湖南财政经济学院金融学习题册

1、 湖南财政经济学院金融学习 题 集系部： 班级： 学号： 姓名： 指导老师： 目 录第一章 货币与货币制度第二章 信用与信用工具第三章 金融机构体系第四章 利息与利率第五章 金融市场及其构成第六章 金融衍生工具与金融市场机制理论第七章 商业银行及经营管理第八章 中央银行货币供求与均衡第九章 银行监管第十章 货币需求第十一章 货币供给第十二章 通货膨胀与通货紧缩第十三章 货币政策第十四章 国际货币体系 第一章 货币与货币制度答案一、名词解释1. 价值尺度：答价值尺度是货币最基本、最重要的职能。是指货币作为衡量和表现其他一切商品价值大小的工具。它是货币本质的体现。商品价值的货币表现就是价格。货币执

2、行这一职能，不需现实货币，人们可以在观念上用货币来衡量商品价值，如商品标价。货币的价值尺度功能，使得人们可以将不同形式的商品先转化为货币的价格形式，然后再与其他商品进行交换。2. 价值贮藏答：价值储藏是货币的职能之一，即货币暂时退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。货币作为贮藏手段能够自发地调节流通中的货币量。当流通中需要的货币量减少时，多余的货币就退出流通；当流通中需要的货币量增加时，部分被贮存的货币就进入流通。作为储藏手段的货币应是足值的金属货币（如金银条块等）。本质上，纸币不具备储藏手段的职能。只有当纸币币值长期保持稳定的条件下，人们才会储藏纸币。货币作为价值储藏手段的优点

3、在于货币是最具流动性的资产，可以起到交易媒介的作用。 3. 狭义货币答：按照金融资产的流动性不同，将货币划分为三个不同层次，即M0、M1和M2。其中，M1就是狭义货币，通常由现金和活期存款组成。这里的现金是指流通中的通货。活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。 4. 广义货币答按照金融资产的流动性不同，将货币划分为三个不同层次，即M0、M1和M2。其中，M2就是广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上

4、执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。广义货币扩大了货币的范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。5. 准货币答：准货币，也称亚货币。一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的

5、购买力，加大流通中的货币供应量。所以，也称为近似货币。 6. 实物货币答：实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。 7. 流动性答：在经济学中，“流动性”是指某种资产以较小的代价转化为现实购买力的便利性。流动性的大小取决于转换的便利程度和买卖资产的交易成本。由于现金不用转换为别的资产就可以直

6、接用于支付或清偿，因此，现金被认为是流动性最强的资产。8. 货币制度答：货币制度：是指为了适应经济发展的需要，一国政府以法律或法令形式对货币的发行与流通等所做的一系列规定，是货币运动的规范和准则。货币制度的主要内容有：确定本位货币和辅币的材料；确定货币的单位；规定货币的流通程序和流通办法；确定发行准备和货币的对外关系。根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。 9. 本位货币答：本位货币，简称“本位币，是一国货币制度中规定的标准货币，是一国法定的计价、结算货币，是该国的基本通货。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。在支付上本位货币

7、具有无限法偿的能力。即在商品劳务的交易支付中和在债务的清偿上，债权人不得拒绝接受。 10. 格雷欣法则答：在双本位制中，当黄金与白银的法定比价与市场价格不一致时，市场价格高于法定比价的金属货币（即“良币”）在流通中的数量会逐渐减少，而市场价格低于法定比价的金属货币（即“劣币”）在流通中的数量会逐渐增加，这就是劣币驱逐良币现象，即格雷欣法则。11. 信用货币制度答：信用货币本位制是指以不兑现的纸币为本位币，本位币不规定含金量，也不可以兑换黄金的一种货币制度。这种货币制度的特点是，在流通中执行货币职能的是纸币和银行存款，有的国家的货币也规定本国货币的含金量，但仅限于名义上，流通中的纸币并不能凭此规

8、定与黄金兑换。二、单项选择1（B）；2（A）；3（B）；4（D）；5（B）；6（A）；7（D）；8（D）；9（D）；10（D）；11（B）；12（A）；13（A）；14（C）；15（B）；16（C）；17（B）；18（A）；19（C）；20（B）；三、多项选择1（B、C、D）；2（A、B）；3（A、C、D）；4（A、B、C）；5（A、D）；6（C、D）；7（B、D）；8（B、C）；9（A、B、D）；10（A、C、D）。四、判断并改错1.（×）将“平行本位制”改为“双本位制”。2.（×）将“铸币”改为“商品货币”。3.（×）将“支付手段”改为“价值尺度”。4.（&#

9、215;）将“银币”改为“劣币”；将“金币”改为“良币”。5.（×）将“流量”改为“存量”。6.（×）将“无限”改为“有限”。7.（×）将“相互尊重”改为“需求的双重巧合”。8.（×）将“必须”改为“不必”。9.（×）将“支付手段”改为“交易媒介或流通手段”。10.（×）将“一定”改为“不需要”。11.（×）将“收益性”改为“流动性”。12.（×）将“价值尺度”改为“交易媒介或流通手段”。13.（×）将“越大”必为“越小”；或者将“越强”改为“越弱”。14.（×）将“不是”改为“也是”。15.（

10、×）删除“和支票”。16.（×）将“储藏手段”改为“交易媒介或流通手段”。17.（×）将：“金汇兑本位制”改为“金块本位制”。18.（×）将“金币本位制”改为“金块本位制”。19.（×）将“M3”改为“M2”。20.（×）将“金块本位制”改为“金汇兑本位制”。五、填空题1. （流动性）；2. （贵金属货币）；3. （代用货币）；4. （信用货币）；5. （电子货币）；6. （流通手段或交易媒介）；7. （观念上）；8. （币材或货币材料）；9. （双本位制）；10. （跛行本位制）；六、简答题1.如何理解货币的定义？它与日常生活中的通

11、货、财富和收入概念有何区别？答：（1）大多数经济学家是根据货币功能认为，货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。通货（钞票和硬币）是货币；支票账户存款也被看成是货币；旅行支票或储蓄存款等信用工具也可发挥货币的功能。货币定义包含了一系列东西，而不是某一样东西。（2）货币与通货的区别。通货只是货币的一个组成部分，经济学家所说的货币，除了通货以外， 主要是指以支票、本票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力。（3）货币与财富的区别。货币是社会财富的组成部分，财富除了货币资产以外，还有更多的非货币性金融资产以及实物资产等。（4）货币与收入。首先，在商品经济时代，人们的收入大多表

12、现为货币。其次，收入是货币的流量概念，是指某一时期内的货币量，如一个月、一年；而货币是一个存量概念，是指某一时点的货币余额，如第一季度末的货币余额。2.简述货币的基本职能及特点。答：货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、价值储藏和支付手段。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。 （1）价值尺度特点。货币执行价值尺度不需要现实的货币；执行价值尺度的货币必须具有完全的排他性；为了用货币来衡量和比较各种商品的价值，货币自身的量必须能够计量，在技术上规定了固定的货币计量单位，即价格标准。（2）流通手段特点。货币执行流通手段职能需要是现实的货币，货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳务的

13、支付；不需要是足值的货币，可以是货币符号。（3）价值储藏特点。价值储藏是指货币暂时退出流通领域处于相对静止的状态，即货币作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。货币作为贮藏手段能够自发地调节流通中的货币量。当流通中需要的货币量减少时，多余的货币就退出流通；当流通中需要的货币量增加时，部分被贮存的货币就进入流通。（4）支付手段特点。指货币作为独立的价值形式进行单方面转移；作为支付手段的货币不是交换的媒介物；货币作为支付手段，可以购买别人的商品先于售卖自己的商品，而作为交易媒介，只能现出售自己的商品换货币，再购买他人商品；货币作为支付手段，潜藏着使社会再生产过程发生中断的可能性。3.简述西方货币层

14、次划分的依据和具体内容。答：（1）货币的层次划分，是指按不同的统计口径对现实流通中各种信用货币形式划分为不同的层次。货币层次划分的目的是在货币流通总量既定的前提下，按照不同类型的货币流动性划分各个层次，以此作为中央银行调节货币流量结构的依据。（2）迄今为止，关于货币供应量的层次划分并无定论，但根据资产的流动性来划分货币供应量层次，已为大多数国家政府所接受。所谓金融资产的流动性，也称作“货币性”，它是指一种金融资产转换成现实购买力（现金）的便利程度和买卖时的交易成本。根据资产流动性不同，货币供应量分为以下层次：M1=C+D，M2=M1+S+T，M3=M2+Dn，M4=M3+L。各国政府对货币供应

15、量的监控重点主要是M1和M2两个层次。（3）比如现金和活期存款，可以直接作为流通手段和支付手段使用，直接引起市场商品供求变化，因而具有完全的流动性。这就是狭义的货币供应量M1，即：M1=通货M0+银行体系的活期存款。（4）定期存款和储蓄存款的流动性较低，它也会形成一定的购买力，但需要转化为现金才能变为现实的购买手段，提前支取则要承受一定程度的损失，所以其流通次数较少，对市场的影响不如现金。因此，商业银行体系中的储蓄存款和定期存款也是货币，也应计算在货币供应范围内，从而得出广义的货币M2，即：M2= M1+商业银行的定期存款和储蓄存款。（5）非银行性金融机构不能接受活期存款，但能接受储蓄存款和定

16、期存款，这些金融机构的存款与商业银行的定期存款即储蓄存款没有本质区别，都具有较高的货币性，货币供应量因此应扩大为M3，即：M3= M2+其它金融机构的储蓄存款和定期存款。（6）国库券、人寿保险公司保单、承兑票据等在金融市场上贴现和变现的机会很多，都具有相当程度的流动性，与M3只有程度的区别，而没有本质的不同，因此也应纳入货币供应量中，由此得到M4，即：M4= M3+其它短期流动资产。4.简述货币制度的构成要素答：货币制度简称“币制”，是指一个国家以法律形式确定的货币流通的结构与组织形式。（1）规定货币材料。简称“币制”，是指用来充当货币的物质。不同的货币本位制度建立在不同的货币材料基础上。如用

17、黄金充当货币材料，就构成金本位，用白银充当货币材料，就构成银本位。一国建立货币制度，首先要确立以哪一种物质作为币材。币材虽然由国家确定，但国家并不能任意为之，仍然要受到客观经济条件的制约，往往只是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。（2）规定货币单位。货币单位是指货币制度中规定的货币计量单位，主要包括两个方面：一是规定货币单位的名称，在国际上，一国货币单位的名称，往往就是该国货币的名称，如美元、日元等。二是确定货币单位的“值”。在金属货币条件下，货币的值就是每一货币单位所包含的货币金属重量，即铸币平价。在流通可兑换货币时，货币单位的值是货币单位的含金量，即金平价。在黄金非货币化后，则主要表现

18、为本国货币的购买力。（3）通货的铸造发行和流通程序。在金属货币流通条件下，一般规定辅币由国家铸造发行，本位币则可能是自由铸造也可能是限制铸造。信用货币流通条件下，最初是分散发行的，例如银行券在早期是由各个商业银行自主发行的，但银行券分散发行难以保证币值稳定，使经济生活出现混乱，各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行或指定发行机构，以对货币供应量进行宏观调控。（4）货币发行准备制度的规定。货币发行准备制度，是指在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。在不同的货币制度下，货币发行准备的内容不同。在金属货币制度下

19、，货币发行以法律规定的贵金属（金或银）作为准备；在现代信用货币制度下，货币发行已与贵金属脱钩，转而与外汇、物资等联系。目前各国货币发行准备的构成一般有两大类：一类是现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券及政府公债券等在金融市场上高度可流通的证券。5.解释“劣币驱逐良币”现象。答：（1）“劣币驱逐良币”现象，是双本位制下产生的一种货币排斥另一种货币的现象。所双本位制，是指金银两种货币按法定比例流通的一种复本位货币制度。国家为金币银币规定固定兑换比率，由于官方的金银比价较之市场自发金银比价缺乏弹性，可能造成“劣币驱逐良币”现象。（2）即当金银

20、的实际价值与法定比例相背离时，实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”）则充斥市场。结果，银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场。比如金币和银币的法定比价为1：15，而金与银的市场比价由于银的开采成本下降，使得其比价为1：17，此时金币为良币，银币为劣币，人们就会将银币兑换为金币，将金币贮藏，最后使银币充斥流通，而金币则被排斥出流通领域。如果相反即银的价格上升而金的价格降低，人们就会将手中的金币兑换为银币，将其贮藏、流通中就会充斥金币。最终的结果在流通中仍然只有一种货币真正在执行货币的职能。（3）“劣币驱逐良币”现象表明了货币的排他

21、性特征。七、论述题1.论述货币形式的演变过程。答：历史上许多东西都充当过货币，不同的经济交易或不同的历史时期使用过不同的支付手段。根据充当货币材料的不同，货币形式的演化顺序为：实物货币、金属货币、纸币、支票及电子货币。（1）实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。（2）金属货币，是指以金属为

22、币材的货币，包括贱金属和贵金属。随着商品交换的扩大，金属货币逐渐以贵金属为主。如黄金和白银。贵金属的自然属性具有质地均匀、便于分割、便于携带、不易损坏、体积小价值大等特征，能满足人们对货币材料的客观要求，适合充当货币。（3）纸币。是指以纸质作为货币材料的货币。历史上的纸质货币主要是商人或国家用纸印制的货币。最初的纸币是可兑现纸币，即持有人可随时向发行银行或政府兑换成铸币或金银条块，其效力与金属货币完全相同，且具有携带便利、避免磨损、节省金银等优点。后来，纸币就打上了国家的烙印，演变成国家发行的强制流通的价值符号，也就是信用货币。现在的纸币一般为不兑现纸币，由法律赋予其法偿性的地位而成为一国的本

23、位货币，无兑换实质货币的义务。（4）支票。即存款货币，这是一种无形货币。现代银行为客户开立支票存款账户，客户可以签发支票用以支付，银行通过支票的收付替客户结清债权债务关系，发挥货币的支付手段职能。在当代各国和国际性金融组织的货币层次划分中，存款货币和现金合称为“狭义货币”。（5）电子货币。电子货币是利用电子计算机系统储存和处理的电子存款或信用支付工具，亦称“数据货币”。电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转账结算技术不断进步的产物。如借记卡、储值卡、电子钱包和电子支票等。 第二章 信用与信用工具答案一、名词解释1.信用答：以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式,体现一定的债权债务关系。

24、信用涉及借方和贷方两个关系人。贷方为信用提供者，即债权人；借方为信用接受者，即债务人。授信过程是债权人提供一定的有价物给债务人，并约定时间，债务人将有价物归还并支付一定利息的过程。信用经历了高利贷信用、资本主义和社会主义信用三个阶段。目前主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和股份信用等。2.商业信用答：商业信用，指企业之间提供的与商品交易联系的一种信用形式。主要形式有赊销和预付。它既反映了买卖关系，又反映了债权债务关系。商业信用是信用制度的基础，在调节资金余缺的同时，也促进了商品交换的发展，从而促进经济发展。但其在方向上是严格单向的，且受到规模的限制，因而其发展需要引导和

25、规范。3.银行信用答：银行信用，是指银行及其它金融机构以货币形态提供的一种信用形式，它是在商业信用基础上发展起来的一种间接信用。银行信用无论在方向上，还是规模上都具有优势，具有广泛性、间接性和综合性的特点，从而成为现代社会信用的主要形式。4.国家信用答：国家信用也叫政府信用，主要是指国家作为债务人，向社会公众或国外政府机构发行债券筹措资金的一种信用形式。国家信用的目的主要用于弥补财政开支不足和进行生产性投资。主要信用工具有中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。5.经营租赁答：是租赁信用的主要形式之一。是指出租人将自己经营的设备或用品出租的一种租赁形式，目的在于使用设备。主要特点是：租赁期间

26、由出租人承担维修管理责任，租赁期满后，出租人收回租赁物，承租人无权购买。租赁合同具有可撤销性，租金具有不完全付清特点，即基本租期内的租赁物租给多个用户使用。6.信用工具答：信用工具又称金融工具、金融产品，是指在金融活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的合法凭证，是一种具有法律效力的契约。总的来说，信用工具的基本特征是：偿还性、流动性、收益性和风险性。商业信用工具按期限分为短期信用工具，主要是商业票据，包括汇票、本票和支票。长期信用工具主要有股票和债券。7.实际收益率答：实际收益率即卖出信用工具时金融工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比，或者说是信用工具的当期收益与本金损益之和除以

27、实际交易价格。公式如下： 其中，实际收益率，债券卖出价格，债券买入价格，债券持有期。8.支票答：支票是以银行为付款人的即期汇票。具体地，是银行的存款客户签发的、委托银行在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的一种票据。按支付方式可分为现金支票与转账支票，前者可以从银行提取现金，后能只能用于转账结算。9.融通票据答：通常称为商业票据或金融票据，是由资信好的大企业或金融公司等机构以融资为目的而开出的无担保的短期期票。融通票据的签发不需要有真实商业交易发生，它仅仅是为筹资目的而开出的无担保的短期期票。10.股票答：股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券，是金融市场

28、上重要的长期投资工具。股票作为一种现代企业制度和信用制度发展的产物，主要分为普通股票和优先股票两种类型。11.债券：答：是指债务人发行的承诺按约定的利率和日期支付利息并偿还本金的债务凭证，它反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。按债券发行的主体分为政府债券、金融债券和公司债券。按利息支付方式的不同分为息票债券、贴现债券和零息债券。二、单项选择1（D）；2（D）；3（B）；4（B）；5（B）；6（B）；7（C）；8（A）；9（A）；10（C）；11（A）；12（C）；13（A）；14（B）；15（B）；16（A）；17（C）；18（C）；19（D）；20（C）；三、多项选择1（A、B）；2（A

29、、B、C、D、E）；3（A、B）；4（A、B、C）；5（A、B、C、D）；6（A、B、D）；7（A、D）；8（B、C）；9（A、B、D）；10（A、B、C）。四、判断并改错1.（×）在信用活动中，一定数量的有价物从贷方手中转移到借方手中，并没有同等价值的对立运动，只是有价物使用权的让渡，没有改变所有权。2.（）3（）4.（×）在经济繁荣时期，由于生产扩大，商品畅销，商业信用的供应和需求会随之增加。而在经济衰退时期，生产下降，商品滞销，对商业信用的需要也会减少。5.（）6.（×）银行信用是一种间接信用。银行信用活动的主体是银行和其他金融机构，但它们在信用活动中仅充当

30、信用中介的角色。7.（）8.（）9.（×）本票的付款人为出票人自己，因此没有承兑制度。10.（）11.（）12.（×）本票由出票人本人承担付款责任，无须委托他人付款，所以，本票无须承兑就能保证付款。13.（）14.（）15.（×）普通股股东一般具有优先认股权，而优先股一般是没有优先认股权的。16.（×）优先股的股息相对固定，当公司经营状况良好时，优先股东不会因此而获得高额收益。17.（×）在公司破产后，优先股在剩余资产的分配权上也要优先于普通股，但是必须排在债权人之后。18.（）19.（）20.（×）股票的股息或红利要从公司利润中支付

31、，而债券利息是公司的固定支出，要计入公司的经营成本。五、填空题1.（偿还和付息）；2.（商业信用）/（消费信用）；3.（银行信用）；4.（以国家(或政府)为主体的借贷行为）；5.（消费信用）；6.（偿还性）/（流动性）；7.（信用工具在无损状态下迅速转变为现金的能力）；8.（实际收益率）；9.（本票）；10.（汇票）；六、简答题1.商业信用的特点及其局限性。答：（1）商业信用的特点：第一，商业信用的主体是厂商。商业信用的债权人和债务人都是工商企业，商业信用是工商企业之间相互提供信用。第二， 商业信用的客体是商品成本，这种商品不同于普通的商品，而是处于产业资本循环过程最后一个阶段上的商品资本。第

32、三，在产业周期各阶段上，商业信用的规模的变化与产业资本的动态是相一致的。（2）商业信用的局限性：第一，商业信用的规模有限。商业信用以商品形态提供信用，且该商品是处于社会再生产过程中的商品资本，因而，商业信用的规模受工商企业所拥有的商品资本量的限制。第二，商业信用的授信方向有限。商业信用的标的物是各种各样的商品，各种商品都具有其特殊的使用价值，只能满足人们某一方面的需要。第三，商业信用存在分散化弊端。商业信用是分散在众多企业之间自发产生的，具有分散化的特点。2.银行信用的特点答：（1）银行信用是一种间接信用。（2）银行信用的客体是货币资本。（3）银行信用与产业资本的变动保持着一定独立性。3.信用

33、有哪些形式？与商业信用相比，银行信用哪些特点？答：信用主要形式有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、股份信用、租赁信用。与商业信用相比，银行信用具有如下特点：（1）在信用规模及授信方向上具有优势。银行通过吸收存款的方式不但可以把企业暂时闲置的资金集中起来，而且可以把社会各阶层的货币收入集中起来。因此，银行信用集中与分配的资本就不仅仅局限于企业的现有资本，而是超出了这个范围，这就克服了商业信用在信用规模上的局限性；同时，由于银行信用借贷的是作为一般购买手段和支付手段的货币，所以，银行信用可以通过贷款方式提供给任何一个需要的部门和企业，这就克服了商业信用在授信方向上的局限性。（2）银行信用是

34、一种间接信用.银行信用活动的主体是银行和其他金融机构，但它们在信用活动中仅充当信用中介的角色。银行用于贷放的货币资本绝大部分并非银行所有，而是通过吸收存款、储蓄或借贷的方式从社会其他各部门、各阶层取得的；另一方面，银行作为闲置货币资本的集中者也不是最终使用者，它必须通过贷款或投资运用到社会再生产之中。从这个意义上说，银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，起着联系、沟通或桥梁的作用。正是由于银行信用具有上述特点，使得它在现代经济生活中成为信用的主要形式。在我国，资金融通的基本形式就是银行信用，其他信用形式所占比重较小。在大多数西方发达国家中，银行信用也是一种主导信用形式。银行信用克服了商业信

35、用的某些缺点，但它不能取代商业信用。在实际经济生活中，二者往往互为补充，共同发展。商业信用不断呈现票据化趋势，而票据就形成了部分银行信用的内容，如票据贴现等；同时，随着银行信用的发展，大银行不断集中借贷资本，为垄断组织服务，促进了企业资本的扩大，从而提高了商业信用的经济基础。4.简述消费信用的主要形式。消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于生活消费目的的信用。主要形式有：（1）分期付款。是指零售企业向个人提供的以分期付款的方式购买所需消费品的一种消费信用形式，多用于购买耐用消费品。（2）消费贷款。是银行和其他金融机构以货币形式像个人提供的以消费为目的的贷款。（3）信用卡。

36、是由银行或信用卡公司依照用户的信用度与财力发给持卡人的一种特质载体卡片，持卡人持信用卡消费时无须支付现金，待信用卡结账日再行还款的一种消费信用形式。5.信用工具有何特性?它们之间有何关系?答：（1）偿还性。偿还性是指信用工具一般都有偿还的期限，借贷标的物都有到期偿还的要求。偿还期是指从信用关系产生到债务人全部归还本金所经历的时间。（2）流动性。流动性是指信用工具在不受或少受损失的条件下迅速变现的能力。不同的信用工具有着不同的流动性。（3）风险性。风险性是指信用工具的购买者能否到期如数收回本金的可能性。信用工具的风险主要有信用风险和市场风险两种。（4）收益性。收益性是指信用工具在归还本金的同时，

37、具有价值增殖的要求。信用工具的收益水平是通过其收益率来反映的。收益率是指信用工具在一定时期内的净收益与本金的比率，它与信用工具的价格呈反方向变动，与市场利率呈同方向变动。它们之间既相互联系相互统一又相互矛盾。一般来说，信用工具的流动性与偿还期成反比，即期限越短，其流动性越强；期限越长，其流动性越弱。另外，发行者的资信情况对信用工具的流动性也会产生重要的影响，发行者的资信等级越高，其流动性越强；反之，其流动性越弱。6.股票与债券有何区别？答：股票和债券是资本市场上筹措中长期资金的主要信用工具，都是属于直接融资的范畴，并且都可以在金融市场上出售转让；股票和债券对持有者来说，都是一种虚拟资本，它们都

38、是以资本所有权证书的形式存在，而其本身并没有内在的实际价值，两者具有共同的联系。但是股票和债券在性质、持有者的收益和偿还等方面却有着严格的区别，主要表现在以下几个方面。（1）两者的性质不同。股票是所有权凭证，证明股东对公司所有权的比重，股东也有参与公司经营管理的权力和机会。债券是一种债务凭证，表示了在一定时期的债权和债务关系，持有者只有到期要求还本付息的权利，而没有参与公司经营管理的权利。（2）两者本金返还不同。股票是不归还本金的永久性有价证券，除非是公司破产清理或因故解散时，按其实际资产的价值，进行部分分配。债券除了永久性债券外都有偿还期，具有还本的要求，并要按规定支付利息。（3）两者收益水

39、平不同。一般来说，股票的股息和红利是不固定的（除优先股外），完全取决于公司经营状况和公司的实际盈利水平。债券是按事先确定的利率支付利息，具有相对比较稳定的收益，并且与公司经营状况和公司的实际盈利水平无关。（4）两者所承担风险不同。债券的风险主要是市场风险和信用风险，而股票的风险除了债券要承担的风险以外，还需要承担公司的经营风险和证券市场价格波动等风险，即使公司破产清理时，也要先偿还债券，后分配股票资产。毫无疑问股票的风险要比债券的风险大得多。七、论述题1.论述普通股与优先股的概念，并分析它们的特点。答：普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企

40、业资金的基础部分。一般可把普通股的特点概括为如下四点：（1）普通股的股利是不固定的。普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得，一般视公司净利润的多少而定。（2）对公司剩余财产的分配权。当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。（3）拥有发言权和表决权。即普通股的股东有权就公司重大问题进行发言和投票表决。但是要遵循一股一票的原则。（4）普通股股东一般具有优先认股权。即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。

41、优先股的“优先”是相对于普通股而言的，其主要特点表现为：（1）股息固定。优先股的股息相对固定，当公司经营状况良好时，优先股东不会因此而获得高额收益。（2）优先的公司盈余分配权以及剩余资产分配权。公司盈余进行分配时，优先股要先于普通股取得固定数目的股息。同样，在公司破产后，优先股在剩余资产的分配权上也要优先于普通股，但是必须排在债权人之后。（3）一般没有表决权和发言权。在通常情况下，优先股股东的表决权会在很大程度上被加以限制甚至取消，从而不能参与公司的经营管理。（4）优先股一般是没有优先认股权的。八、计算题1.计算当期收益率。答：2.计算张某的实际收益率。答： 第三章 金融机构体系答案一、名词解

42、释1.金融中介答：金融中介（Financial Intermediaries）是指介于债权人或投资者和债务人或筹资者之间发挥融资媒介作用的机构。金融中介机构大致可分为存款类机构，投资性中介机构，合约性储蓄机构，政策性金融机构。在间接融资领域，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介主要有商业银行；在直接融资领域，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销和经纪服务的金融中介主要有投资银行、证券公司等。金融中介机构的出现有效地降低市场的交易成本，缓解交易双方信息不对称，帮助投资者分散和转移风险。.逆向选择答：逆向选择（Adverse Selection）是由于事前的信息不对称所导致的市场资源

43、配置扭曲的现象。其本意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。金融市场上的逆向选择是指违约风险高的融资者，由于寻求资金最积极因而最可能成为得到资金的人。这表明，资金贷放者将资金贷给了最不想借贷的借款人。由于逆向选择的存在，在直接融资市场上，交易双方对信息掌握处在不对称的位置，使优胜劣汰的市场机制失灵，直接融资市场的作用不能正常发挥。而银行为代表的间接金融机构在信息搜集上的规模经济的优势，以及信息的保密性避免搭便车现象，可以在一定程度上克服逆向选择问题。.道德风险答：“道德风险”是由于事后的信息不对称所导致的一种现象。是指由于经营者或市场交易的参与者得到了第三方的保障后，使其因自身决

44、策或行为引起损失时不必完全承担责任，甚至可能得到某种补偿，这种情况将“激励”他们倾向于做出风险较大的决策，以博取更多大收益。金融市场上的道德风险，是指贷款人把资金贷放给借款者后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，因为这些活动很可能导致贷款不能如期偿还。而银行为代表的间接金融机构在信息搜集上的规模经济的优势，以及信息的保密性避免搭便车现象，可以在一定程度上克服信息不对称问题，弥补证券市场融资不足，有效实现社会资金融通。4.金融公司答：也称为财务公司，是指通过发行商业票据、股票或从银行借款获得资金，并向购买家具、汽车等耐用消费品的消费者和小企业发放贷款的非银行金融机构。由于金融公司不

45、公开吸收存款，而是大额借款、小额贷款，所以管理当局除了信息披露要求并尽力防止欺骗外，对其管制较松。它分为销售财务公司、消费者财务公司、商业财务公司三大类。金融公司的作用表现在：在资金管理和使用上，促使企业从粗放型向集约型转变；金融公司以资金为纽带，以服务为手段，增强了集团公司的凝聚力；及时解决企业集团急需的资金，保证企业生产经营的正常进行；增强了企业集团的融资功能，促进了集团公司的发展壮大。5.互助储蓄银行答：互助储蓄银行(Mutual savings banks) ，也称为储蓄银行。在美国被称为互助储蓄银行，英国称之为信托储蓄银行。最早出现于19世纪，第一家互助储蓄银行于1816年在美国马萨

46、诸赛州注册成立。它是专门吸收居民闲置或小额货币资金的银行，通常以存折的形式吸收存款。在一些西方国家商业银行只吸收企业的活期存款，而居民家庭与个人储蓄存款则是由专门的储蓄银行来办理。到1980年以后它们也被允许签发支票存款，并发放除抵押贷款以外的其它贷款。其资金来源大部分是储蓄存款和定期存款，主营业务是发放不动产抵押贷款，认购公司债券和股票。6.存款货币银行答：存款货币银行（deposit money bank），也即商业银行（Commercial banks），是间接金融领域最主要的金融机构，也是存款性金融机构的典型形式。是指吸收各种存款（特别是活期存款）、发放多种贷款，提供多种支付清算服务，

47、并以利润最大化为主要经营目标的金融机构。与其它金融机构相比，其明显的特点是能够吸收活期存款，创造货币。其活期存款构成货币供给的重要部分，也是信用扩张的重要源泉。我国的商业银行包括两大类：处于中国金融机构体系主体地位的国有商业银行，和其他股份制商业银行。商业银行具有调节经济、信用创造、信用中介、支付中介、金融服务五个基本职能7.投资基金答：投资基金，简称为“基金”，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国

48、称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金”。基金由基金管理人（基金管理公司）和基金托管人（银行），按照资产管理和保管分开的原则进行运作。我国投资基金最早产生于20世纪80年代后期，较为规范的证券投资基金产生于1997年11月证券投资基金管理暂行办法出台之后。8.投资银行答：投资银行（investment bank）是主要从事证券发行、承销、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现

49、代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行；二是商业银行拥有的投资银行；三是全能型银行直接经营投资银行业务；四是一些大型跨国公司兴办的财务公司。在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。9.信息不对称答：“信息不对称”是指在交易中买卖双方拥有的信息不对等，信息不对称是普遍存在的。通常来说卖方比买方拥有的信息

50、要多。在信贷市场上，借款人比贷款人拥有更多的信息。在信息劣势方有效的甄别信息的时候，如果占信息优势一方不提供有效的信息，则只能按照平均质量确定价格，此时，就有可能使高质量的商品退出市场，最终使得市场交易不能进行。因此，信息不对称将产生两种主要的后果:一是逆向选择，二是道德风险。而银行为代表的间接金融机构在信息搜集上的规模经济的优势，以及信息的保密性避免搭便车现象，可以在一定程度上克服信息不对称问题，弥补证券市场融资不足，有效实现社会资金融通。二、单项选择题1.（D）、2（D）、3（A）、4（D）、5（D）6（C）、7（D）、8（D）、9（A）、10（B）、11（C）、12（A）、13（D）、1

51、4（B）、15（A）、16（A）、17（D）、18(D)、19(B)、20(B)三、多项选择题.（A、B、D）；2（A、B、C）；3（A、B、D）；4（A、B、C）；5（A、D）；6（B、C、D）；7（B、C、D）；8（A、B、D）；9（A、B、C、D）；10（B、C）四、判断正误题1.（F） 将“直接”改为 “间接”；或者将“商业银行”改为“投资银行”；2.（F）将“大额”改为“小额”；3.（F）将“逆向选择问题”改为“信息不对称”；4.（F）将“逆向选择”改为“搭便车问题”；5.（F）将“高于”改为“低于”；将“低于”改为“高于”；6.（F）将“存款型”改为“契约型储蓄”；7.（F）将“大

52、额贷款小额借款”改为“小额贷款大额借款”；8.（F）将“存款型”改为“契约型”；9.（F）将“银行金融机构”改为“非银行金融机构”；10.（F）将“商业银行”改为“投资银行”；11.（F）将“长期”改为“短期”；12.（F）将“投资银行”改为“商业银行”；13、（F）将“业务的特征”改为“活动的目的”；14、（F）将“1694年的英格兰银行”改为“1587年的威尼斯银行”；15、（F）将“信用中介”改为“支付中介”；16、（F）将“投资性银行金融机构”改为“投资性非银行金融机构”；17、（F）将“相同的”改为“不同的”；18、（F）将“也有”改为“没有”；19.（F）将“世界银行”改为“国际清

53、算银行”；20.（F）将“投资于短期债券”改为“长期投资”五、填空题1（商业银行）；2（投资银行）；3（充当支付中介）；4（规模经济）；5（不对称信息）；6（逆向选择）；7（道德风险）；8.（财政拨款，发行金融债券）；9.（信用中介）；10.（融资方式）；六、简答题1.简述金融中介的功能。答：市场经济国家的金融中介体系是一个由两级银行体系构成的金融体系；中央银行是整个金融中介体系的核心，商业银行和其他金融机构呈现多元化发展的趋势。它们共同发挥着以下作用。（）充当信用中介。信用中介职能是金融中介机构最基本的职能。这一职能是指金融中介机构通过自身信用活动充当经济行为主体之间货币借贷的中间人。金融中

54、介机构通过吸收存款等形式集中一切闲置货币资金，再以贷款和投资的方式提供给需要货币资金的借款人。金融中介机构通过担当货币资金贷出者和借入者的中介人来实现资金融通，并从吸收资金的成本与发放贷款的利息、投资收益的差额中获取利差收入，形成其利润。（2）充当支付中介。支付中介职能是指金融中介机构为客户办理与货币有关的技术性业务，如银行通过办理转账结算和现金收付业务。因此，金融中介机构成为工商企业、机关团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。金融中介充当支付中介的功能有利于加速资本周转，促进生产和流通的顺利进行。（3）创造金融工具。创造金融工具职能是指金融中介机构通过贷款和投资活动创造一系列金融工具，

55、扩大信用规模的功能。例如，银行等金融中介机构根据经济发展的需要，不断创造出包括银行券、支票、银行本票、银行汇票在内的多种形式的金融工具，大大节省了货币流通费用，满足了流通过程对流通手段和支付手段的需要，有效地促进了经济发展。（4）组织货币流通。各类金融中介机构的经营对象都是货币资金，由此决定了金融中介体系具有组织货币流通的功能。即通过对货币流通的管理和调节，促使货币供应量适应经济发展的需要，确保货币流通的稳定。这一功能主要由金融中介体系中的中央银行所充当。2.简述金融中介的一般构成。答：市场经济国家的金融中介体系是一个由两级银行体系构成的金融体系；中央银行是整个金融中介体系的核心，商业银行和其

56、他金融机构呈现多元化发展的趋势。前者称为管理型金融机构，后者被称为业务性金融机构。它由以下几部分构成。（）中央银行：习惯上称为货币当局，是一个国家金融体系的权威和监管者，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。如成立于1948年12月的中国人民银行是我国的中央银行，根据1913年的联邦储备法案创立的美国联邦储备系统（简称美联储）是美国的中央银行。（）存款机构：包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融中介。存款机构发行支票，吸收储蓄存款和定期存款，以此获得的资金进行各种贷款或购买证券。其中，商业银行是一国主要的存款机构，它主要通过吸收活期存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，并将其用于发放工商业贷款

57、、消费贷款、抵押贷款及购买政府债券等业务。与其它金融机构相比，其明显的特点是能够吸收活期存款，创造货币。其活期存款构成货币供给的重要部分，也是信用扩张的重要源泉。（）契约储蓄机构：包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，它们以合约的方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，并主要投向股票和长期债务工具等资本市场。其中人寿保险公司是最大的契约性储蓄机构，它兼有储蓄银行的性质。因为，人寿保险金就像流向储蓄机构的储蓄一样成为人寿保险公司的资金来源，人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产。人寿保险公司主要投资对象为公司债券和股票、抵押资产。（）投资性中介机构：包括各类金融公司、共同基金、货币市场投资基金及投资银行。其中，投资基金是最大的投资性中介机构。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同