巴塞尔协议和Dodd-Frank法案教材

1、Basel协议协议银行风险主要类型市场风险信用风险操作风险流动性风险利率风险汇率风险商品/股票价格选择权风险信贷风险投资风险或有信用风险模型风险执行风险技术风险融资流动性与交易有关流动性风险巴塞尔协议巴塞尔协议的发展的发展l1975年协议（库克协议） l1988年协议 （Basel I）l1996年关于市场风险补充规定 l1997年有效银行监管的核心原则 l2004年新巴塞尔协议（Basel II）l2010年Basel III新资本协议最低资本要求监督检查市场纪律资本定义风险加权资产市场风险信用风险操作风险标准法、内部模型法标准法、内部评级法基本指标法、标准法、高级计量法新协议的三大支柱新协

2、议的三大支柱l定量部分支柱1 资本要求l信用风险 外部评级标准法 内部评级法 内部损失估计 信用风险缓释 资产证券化l操作风险l市场风险l定性部分支柱2 监督检查l建立全球统一的检查程序l在资本金下降到最低水平以前实施干预l处理支柱1中未包括的风险l评估机构的外部影响因素 市场力量支柱3 信息披露必须披露监管资本金的质量推荐披露银行的透明性资本金结构风险暴露资本充足率第一支柱第一支柱l最低资本充足率=监管资本风险加权资产 8%的最低要求 最低资本 风险暴露计量 信用风险加权资产+12.5(市场风险资本要求+操作风险资本要求)l风险暴露风险暴露：风险敞口，是指未加保护的风险。l资本充足率8%在本

3、质上已经退出了历史，取代的是风险价值的理念。Basel III（1）l2010年9月12日，巴塞尔委员会成员就新的资本监管要求达成协议，20国领导人在11月已批准该协议。lBasel III的目的是通过提高和细分资本充足率，改善银行的抗风险能力，以期避免国际金 融危机的重演。lBasel III资本充足规定将由三大支柱构成：一级资本充足率、资本保留缓冲、抗周期资本缓冲。Basel III （2）l银行的核心一级资本充足率（由普通股构成）将由现时的2，上升到2013年的3.5，再升至2019年的4.5。l增设资本保留缓冲，总额不得低于银行风险资产的2.5% 。l一级资本充足率将由现时的4，上升到

4、2013年的4.5，再升到2019年的6。l目前没有规管的总资本比例及资本保留缓冲在2013年时需要达到8，2019年则达到10.5。一级资本充足率一级资本充足率 l现状：目前银行一级资本充足率要求为4%,作为缓冲外界冲击的最大保障；“核心”一级资本充足率要求为2%，这部分资本质量最高，例如留存收益或股权。l新内容：根据Basel III协议，一级资本充足率需达到6%，核心一级资本充足率需达到4.5%。 l政府过去向银行注入的资本可以保留到2018年1月。资本保留缓冲资本保留缓冲 l资本保留缓冲：由扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成。l现状：目前没有此类资本缓冲。l新内容：Basel I

5、II规定了2.5%的资本保留缓冲。 l若银行的资本保留缓冲比率达不到该要求，监管机构将会限制银行派息、回购股份和发放奖金等。 l该规定将由2016年1月开始, 并于2019年1月完全生效。 抗周期资本缓冲抗周期资本缓冲l现状：此类缓冲资本尚无全球性标准。l新内容：这项新的缓冲比率设定为普通股或其他能完全吸收亏损的资本的0 - 2.5%。 l该项缓冲的目的是当监管机构发现信贷过剩，并可能引发贷款损失时，迫使银行建立此类额外缓冲。届时银行可以提取这部分资本缓冲来抵消亏损，而无需马上筹资。 l预计目前不会推出这项新的缓冲规定。 Basel III的流动性风险监管（的流动性风险监管（1）l2009年1

6、2月发布流动性风险计量、标准与监测的国际协议l该文件给出适用于国际活跃银行的全球最低流动性标准：流动性覆盖比率和净稳定融资比率l流动性覆盖比率：要求高流动性资产与30日内的净现金流出量之比大于100%。l为了提高机构抵御短期流动性风险的能力，即确保它们有充足的高质量流动资产来渡过持续一个月的高压情境。Basel III的流动性风险监管（的流动性风险监管（2）l净稳定融资比率：要求可获得的稳定融资额与要求的稳定融资额之比大于100%。l为了提高机构在更长期内抵御流动性风险的能力。l要求银行一年以内可用的稳定资金大于需要的稳定资金，通过这个指标反映银行资产与负债的匹配程度。Dodd-Frank 法

7、案法案l核心内容l建立金融稳定监督委员会(FSOC)l建立消费者金融保护局( CFPB)，提高消费者保护l采用沃尔克法则, 限制银行高风险业务，即限制银行自营交易及高风险的衍生品交易l设立新的破产清算机制, 由联邦储蓄保险公司负责,避免“大而不倒”金融机构对经济的潜在威胁l提高监管标准, 对金融机构管理层的薪酬进行监管l加强对影子银行, 包括对冲基金、场外交易等的监管建立金融稳定监督委员会建立金融稳定监督委员会l从宏观审慎监管的角度出发, 建立由财政部长担任主席的金融稳定监督委员会促进信息共享和协调; l识别新出现的风险,就如何识别其破产可能会威胁金融体系稳定的公司问题向美联储提供建议, 并提

8、供讨论不同监管机构管辖争议的平台。l该委员会拥有收集任何金融机构相关信息的权力, 其有责任将新出现的风险提请有权做出响应的监管部门注意。提高消费者保护提高消费者保护l建立消费者金融保护局, 致力于保护消费者的金融权益。授权CFPB要求所有的披露和与消费者的沟通是合理的,提供的收益是均衡的, 并在成本、惩罚和风险识别上清晰明显。l授权CFPB 要求所有金融服务提供者和中介主要提供简单、可直接定价的金融产品。当提高透明度和简易性的措施不足以防止不公平对待和滥用时, CFPB 应有针对性地限制产品期限和提供者。限制银行高风险业务l限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。在自营交易方面, 允许银行投资对

9、冲基金和私募股权, 但资金规模不得高于自身一级资本的3% 。l在衍生品交易方面, 要求金融机构将农产品掉期、能源掉期、多数金属掉期等风险最大的衍生品交易业务拆分到附属公司, 但自身可保留利率掉期、外汇掉期以及金银掉期等业务。避免系统重要性金融机构对经济的潜在威胁l设立新的破产清算机制 l由联邦储蓄保险公司负责, 责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备, 以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助。提高监管标准, 对薪酬进行监管l提高所有银行和银行持股公司的资本金水平以及其他审慎标准。财政部将领导对银行和银行持股公司( 包括一级金融控股公司) 的现行资本监管标准进行评估。l监管部门应制定标准和指导方针, 使金融机构管理层的薪酬政策和长期股东价值相匹配, 并防止薪酬政策威胁到被监管机构的稳健性。所有上市公司应通过非约束性股东大会决定高管薪酬, 薪酬委员会应更加独立。加强对影子银行的监管（1）l要求所有资产管理规模超过适度门槛的对冲基金( 以及其他私人资产池,包括私募股权基金和风险投资基金) 顾问向SEC 注册。要求这些顾问报告其管理基金的信息, 这些信息需足以评价一家基金对金融稳健的威胁。l加强对资产证券化的管理, 要求证券化信贷敞口中的大部分信贷风险与发起人的经济利益相关。发起人应当持有证券化产品风险暴露的5%, 以防止发起人将产品信用风