介 绍绍蔡涛蔡涛 ： 深圳担保集团 福田分公司总经理、高级项目经理邮箱：电话信蔡涛：工商管理硕士。 从事担保业务及管理工作10年，对中小企业信用担保实务和理论有深入的研究。 从事融资担保工作之前有十余年的企业运营管理和经营的经验。深圳市中小企业信用融资担保集团有深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司（简称限公司（简称“深圳担保集团深圳担保集团”） 深圳担保集团是国家发改委指定的全国信用担保机构孵化基地，现任中国中

2、小企业协会副会长单位及深圳市信用担保同业公会会长单位，先后荣获国家级“企业管理现代化创新成果一等奖”、国家级“最具自主创新能力企业” 、 “全国十大最具影响力中小企业信用担保机构”、国家级“最具自主创新能力企业”、“中国担保500亿上榜机构”、“2009年万亿担保规模上榜机构30强”、“中小企业融资担保创新奖”、“中国中小企业创新100强”等荣誉。13目 录1123尽职调查尽职调查担保方案设计担保方案设计4担保业务市场开发担保业务市场开发123项目评审项目评审 案例分析案例分析5一、担保业务市场开发市场环境市场环境信用增进是融信用增进是融资担保的更高资担保的更高表现形式表现形式信用增进深圳担保

3、集团市场定位深圳担保集团市场定位为不同成长阶段的中小为不同成长阶段的中小企业客户，企业客户， 从融资服务从融资服务到股权投资，从间接融到股权投资，从间接融资到直接融资，覆盖短资到直接融资，覆盖短、中、长期业务品种。、中、长期业务品种。合作银行行业协会各级政府部门和机构老客户亲戚朋友非银行金融同业的业务合作（券商、信托、担保）以客户为导向，树立以挖掘和满足客户需求为核心的市场营销观。具备正确、先进的现代营销理念。现代营销理念。通过阅读市场营销书籍、参加培训、业务交流等途径进行提高。具备正确的道德规范道德规范和良好的人格人格。良好的个人人格会更容易被认可。注意在销售中情感情感的导入。一切业务的对象

4、最终是人，人永远是情感的动物。掌握担保业务所必须的专业知识。专业知识。具备“敢于尝试敢于尝试”的勇气和胆量，在竞争性的市场中，勇于尝试虽然有失败的可能，但不去尝试，永远是失败者。具备旺盛的学习学习的热情。 在当前的社会，金融环境、担保品种、范围都日新月异。因此，优秀的担保项目经理需要保持旺盛的 学习热情，只有这样，才能不断地自我提高。二、尽职调查财务因素财务因素非财务因素非财务因素 尽职调查的尽职调查的标准规程标准规程 资产、负债、所资产、负债、所有者权益核实有者权益核实; ;销售收入、利润销售收入、利润核实。核实。基本情况基本情况; ;企业管理；企业管理；行业和市场情况；行业和市场情况；产品

5、及技术状况；产品及技术状况；产品制造；产品制造；企业资信情况；企业资信情况；风险性风险性反担保措施调查。反担保措施调查。二、尽职调查二、尽职调查主要经营者素质主要经营者素质第一还款来源第一还款来源企业核心竞争力企业核心竞争力企业成长性企业成长性产品质量取决产品质量取决于生产而不是检于生产而不是检验验项目风险取决项目风险取决于作业过程而不于作业过程而不是评审会的否决是评审会的否决ADBC尽职调查的要点尽职调查的要点非财务因素调查基本情况基本情况企业管理企业管理产品及技术状况产品及技术状况行业及市场情况行业及市场情况产品制造产品制造企业资信状况企业资信状况二、尽职调查二、尽职调查企业基本概况企业基

6、本概况 注册资本、经营范围、股权结构（股东之间注册资本、经营范围、股权结构（股东之间关系）、关联（亲缘）企业、分支机构关系）、关联（亲缘）企业、分支机构历史沿革历史沿革 近三年的主营业务、股权、注册资本等变动近三年的主营业务、股权、注册资本等变动及原因、有无投资对赌，近三年业绩及原因、有无投资对赌，近三年业绩发展方向、发展战略发展方向、发展战略非财务因素调查非财务因素调查企业基本情况企业基本情况二、尽职调查二、尽职调查非财务因素调查企业管理管理层素质管理层素质及经验及经验管理层关系管理层关系及稳定性及稳定性管理现状管理现状企业人员情况企业人员情况二、尽职调查二、尽职调查非财务因素调查产品及技术

7、情况产品结构产品结构技术状况技术状况对技术重视程度对技术重视程度研究成果研究成果技术发展前景技术发展前景二、尽职调查二、尽职调查非财务因素调查行业及市场情况二、尽职调查二、尽职调查 行业情况行业情况 竞争情况竞争情况 营销模式营销模式 客户情况客户情况 销售变化趋势销售变化趋势 A公司是一家研发生产亮光胶印轮转油墨和亮光平版油墨的企业，产品属于印刷行业的耗材，公司年营业额4000多万元，属于行业内中等规模的企业，客户大部分是各地的主流媒体。 担保机构为该司已经以较大信用敞口操作两次担保，在第3次操作担保业务的调研过程中，发现企业的客户变化较大，以往合作多年的老客户相续有了变化。油墨在印刷厂的业

8、务成本中所占比例较小，但对印刷质量和设备的维护影响比较大。而新油墨的调试周期约在2-3个月，所以一般印刷厂在认可某一类油墨后就不会做大的变更。企业出现这种明显不正常。 进一步调研后了解到，老板在西安购置了一块土地开发房地产，主要精力放在西安。而印刷厂购置新设备后需要匹配新的油墨，老板抓得不紧，研发没跟上，产品出现问题，使许多老客户选择更换供应商。这明显是不好的信号，项目经理再三考虑该项目后没有续作。案例一：案例一：客户频繁更换客户频繁更换非财务因素调查产品制造v生产场地生产场地v制造方式制造方式v生产管理生产管理v进货渠道进货渠道v质量保证体系质量保证体系v安全生产安全生产v环保问题环保问题二

9、、尽职调查二、尽职调查 B公司是一家印刷企业，主要从事设计、印刷包装彩盒、产品说明书、广告印刷品等，企业于2002年成立，注册资本200万元，年营业额近3000万元。由于新购置一台罗兰二手印刷机，企业申请500万元贷款担保。项目经理去生产现场调研，发现其现场管理混乱，表现为纸张摆放随意，无正常的作业安排表，从设备操作人员处了解到，印刷机无定期保养，项目经理问及生产及存货进出细节，发现企业根本无生产及存货管理，纸张进货后基本是哪里有空地就堆放在哪里。印刷业竞争激烈，相对于其他企业，该公司生产管理太差，项目经理认为不具备担保条件，将项目终止。案例二：调研车间管理状况案例二：调研车间管理状况 C公司

10、是一家从事净水器研发及生产的企业，注册资本500万元，年营业额4000多万元。从企业提供的报表显示，其存货达1965万元，项目经理认为数据不真实,故去查看生产现场时，突然提出要到仓库看一下。 企业措手不及，先是说仓管员不在，在项目经理要求下勉强打开仓库，通过存货台账发现库存和报表不符，没有太多发出商品，且有60%成品的入库时间是1年前的，说明产品滞销，很明显企业提供数据有很大问题。老板看到这种情形，很尴尬地表示之前提供的报表需要再核对一下，后来企业提供的报表显示营业额2000多万，存货611万元。案例三：现场核对库存数据案例三：现场核对库存数据思考：思考：调研企业有很多突破口，在生产现场的调研

11、中可以顺便调研企业有很多突破口，在生产现场的调研中可以顺便把库存情况做些了解，有条件的可以现场拷贝存货清单，在企把库存情况做些了解，有条件的可以现场拷贝存货清单，在企业尚无设防的情况下核实取得一些真实数据。业尚无设防的情况下核实取得一些真实数据。非财务因素调查企业资信状况开户行及主要结算行情况开户行及主要结算行情况近三年贷款记录近三年贷款记录对外担保记录对外担保记录诉讼记录诉讼记录企业信用网记录企业信用网记录人民银行黑名单记录人民银行黑名单记录国税网、地税网记录国税网、地税网记录二、尽职调查二、尽职调查财务因素调查资产、负债、所有者权益核实资产、负债、所有者权益核实销售收入、利润核实销售收入、

12、利润核实二、尽职调查二、尽职调查 还款能力核实 大额及变化科目核实财务因素调查1.还款能力核实（收入、利润）销售明细帐、总账、报表销售明细帐、总账、报表销售回款销售回款纳税情况纳税情况生产记录、入库单、出库生产记录、入库单、出库单、运输单单、运输单发票、出口报关单、贸工发票、出口报关单、贸工局出口证明局出口证明企业采购环节核证企业采购环节核证用电量对比用电量对比上下游客户近期收付上下游客户近期收付科目科目201201* *年末年末201201* *年末年末201201* *年末年末收入收入成本税金成本税金期间费用期间费用其他业务利其他业务利润润投资收益投资收益外收净额外收净额所得税所得税净利润

13、净利润二、尽职调查二、尽职调查 打开软件余额表或手工帐的应收款名细帐，核打开软件余额表或手工帐的应收款名细帐，核实主要客户的当期余额及其帐龄分析。实主要客户的当期余额及其帐龄分析。结合生产场地实物，查实当期企业全部固定资结合生产场地实物，查实当期企业全部固定资产清单并打印保留。产清单并打印保留。结合企业现场存货情况（可抽查企业近期仓库结合企业现场存货情况（可抽查企业近期仓库盘点表）来验证；此处有可能虚增资产、虚高盘点表）来验证；此处有可能虚增资产、虚高利润。利润。打开软件余额表或手工帐的应付款名细帐来核打开软件余额表或手工帐的应付款名细帐来核实主要供应商的当期余额。实主要供应商的当期余额。结合

14、贷款合同、借款借据查实企业的贷款名细，结合贷款合同、借款借据查实企业的贷款名细， 以表格方式列示（贷款行、金额、抵押或担保以表格方式列示（贷款行、金额、抵押或担保方式、是否有企业及个人保证、借款期限等）；方式、是否有企业及个人保证、借款期限等）；是否有虚增或隐藏贷款，是否有虚增或隐藏贷款，民间借贷的发现民间借贷的发现) )财务因素调查财务因素调查2.2.大额及变化科目核实大额及变化科目核实二、尽职调查二、尽职调查 C企业报表中显示固定资产有4000余万元，主要是印刷设备，企业介绍主要是新印刷机，购置价格较高，项目经理抽查付款凭证，发现银行付款只占40%，其他都是股东以现金支付，由于是知名品牌的

15、印刷机，厂家显然不能接受现金付款，但企业解释是通过代理商购买，现金付款可以降低价格，并出具了购销合同。项目经理还是有疑问，在生产现场调研时，着重观察其3台印刷机，从机器上的标牌得知，3台机器都是旧设备，有2台是2007年出厂的，1台是2009年出厂，购置这3台二手印刷机根本不需要4000多万元。很显然企业资产造假情况严重。案例四：资产作假案例四：资产作假 提示：提示：落实资产情况除了在财务上核实资产外，还可以从落实资产情况除了在财务上核实资产外，还可以从生产现场查看资产印证相关信息。生产现场查看资产印证相关信息。 D公司是一家从事塑钢门窗、铝门窗的制作安装企业，客户主要是各地产商或地产项目的总

16、承包商，企业2013年营业额12618万元。 抽查不同银行的回款原始单据时，发现某家银行的进账单显示款项是一家投资公司转入，但凭证上记录的是地产客户回款。项目经理起了疑心，将该银行半年的回款凭证都抽调核查，发现所有回款都是这家投资公司转入的，凭证上却反映的是不同地产商的回款，半年累计2142万元。 财务经理解释该投资公司是地产公司的代理商，该理由明显不可信。首先一家投资公司不可能是多家地产商的采购代理，其次其他银行凭证反映地产商都是直接支付货款，只有这家银行的回款不对。财务经理苦笑着说了一句“你们该看的凭证没怎么看，不该看的凭证都看全了！”统计该银行2013年全年回款3985万元，也就是企业造

17、假金额，企业实际营业额8000万元左右。案例五：销售作假案例五：销售作假1.认真准备调查提纲保前调查是系统地收集、整理、分析数据资料和客户资信状况的复杂过程，在此之前，有必要认真准备一份详细的调查提纲3.确保信息的真实性、有效性、合法性复印件与原件核对；企业提供的财务数据进行抽样检查，进行帐表、帐帐、帐证、帐实检查； 企业内部、外部信息之间相互印证。 2.多方面收集信息，解决信息不对称企业内部：企业资料、到企业实地调查；企业外部：1、供应商、客户、竞争对手；2、银行、会计师事务所等；3、政府机关，例如工商、税务、国土等。4、其他： 特聘专家、公开刊物、Internet等。4.多问、多听、多看，

18、随机抽查尽量与企业所有能接触的人沟通；感受企业的人气、职工的工作热情；随机抽查使作假的企业防不胜防。（二）尽职调查的注意事项借款主体经营期限、经营范围等；经营合法性、产权合法性等。6.认真研究资料企业工商信息；资格证书、特许经营许可证；财务指标、钩稽关系、逻辑关系。5.认真负责，不放过任何一点疑问7.与企业决策者沟通，建立联系渠道8.处理好调查质量与效率关系（二）尽职调查的注意事项三、担保方案设计三、担保方案设计企业基本面分析与评价企业基本面分析与评价反担保措施的设置与评估反担保措施的设置与评估担保方案的设计担保方案的设计 1. 1.基本面分析与评价基本面分析与评价三、担保方案设计三、担保方案

19、设计 定量分析定量分析 定性分析定性分析 综合评价综合评价 定量分析现金流分析现金流分析主要财务指标及其分析主要财务指标及其分析三、担保方案设计三、担保方案设计定量分析现金流分析 现金流量历史状况、规现金流量历史状况、规律性分析律性分析 现金流量预测现金流量预测三、担保方案设计三、担保方案设计定量分析主要财务指标及其分析偿债能力偿债能力净资产、资产负债率、流动比率、速动比率、净资产、资产负债率、流动比率、速动比率、长期资产适宜率、齿轮比率、或有负债比率、长期资产适宜率、齿轮比率、或有负债比率、贷款按期偿还率。贷款按期偿还率。经营能力经营能力年营业收入、销售利润率、应收帐款周转率、年营业收入、销

20、售利润率、应收帐款周转率、存货周转率、净资产回报率、利息保障倍数。存货周转率、净资产回报率、利息保障倍数。成长能力成长能力净资产增长率、销售收入增长率、利润增长净资产增长率、销售收入增长率、利润增长率、利润增长额。率、利润增长额。三、担保方案设计三、担保方案设计定量分析财务报表分析资产负债表p 当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因来自于负说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力相对降低，偿还债务的安全性亦在

21、下降。债的大规模上升，进而说明企业的资金实力相对降低，偿还债务的安全性亦在下降。Add Your TextAdd Your TextAdd Your Textp 负债表占比过大的项目，期初与期末发生巨变的项目负债表占比过大的项目，期初与期末发生巨变的项目如应收帐款：应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为如应收帐款：应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。的影响，企业结

22、算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。回的可能性就越小。p 存货是否占销售收入的比例过大？存货是否占销售收入的比例过大？p 固定资产规模如何？固定资产规模如何？p 应付帐款金额是否过大？应付帐款金额是否过大？阅读报表应阅读报表应结合行业特点！结合行业特点！定量分析财务报表分析损益表p 观察企业全年的利润大小及其组成是否合理观察企业全年的利润大小及其组成是否合理 毛利率：主营业务利润可以反映公司盈利是否稳定，如利润来源大多数是依靠主营业毛利率：主营

23、业务利润可以反映公司盈利是否稳定，如利润来源大多数是依靠主营业务，那么其盈利就比较稳定；如果在净利润中主营业务利润所占比重非常少，则说明务，那么其盈利就比较稳定；如果在净利润中主营业务利润所占比重非常少，则说明公司盈利情况不稳定。公司盈利情况不稳定。 主营业务利润影响因素：产品价格主营业务利润影响因素：产品价格/ /原材料成本原材料成本/ /工人工资工人工资/ /制造费用。制造费用。Add Your TextAdd Your TextAdd Your Textp分析利润时剔除不良资产分析利润时剔除不良资产不良资产包括：待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、长期待不良资产包括：待

24、摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、长期待摊费用等虚拟资产项目，以及可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收款项、存货跌价摊费用等虚拟资产项目，以及可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收款项、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。和积压损失、投资损失、固定资产损失等。 将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相比较，如果前者超过后者，说明将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相比较，如果前者超过后者，说明该公司当期的利润表可能有该公司当期的利润表可能有“水分水分”。 p 与以往利润比较，评价企业利润变动情况的好坏与以往利润比较，评价企业利润变动情况的好坏p 比较期间费用

25、，各期期间费用是否有大的变化，是否刻意调节费用？比较期间费用，各期期间费用是否有大的变化，是否刻意调节费用？一些公司往往利用一些公司往往利用“待摊费用待摊费用”、“长期待摊费用长期待摊费用”、“在建工程在建工程”等科目进行调账，等科目进行调账，在以后年度逐渐分摊，从而达到平滑利润的目的。在以后年度逐渐分摊，从而达到平滑利润的目的。结合同行业中结合同行业中竞争者对手的竞争者对手的情况进行比较情况进行比较分析！分析！案例六案例六 G公司是一家面向教育领域的，专业提供信息化教育平台一站式解决方案和教育信息化端到端全面解决方案的高新技术企业，注册资本1000万元。由于其有一定技术先进性，产品也得到市场

26、认可，多家风险投资机构于2010年至2013年投资该司，多轮投资后，公司注册资本增至3000万元。基于2010年火热的投资市场，投资者进入的价格较高，相应对公司提出了业绩要求。该公司在担保机构一直有额度，基于公司经营状况较好，信用记录良好，一直以少量房产抵押操作较大额度担保，基本是纯信用为该司担保2500万元。案例六：案例六：年底突击做账提高营业额年底突击做账提高营业额项目经理在查账的过程中，发现以下问题： 企业无形资产不断增加，经核查明细，企业将历年研发费用计入无形资产，实际此类费用应计入期间费用，企业实际将费用资产化，体现在报表中就是利润虚高。 企业有可能虚增销售。案例六：案例六：年底突击

27、做账提高营业额年底突击做账提高营业额科目科目2012年年 2013年年 2014年年科目科目2012年年 2013年年2014年年货币资金285324121582借款370053206150应收帐款376531777233应付票据7700预付帐款6782555应付帐款322423163818其他应收116511331088预收帐款88376375存货191320982871应交税金182312325待摊165151152其他应付1862901229固定资产117518421763实收资本300030003000无形资产112917364221留存收益154420532737总资产1224613

28、36518355负债及权益122291336518355合并资产负债简表 单位（万元）案例六：案例六：年底突击做账提高营业额年底突击做账提高营业额合并损益表 单位（万元）科目科目2012年年2013年年2014年年收入102551303913672成本税金598471837456期间费用293145634397外收净额284320303所得税208148155净利润141715211671毛利率42%45%46%净利率14%12%13%该公司一个主要的客户12月应收账款科目余额表发现以下情况：案例六：案例六：年底突击做账提高营业额年底突击做账提高营业额科目名称期 初 借方余额本期借方发生额本

29、期 贷 方发生额本年借方累计本年贷方累计期 末 借 方余额应收账款2134563819091297091055862客户1291 4249825579121763814客户20 23571400 237163 公司12月体现的营业额占全年销售的43%，从同行了解该行业并无年底突击销售的情况。 客户1在12月销售额4249万元，而该客户2013年全年销售额不到1500万元。企业解释说该客户是公司西南片区代理商，由于2014年需求增加导致销售额增加。 针对客户1，项目经理做了较为详尽的核实，核查了2014年四季度的运费，并未发现有显著提高，说明发出货品并未像报表体现那样显著增加。 综合分析，该司2

30、014年营业额比2013年减少，项目经理估算企业2014年应该并未盈利，出于投资者的业绩要求，企业通过虚增销售，费用资产化等手段粉饰了财务数据。 再次合作时项目经理以620万元的房产为该司担保了1000万元，条件比前几次合作严格了许多，以确保项目安全着陆。案例六：案例六：年底突击做账提高营业额年底突击做账提高营业额 提示：提示：某些有投资机构进驻的企业由于与投资者有对赌协某些有投资机构进驻的企业由于与投资者有对赌协议，在企业经营未达到业绩要求时，企业经营者会粉饰报表议，在企业经营未达到业绩要求时，企业经营者会粉饰报表（特别是年报），由于这类企业有多家投资者，而且一般也有（特别是年报），由于这类

31、企业有多家投资者，而且一般也有IPOIPO计划，财务相对规范，一般较难分辨，但也有迹可循计划，财务相对规范，一般较难分辨，但也有迹可循。定性分析资信状况资信状况管理层素质管理层素质市场状况市场状况产品状况产品状况企业技术状况企业技术状况经营管理状况经营管理状况三、担保方案设计三、担保方案设计综合评价 影响决策的专项特别分析影响决策的专项特别分析 重点风险分析与提示重点风险分析与提示 担保效益分析担保效益分析三、担保方案设计三、担保方案设计综合评价影响决策的专项特别分析技术是否领先；销售是否有优势；管理层是否具有较强的市场运营能力；是否有政策倾斜。项目经理认为需详细说明的问题。重要问题的补充说明

32、。三、担保方案设计三、担保方案设计综合评价重点风险分析与提示政策风险政策风险市场风险市场风险生产风险生产风险财务风险财务风险道德风险道德风险过分依赖关键人员风险过分依赖关键人员风险技术风险技术风险经营管理风险经营管理风险三、担保方案设计三、担保方案设计综合评价担保效益分析资金需求、贷款用途资金需求、贷款用途还款来源分析还款来源分析预期经济效益和社会效益预期经济效益和社会效益三、担保方案设计三、担保方案设计 担保方案设计需考虑企业用款用途三、担保方案设计三、担保方案设计反担保措施的设置与评估三、担保方案设计三、担保方案设计什么可以成为反担保？什么可以成为反担保？反担保措施的设置与评估三、担保方案

33、设计三、担保方案设计反担保措施的设置与评估选择反担保选择反担保需考虑问题需考虑问题变现能力变现能力可操作性可操作性制约能力制约能力反担保措施开发的原则反担保措施开发的原则反担保物的评估反担保物的评估反担保物的种类反担保物的种类三、担保方案设计三、担保方案设计反担保物的种类反担保物的种类应收账款监管；应收账款监管；退税账户监管；退税账户监管；知识产权、收益权质知识产权、收益权质押；押；存货、提单质押。存货、提单质押。v具备制约能力的具备制约能力的反担保措施反担保措施v变现能力强的反变现能力强的反担保措施担保措施房屋建筑物房屋建筑物 土地使用权土地使用权有价证券有价证券机器设备机器设备车辆、船舶车

34、辆、船舶v信用反担保措施信用反担保措施关联企业保证关联企业保证个人保证个人保证其他企业保证其他企业保证三、担保方案设计三、担保方案设计支持信用支持信用类类管理层素管理层素质高；个质高；个人资产多人资产多产品、行产品、行业具备门业具备门槛槛客户有客户有知名度知名度结算较规范结算较规范平稳增长平稳增长侧重反担侧重反担保类保类老板难以老板难以沟通沟通行业变化行业变化快快经销商经销商、个体、个体户户财务不规范，现财务不规范，现金回款；快速金回款；快速100%100%增长增长反担保设置侧重点反担保设置侧重点 三、担保方案设计三、担保方案设计反担保措施设置的原则反担保措施设置的原则三、担保方案设计三、担保

35、方案设计抵押物障碍设置种类繁多，防不胜防，应与君子打交道，远离小人；整层整栋商业物业抵押、土地抵押要慎重；变现能力是项目经理设计反担保物的首要考虑因素；第一还款来源和第二还款来源是船与救生衣关系。三、担保方案设计三、担保方案设计重要提示重要提示反担保统计房地产36.84%个人保证23.71%企业保证35.56%机器设备0.05%股权0.65%股票2.91%出口退税0.04%船舶0.22%汽车0.01%信用比例信用比例 59 59房地产抵押完全产权房产抵押不完全产权房产抵押在建工程抵押核对原件，核查国土局登记情况注意事项 出租的房产需核实房产出租情况，是否影响抵押权实现及变现； 产权人配偶需签字

36、声明同意抵押； 产权人为外国人（包括港澳台）或未成年人不能抵押。设备抵押可以抵押可以抵押：国内购置设备；进口的已完税设备；海关监管但已过监管期且已解除监管的设备；海关监管期内，经海关批复同意抵押的设备。不可抵押：不可抵押：进口的保税设备；租赁设备；无产权凭证的设备查验相关资料：查验相关资料：发票、付款凭证、进口批文、报关单、完税证明查验设备权属是否清晰查验设备权属是否清晰；设备是否已被抵押、查封；有回购要求的签订回购协议；设备款是否付清个人保证范围：股东、经营者、产品技术拥有者核对身份证明、婚姻状况、财产清单财产清单：房地产、汽车、股票、债券、银行存单、股权等，需要核查产权证明已婚者其配偶需一

37、并承担保证责任；财产共有人需提供财产证明；授权签署合同需提供经公证的授权书企业保证经营业绩良好的关联企业查验两者的关联性，查验保证企业是否合乎保证的基本条件非主要反担保措施股权质押范围：借款企业股权；特许经营权企业的股权；优质上市或拟上市公司的股权查验企业注资的真实性，资产状况，负债及或有负债情况除上市公司的可质押登记的股权外，其他的股权质押为非主要反担保措施退税款质押及账户监管范围：经税务机关核定的出口应退未退税款调研要点：查验企业历史退税情况；核准出口应退未退税款额的真实性操作要点：退税账户开在贷款银行且为唯一退税账户；银行、企业和担保中心签订退税账户三方监管协议监管方式：退税账户可正常使

38、用，但特殊情况下经担保中心出具书面通知银行可锁定该账户；事先设定一个质押的最低金额，超出质押部分企业可自由转出使用；账户一开始就锁定，每笔用款需经担保机构同意后方可划出使用；有价证券质押范围：存单、债券、银行承兑汇票、商业承兑汇票查验真实性企业债券和商业承兑汇票需考虑出票人的资信状况汽车质押价值较高、车况良好、证件齐全查验车况、行车时间、里程、维修记录、违章记录汽车来源的合法性；只接受本市车牌的车辆；应收款质押及账户监管范围：单笔金额较大、付款条件合理、付款人为资信较好的大企业不可接受的应收款：合同尾款；付款条件苛刻的合同款；无合同的应收款操作方式：在人民银行系统网上登记质押；设定专门账户为应

39、收款的唯一回款账户，签订三方监管协议（不作硬性要求）非主要的反担保措施知识产权定义知识产权定义知识产权，指权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的专有权利，一般只在有限时间期内有效。根据物权法，可以出质的知识产权权利包括注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权。知识产权的主要内容知识产权的主要内容注册商标权又称注册商标专用权，是商标权的相对成熟形态。它是经国家法律确定的权利，是各国法律明确予以保护的主要对象。专利权简称“专利”，是发明创造人或其权利受让人对特定的发明创造在一定期限内依法享有的独占实施权。根据专利法，专利分为发明专利、实用新型专利和外观设计专利。著作权分为著作人格权与著作

40、财产权。根据著作权法，著作权包括下列人身权和财产权：（1）发表权、（2）署名权、（3）修改权、（4）保护作品完整权、（5）复制权、（6）发行权、（7）出租权、（8）展览权、（9）表演权、（10）放映权、（11）广播权、（12）信息网络传播权、（13）摄制权、（14）改编权、（15）翻译权、（16）汇编权、（17）应当由著作权人享有的其他权利。其中，第（5）项至第（17）项规定的权利为著作财产权，著作权人可以全部或者部分转让，并依照约定或者本法有关规定获得报酬。创新反担保-知识产权质押知识产权质押融资的概念知识产权质押融资的概念知识产权质押融资知识产权质押贷款是指知识产权权利人通过将其所拥有的知

41、识产权出质，以作为其本人或者其他人的借款担保，进而从贷款人处获取贷款的融资行为。知识产权质押融资知识产权质押融资的特点的特点知识产权知识产权质押融资质押融资n贷款需求的紧迫性n贷款期限的中、短期性n贷款风险的不确定性n贷款手续的复杂性创新反担保-知识产权质押知识产权质押融资知识产权质押融资相关法规政策相关法规政策近些年，中央政府和部分地方政府出台了一些促进知识产权质押融资的政策。国家层面的政策国家层面的政策地方政府出台的政策地方政府出台的政策n2008年，国务院发布国家知识产权纲要，明确：促进自主创新成果的知识产权化、商品化、产业化，引导企业采取知识产权转让、许可、质押等方式实现知识产权的市场

42、价值。n2009年年末，中国人民银行、银监会、证监会和保监会联合下发了关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见，鼓励有条件的地方设立专项担保基金，促进成长型的中小电子信息企业以知识产权质押融资。n2010年，国家知识产权局新修改的专利权质押登记办法于2010年10月1日起施行后，将质押合同等级改为专利质押登记。n上海：a.上海市人民政府办公厅转发市金融办等七部门关于本市促进知识产权质押融资工作实施意见的通知(沪府办发(2009)26号)；b.上海市知识产权质押评估实施办法(试行)；c.上海市知识产权质押评估技术规范(试行)n北京：北京市海淀区人民政府关于修订海

43、淀区知识产权质押贷款贴息管理办法的通知n深圳：a.关于印发深圳市促进知识产权质押融资若干措施的通知（深府办201235号）；b.南山区自主创新产业发展专项资金知识产权与标准战略促进项目分项资金知识产权质押贷款项目操作规程创新反担保-知识产权质押 深圳模式，即知识产权质押由担保公司担保，政府鼓励企业用知识产权融资并且降低企业融资成本，对知识产权融资企业进行补贴。 保险形式，即对知识产权质押的每一笔贷款购买保险。 政府拿一部分资金作为贷款安全的保证资金，如果出险，则从保证资金里拿出一部分，来弥补不良贷款。 固定资产与无形资产相结合，即一笔贷款中，无形资产与固定资产分别占一定的比例。 担保公司担保，

44、没有固定资产作担保物。知识产权质押融资的主要模式知识产权质押融资的主要模式在知识产权质押融资模式的探索中，各地根据自身的情况和特点，形成了不同操作模式。主要可以归纳为以下五类：知识产权质知识产权质押融资的主押融资的主要模式要模式创新反担保-知识产权质押知识产权质押融资的知识产权质押融资的风险分析风险分析对于债权人来说，知识产权质押贷款除了一般信贷的风险之外，还具有其特殊风险。1 1知识产权质押融资的特殊风险经营风险。经营风险。企业的经营收入不仅将影响第一还款来源，也会影响知识产权的价值。估值风险。估值风险。与传统意义上的有形资产的估值存在较大差异，其评估立场、技术、方法、模型、参数的选择都会影

45、响最终结果；受产权特征所决定，知识产权涉及领域广泛，本身存在较强的专业性和复杂性，导致其财产权利在市场化过程中存在不确定性处置风险。处置风险。受产权特征所决定，专利权的交易条件、方式、手段和场所均有特殊要求，变现过程复杂且存在不确定性。法律风险法律风险。受产权特征所决定，知识产权本身存在较大的权利不稳定性；权利人与发明人的权属关系、权益关系存在不确定性；知识产权质押对出质人与质物的有效法律约束存在不确定性等等2 2创新反担保-知识产权质押担保方案要素担保方案要素三、担保方案设计三、担保方案设计三、担保方案设计三、担保方案设计 企业成长性（买涨不买降）企业成长性（买涨不买降） 关联调查关联调查

46、第一还款来源（营业额与现金流量、经营性现第一还款来源（营业额与现金流量、经营性现金流）金流） 主要经营者素责（非学历取向）主要经营者素责（非学历取向） 企业核心竞争力企业核心竞争力关注重点关注重点 安全性安全性四、项目评审四、项目评审四、项目评审企业提出企业提出担保申请担保申请项目经理项目经理受理申请受理申请项目经理项目经理尽职调研尽职调研评审会评审会评审评审签订担保签订担保相关合同相关合同通知银行通知银行放款放款保后跟踪保后跟踪企业还款企业还款核心决策环节一次评审的风险评价 分类评审回避制度复议制度评审报告预审制度AB角制度分级制度核证制度法定人数稽核制度次序制度定时制度协调制度 否决制度公

47、议制度主持制度记录制度专家制度项目评审制度四、项目评审四、项目评审 审核把关 方案优化作业检验 重大信息核正 对接银行 互动提高功功能能四、项目评审四、项目评审评审会功能 前车之鉴他山之石亡羊补牢四、项目评审四、项目评审点评制度五、案例分析A A项目：评审会通过项目：评审会通过350350万元贷款担保，期限一年万元贷款担保，期限一年1 1）放款前，风险管理部得知企业欠供应商的货款；）放款前，风险管理部得知企业欠供应商的货款；2 2）风险管理部安排项目经理查询企业诉讼情况，在区法院查询结果）风险管理部安排项目经理查询企业诉讼情况，在区法院查询结果如下：执行中如下：执行中2323件，均为被执行人（

48、共计件，均为被执行人（共计668.2668.2万元）；诉讼中万元）；诉讼中2020件，件，均为被告（共计均为被告（共计594.5594.5万元）。万元）。案例七、注意查询企业诉讼情况案例七、注意查询企业诉讼情况保前保后都应查询企业的诉讼情况；放款前没有查询，或者时间较长也应查询。保前保后都应查询企业的诉讼情况；放款前没有查询，或者时间较长也应查询。企业出现问题，一般都是供应商首先发难，应高度重视了解企业付款及诉讼情况。企业出现问题，一般都是供应商首先发难，应高度重视了解企业付款及诉讼情况。返回案例八、抵押权与租赁权对抗案例八、抵押权与租赁权对抗 1. 1.调研中要调查清楚抵押物是否有出租的情况

49、存在：是否存在出租调研中要调查清楚抵押物是否有出租的情况存在：是否存在出租 出租的期限、出租方和承租方等信息；出租的期限、出租方和承租方等信息； 2.2.如果有出租情况存在，要求抵押人提供加盖公章的租赁合同，且如果有出租情况存在，要求抵押人提供加盖公章的租赁合同，且 复印件与原件核对；复印件与原件核对； 3.3.为避免抵押人就抵押物恶意签订长期的租赁合同或一次性支付多为避免抵押人就抵押物恶意签订长期的租赁合同或一次性支付多 年的租金，影响抵押权人日后抵押权的顺利行使，损害抵押权人的年的租金，影响抵押权人日后抵押权的顺利行使，损害抵押权人的 利益，同时约束抵押人在抵押后出租抵押物的行为，项目签约

50、时需利益，同时约束抵押人在抵押后出租抵押物的行为，项目签约时需 要抵押人签订要抵押人签订抵押物声明书抵押物声明书，且区分不同情形承租人要签署，且区分不同情形承租人要签署 “ “确认函确认函” ” 。问问题题与与思思考考案例八、抵押权与租赁权对抗案例八、抵押权与租赁权对抗返回案例九、股东会决议违法导致撤销抵押合同案 某公司由担保公司担保借款某公司由担保公司担保借款10001000万元，其控股子万元，其控股子公司以名下的外地房产向担保公司提供抵押反担保，公司以名下的外地房产向担保公司提供抵押反担保，子公司向担保公司提供了同意房地产抵押的股东会决子公司向担保公司提供了同意房地产抵押的股东会决议。子公

51、司的股东有三个，除了借款公司外，还有两议。子公司的股东有三个，除了借款公司外，还有两个自然人。股东会决议仅由占股个自然人。股东会决议仅由占股50%50%以上的大股东以上的大股东借款公司签署。放款后，子公司的自然人股东向法借款公司签署。放款后，子公司的自然人股东向法院提起诉讼，要求法院确认子公司和担保公司签订的院提起诉讼，要求法院确认子公司和担保公司签订的抵押合同无效，理由为子公司的决议未经其签字，违抵押合同无效，理由为子公司的决议未经其签字，违反了反了公司法公司法的相关规定。的相关规定。 案件经初审法院审理，认定抵押合同无效。案件经初审法院审理，认定抵押合同无效。公司法公司法第第十六条规定：公

52、司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必十六条规定：公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。前款规定的股东或者受前款规须经股东会或者股东大会决议。前款规定的股东或者受前款规定的实际控制人支配的股东，不得参加前款规定事项的表决。定的实际控制人支配的股东，不得参加前款规定事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。 本案中的子公司以名下的房产为其股东借款公司担保，借本案中的子公司以名下的房产为其股东借款公司担保，借款公司对此无权表决，只能由另外两个股东表决。借款公司和款公司对此无权表决，只能由另外

53、两个股东表决。借款公司和担保公司签订抵押合同，违反了法律的强制性规定，因此无效。担保公司签订抵押合同，违反了法律的强制性规定，因此无效。启示：除了合同之外，应当对企业的章程、决议作出合法性审启示：除了合同之外，应当对企业的章程、决议作出合法性审查，避免因出具的决议不当而引起合同无效的风险。查，避免因出具的决议不当而引起合同无效的风险。 返回返回案例九、股东会决议违法导致撤销抵押合同案案例九、股东会决议违法导致撤销抵押合同案案例十、企业财务作假手段的识别案例十、企业财务作假手段的识别一、虚增销售收入及货款回笼以C企业为例1.C企业基本情况及融资需求企业基本情况及融资需求企业成立于企业成立于2001年，以食品包装系列产品经销为主业，主要客户是商年，以食品包装系列产品经销为主业，主要客户是商场、酒店等，大客户约占销售场、酒店等，大客户约占销售70%。公司拟申请贷款担保。公司拟申请贷款担保1500万元，万元，用于增加流动资金。用于增加流动资金。2.调研过程中发现的疑点调研过程中发现的疑点 1）实际存货量与报表数据不符；）实际存货量