第七章证券经纪与代理ok

1、 一、证券概述一、证券概述 （一）证券的定义：各类财产所有权或债权凭证的通称，用来证明证券持有人有权取得相应的权益的凭证。用来证明证券持有人有权取得相应的权益的凭证。 股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。单等都是证券。 （二）证券的分类（二）证券的分类按性质不同，可以将证券分为：按性质不同，可以将证券分为：证据证券（信用证、提单）证据证券（信用证、提单）凭证证券（存款单、借据、收据、定期存折）凭证证券（存款单、借据、收据、定期存折）有价证券有价证券 （三）有价证券的基本类型（三）有价证券的基本类型 按内容分为货币证券（期

2、票、汇票、支票、本按内容分为货币证券（期票、汇票、支票、本票）、资本证券（股权证券票）、资本证券（股权证券股票、债权证券股票、债权证券债债券）、货物证券（运货证书、提货单）券）、货物证券（运货证书、提货单） 按发行主体分为政府证券（公债券）、金融证券、按发行主体分为政府证券（公债券）、金融证券、公司证券（股票、公司债券）公司证券（股票、公司债券） 按上市情况分为上市证券、非上市证券按上市情况分为上市证券、非上市证券（一）债券的定义 8 A A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投

3、资者）以人民币认购和交易的普境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国通股股票，我国A A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。A A股不是实股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行物股票，以无纸化电子记账，实行“T+1”T+1”交割制度，有涨跌幅（交割制度，有涨跌幅（10%10%）限制，）限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。参与投资者为中国大陆机构或个人。 B B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）

4、证券交易所上市交易的。它的投资人限认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段阶段B B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B B股公司的注册地和上股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。市地都在境内，只不过投资者在境外或在中

5、国香港、澳门及台湾。B B股不是股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行实物股票，以无纸化电子记账，实行“T+3”T+3”交割制度，有涨跌幅（交割制度，有涨跌幅（10%10%）限）限制，参与投资者为香港、澳门、台湾地区居民和外国人，持有合法外汇存款制，参与投资者为香港、澳门、台湾地区居民和外国人，持有合法外汇存款的大陆居民也可投资。的大陆居民也可投资。 H H股，即注册地在内地、上市地在香港的股票。香港的英文是股，即注册地在内地、上市地在香港的股票。香港的英文是HongKongHongKong，取其字首，在港上市股票就叫做，取其字首，在港上市股票就叫做H H股。依此类推，纽约的第一个股。依此类推

6、，纽约的第一个英文字母是英文字母是N N，新加坡的第一个英文字母是，新加坡的第一个英文字母是S S，在纽约和新加坡证券交易所上，在纽约和新加坡证券交易所上市的股票就分别叫做市的股票就分别叫做N N股和股和S S股等。股等。 基本特征：基本特征： 、集体投资、集体投资 2 2、专家经营、专家经营 3 3、分散风险、分散风险 4 4、共同受益、共同受益 优点：优点： 1 1、组合投资，风险分散、组合投资，风险分散 2 2、小额投资，费用低廉、小额投资，费用低廉 3 3、专业化管理，专家操作、专业化管理，专家操作 4 4、流动性强，变现性高、流动性强，变现性高 5 5、种类繁多，投资灵活、种类繁多，

7、投资灵活三、证券投资基金的分类三、证券投资基金的分类 按照组织形式和法律地位划分，证券投资基金可分按照组织形式和法律地位划分，证券投资基金可分为公司型基金、契约型基金为公司型基金、契约型基金二者区别：二者区别：1、法律依据不同、法律依据不同2、依据的章程契约不同、依据的章程契约不同3、基金发行凭证不同、基金发行凭证不同4、投资者地位不同、投资者地位不同5、基金融资渠道不同、基金融资渠道不同6、基金具体运作不同、基金具体运作不同按照受益凭证是否可赎回划分，证券投资基金可按照受益凭证是否可赎回划分，证券投资基金可分为封闭式基金、开放式基金；分为封闭式基金、开放式基金；二者区别二者区别1、赎回性不同

8、、赎回性不同2、期限不同、期限不同3、买卖方式不同、买卖方式不同4、基金单位的交易价格计算标准不同、基金单位的交易价格计算标准不同5、基金的投资方式不同、基金的投资方式不同6、再筹资方式不同、再筹资方式不同按照投资风险与收益的目标不同划分，证券投资按照投资风险与收益的目标不同划分，证券投资基金可分为积极成长型基金、成长型基金、成长基金可分为积极成长型基金、成长型基金、成长及收入型基金、平衡型基金、收入型基金、固定及收入型基金、平衡型基金、收入型基金、固定收入型基金；收入型基金；按照投资对象不同，证券投资基金可分为股票基按照投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生基

9、金、指数金、债券基金、货币市场基金、衍生基金、指数基金、创业基金基金、创业基金;一、证券市场概述（一）定义：证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。包括证券发行市场、证券流通市场。（二）证券市场的特征1、是价值直接交换的场所2、是财产权利直接交换的场所3、是风险直接转嫁的场所（三）证券市场的结构1、按证券市场的职能划分，分为证券发行市场、流通市场2、按证券市场交易的对象划分，分为股票市场、债券市场、投资基金市场、衍生品市场3、按证券交易市场的组织形式不同划分，分为场内市场、场外市场（四）证券市场的基本功能1、筹资与投资的功能2、资本定价的功能3、资本配置的功能4、证券

10、市场是一国中央银行宏观调控的场所二、证券市场参与者1、证券发行人2、证券投资人3、证券市场中介机构4、自律性组织5、证券监管机构三、证券发行市场（一）证券交易市场的概念、特点、功能1、概念：又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。分为场内市场和场外市场。参与者包括证券买卖双方、中介人。2、特点：参与者的广泛性 价格的不确定性、交易的连续性 交易含有投机性3、证券交易市场的功能流动性功能资金期限转换功能维护证券合理价格功能资金流动的导向功能宏观调控功能4、类型（1）场内市场（2）场外市场定义和特征功能种类店头市场（证券商柜台市场）第三市场第四市场（电话市场）5、证券交易的程序、方式、价格（1）证券上市（2）证券交易程序（3）证券交易方式（4）证券价格（5）股票除权