自考09092投资银行学复习资料

1、投资银行学教材名称：投资银行学 一、选择题1.债券与股票组成的混合体是（ B ） A国债 B可转换债券 C企业债 D金融债2.每单位总风险资产获得的超额报酬的指数是（ C ）A 特雷诺业绩指数 B詹森业绩指数 C夏普业绩指数 D股票指数3.项目融资中被广泛接受和使用的一种确定项目风险贴现率的方法是（ B ）A市盈率 B资本资产定价模型 C折现现金流 D期权定价模型4.国际上近年兴起的一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴融资模式的简写是（ C ）A ABS B MBS C BOT D VC5.期权合约内容是以一定的价格卖出一定数量的标的物，付出期权费而买入该期权的策略称为（ D ）A 看涨期

2、权多头 B看涨期权空头 C看跌期权空头 D看跌期权多头6.基金投放的可行性分析中对公司分析考虑的最主要因素是（ A ）A企业财务状况 B经济发展 C 政治稳定 D通货膨胀率7.以下不属于投资银行业务的是（ A ）A不动产经纪 B资产管理 C 兼并收购 D证券承销8.我国证券交易中目前采用的合法委托式是（ C ） A市价委托 B止损委托 C当日限价委托 D止损限价委托9.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ D ）A 1989年10月1日 B 1992年12月1日 C 1992年12月19日 D 1997年底10.我国股票发行过程中所实行的三公原则不包括（ C ）A公开 B公平 C公示 D公

3、正11.企业的反收购行为可以分为反收购预防措施和反收购抵抗措施，属于反收购抵抗措施的是（ D ）A董事会轮选制 B毒丸计划 C金降落伞 D 帕克曼战略12 .按照套利行为中买卖之间的时间间隔，三种套利方式中不包括（ A ）A波动套利 B无风险套利 C风险套利 D 审时度势套利13.在证券市场上，系统风险与非系统风险共同构成证券投资的总风险，以下不属于系统风险的是（ C ）A供求结构风险 B利率风险 C 财务风险 D政策风险14.理论上，当基金分散化程度不高的时候，较为合适风险测度调整的指标是（ A ）A夏普指数 B特雷诺指数 C詹森指数 D贝塔系数 15. 基金作为一种金融资产，其管理和营运要

4、注意三个原则，这三个原则不包括（ D ）A流动性原则 B安全性原则 C收益性原则 D 市场性原则16.一般认为，下列哪个投资银行的成立标志着现代投资银行的诞生（ B ）A美林证券 B摩根斯坦利 C高盛集团 D 雷曼兄弟17. 资产证券化融资结构中的核心是（ A ）A SPV B组建资产池 C 信用评级 D 信用增级18.我国上海交易所建立于（ C ）A .1989年10月1 日 B. 1992 年12月1日 C.1990年12月19 日 D. 1997年底19.按照证券发行的主体不同的类型不包括（D ）A公司证券 B. 金融证券 C.政府证券 D 场外证券20.上市公司再次公开发行股票的定价方

5、法通常采用（ A ） A折扣定价法 B 平价定价法 C 溢价定价法 D竞价法21.哪项业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，也是投资银行的一项传统核心业务。（ A ） A证券承销B兼并与收购 C证券经纪业务D资产管理22.现代意义上的投资银行起源于（A ）。A北美B亚洲 C南美D欧洲23. 关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（ C ） A美国 B英国 C德国 D日本24.1999年，下面哪个法律或法案的出台标志着美国金融业重新进入混业经营的时代（ C ） A证券投资者保护法 B证券交易法 C、金融服务现代化法案 D、谢尔曼法25.企业反并购策略中，哪个是针对高管人员的、在管理

6、方面提高并购成本的方法 （ D ） A、帕克门战略 B、焦土战术 C、毒丸条款 D、金降落伞26.根据基金的组织方式不同，可以将基金分为（ B ） A、封闭式基金和开放式基金 B、契约型基金和公司型基金 C、公募基金和私募基金 D、主动型基金和指数型基金27.作为（ C ），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金。A、证券做市商 B、证券交易商 C、证券经纪商 D、证券承销商28.以下哪种退出方式意味着创业投资在目标项目上的基本失败 （ C ） A、创业板上市 B、管理层回购 C、清算 D、一般并购29.场内证券交易业务的特点是 （ D ）。A、交易地点和交易时间不固

7、定 B、交易价格的形成是通过“一对一”分别协商C、交易信息基本不作公开披露 D、通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交30.并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为（ B ） A纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购 31.根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是（ D ） A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率 32.以下不属于证券市场系统性风险的是（ B ） A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险 33

8、.在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是（ C ） A. 复利债券 B. 单利债券 C. 贴现债券 D. 记账式债券 34.在我国,股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起,至公司股票上市后（ B ）止。 A. 6个月 B. 1年 C. 18个月 D. 2年 35.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于（ D ）。 A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成长型基金 36.与并购意义相关有的三个概念，其中不包括（ C ）。A. 合并&

9、#160;  B. 兼并    C. 发行     D. 收购 37.投资银行的（ C ）部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论。A. 宏观研究 B. 行业研究 C. 公司研究 D. 发展战略研究38.（ A ）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务。A. 独立财务顾问 B. 普通财务顾问 C. 风险投资顾问 D. 证券投资顾

10、问39.美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于（ A ）。A. 独立的专业性投资银行 B. 商业银行拥有的投资银行 C. 全能性银行直接经营投资银行业务 D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司40证券发行与承销业务也称为称为（ C ）。A. 证券交易业务 B. 证券做市业务 C. 一级市场业务 D. 二级市场业务41投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（ B ） 中较为常见。A. 新股首次发行 B. 债券（特别是国债）发行 C. 基金发行 D. 配股发行42投资银行主

11、要是以（ D ）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。A. 发行承销商 B. 做市商 C. 项目融资顾问 D. 财务顾问43负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是（ B ）。A. 投资银行 B. 会计师事务所 C. 资产评估机构 D. 律师事务所44根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是（ D ）。A. 提高市场占有率 B. 追求多元化经营 C. 实现规模经济 D. 避免较高的新建成本45香港创业板市场的（ C ）的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人

12、是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。A. 承销商 B. 风险投资机构 C. 保荐人 D. 上市顾问46与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是（ D ）。A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。47按照我国公司法，如果一家优势公司公司兼并公司并获得控制权后，公司保留，公

13、司解散（取消其法人资格），该方式称为（ B ）。A. 新设合并 B. 吸收合并 C. 公司分立 D. 杠杆收购48 并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为（ B ）。A现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购49证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为（ C ）。A. 交易所市场 B. 场外市场 C. 一级市场 D. 二级市场50股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由（ B ）。 A. 发行人承担 B. 投资银行承担 C. 发行人和投资银行承担 D.都不承担51当前世

14、界各国的投资银行主要有四种不同的类别。瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(Credit Suisse First Boston)属于（ B ）。A独立的专业性投资银行 B商业银行拥有的投资银行（商人银行）C全能性银行直接经营投资银行业务 D. 跨国公司兴办财务公司或金融公司52投资银行在一级市场担任的主要角色是（ A ）。 A. 承销商 B. 做市商 C. 经纪商 D.财经顾问53同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为（ D ）。A. 升贴水 B. 基差风险 C. 价差 D. 基差54投资银行业监管最基本的原则是（ D ）。A. 政府监管与自律管理相结合原则 B. 诚实守信、

15、依法管理原则 C. 保护投资者利益原则 D. “三公”原则55并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于（ A ）。A. 纵向并购 B. 横向并购 C. 混合并购 D. 杠杆并购56（ B ）是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为。A. 操纵市场 B. 内幕交易 C. 虚假信息 D. 欺诈客户57（ B ）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响

16、的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 经营风险 D. 财务风险58（ A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心。A. 交易所市场 B. 场外市场 C. 一级市场 D. 柜台市场59作为（ A ），投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。A证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商60开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（ D ）。A. 基金市场的供求关系 B. 基金的发行价格 C. 基金的发行规模

17、D. 基金的资产净值61在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是（ A ）。A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代销人 D. 基金持有人62信用评级机构主要是对（ B ）进行评级，信用评级越高的证券越值得购买。A普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品63（ A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”。A国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股64我国1998年出台的证券法规定。“向社会公开发行证券票面总值超过（A ） 时应当由承销团承

18、销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。A. 人民币0.5 B人民币1亿元 C. 人民币2亿元 D. 人民币5亿元65某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型。（ C ）A. 定价模型产品 B. 指数化产品 C. 投资组合套利产品 D. 金融衍生产品66“（ D ）”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。A. 风险投资公司 B. 风险投资基金 C. 产业附属投资公司 D. 天使投资人67利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果

19、。（ C ）A进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低68由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（ B ）。A利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险69在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是（ A ）。A机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部70某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于（ A ）。A战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格

20、71在（ C ）融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者。A. IPO新股发行 B. 可转换债券 C. BOT项目 D. 金融租赁72对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是（ B ）。A. 创业板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股权协议转让73我国证券公司管理办法规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行（ A ），按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证

21、监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。A. 谈话提醒制度 B. 市场禁入制度 C. 定期考核制度 D. 风险提示制度74我国证券法规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币（ D ）。A. 5000万元 B. 1亿元 C. 3亿元 D. 5亿元75发行人的董事长、（ B ）以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息。A. 三分之二 B. 三分之一 C. 四分之一 D. 二分之一76（ A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。A. 招股说明书 B. 盈利预测的审核函 C. 发

22、行人法律意见书和律师工作报告 D. 审计报告77持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票发行在外总额的（ B ）以上的事实，即构成内幕信息。A. 1% B. 2% C. 5% D. 10%78我国证券公司管理办法规定了证券公司必须遵守“证券公司净资本不得低于其对外负债的（ C ）”等财务风险监管指标。A. 3% B. 5% C. 8% D. 10%79（ D ）又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的。A. 财务风险 B. 经营风险 C. 利率风险 D. 违约风险80我国规定，证券的代销、包销期

23、最长不得超过（ C ）。A. 30日 B. 60日 C. 90日 D. 180日81为上市公司收购提供财务顾问意见等文件的证券公司和专业人员，其出具、提供的文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当（ C ）。A. 主动改正 B. 由证券交易所依据业务规则进行处理 C. 由中国证监会责令改正 D. 以上都不对82按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时（ A ）。A. 须先行取得所在机构的同意或认可 B. 无须先行取得所在机构的同意或认可 C. 如果监管部门提出特别要求，才需要先行取得所在机构的同意或认可 D. 是否需要先行取得

24、所在机构的同意或认可应视具体情况而定83以下关于信用评级机构的表述正确的是（ C ）。A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级B. 信用评级越低的证券越值得购买C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任 D. 债券一般不需要进行信用评级84按照中华人民共和国证券法的规定，凡依法设立的综合类证券公司、经纪类证券公司都应当加入（ B ）成为会员。A. 中国证监会 B. 中国证券业协会 C. 各地证监局 D. 亚洲证券分析师组织85证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于（ D ）。A. 内幕信息 B. 操纵市场 C. 虚假陈述 D. 欺诈客户86一般来说，债

25、券承销可以分为两种方式，包销和（ A ）。A代销 B承销 C直销 D转销87资产证券化对发起人的意义不包括（ D ）。A增强资产的流动性 B获得低成本融资 C提供更高的收益 D减少风险资产88（ C ）是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。A抵押转递证券 B附担保的抵押证券 C简单转递证券 D资产支持证券89股票发行的（ A ）原则的核心要求是市场具有充分的透明度。A公开 B公平 C公正 D平等90（ B ）是已发行证券进行交易和流通的场所，是有组织的专门经营证券的固定市场，是证券交易市场的核心。A证券的场外交易市场 B证券交易所市场 C柜台交易市场

26、D店头市场91（ B ）又称为信用交易账户，开户手续极为严格，需要订立“保证金契约”并缴纳保证金。A现金账户 B保证金账户 C联合账户D信托账户92（ D ）业务是指同时买卖一种或等值的证券、票据或商品，利用它在空间、时间上价格的差异进行头寸的买卖赚取利润。A交易所自营 B柜台市场自营 C投机 D套利93按融资渠道来划分，公司兼并分为（ A ）和管理层收购两种形式。A直接收购B杠杆收购 C善意收购D敌意收购94对冲基金和套利基金均属于（ D ）基金。A低风险低收益 B低风险稳回报 C高风险低收益 D高风险稳回报95按照我国证券投资基金管理暂行办法，基金主要发起人应有（ C ）以上从事证券投资经

27、验、连续盈利的记录。A1年 B2年 C3年 D5年96基金的（ D ）是指投资基金所购买、持有的基金资产由于种种原因而出现升值。A利息收入 B股利收入 C资本利得 D资本增值97（ D ）是由国家出资建立的投资银行。A合伙制投资银行B股份制投资银行 C合资投资银行 D国有投资银行98下面哪项不属于证券交易所的主要职能？（ A ）。A组织证券从业人员岗位培训 B提供证券交易的场所和设施C组织、监督证券交易 D管理和公布市场信息99我国（ A ）是国家对证券市场、证券业进行统一宏观管理的主管机构。A证监会B银监会C中国人民银行 D财政部100.根据Tobin'sQ理论，我们认为，当该企业的

28、Tobin'sQ符合以下哪个条件，该企业具有并购价值。（ A ）A.小于1 B.等于1 C.大于1 D.视情况而定二、多选101.债券信用评级的主要依据包括（ ABC ）A债券发行人的偿债能力 B债券发行人的资信状况 C 投资者承担的风险水平 D产业分析 E行业分析102.首次申请公开发行股票的股份有限公司应符合的条件包括（ ABCDE ）A发行的普通股只有一种 B符合国家产业政策 C发起人认购的股份不少于总股本的35% D向公众发行不少于总股本的25% E近三年没有重大违法103.套利的策略包括（ ABCD ）A空间套利 B时间套利 C跨期套利 D地域套利 E组合套利104.项目融资

29、中的风险评价指标有（ ABC ）A项目债务覆盖率 B项目债务承受比率 C 资源收益覆盖率 D资产收益率 E 资本收益率105.按照并购的支付方式分类的有（ CDE ）A横向并购 B纵向并购 C现金并购 D股票并购 E混合并购106以下关于证券发行承销的表述，正确的有( BC )。A. 公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券B. 投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点 D. 在美国，根据144A私募法案，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多10

30、7投资银行向客户提供的股票投资价值分析报告包括但不限于如下内容（ ABCD ）。A. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证B. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响C. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论D. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明108投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括（ ABCD ）。A.

31、直接充当风险投资人 B. 间接充当风险投资人 C. 为风险投资者提供服务 D. 为风险创业企业提供服务109投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括（ ABCD ）。A. 根据并购方案和资金需求安排融资；B. 为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）； C. 通过价值评估和分析确定合理价格D. 在实施过程中自身的风险套利操作110投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在（ BCD ）。A. 投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁B. 投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品C. 投资银行作为证券交易所的主要会员，直

32、接参与了证券交易市场和清算体系的建设D. 投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性111风险资本退出的方式主要包括（ ABCD ）。A. 企业上市后退出 B. OTC 柜台交易市场退出 C. 股权转让或并购 D. 清算112我国对于证券公司的监管内容主要包括（ ABCD ）。A. 证券公司市场准入制度 B. 经营风险防范制度 C. 对从业人员的监管制度 D. 建立市场退出制度113与商业银行比较，投资银行的主要特点包括（ BD ）。A. 以间接融资为主 B. 主要以佣金收入为主C. 只为资金需求者提供融资

33、服务 D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管114在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括（ ABD ）。A. 寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估B. 提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排C. 制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购D. 与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作115在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括（ABC ）：。A. 上市公司重大资产重组、债务重组等活动 B. 上市公

34、司重大关联交易活动C. 上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响 D. 上市公司日常各项具体经营情况116项目融资的当事人可包括（ ABCD ）。A. 贷款银行 B. 项目融资顾问 C. 项目发起人 D. 承建商和承购商117以下关于风险投资的表述中正确的有（ BCD ）。A. 风险投资起源于德国B. 风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。C. 一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资报酬也高D. 风险投资项目清

35、算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败118世界上主要的创业板市场包括（ ABC）。A. 美国Nasdaq市场 B. 新加坡Sesdaq市场 C. 香港创业板市场 D. 上海创业板市场119以下可以认定为证券市场内幕信息的是（ BCD ）。A. 发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10% B股票的二次发行C发行人章程、注册资本和注册地址的变更D发行人合并或者分立120以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有（AB ）。A. 收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉及到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问

36、等专业机构参与研究和论证B. 较常用的目标公司定价方法包括现金流量折现法、可比公司价值定价法等C. 在我国，若涉及上市公司的收购，应按照公司法、证券法及其它相关法规及时披露有关信息D. 不管是善意收购还是敌意收购，不管是上市公司收购还是非上市公司收购，在收购的具体操作程序方面均没有任何差别121我国证券法规定（ AB ）。A. 对证券公司实行分类管理 B. 经纪类证券公司必须在其名称中标明“经纪”字样C. 证券公司必须注册为股份有限公司D. 综合类证券公司必须在其名称中标明“综合”字样122.在现代金融市场中，投资银行（ ABC ）。A. 是主要金融中介之一 B. 主要服务于资本市场C. 有的

37、还参与部分货币市场业务 D. 只从事证券发行承销业务123投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是( AB )。A. 承销金额大小 B. 承销风险大小C. 发行承销地点 D. 发行承销时间124投资银行介入基金管理业务的途径包括（ ABCD ）。A. 作为基金的发起人，发起和建立基金B. 作为基金管理者管理基金 C. 以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金 D. 作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证125作为证券做市商，投资银行（ AB ）。A. 有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场 B. 可以维持市场价格的稳定 C. 代表着买卖双方，

38、按照客户提出的价格代理进行交易 D. 负责证券包销126企业并购按动机分类，可分为两类（ AD ）。A恶意并购 B要约并购 C杠杆并购 D. 善意并购127企业并购的作用主要表现在以下方面（ AC ）。A. 并购可以促进产业结构的调整，提高资源的宏观配置效率B. 并购必然导致相关企业上市股票价格的大幅上涨C. 并购可以促进生产和资产的集中，增强了在国际市场的竞争力D. 并购可以促进相关企业的公司治理结构更加规范128金融衍生工具主要包括（ ABC ）。A. 远期 B. 期货 C. 期权 D. 债券129投资银行与商业银行的差别体现在（ BCD ）。A. 前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介

39、机构B. 前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务C. 前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主D. 前者以直接融资为主，后者以间接融资为主130投资银行在项目融资中的作用可以表现为（ ABC ）。A. 项目的可行性与风险评估 B. 确定项目的资金来源、承担的风险及筹措成本C. 估计项目投产后的经营风险 D. 通过贷款人获得承诺，以彻底消除项目风险131以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有（ ABCD ）。A. 合并（Consolidation ）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人B. 兼并（Merger

40、）相当于我国公司法中的“吸收合并”，即公司兼并公司，公司保留，而公司解散（丧失法人地位）C. 收购（Acquisition ）指公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标公司的控制D. 从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购（）系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程132公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收购的真正目的（ ABCD ）。A. 公司治理 B. 经营战略 C. 资源配置 D. 管理制度132以下关于基金管理业务的表述中正确的有（ ABD ）。A. 投资银行可以作为基金的发起人，也可

41、以担任管理人B. 目前以各类投资基金为主体的机构投资者已成为资本市场上的主导力量C. 美国的对冲基金大部分都是公募基金D. 投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证133风险资本退出的方式包括（ ABD ）。A. 通过主板“直接上市（IPO）”或者“间接上市（买壳）”B. 创业板上市C. 场外交易市场退出D. 股权转让或并购134在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有（ AB ）。 A. 合适选择期货合约的标的资产 B. 合适选择交割月份C. 充分利用基差套利 D. 基差风险是无法控制的135在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务（ ABC ）。A. 证券的代理买卖

42、 B. 代理证券的还本付息、分红派息C. 证券代保管、鉴证 D. 证券的承销136以下业务中，哪些属于现代投资银行的业务（ BCD ）。A. 商业信贷发放业务 B证券交易 C. 证券发行承销 D. 兼并与收购137股票的发行募集方式分为公募发行和私募发行，在我国，公募发行主要涉及的类型为（ ABC）。 A. 首次股票公开发行（IPO） B. 上市公司再融资所进行的增资发行C. 上市公司面向老股东的配股发行 D. 向特定机构或大股东进行的配售138当前世界各国的投资银行主要有四种类别，包括( ABCD )。A. 独立的专业性投资银行B. 商业银行拥有的投资银行（商人银行）C. 全能性银行直接经营

43、投资银行业务 D. 一些大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司139以下说法中正确的有（ BCD ）。A. 我国证券法规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币5000万元B. 我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司C. 证券发行人聘请的律师、会计师、资产评估人员、投资顾问等专业人员均属内募人员D. 虚买虚卖，又称洗售、虚售，是典型的操纵市场的违法违规行为140我国证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（ ABCD ）。A. 健全性原则 B. 独立性原则 C. 相互制约原则 D. 防火墙原则141投资银行需要承担发行失败之风险的证券承销方式有（ AB ）。A

44、. 全额包销 B. 余额包销 C. 代销 D. 均不需承担风险142项目融资的主要运作形式包括（ ABC ）。A. 产品支付 B. 金融租赁 C. BOT D. 面向公众公开发行股票143投资银行业务面临的风险的主要有（ ABCD ）。A经纪业务风险 B自营业务风险 C承销业务风险 D. 资产管理业务风险144以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有（ ACD ）。A. 货币市场主要包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等B. 资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场、短期回购市场和中长期信贷市场等C. 货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础D. 资本市场的风

45、险一般要大于货币市场，其原因主要是中长期内影响资金使用效果的不确定性增大，不确定性因素增多，影响资本市场价格水平的因素增多145目前在我国，基金管理公司经批准，可以从事下列业务（ AB ）。A. 发起设立基金 B. 基金管理业务 C. 基金托管业务 D. 私募资产管理业务146金融创新工具的主要特点是（ ACD ）。 A. 财务杠杆作用显著，可以降低交易成本 B. 风险较小，收益非常稳定C. 工具设计灵活，满足不同客户的需要 D. 特性复杂，但风险控制或投机效果明显147证券经纪业务风险的主要表现有（ AD ）。A经营风险 B拓展业务风险 C发行定价风险 D. 系统网络风险148投资银行在现代

46、社会经济发展中发挥的作用包括（ ABCD ）。A. 沟通资金供求 B推动企业并购 C. 优化资源配置 D. 构造证券市场149 证券私募发行的有利条件包括( AB )。A. 能节约发行时间和发行成本 B. 不受公开发行的规章限制C. 流动性好、发行面宽 D. 有利于扩大企业知名度150股票的公募发行（ AD ）。A. 主要面向社会公众投资者 B. 主要面向特定机构投资者 C. 比私募发行更加发行时间和发行成本 D. 信息披露监管要求比私募发行更加严格151在风险投资业务中，投资银行的主要角色可以包括（ ABC ）。A. 直接或间接充当风险投资人 B. 为风险投资者提供服务C. 为风险创业企业提

47、供服务 D. 充当特设机构（SPV）承购不良资产152投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种（ ABD ）。A为收购方设计购并方案并协助实施 B为被收购方设计反收购方案和措施C接受发行者的委托代理其发行证券 D根据并购方案和资金需求安排融资153投资银行财务顾问的服务对象非常广泛，从不同的角度来看，其通常可包括（ AB ）。A. 公司、企业 B. 政府机构 C. 融资者 D. 投资者154.投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在（ ABCD ）。A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用B. 多数国际化的投资银行本身也是上市公司，它们努力为投资者提供满

48、意的投资回报C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用155关于企业并购成因的理论包括（ ABC ）。A. 规模经济论 B. 交易费用论 C. 价值低估论 D. 理性预期论156并购（）按并购前企业间的市场关系可分成三类（ ABC ）。A. 横向并购 B. 纵向并购 C. 混合并购 D. 杠杆并购157以下关于公司合并的授权批准程序和具体实施程序的表述中，正确的有（ ABCD ）。A. 合并双方高管层进行接触、商谈合并意向的同时，可聘请相关财务顾问和法律顾问协助解决技术和法律问题B. 合并双方的公司董事会应分别通过相关决议，决议的内

49、容应符合有关法律的要求 C. 公司合并对双方而言都属于重大事项，因此董事会决议必须提交股东大会讨论并获得批准，方能有效实施D. 合并涉及一些特殊行业或涉及行业垄断等重大问题的，还须上报政府主管部门批准158风险投资的参与主体包括（ ABC ）。A. 风险投资资金提供者（机构或个人） B. 风险投资运作载体（基金等机构）C. 风险创业企业 D. 项目担保公司159投资银行研究部门的研究范围可以包括以下方面（ ABC ）。A. 宏观研究 B.行业研究 C.公司研究 D.市场动态研究160以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有（ AB ）。A. 货币市场包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和

50、短期信贷市场等B. 资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等C. 资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所，两者分工也完全相同D. 从历史上看，资本市场先于货币市场出现，资本市场是货币市场的基础161在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类（ AB ）。A. 有限合伙人 B. 普通合伙人 C. 公司型合伙人 D. 契约型合伙人162我国对证券公司进行明确规范管理的相关法律、法规主要包括（ BC ）。A. 商业银行法 B. 证券法 C. 证券公司管理办法 D. 信托法163证券公司的风险防范和管理的内控体系应该由三部分构成，即（ ABC ）。A. 风险分解 B. 风险评估 C. 风险控制 D. 风险管理164政府主导型的投资银行监管体系以哪些国家为代表（ AD ）。A. 美国 B. 英国 C. 德国 D. 日本165在我国，综合类证券公司的业务范围包括（ ACD ）。A. 证券代理买卖 B. 自有及受托资产管理 C. 证券承销 D. 证券投资咨询（含财务顾问）166证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（ ABCD ）。A. 健全性