第七章 流动资产管理

1、第七章第七章 流动资产管理流动资产管理 本章要点：本章要点： 流动资产管理概述流动资产管理概述 现金管理现金管理 短期投资管理短期投资管理 应收帐款管理应收帐款管理 存货管理存货管理第一节第一节 流动资产管理流动资产管理 定义：定义：流动资产是指企业可以在流动资产是指企业可以在1 1年以年以内或超过内或超过1 1年的一个营业周期内变现或年的一个营业周期内变现或运用的资产，是企业生产经营资产的重运用的资产，是企业生产经营资产的重要组成部分。要组成部分。 流动资产主要包括现金、短期投资、应流动资产主要包括现金、短期投资、应收账款、预付账款和存货。收账款、预付账款和存货。 一、流动资产的特点一、流动

2、资产的特点 流动资产具有较强的变现能力流动资产具有较强的变现能力 流动资产占用形态的可变性和并存性流动资产占用形态的可变性和并存性 流动资产占用水平的波动性流动资产占用水平的波动性 流动资产周转的频繁性流动资产周转的频繁性二、流动资产的循环与周转二、流动资产的循环与周转（一）流动资产循环与周转的概念（一）流动资产循环与周转的概念 流动资产循环是指流动资产从其参流动资产循环是指流动资产从其参与生产经营过程的初始形态开始，依次与生产经营过程的初始形态开始，依次经过一系列生产经营阶段，最终又以初经过一系列生产经营阶段，最终又以初始形态回归的过程。生产经营活动不息，始形态回归的过程。生产经营活动不息，

3、流动资产循环的不断，就构成了流动资流动资产循环的不断，就构成了流动资产的周转。产的周转。 循环是从资产一次性运行来观察，循环是从资产一次性运行来观察，周转是从资产的连续运行来观察。周转是从资产的连续运行来观察。（二）加速流动资产周转的意义 企业加速流动资产周转速度有以下企业加速流动资产周转速度有以下两种表现形式：两种表现形式： 1.流动资产投资额不变或减少，而一定流动资产投资额不变或减少，而一定时期流动资产完成的周转额却增加了，时期流动资产完成的周转额却增加了，表明流动资产周转速度加快了。表明流动资产周转速度加快了。 2.流动资产投资额增加或减少，而流动流动资产投资额增加或减少，而流动资产完成

4、的周转额也相应增加或减少，资产完成的周转额也相应增加或减少，但流动资产周转额增长率大于流动资产但流动资产周转额增长率大于流动资产投资额增长率，或流动资产周转额减少投资额增长率，或流动资产周转额减少率小于流动资产投资额减少率，则表明率小于流动资产投资额减少率，则表明流动资产周转速度加速流动资产周转速度加速。加速流动资产周转的意义 1.1.有利于提高流动资产的利用效率有利于提高流动资产的利用效率 2.2.有利于扩大生产经营规模有利于扩大生产经营规模 3.3.有利于提高经营效益有利于提高经营效益 第二节第二节 现金管理现金管理一、现金管理概述：一、现金管理概述：（一）企业持有现金的动机（一）企业持有

5、现金的动机 1.1.交易性需要（交易性需要（transactions demandtransactions demand）; ; 2. 2.预防性需要预防性需要(precautionary demand);(precautionary demand); 3. 3.投机性需要投机性需要(speculative demand);(speculative demand); 4. 4.补偿性需要补偿性需要(compensating demand)(compensating demand)。 #现金的特点：现金的特点： 1 1、盈利能力严重不足、盈利能力严重不足 2 2、流动性最强、流动性最强 （二）现

6、金管理目的：（二）现金管理目的： 在保证企业资金需求的情况下，合理确在保证企业资金需求的情况下，合理确定现金余额，尽量避免现金闲置。定现金余额，尽量避免现金闲置。 （三）现金管理的内容编制现金编制现金收支计划收支计划进行现金进行现金日常控制日常控制企业现金企业现金收支数量收支数量确定最佳确定最佳现金余额现金余额当现金多余时采用还当现金多余时采用还款或有价证券投资策略款或有价证券投资策略当现金短缺时采当现金短缺时采用短期融资策略用短期融资策略二、现金收支计划的编制二、现金收支计划的编制（一）现金收支计划的主要内容：（一）现金收支计划的主要内容：现金收入；现金收入；现金支出；现金支出；净现金流量；

7、净现金流量；现金余缺现金余缺现金收支现金收支计划的编制主要通过现计划的编制主要通过现金收支计划表来完成。金收支计划表来完成。现金收支计划表现金收支计划表序号 现金收支项目现金收支项目上月计划上月计划本月计划本月计划1（一）现金收入（一）现金收入（1）营业现金收入）营业现金收入（2）其他现金收入）其他现金收入（3）现金收入合计）现金收入合计2（二）现金支出（二）现金支出（4）营业现金支出）营业现金支出（5）其他现金支出）其他现金支出（6）现金支出合计）现金支出合计3（三）净现金流量（三）净现金流量（7）现金收入减现金支出）现金收入减现金支出4（四）现金余缺（四）现金余缺（8）期初现金余额）期初现

8、金余额（9）净现金流量）净现金流量（10）期末现金余额）期末现金余额（11）最佳现金余额）最佳现金余额（12）现金多余或短缺）现金多余或短缺*现金计划表中各项目说明如下：现金收入现金收入1.1.营业现金收入：主要指产品销售收入，可从营业现金收入：主要指产品销售收入，可从销售计划中取得。应注意：销售计划中取得。应注意：（1 1）必须把）必须把现销和赊销现销和赊销分开；分开；（2 2）必须考虑企业收帐中可能出现的有关因素，）必须考虑企业收帐中可能出现的有关因素，如现金折扣、销售退回、坏帐损失等。如现金折扣、销售退回、坏帐损失等。2.2.其它现金收入：通常有设备租赁收入、证券其它现金收入：通常有设备

9、租赁收入、证券投资的利息收入、股利收入等。投资的利息收入、股利收入等。现金支出现金支出1.1.营业现金支出：主要有材料采购支出、工资营业现金支出：主要有材料采购支出、工资支出和其它支出。注意：支出和其它支出。注意：（1 1）要确定材料采购付款的金额和时间与销售）要确定材料采购付款的金额和时间与销售收入的关系。收入的关系。（2 2）要分清）要分清现购和赊购现购和赊购，并单独分析赊购的付，并单独分析赊购的付款时间和金额。款时间和金额。（3 3）设法预测外界的影响，如价格变动、材料）设法预测外界的影响，如价格变动、材料供应紧张程度等。供应紧张程度等。（4 4）估计采购商品物资中可能发生的退货，可）估

10、计采购商品物资中可能发生的退货，可能享受的折扣等。能享受的折扣等。2.2.其它现金支出：主要包括固定资产投资支出、其它现金支出：主要包括固定资产投资支出、偿还债务的本金和利息支出、所得税支出、偿还债务的本金和利息支出、所得税支出、股利支出或上缴利润等。股利支出或上缴利润等。 净现金流量净现金流量现金余缺现金余缺现金支出净现金流量现金收入 其它现金支出营业现金支出其它现金收入营业现金收入最佳现金余额额现金余缺期末现金余最佳现金余额净现金流量期初现金余额三、最佳现金持有量的确定三、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式（一）成本分析模式 1、持有成本。持有成本（、持有成本。持有成本（carryi

11、ng cost）即）即现金的机会成本（现金的机会成本（opportunity cost）,即因持即因持有现金而放弃其他投资的潜在报酬。有现金而放弃其他投资的潜在报酬。 持有成本持有成本=现金持有量现金持有量有价证券报酬率有价证券报酬率 2、管理成本。现金的管理成本、管理成本。现金的管理成本（management cost）是指企业为管理现金而）是指企业为管理现金而发生的各种日常费用。发生的各种日常费用。 3、短缺成本。短缺成本（、短缺成本。短缺成本（shortage cost）指）指企业因缺乏必要的现金，无法应付日常支付企业因缺乏必要的现金，无法应付日常支付可能蒙受的损失。可能蒙受的损失。 （

12、二）现金周转模式1.现金周转示意图：收到采购的材料支付材料资金 出售产成品收回现金存货周转期（1）应收帐款周转期（2）应付帐款周转期（3）现金周转期（4）即：2.最佳现金余额3.评价：）（）（）（应付帐款周转期周转期应收帐款期现金周转期存货周转3214现金周转期企业年现金需求总额最佳现金余额360（三）存货模式（Baumol模型）：1.1.即经济订货批量问题即经济订货批量问题2.假设：收入间隔发生、支出连续发生 TNN/2时间现金余额 t1 t2 t33.图示：4.4.推导：推导： 存货模式：现金总成本最小现金总成本：（1）持有现金成本 （2）现金转换成本则：现金总成本：用导数法求出最小值，得

13、最佳现金余额： TCTC总成本；总成本；bb现金与有价证券的转换成本；现金与有价证券的转换成本；TT特定时间内现金需求总额；特定时间内现金需求总额；NN最佳现金余额；最佳现金余额；ii短期有价证券利息率短期有价证券利息率bNTiNTC2现金持有数量 N0成本转换成本持有成本总成本TCiN2bNTiTbN2（四）因素分析模式：例题：分比预计销售收入变化的百不合理占用额上年现金平均占用额最佳现金余额1 （五）随机模型 控制上限 H=3Z-2L L：现金控制下限，可以根据风险偏好与管理水平自行确定。343Ks s2FZ 最佳现金持有量+L1.模式：2.图示：现金持有余额时间HZL四、现金的日常控制

14、现金的日常控制方法现金的日常控制方法 1 1、加速收款、加速收款 2 2、控制支出、控制支出 3 3、综合控制、综合控制（一）加速收款（一）加速收款 收款管理指的是从发出帐单发出帐单到收到现金收到现金这段内容，具体包括五个环节：a公司向客户邮寄帐单b客户向公司邮寄支票c收到支票进行登记d支票存入银行e支票经过票据交换现金到帐1.1.着力点：着力点：（1 1）减少顾客付款的邮寄时间；）减少顾客付款的邮寄时间；（2 2）减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之）减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之间的时间；间的时间；（3 3）加速资金存入自己往来银行的过程。）加速资金存入自己往来银行的过程。2.2.措

15、施：措施：（1 1）集中银行（）集中银行（concentrating bankingconcentrating banking）。）。指通过设立多个策略性的收款中心来代替通指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心。常在公司总部设立的单一收款中心。 主要优点：主要优点：帐单和货款邮寄时间可大大缩短；帐单和货款邮寄时间可大大缩短；支票兑现的时间可缩短。支票兑现的时间可缩短。 缺点：缺点：每个收款中心都要求有一定的补偿余额，每个收款中心都要求有一定的补偿余额，补偿余额是一种闲置资金。开设的中心补偿余额是一种闲置资金。开设的中心越多，闲置资金越多；越多，闲置资金越多；设立收

16、款中心需要一定的人力和物力。设立收款中心需要一定的人力和物力。 （2 2）锁箱系统）锁箱系统(lock-box system)(lock-box system)。指通。指通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理办法。金管理办法。采用锁箱系统的优点：大大缩短了公司办采用锁箱系统的优点：大大缩短了公司办理收款、存储手续的时间。理收款、存储手续的时间。 这种方法的主要缺点是需要支付额外的这种方法的主要缺点是需要支付额外的费用。费用。是否采用锁箱系统方法要看节约资金带来是否采用锁箱系统方法要看节约资

17、金带来的收益与额外支出的费用孰大孰小。的收益与额外支出的费用孰大孰小。 某企业拟在业务中心上海开设银行信箱某企业拟在业务中心上海开设银行信箱收款系统，预计每天收回现金为收款系统，预计每天收回现金为150万万元，客户汇至企业收款的平均天数将由元，客户汇至企业收款的平均天数将由以前的以前的8天降至天降至6天。银行要求企业账户天。银行要求企业账户的补偿性余额为的补偿性余额为80万元，年信箱服务费万元，年信箱服务费用为用为14万元。该企业资金的机会成本为万元。该企业资金的机会成本为10%，试问采用该系统是否合算？，试问采用该系统是否合算？（二）控制支出1.1.原则原则（着力点）：尽量延缓现金支出的时间

18、（着力点）：尽量延缓现金支出的时间2.2.方法方法：（1 1）运用）运用“浮游量浮游量”。 浮游量是指企业帐户上存款余额与银行帐户浮游量是指企业帐户上存款余额与银行帐户上所示的存款余额之间的差额。上所示的存款余额之间的差额。 优点：利用现金的浮游量，公司可适当减少优点：利用现金的浮游量，公司可适当减少现金数量，达到现金节约的目的。现金数量，达到现金节约的目的。 缺点：利用浮游量往往对供应商不利，有可缺点：利用浮游量往往对供应商不利，有可能破坏公司和供应商之间的关系。能破坏公司和供应商之间的关系。（2 2）控制支出时间。）控制支出时间。 通常在付款期限的最后一日付款。通常在付款期限的最后一日付款

19、。(3)(3)采用汇票结算方式付款。采用汇票结算方式付款。（4 4）工资支出模式。）工资支出模式。 例如，公司根据历史资料预测所开出支付例如，公司根据历史资料预测所开出支付工资的支票到银行兑现的具体时间，从而求工资的支票到银行兑现的具体时间，从而求出应逐步存入银行的应付工资帐户的金额。出应逐步存入银行的应付工资帐户的金额。而不需要一次将工资总额全部存入应付工资而不需要一次将工资总额全部存入应付工资帐户，从而控制了现金支出帐户，从而控制了现金支出。（三）综合控制1.1.力争现金流入与流出同步。力争现金流入与流出同步。2.2.实行内部牵制制度。实行内部牵制制度。3.3.及时进行现金的清理。及时进行

20、现金的清理。4.4.遵守国家规定的库存现金的使用范围。遵守国家规定的库存现金的使用范围。5.5.做好银行存款的管理。做好银行存款的管理。6.6.适当进行证券投资。适当进行证券投资。第三节 应收帐款管理 应收帐款管理的基本目标是在充分发应收帐款管理的基本目标是在充分发挥应收帐款功能的基础上，降低应收帐挥应收帐款功能的基础上，降低应收帐款投资的成本。款投资的成本。一、概述（一）应收帐款的功能（一）应收帐款的功能1.1.增加销售的功能；增加销售的功能； 2.2.减少存货的功能。减少存货的功能。（二）应收账款的原因（二）应收账款的原因1 1、商业竞争；、商业竞争；2 2、降低存货费用；、降低存货费用；

21、3 3、销售和收款的时间差。、销售和收款的时间差。（三）应收帐款的成本（三）应收帐款的成本1.1.机会成本。这种成本一般按有价证券的利息机会成本。这种成本一般按有价证券的利息率计算。率计算。应收账款机会成本应收账款机会成本= =应收装款平均余额应收装款平均余额 变动成本率变动成本率机会成本率机会成本率2.2.管理成本管理成本（1 1）调查顾客信用情况的费用；）调查顾客信用情况的费用；（2 2）收集各种信息的费用；）收集各种信息的费用；（3 3）帐簿的记录费用；）帐簿的记录费用；（4 4）收帐费用；）收帐费用；（5 5）其他费用。）其他费用。3.3.坏帐成本坏帐成本 此项成本一般与应收帐款发生的

22、数量成正比。此项成本一般与应收帐款发生的数量成正比。 坏账损失坏账损失= =赊销收入赊销收入预计坏账损失率预计坏账损失率二、信用政策： 应收帐款政策又称信用政策，主要应收帐款政策又称信用政策，主要包括信用标准、信用条件、收帐政策。包括信用标准、信用条件、收帐政策。（一）信用标准（一）信用标准定义：是企业用来衡量一个客户能否获得商业信是企业用来衡量一个客户能否获得商业信用以及获得多少信用所应具备的基本条件。用以及获得多少信用所应具备的基本条件。 信用标准信用标准销售额、毛利销售额、毛利应收帐款成本应收帐款成本高高低低低低低低高高高高表示：表示：预期坏帐损失率预期坏帐损失率信用标准高、低利弊分析：

23、信用标准高、低利弊分析： 信用标准的制定应当依靠边际利润分析信用标准的制定应当依靠边际利润分析来决定。并且以来决定。并且以预期坏帐损失率预期坏帐损失率与与平均收平均收现期现期为判别。为判别。 1、信用标准的影响因素、信用标准的影响因素 （1）企业自身经营状况）企业自身经营状况 同行业平均水平同行业平均水平 企业产品的销售能力企业产品的销售能力 企业承担违约风险能力企业承担违约风险能力 （2）客户的资信状况）客户的资信状况 （一般通过（一般通过“5c”评估系统来确定）评估系统来确定） 信用品质（信用品质（character） 能力（能力（capacity） 资本（资本（capital） 抵押品（

24、抵押品（collateral） 情况（情况（conditions） 2、客户信用信息的收集、客户信用信息的收集 （1）财务报表）财务报表 （2）信用评级报告）信用评级报告 （3）向银行查询）向银行查询 （4）同业信息交流）同业信息交流 （5）其他）其他 3、信用分析、信用分析 定性分析；定量分析（信用评分制度）定性分析；定量分析（信用评分制度） （1）设立信用标准）设立信用标准 （2）计算客户的信用风险）计算客户的信用风险 （3）确定客户的信用级别）确定客户的信用级别（二）信用条件（二）信用条件定义：定义：是指企业向客户授信后，对是指企业向客户授信后，对客户赊销货款提出的基本要求。客户赊销货款

25、提出的基本要求。一般包括信用期限、现金折扣。一般包括信用期限、现金折扣。 1 1、信用期限（、信用期限（credit termscredit terms） 是指企业允许客户赊购货款的是指企业允许客户赊购货款的最长时间限定。基本表示方式如：最长时间限定。基本表示方式如：“net45”net45”或或“n/45”.n/45”. 例题：某企业现在采用例题：某企业现在采用30天按发票金额付票的信用政天按发票金额付票的信用政策，拟将信用政策放宽至策，拟将信用政策放宽至60天按发票付款，企业要求天按发票付款，企业要求的投资报酬率为的投资报酬率为15%，该企业现有生产能力尚有剩余，该企业现有生产能力尚有剩余

26、，其他资料见下表：其他资料见下表： 信用条件信用条件项目项目n/30n/60产品销售量（件）产品销售量（件）2000024000产品售价（元）产品售价（元）1010单位产品变动成本单位产品变动成本（元）（元）77预计坏账损失率预计坏账损失率3%5%收账费用（元）收账费用（元）400060002 2、现金折扣、现金折扣 是指客户在企业规定的折扣期限内付款所享是指客户在企业规定的折扣期限内付款所享受的价款减免。受的价款减免。基本表示方式基本表示方式如如: :“2/10,n/60 ”“2/10,n/60 ”例题：沿用前例提供的资料，若有两种信用条例题：沿用前例提供的资料，若有两种信用条件可供选择，即

27、件可供选择，即“n/60”n/60”和和“2/10,n/60”2/10,n/60”，且在现金折扣信用条件下，企业的销售量可且在现金折扣信用条件下，企业的销售量可达到达到2450024500件，平均坏账成本由件，平均坏账成本由5%5%降至降至4.5%4.5%，收账费用为收账费用为50005000元，估计有元，估计有50%50%客户会利用现客户会利用现金折扣，试问采用现金折扣信用政策是否有金折扣，试问采用现金折扣信用政策是否有利。利。（三）收帐政策（三）收帐政策(collection policy)(collection policy)1.定义：是指客户在规定的期限内未能支付货款是指客户在规定的期

28、限内未能支付货款时，企业为催收而采取的一系列方法和程序的时，企业为催收而采取的一系列方法和程序的组合。组合。2.收帐费用与坏帐损失之间的关系：0收帐费用饱和点坏帐损失（四）综合信用政策（四）综合信用政策1.判据：赊销总收入赊销总成本判据：赊销总收入赊销总成本2.实务中：由管理人员经营来判断实务中：由管理人员经营来判断三、应收帐款的日常管理三、应收帐款的日常管理（一）企业信用调查：（一）企业信用调查： 直接调查直接调查 间接调查间接调查 （二）信用评估：（二）信用评估： 1.“5C”1.“5C”评估法评估法 品德（品德（charactercharacter）、能力）、能力(capacity)(c

29、apacity)、资、资本本(capital)(capital)、抵押品、抵押品(collateral)(collateral)、条件、条件(conditions)(conditions) 2.2.信用评分法信用评分法 财务报表信用评估机构银行其他（三）信用额度：（三）信用额度：总体额度和具体额度两总体额度和具体额度两种。种。 目的：坏帐遏止。具体信用额度制目的：坏帐遏止。具体信用额度制定方法：定方法：以收益为限、以收益为限、净营运资本比净营运资本比例法、例法、清算价值比例法、清算价值比例法、分配法分配法（四）应收帐款监控应收帐款监控 目的：判断应收帐总量与内部结构合目的：判断应收帐总量与内部

30、结构合理性、指导应收帐催收工作。理性、指导应收帐催收工作。 方法：帐龄分析法、平均收现期法方法：帐龄分析法、平均收现期法ABC公司账龄分析表应收账款账龄应收账款账龄账户数账户数金额金额（万元）（万元）比重比重60天以内天以内9896064%60-90天天3627018%90-120天天21142.59.5%120-180天天7755%180-360天天2151%1年年-2年年1302%2年年17.50.5%合计合计1500100%（五）收帐实务（五）收帐实务 一般程序一般程序（由轻到重）（由轻到重） 信函通知、信函通知、 电话催收、电话催收、 登门登门造访、造访、 转为应收票据、转为应收票据、

31、 求助于收求助于收帐公司、帐公司、 法律诉讼法律诉讼（六）加强对坏账的管理（六）加强对坏账的管理 坏账损失有以下两种情况：坏账损失有以下两种情况： 其一，因债务人破产或死亡，以其破其一，因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍不能收回的应产财产或遗产清偿后，仍不能收回的应收款项；收款项； 其二，债务人逾期未履行偿债义务，其二，债务人逾期未履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回的款项。且有明显特征表明无法收回的款项。 对坏账损失的处理有两种方法：对坏账损失的处理有两种方法： 一种是直接冲销法；一种是直接冲销法； 另一种是备抵法。另一种是备抵法。一、概述：一、概述： 存货是指企业在生产经营

32、过程中为销存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。售或者耗用而储备的物资。（一）存货持有的原因（一）存货持有的原因 1.1.保证生产和销售的正常进行；保证生产和销售的正常进行； 2.2.出于降低进货成本的考虑；出于降低进货成本的考虑；（二）持有存货的成本：（二）持有存货的成本： 1.1.采购成本（采购成本（purchasing costpurchasing cost）, ,一般一般由存货买价和运杂费构成，表示为存货需由存货买价和运杂费构成，表示为存货需要量与单位购置成本的乘积。要量与单位购置成本的乘积。 第四节第四节 存货管理存货管理 2.订购成本（订购成本（ordering

33、cost）,是指企业为组织是指企业为组织订货而发生的各项费用。某期订货成本总额订货而发生的各项费用。某期订货成本总额等于进货次数乘以每次订货费用。等于进货次数乘以每次订货费用。 3.储存成本（储存成本（storage cost）,是指存货储存过是指存货储存过程中所发生的各种费用。可表示为存储储存程中所发生的各种费用。可表示为存储储存量与单位存货储存费用的乘积。量与单位存货储存费用的乘积。 4.缺货成本（缺货成本（shortage cost）,是指由于企业存是指由于企业存货供应中断而造成的损失。缺货成本与存货货供应中断而造成的损失。缺货成本与存货数量存在着一定的依存关系，两者之间呈逆数量存在着一

34、定的依存关系，两者之间呈逆向变化。向变化。 二、存货资金定额的核定（二、存货资金定额的核定（学生自学）三、三、存货日常控制（一）归口分级管理：（一）归口分级管理：1.1.在厂长或经理领导下，由财政部门对存货资在厂长或经理领导下，由财政部门对存货资金统一管理；金统一管理；2.2.实行资金归口管理；实行资金归口管理；3.3.实行资金的分级管理实行资金的分级管理（二）订货批量控制（二）订货批量控制 订货批量是指每次采购材料的数量。不订货批量是指每次采购材料的数量。不同的订货批量会影响存货成本的水平。订货同的订货批量会影响存货成本的水平。订货批量控制的目的，就是要选择最佳的订货批批量控制的目的，就是要选择最佳的订货批量，使存货总成本最小化。量，使存货总成本最小化。 1 1、经济批量模型、经济批量模型 经济批量（经济批量（Economic Ordering Economic Ordering Quantity,Quantity,简称简称EOQEOQ）是指能