银行管理学考试重点

1、银行管理学三、简答（6*5分=30分）1、资产证券化P190 1）含义：广义的资产证券化泛指以资产未来的现金流为支撑在市场上发行证券的过程。狭义的资产证券化则是一种金融创新，特指通过发行以金融资产为支撑的证券，对资产进行处置的过程。贷款是银行资产证券化的主要基础资产。2）动因：银行作为信贷资产的发起人和销售者，在证券化中可以获得多方面的直接收益：第一，银行可迅速获得流动性。银行将其持有的一部分贷款通过证券化转让出去，提前收回资金，以便组织新的贷款项目或者缓解资金周转紧张问题。第二，银行可以分散和转移信贷风险和利率风险。银行能够借助证券化将信贷组合过度集中的违约风险分散转移给众多投资者第三，银行

2、还可利用证券化提高资本充足率。通过证券化，银行可以将部分贷款转移至表外，从而减少风险资产，以达到资本充足度的监管要求。3）参与主体 交易者：包括发起人、发行人、投资者、辅助机构：服务人、受托人、担保人、评级机构、投资银行4）资产证券化的基本运作流程资产证券化作为一个过程通常要经历以下几个主要环节：第一，构造资产池。证券化的发起人（原始贷款银行）对其持有的贷款进行梳理，尽量按相同质量和特征对贷款进行分类和评估，将可证券化的贷款筛选出来汇集成资产池。第二，转让贷款。发起人一般并不直接将信贷资产以证券形式出售给投资者，而是将信贷资产基础组合转让给特设机构或其他中介机构。第三，完善交易结构。证券发行人

3、购买贷款后，可以将与贷款偿还有关的服务事项委托给服务人，为此要与服务人签订服务合同。第四，信用提高。若基础资产池的品质不甚理想，发行人需要利用信用提高技术使证券获得投资级别，以改善发行条件，节约融资成本。第五，信用评级。评级机构不仅要考察基础贷款的信用质量，还要评价贷款证券化交易结构的可靠性，以及信用提高的强度等，以确定在贷款违约时，投资者能否还能及时收回本金和利息。第六，发售证券。信用评级完成并公布结果后，承销商向投资者销售债券，发行方式可采用公募或私募，发行对象主要是机构投资者。2、商业银行表外业务化的原因（自己理解）P165 第一，应对竞争的需要。在入去激烈的市场竞争中，银行的存贷利差逐

4、渐缩小。为拜托困境，银行势必要扬弃传统的经营理念和方式，开发新型业务模式，以便拓宽盈利渠道，而表外业务无疑是最佳选择。 第二，风险管理的需要。汇率、利率变化的不确定性增加了一行经营活动的风险性，银行需要借助金融衍生工具对其面临的利率风险敞口和外汇风险敞口进行全局性或局部性套期保值 第三，规避监管的需要。“监管税收效应”假说认为，由于储蓄存款的激烈竞争以及要花费代价的现金准备，表外业务成为表内直接信用的替代工具。资本充足率的管制也导致一些银行追逐不收资本充足率管制的表外业务。另外，表外业务不反映在银行资产负债表内，知识出现在财务报表的附注中，有些银行视图借此逃避监管。3、企业信用分析中非财务分析

5、P140 PPT四个方面 非财务分析指对借款企业在贷款期有可能对贷款本息按期偿还产生影响的内外部环境因素进行分析。（ 一 行业风险分析1 行业所处的成长阶段 2 行业经济周期 3 与其他行业之间的互补性和替代性（二经营分风险分析 1 生产规模 2 产品多样化（三 管理风险分析 1 组织形式的变更 2 管理层的素质和经验 3 经营风格（四 还款的意愿四、案例分析（4*10分=40分）1、四种金融工具的选择、好坏优劣比较金融衍生工具是指价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。按合约类型的标准分类：远期、期货、期权、互换。1） 远期合约(forwards)：指合约双方约定在未来某一日起按约定的价格买

6、卖约定数量的数量的相关资产。计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本(carry cost)。根据商品的情况，持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。远期价格=即期或现金价格+持有成本2）. 期货合约(futures)：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。主要区别是场内和场外;还有一个是期货有盯市 marking to market， 保证金交易。二者的定价原理和公式也有所不同。交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。特点：T+0交易;标准化合约

7、;保证金制度(杠杆效应);每日无负债结算制度;可卖空;强行平仓制度。3） 期权合约(options)：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。期权主要有如下几个构成因素：执行价格(又称履约价格，敲定价格。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的

8、物的权利;看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。期权合约都包括四个特别的项目：标的资产、期权行使价、数量和行使时限。4）互换合约(swaps)：也译为掉期或调期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率(利率、股票指数收益率)相互交换支付的约定。例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。远期期货期权非标准化合约，合约的交易数量是由客户自行商定，较灵活标准化合约，合约的交易数量是固定的，

9、大宗交易需要多份合同标准化合约双向报价价格通过竞价方式确定，每一时点上只有一个价格存在双向报价90%以上的合约是以实际交割了结的实际交割数量少看情况决定是否行权两个合约既是是方向相反也不能自动抵消绝大多数合约通过对冲相抵消看情况决定是否行权没用固定的交割日期合约日期固定行权日期分欧式和美式双方之间直接交割，存在信用风险通过清算机构清算，不存在信用风险认股/备兑期权，存在信用风险只在合约到期履行时才发生资金流动每天无负债结算制度，每天都发生资金流动行权时才发生资金流动没用杠杆效应，不用保证金杠杆效应，需要缴纳保证金杠杆效应，权利金起了杠杆效应，需要缴纳保证金不可以卖空可卖空可卖空柜台市场，即场外

10、市场场内市场，交易所交易场内市场，交易所交易到期必须执行强行平仓制度自己选择是否行权2、根据产品特性制作营销方案（要求：1）体现金融产品特色 2）突出大学生特色、闪光点）答：概要提示一、策划目的二、营销环境分析1、宏观环境分析2、*产品分析3、竞争企业分析4、企业形象分析5、投资者分析三、市场面临的问题分析1、市场风险2、流动性风险3、管理风险4、操作或技术风险5、其他风险五、市场机会分析六营销策划达到的目标1、营销策略2、产品策略3、渠道策略4、价格策略5、促销策略七、具体推进方案1、针对不同投资者2、针对企业自身八、费用预算结束语附录3、根据企业3年的财务报表（财务指标、科目）分析企业的偿

11、债能力、信用风险。P27543.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目2007年2008年差额百分比流动资产：速动资产3000028000-2000-6.67%存货50000620001200024%流动资产合计80000900001000012.5%固定资产净额1400001600002000014.29%资产总计2200002500003000013.64%负债：流动负债4000046000600015%长期负债2000025000500025%所有者权益：实收资本13000013000000 盈余公积18000270009000 50%未分配利润12000

12、220001000083.33% 所有者权益合计1600001790001900011.88% 负债及权益合计2200002500003000013.64%要求：(1)将以上比较资产负债表填写完整；(见表格后两列) (2)分析总资产项目变化的原因；答：2008年资产总额比2007年末增加了30000元，增幅为13.64%. 其中流动资产增加10000元，增幅为12.5%，主要原因是存货余额大幅增长，但速动资产减少了2000元，减幅为6.67%；同时2008年新增固定资产净额20000元。(3)分析负债项目变化的原因；负债中的流动负债增加15%，主要原因是存货占用的短期资金增加；长期负债增加25

13、%，主要原因是新增固定资产投资占用长期资金增加。(4)分析所有者权益项目变化的原因；所有者权益增加19000元，增幅为11.88%，主要原因是盈余公积增加50%，未分配利润上升83.33%，也就是说主要是由于企业盈利大幅度上升，使得留存收益快速增加导致的。(5)指出该公司应该采取的改进措施。公司2008年末的流动比率为9000046000=1.96，但速动比率只有0.61，说明公司资产的短期流动性不足，存货有所积压，应采取措施加快存货周转，减少存货库存额，增加现金类资产，提高资产流动性，以便债务到期时有足够的变现能力来偿还负债。 .4、分析某个以贷款为主要业务的银行在次贷危机期间倒闭的原因及对

14、我国银行的启示。（次贷危机期间该银行头寸不足，储户和投资者丧失信心，并出现了挤提）答：次贷危机(SubprimeLendingCrisis)又称次级房贷危机，是指在美国爆发的，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。次贷也称为次级抵押贷款，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。此类借款人没有稳定可靠的收人来源，没有信用记录或信用级别低，债务负担沉重，还款能力低。次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业。相对于优质贷款，次贷存在很大的风险，但是美国的金融贷款机构，采取的是一种资产证券化方式，将次贷证券化，将风险通过证券市场转移和分担给了下家。所谓资产证

15、券化，就是将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以自由买卖的证券，使其具有流动性。其形成的金融产品就是资产支持证券。商业票据、抵押债券、股票等都属于资产证券化的金融产品。而次贷证券化就是将次级抵押贷款与其他类住房抵押贷款一起打包，通过发行抵押贷款支持证券、债务抵押债券等方式，出售给境内或境外的投资者。原因：1、次贷危机从某种意义上看就是银行内部风险控制的失效。在次贷危机发生前，充足的市场流动性和良好的经济发展环境使得一些机构高估了市场吸收风险的能力，很多机构的风险管理政策、流程和技术出现了不足，尤其是集团层面的全面风险管理缺失，导致机构未能对主要风险加以识别或有效管理。2、次贷危机是住房抵押贷

16、款质量下降，房价下跌，许多次级抵押贷款人无力继续还款，这些贷款成为不良资产，使银行资产质量下降。3、银行资本金不足、资产质量下降、盈利水平下降使银行陷入流动性困境启示：（1）培育良好的风险管理文化，时刻将风险控制放在工作的首要位置。我国商业银行应认真吸取美国次贷危机遭受损失的教训，从预防经济周期波动和外部冲击的角度出发充分评估风险，在业务发展和风险防范之间取得平衡，必须进一步提高风险管理能力，注重长远利益，实现稳健经营和持续发展。尤其要注重住房按揭贷款的风险。目前，我国各家银行对房贷申请人的把关较为严格，也没有次级贷款。但是，我国尚没有较为完整的个人信用记录和较为严格的个人信用评价体系；一些地区房市也存在较为严重的泡沫；此外，还存在定数目的假按揭贷款。因此，加强风险管理是商业银行发展的重中之重。(2)建立和完善全面风险管理体系，推行全面风险管理模式。全面风险管理是指对银行各部门和各敞口的风险进行通盘管理，依据统一标准进行风险测量，并根据业务相关性进行主体的风险控制。目前，国内有少数几家银行已经设立了比较完善的风险管理体系，但大多数城市商业银行以及部分股份制银行的风险管理体系仍不够完替。全方位风险管理模式是银行业发展的一个国际化趋势。我国加入WTO后，金融市场必将获得迅速发展，利率和汇率管理体制逐步放开，金融衍生工具大量出现，银行风险敞口不断增加，这就要求我国商业银行及早采取应对