外汇风险管理

1、当地货币 流动法 货币法 时态法 现行法资产现金2600520520520520应收账款20040404040存货(现行)3600720900720720固定资产4600115011501150920资产合计110002430262024402200负债应付账款3400680680680680长期借款3500875700700700负债合计69001555138013801380股东权益实收资本1500375375375375留存收益2600500865865445股东权益合计41008012401060820权益合计110002430262024402200折算损益-15021535-205

2、率远期汇率预期即期汇预期折算损失远期合约金额A公司利润和营业现金流量预测1美元8.7人民币项目美元金额销售收入33 销售成本19 期间费用5.5 折旧1税前利润7.5 所得税3.75税后利润3.75营业现金流量4.75项目美元金额美元金额美元金额汇率1￥8.61￥8.71￥8.8销售收入303335 销售成本181920 期间费用55.56 折旧111税前利润67.58 所得税33.754税后利润33.754营业现金流量44.755税后利润（￥）25.832.62535.2营业现金流量（￥）34.441.32544项目美元金额美元金额美元金额汇率1￥8.61￥8.71￥8.8销售收入32333

3、4 销售成本18.51919.5 期间费用55.56 折旧111税前利润7.57.57.5 所得税3.753.753.75税后利润3.753.753.75营业现金流量4.754.754.75税后利润（￥）32.2532.62533营业现金流量（￥）40.8541.32541.8法国法郎美元（FF10.25）资产 现金66801670 有价证券2080520 应收帐款6200015500 存货4480011200 预付帐款53601340 固定资产12640031600资产总计24732061830负债 应付账款256006400 应交税金3280820 其他应付款78801970 长期负债15

4、200038000负债合实收资本340008500 留存收益245606140所有者权益合计5856014640负债与所有者权益合计24732061830表1资产负债表折算风险法郎马克美元现金/有价证券2190应收账款880024004300存货72503050900预付账款1340固定资产31600远期外币购买合同10000风险资产51180154505200应付项目65403502300长期负债40001000024000风险负债105401035026300净头寸406405100-21100交易风险资产与负债表2单位：美元资产与负债法郎马克美元现金/有价证券2

5、190应收账款880024004300预付账款1340远期外币购买合同10000未来的销售承诺50007000风险资产17330194004300应付项目65403502300长期负债40001000024000未来的购买承诺10002000风险负债115401035028300净头寸57909050-24000表3交易风险报告单位：美元当期3个月后不采取任何措施收到1000000货款，在即期市场上出售，收回美元当期3个月后卖出1000000远期，远期汇率：11.5540收到1000000货款，按远期合同交割，收到1554000今天的借款金额投资于 3个月后未来价值$1,525,8546%$1,548,742$1,525,8548%$1,556,371$1,525,85412%$1,571,630$1,554,000远期市场套期保值结果当期3个月后借入975610并兑换成美元，即期汇率：11.5640收到1000000货款，偿还借款975610及利息24390当期3个月后买入看跌期权，汇率：11.55付出23460收到1000000货款，履行合约或者不履行合约目标美元收入保值不采取保值措施，3月后在即期市场卖出1000000无最高限期望值1560000.最低限为零远期市场卖出3月远期货币市场按10借入975610期权市场买入看跌期权收到确定值1