期货模拟试验报告

1、实验报告课程名称：期货理论与实务实验工程：期货交易模拟实验学生姓名：xx学号：2021xx班级：金融1201班专业：金融学指导教师：xxxx2021年1月一、注册本文报告撰写所使用的模拟软件为期货交易系统国海良时,注册的帐号为xxx,密码为xxxx0本文选择沪铜1604CU1604进行期货模拟交易.二、根本分析1.2021世界经济增长强势2021年全球经济呈现出强劲的增长势头,经济增长率高于20世纪90年代高速增长时期的平均水平,创造了过去20年来的最高纪录.2021年美日欧三大经济体的增长速度普遍提升,美日经济增长势头强劲,除此之外,主要开展中国家的经济均呈现出强势的增头,东亚地区将作为一个

2、经济整体继续成为全球经济增长率最高的国家和地区,2021年,印度财政年度的经济增长率为%首次超过中国成为世界第一.经济增长放缓,增速适中在2021年10月国际货币基金组织IMF发布的全球经济展望显示：扣除通货膨胀因素后,2021年全球经济预计将增长%比起2021年的增长率预期有显着提升；然而兴旺国家和开展中国家面临的局面却迥然不同,各国增长前景那么有可能出现显着的分化,全球的差异性也将进一步拉大：美国经济有望继续稳定增长,欧洲主要国家有望从经济衰退的阴影中逐渐走出,迎来经济稳中有升的局面,但是仍然面临诸多内外困难,复苏不会一帆风顺,特别是难民危机如不能妥善解决,可能造成深远的影响；亚洲和新兴市

3、场的经济可能面临不利的局面,而大宗商品价格不断走低,对于以其为经济支柱的国家来说无疑是雪上加霜；全球的市场波动性可能进一步增加,总体而言,国际金融危机后的世界经济是向前开展的.有色金属价格拐点将现,铜需求上涨2021-2021年,全球大宗商品市场经历了连续两年的熊市,直到目前也没有见底的迹象.根据历史经验,在美国历次加息周期中,大宗商品表现最好,年回报超过25%2021年随着铜价的持续走低,智创等主要铜产地开始减产,全球铜供应趋于平衡,铜库存开始出现减少.2021年随着全球经济弱复苏,铜需求有望进一步上升,有望带动铜库存进一步下降,铜价有望迎来拐点.数据显示,12月底伦铜库存为236225吨,

4、上月末为243350吨,增加7125吨.本月底上海期货交易所铜库存继续上涨,统计为177854吨,上月末为187152吨.目前,从铜市供需面来看,国内生产商减产对铜价短期形成支撑,但减产的延滞性或使提振有限,还需要下游行业消费改观来配合,市场对中国需求放缓担忧难以缓解,中国需求难以为根本金属价格提供有力支撑.4.美联储加息即将落地目前,市场仍在消化美联储加息的消息,美联储加息25个基点,标志着近10年来零利率时代的终结,同时强调接下来加息行动将会循序渐进,具体加息路径更多可能取决于通胀的水平.宏观面仍以疲软和分化为主基调,全球经济疲软尤其是中国经济疲软仍是最大风险因素.基金属整体维持供大于求的

5、格局,国内有色金属企业纷纷联合减产,并有收储传闻流出,短期市场信心支撑有色金属反弹.总体来看,美联储加息靴子落地,短期或有利空出尽的效果,不会对有色金属造成重大冲击,但长期的加息预期将对全球经济造成重大冲击,不利于有色金属走稳；需求疲软仍是有色金属价格承压的关键因素.金属企业联合减产方案及收储传闻提振市场信心,对铜价有底部支撑作用.同时,国内方面,中央经济工作会议明确指出,明年中国的五个主要任务之中,首要任务就是去产能,但上游减产传导需要较长时间,下游消费疲软尚未有明显改善,近期反弹力度有待观察.预计在美联储加息靴子落地,国内政策支撑,期铜短期有反弹空间.三、技术分析1 .日k线12月cu16

6、04沪铜铜价区间震荡,月内价格略有上涨.11月25日铜价跌至最低点为33080元/吨,月末铜价为36553元/吨,整体涨幅为2021年终铜价企稳,因受到来自中国冶炼企业联合减产及国储局收储的支撑作用,消费不断的走低,铜价理应重回下跌行情.年底,市场资金十分紧张,开票难,导致整体成交清淡,月底甚至停止下来.据下游一些加工企业表示,元旦过后方案不再开炉生产,等待春节过后行情好转再进行生产,其余大多数是在1月中旬放假较多,届时料导致原材料库存堆积,拖累春节后铜价走势.近期,美联储加息靴子落地,国内生产商减产及收储消息,均使铜市有所回暖,但仍需下游消费能否有明显改观来配合,否那么反弹难以持续.临近年末

7、,减产和削减销量消息屡见不鲜,然而提振铜价有限,毕竟进口铜数量及产量下滑可能性不大,消费端各个行业的表现也难出现改观,预计2021年一季度铜价仍将继续反弹,短期压力位看在37000,铜价反弹空间有限.2 .指数平滑异同移动平均线3队h时划.&叱至山制.知必在I胤雅I%+6TIS2UM.ME指数平滑异同移动平均线,简称MACD它是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指标之间的聚合与别离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标.图形中出现日线、4小时候、小时图KDJ指标均是死叉下行,日线KDJ又是发散下行,正处于空头力量强劲的时刻,逢高做空即可.DIFF由上向下突破DEA,为卖出信号

8、,短期中宜做空3.3次交易第一次交易RSI相对强弱指标6日、12日和24日相对强弱指标线由上往下走,一个波顶比一个波顶低构成下降压力线.均下破50分界线,为卖出信号.RSI指标显示,RSI(24)=,RSI(12)=,RSI(6)=,即短期RSI指标小于长期RSI,目前属于空头市场之间,属于卖出信号,RSI指标说明短期持仓沪铜1604,应逢高卖出,持观望态度.第一次进行开仓,卖出15手cu1604,开仓彳介为36130元/吨,买入15手cu1604,平仓价为35130元/吨,盈利75000元.第2次交易KDJ指标和布林线指标-VMIJmru1WDminWDH-IU1阳DUMIDWD|CID15

9、1IP1对口J5AIUnm】酩汕Mill7Mil?iMillliN>qiKJiK4WWK3M步铜1604叫】蚪&i3W2043560041T.»黑黑器:'一殳黑器舞皿啷浦町国方陶,卿.我2050?网砥】0M1220【如附引16111羽井亚11卿91H2BHH毒133E1SBWLWS3LI唱KDJ指标主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具.布林线BOLD指标一共由四条线组成,即上轨线UP、中轨线MB下轨线DN和价格线.其中上轨线UP是UP数值的连线,用黄色线表示；中轨线MB是MBa值的连线

10、,用白色线表示；下轨线DN是DN数值的连线,用紫色线表示；价格线是以美国线表示,颜色为浅蓝色.最近一星期KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近,但未能重返80线以上时,J线和K线再次向下突破D线时,期货市场将再次进入极度弱市中,期货价格还将下跌,可以再卖出或观望,这是KDJ指标"死亡交叉.同时当布林线的上、中、下轨线同时向下运行,美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨,沪铜1604属于弱势行情,应及时平仓或进行卖出方向的减仓.买入10手cu1604,价格为36090元/吨,后买入10手cu1604平仓,价格为35540元/吨,进行止损,亏损27500元.第3次交易套利交易|用w

11、wuiMu甘小KM.l：WUfrU-fli泸第160*灿a3SGM210ViXTill)HSAKuk.,NA：是曲.皿I1月11日,cu160335140元/吨和cu160435040元/吨价差为100元35140-35040=100,价差偏大.买入20手cu1603,成交价格为35140元/吨,同时,卖出20手cu1604,成交价格为35040元/吨.1月11日,cu1603价格上涨,期货价格上至35180元/吨,而cu1604价格呈波动状态,于是买入20手cu1604,成交价格为35110元/吨.卖出20手cu1603,成交价格为35180元/吨.期货市场期货市场价差1月11日买入20手c

12、u1603,成交价格为35140元/吨卖出20手cu1604,成交价格为35040元/吨100元/吨1月11日卖出20手cu1603,成交价格为35180元/吨买入20手cu1604,成交价格为35110元/吨70元/吨套利结果盈利4000元亏损7000元净亏损3000元四、交易记录合约开仓1月7日平仓盈勺时间买/卖成交价格数量时间买/卖成交价格数量cu160413:53买3611010手13:58卖3553010手-29000cu160414:04卖3613015手9:23买3513015手75000cu160414:05买361205手14:04卖354905手-15750cu160414

13、:10卖3609010手13:58买3513010手48000cu160414:11买360806手9:23卖351506手-27900五、实验总结本次试验中,模拟实验资金200万,整个实验过程中,盈利高于亏损.实验中出现的问题有：期初未正确懂得使用软件和进行操作,同时未正确分析cu1604的市场走向,应做空市场,却反向买入进行开仓,随后两天大跌时,又在低位买入平仓,导致亏损.在期货套利过程中,净亏损3000元.在本次模拟试验中,通过模拟操作,对期货交易买卖的技术分析有所了解.例如RSI相对强弱指标,KDJ随机摆动指标和BOLL布林线指标,技术分析对于期货交易具有重要作用,可根据市场实际情况和

14、技术指标做出相应的分析和判断,并进行相应的操作.作为散户,当我们初入期货市场时,一定要有一个良好的心态,不要期待因期货市场一夜致富,很多时候,甚至必须得做好亏损的准备.选取具有投资潜力的大宗商品显得尤为重要,必须顺势而为,紧跟国家政策,社会热点.这要求我们密切关注国家政策划向,社会热点问题,特别是与经济,与期货市场密切相关的事件和政策.初入期货市场,机遇性永远高于技术性,切记贪念过大,应见好就收,注重落袋为安.勿盲目跟风追赶热点,频繁换期货品种.尤其是在资金量小的情况下,持有1-2只你认为具有投资潜力的期货品种,谨慎操作.学会及时止损,不要追涨杀跌,耐心的等待适宜的价位买入.六、中美期货市场的

15、认知1中国期货市场中国的期货交易所：上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、其他市场上海期货交易所品种：金属铜、铝、锌、铅、银、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、能源燃料油、沥青、化工天然橡胶郑州商品交易所品种：强麦、普麦、棉花、白糖、PTA菜籽油、早釉稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚釉稻、铁合金大连商品交易所品种：玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕桐油、鸡蛋、胶合板、纤维板、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石中国金融期货交易所品种：沪深300指数期货、上证50指数期货、中证500指数期货、5年期国债期货、10年期

16、国债期货其他市场：天津渤海交易所七个交易合约文本:黄金：之易占占种阳侯炯安易单位1与口电/手报出中立元/人品币3/t&fe1厘,人金9行六上每日价格最大浪动民击皎过上一文易目岂吉篥F介土3哼七含级之古月份1月最后玄昌tdKB4日KH上午“：.U11:30*上午1:3.一3:0.洋口交易所美见京白具蚀交易的且1合约左却月筋的15日法学想日J旗延二鼻后文M日后在续五个工作日标格品,晅梭铜,检转国后C/B/T4后了-NQ1.中1号十年辛伟tFRUu-UAH卜工1去加声,我中丰欣书叶铜力口银含*K,小千甘弋品t雨枫炯*吊备国EGF1/T4行1门中A然皆可yu-DAHH-1制孔定:Hi布含日与E

17、Z1978:1S>S>8RJCCu-CATH-1夫配定.女制品舔女剖观点母所招定文食库M低文导保证金W的毋S3白口x号名交易手续费不高于成交金额的万分之二管风险准备金交割方式害物交割交易代码CU上市交易所上海期贷交易所白银:交易品种黄备交易单位1MU克/手报价单位元人民币?不£最小变动价位.O57U/；方S价格城大法电限制不超过上一交曷日笫算价土部畲的病副月份最近三个违绫月份的合益J以及鼻近13个月以内的双月合约交易日?间_LFS；OQ11:30.卜午1：的一3：口04口交易所视定硒其他交易时间最后交易日告约交割月份的18FI遇法定假日顺延文剧明最后交易后连矮五个工作套制

18、品者及一余含量不小千95抬的国产金待用纤玄易所认可的佗熟得银市场怖含CLBMA认定的合情供货向蒙特熔L生产的标沛金锭?同体用量规定见附件1e交制地点交易所指定交割金库鼠怅作刈保证捻含纹H疗值的宜交趣1方包实秘交割文易代召马AU上而交曷所L裨烟筑交易所其他金属:交易品冲锌交易单位5电呼用价单位元人民币摄小变动桥位5元质每日饵格最大煽动限制不超过上一交易日结算价土4%台的交割月馀112月交旦时间上午9:001130*下午和交易所规定的其他交易时间母后交易日合约交割月份的1S日t送法定假日胴延交到日期最后交易日后连前五个H作日交刈品锻榇次品：桂浣,行合国际GBT4M<1008ZN99g短定,其

19、中辞含量不小于99.995%c替代品：锌祎.汗合日31?<117%?0037：1规定-其中锌含主不小于强蛇4%交割地点易所指定交割仓库r品性交曷保证金合约价值的$幅交茸手装或不高于成交金飙的百分之二含风施准事金?最小交割第位25吨交割万现实物火割交割方式实物交割r交易代码一ZN上市交易所上海期赁交易所农产品普麦:交易品和交易单位报价单位最小变动价位每日价格波动限制最低交易呆记金合约交割月份交易时间最后交易日最后交割日交割品级交割地点交割方式交易代码上市交易所股指：宫约标的合约醐推价单位最小变动价位合约月份交易时间每日价格会土渡动限制最低交易保证金最后交易日交害I日期交割方式交易代码上市交

20、易所普遍小麦50咤/手元人民币/吨1元/吨上一个交易日结算价土挑及?郑州商品交旻所城货交易风险限制治理方法?相关规定合约价值的5%lx3、5.1、9、11月每周一至周五北京时间法定节假日除外上午9：00-11：30下午1：30-3：00合约交割月份的第10个交易日仓单交割：合约交割月份的第12个交易日车船板交割：合约交割月份的次月200符合?中华人民共和国国家标准小麦?GB1351-2021的三等及以上小麦,且物理指标等符合?郑州荏品交易所期货交割细那么?规定要求交易所指定交割仓库及指定交割计价点实物交割PU郑州商品交易所沪深M.指数期货合约表沪策30讲旨数每点3Q.亓指数点.2点4月、下月及

21、随后两个季月上午19：30-11：30下午:ia：DO-15：O0上一个交易日结价的土憎合约价值的费合维I期月份的篥三个周五,遇国家去定假日顺还同最后交易日现金交割IF中国金融期货交易所国债5年期国债期货:合到标的面加嗝加市.丽m的欧邛明雕司交到国信含维健即首日到蝴皿f笈炳era息翱报价方式百镑丽价最-1费勋,池U.UD沅含妁躺最行的二产季月Cj月、6月1g月k12月中的帚i斤二个月隔环,交易时间09:1511;»?15:(0-15:15最后交易日交易嗔09:15-11:90员口雎融耐硼上一交易弹算少的士1曾最能躺证金合州曹白隔最后交易日合约剧期月它的翁二个星位最后文11日金后交易日

22、后踊三个交易日交期式受枷娃1交易代档TF上市交易所口区金录期捍交易所其他松脂天津渤海交易所：一、松脂商品代码B50011.二、松脂交易的最小交易单位为100公斤,交易的报价单位为元/公斤,最小变价单位为元/公斤.三、交易所收取松脂交易手续费为%.四、松脂的最小交收申报数量为1000公斤,交收申报数量为1000公斤的整数倍,交收手续费为10元/1000公斤.五、松脂当日交收申报时间为9:0011:30,13:3016:15北京时间,当日交收申报未配对成功的交易商可根据渤海商品交易所现货交易规那么收取延期交收补偿金.六、交收申报成交的买方需按申报交收成交当日商品交收结算价支付货款,卖方根据买方提供

23、的开票信息,开具对应的增值税专用发票.具体操作规那么按?天津渤海商品交易所松脂现货交易结算细那么?执行.七、交收申报配对成功的买方和卖方,应按交易所的有关规定交付交收货物价值(按当日交收结算价计算)的20%乍为交收保证金,同时交易所清退其相应电子交易合同订货保证金.八、松脂延期交收补偿金费率为0.08%.九、买卖双方交易商协商一致并向交易所提出协议交收申请,获得交易所批准后可进行协议交收.具体操作规那么按?天津渤海商品交易所协议交收细那么?执行.十、松脂交易的订货保证金为电子交易合同金额的20%十一、松脂正常交易每日最大涨跌限幅不超过上一交易日结算价的土8%松脂交收考前须知一、标准品为质量符合

24、国家LY/T1355-2021标准的一级马尾松松脂.替代品参照?天津渤海商品交易所松脂交收标准及升贴水规定?.二、松脂的产品不用包装；买方如有其他包装需求,可与卖方协商解决,相关费用由买方承当.三、每一存货凭证对应的松脂,应当是同一品种,同一质量指标的松脂.四、松脂的交收以9:00-11:30和13:30-16:15前时间段内交收申报配对为有效.(2)美国期货市场1.美国CME芝加哥商品交易所是芝加哥商品交易控股公司(ChicagoMercantileExchangeHoldingsInc.)(NYSE:CME)的全资子公司,后者是Russell1000(R)Index的成分公司.CMEJ立于

25、1874年,其前身为农产品交易所,由一批农产品经销商创立,当时该交易所上市的主要商品为黄油、鸡蛋、家禽及其他不耐储藏的农产品.芝加哥商品交易所(CME的期货品种包括指数期货、外汇期货、利率期货、能源期货、金属期货以及农产品期货.农产品：育肥牛、冷冻五花猪肉、活牛、生猪、8-20英尺不规那么长度木材的期货和期权合约.金融工具(国际货币市场分部)：澳元、加元、德国马克、法国法郎、日元、英镑、瑞士法郎,3个月期欧洲美元,3个月期美国政府短期国库券期货合约.金融工具(指数和期权市场分部)：澳元、加元、德国马克、法国法郎、日元、英镑、瑞士法郎,3个月期欧洲美元,3个月期美国政府短期国库券期货合约、S和P

26、指数期货和期权合约.2 .(1)商品期货：芝加哥商品交易所CME的农产品期货包括：玉米期货、燕麦期货、大豆期货、豆粕期货、豆油期货以及小麦期货.2合约文本折叠CBOTM粕交易代码SM交易单位100短吨每短吨=2000磅交割等级蛋白质含量48%A上.报价方式美元和美分/短吨最小价格变动10美分/短吨/合约日价格波动限制前一交易日结算价上下/短吨00/合约现货月合约没有限制限制在现货月之前2日内取消合约月份11月、12月、1月、3月、5月、7月、8月、9月最后交易日交割月最后交易日前的第7日2000年1月和以后的合约,最后交易日在合约到期月份前第15日最后交割日交割月最后交易日后第2天交易时间周一

27、至周五9:30.-1:15.芝加哥时间期满合约在最后交易日中午结束ProjectA:周日至周四8:00.芝加哥时间3 .1外汇期货：外汇期货是一份在指定日期,以早前定下私汇率交换另一种货币的期货合约,投资者可以用作对冲外汇风险.芝加哥商品交易所CME的外汇期货品种包括澳元-美元,加元-美元,瑞郎-美元.欧元-美元,英镑-美元,日元-美元以及纽元-美元.2合约文本：合约标的欧元兑美元即期SC率(EUR/USD)合约面值10,000欧元报价式<100欧元的美元价格最小变动价位0.01美元00欧元合约月份最近的三个连续月份及随后三个李月,李月是指1月、6月、9月、12月.交易府间9:00至11

28、:30;13:00£15:15最后交易日交易时间9:00£11:30；13:00£15:00每日份格最大波动限制上一个交易日结算价的主3磋最低交屐保证金合约价值的3%最后交易日合约到期月份的第三个周三,遇国家法定假日顺延交割日期同锻后交易日交割方式现金交割交易代码EF上市交易所中国金融期货交易所4 .(1)气候期货：CME勺天气指数期货包括制热日指数期货、制冷日指数期货、制冷季节指数期货和制热季节指数期货四种.CM联气指数期货虽然产生时间很短,但是开展迅速,2003年1-6月,交易量到达7796手,而2002年同期的交易量缺乏1000手,是CME有交易品种中增长最快的品种.