商业银行不良资产管理处置模式学习教案

1、会计学1商业银行不良资产管理商业银行不良资产管理(gunl)处置模式处置模式第一页，共97页。二、银行业不良资产处置二、银行业不良资产处置(chzh)(chzh)模式介绍模式介绍一、当前一、当前(dngqin)(dngqin)我国银行业不良资产总体情况我国银行业不良资产总体情况三、我国商业银行不良资产处置实践三、我国商业银行不良资产处置实践四、美国银行四、美国银行(BOA)(BOA)不良资产处置模式不良资产处置模式第1页/共97页第二页，共97页。宏观调控、经济波动等是影响商业银行当前资产质量的主要因素3（一）历史（一）历史(lsh)(lsh)和趋势变化和趋势变化第2页/共97页第三页，共97

2、页。(zhyo)由于经济波动引起由于经济波动引起第三阶段：第三阶段：90年代中后期国家实施年代中后期国家实施国有企业破产兼并和改制形成的国有企业破产兼并和改制形成的不良贷款，主要不良贷款，主要(zhyo)承担了承担了国有企业的改革成本国有企业的改革成本4第3页/共97页第四页，共97页。第五阶段：第五阶段：2012年以来，商业银年以来，商业银行自主经营，受经济增速下滑行自主经营，受经济增速下滑等因素影响，银行不良贷款反等因素影响，银行不良贷款反弹压力增大。弹压力增大。这一时期新形成的不良贷款主这一时期新形成的不良贷款主要是由银行自身风险管理水平要是由银行自身风险管理水平和经济结构问题引起和经济

3、结构问题引起5第4页/共97页第五页，共97页。 2013年，我国商业银行不良贷款余额5921亿元，不良贷款率为1.0%，不良贷款反弹趋势(qsh)明显。6第5页/共97页第六页，共97页。7 2011年3季度末，我国商业银行不良贷款余额(y )4078亿元，不良贷款率为0.9% 2013年4季度，不良贷款余额(y )5921亿元，不良率1.0%，余额(y )较2011年3季度上升1843亿元，连续9个季度环比上升40784279438245644788492952655395563659210.90%1.00%0.94%0.94%0.95%0.95%0.96%0.96%0.97%1.00%0

4、.84%0.86%0.88%0.90%0.92%0.94%0.96%0.98%1.00%1.02%010002000300040005000600070002011年3季度2011年4季度2012年1季度2012年2季度2012年3季度2012年4季度2013年1季度2013年2季度2013年3季度2013年4季度不良贷款额(亿元)不良贷款率第6页/共97页第七页，共97页。额、率逐年“双降”；2011年以后GDP增速下降，银行不良贷款余额出现反弹；2012年以后，GDP增增速进一步下降到8%以下，银行不良率开始(kish)上升8（二）银行（二）银行(ynhng)(ynhng)资产质量面临的压

5、力和挑战资产质量面临的压力和挑战第7页/共97页第八页，共97页。（房地产开发贷款4.8万亿元，个人房贷9.8万亿元）制造业：高污染、高耗能企业；与宏观经济密切相关批发零售业：钢贸、煤贸、铜贸9第8页/共97页第九页，共97页。高峰期小微企业、民营企业受经济波动影响大10第9页/共97页第十页，共97页。间下降(xijing)了33个百分点影子银行业务民间借贷11第10页/共97页第十一页，共97页。风险由产业末端向高端蔓延。如，钢贸风险从末端企业开始暴露，现在已经影响到了上游的核心骨干企业的整体经营。12第11页/共97页第十二页，共97页。二、银行业不良资产处置二、银行业不良资产处置(ch

6、zh)(chzh)模式介绍模式介绍一、当前一、当前(dngqin)(dngqin)我国银行业不良资产总体情况我国银行业不良资产总体情况三、我国商业银行不良资产处置实践三、我国商业银行不良资产处置实践四、美国银行四、美国银行(BOA)(BOA)不良资产处置模式不良资产处置模式第12页/共97页第十三页，共97页。良信贷资产。银行主导的自主处理模式由银行内部成立专门部门或机构来清理处置自身的不良资产。14第13页/共97页第十四页，共97页。及其资产和负债。15 （一）政府主导（一）政府主导(zhdo)(zhdo)的集中处理模式的集中处理模式第14页/共97页第十五页，共97页。韩国资产管理公司(

7、n s)（KAMCO） KAMCO是韩国唯一一家专门负责收购、处置银行不良资产的永久性的国家级金融机构，成立于1962年。16第15页/共97页第十六页，共97页。17 2. 2.国内的集中处理模式国内的集中处理模式(msh)(msh)介绍介绍第16页/共97页第十七页，共97页。处置手段：债务追偿、资产置处置手段：债务追偿、资产置换、转让与销售、债务重组、换、转让与销售、债务重组、资产证券化、债权转股权、阶资产证券化、债权转股权、阶段性持股、分立重组、收购兼段性持股、分立重组、收购兼并、包装上市、破产清算等并、包装上市、破产清算等18第17页/共97页第十八页，共97页。计回收现金计回收现金

8、2110亿元，比国家亿元，比国家(guji)核定目标超收核定目标超收286亿元，亿元，除约除约2000亿政策性债转股资产亿政策性债转股资产外，其它不良资产基本上全部外，其它不良资产基本上全部处置完毕处置完毕19第18页/共97页第十九页，共97页。要业务（信达公司营业范围的要业务（信达公司营业范围的第一项）第一项）华融资产管理股份有限华融资产管理股份有限公司于公司于2012年年10月正式挂牌月正式挂牌长城、东方正在积极推长城、东方正在积极推进转型进转型20第19页/共97页第二十页，共97页。亿元按市场中标价格转让可疑类贷款7377亿元21农行股改前，按账面值剥离不良资产8157亿元（仍委托农

9、行处置),农行与财政部建立“共管基金”,用以在15年内偿还农行应收财政部款项的本金,并支付(zhf)相应利息第20页/共97页第二十一页，共97页。处置银行不良资产要早下决心、尽快行动，清理得越彻底越好22第21页/共97页第二十二页，共97页。良好的运行环境和机制以及富有创新的措施和手段是成功解决银行不良资产的重要条件彻底解决银行不良资产问题需要标本兼治23第22页/共97页第二十三页，共97页。约，在有业务需要时，分中心的经营人员需要跨城市甚至跨国经营不良资产不良资产经营条线实现了人力、财务、资源的相对独立，汇报渠道直接对应条线的上级主管，不良资产高度集中，管理链条短24第23页/共97页

10、第二十四页，共97页。设置了专门的不良处置团队随着市场竞争加剧、风控能力提高以及经营形势的变化，多家银行调整风险管理架构。较为一致的是“向下放权、精简流程，提高管理效率”。虽然组织架构调整，部门职能变化，但不良资产处置专业团队得以保留。25第24页/共97页第二十五页，共97页。二、银行业不良资产处置模式二、银行业不良资产处置模式(msh)(msh)介绍介绍一、当前我国银行业不良资产总体一、当前我国银行业不良资产总体(zngt)(zngt)情况情况三、我国商业银行不良资产处置实践三、我国商业银行不良资产处置实践四、美国银行四、美国银行(BOA)(BOA)不良资产处置模式不良资产处置模式第25页

11、/共97页第二十六页，共97页。（四）不良资产处置方法与手（四）不良资产处置方法与手段段（五）不良资产处置过程中的（五）不良资产处置过程中的风险防范风险防范27第26页/共97页第二十七页，共97页。是在经济下行期是在经济下行期 ；管理缺陷：相当一部分不良管理缺陷：相当一部分不良贷款的形成贷款的形成(xngchng)离不离不开商业银行内部管理不到位开商业银行内部管理不到位的问题；的问题；外部实际：贷款形成外部实际：贷款形成(xngchng)不良后，债务人不良后，债务人生产经营往往会更加困难，生产经营往往会更加困难，有的甚至会设法逃废债；有的甚至会设法逃废债；可以沙里淘金：不良资产仍可以沙里淘金

12、：不良资产仍存在潜在的价值，如，抵质存在潜在的价值，如，抵质押物，生产能力，专利技术，押物，生产能力，专利技术，经营牌照，客户掌握的资源经营牌照，客户掌握的资源等等。等等。28第27页/共97页第二十八页，共97页。腾出信贷规模，优化信贷结腾出信贷规模，优化信贷结构，提高资金使用效率构，提高资金使用效率减少资本无效减少资本无效(wxio)占用，占用，最大限度的提高资本利用效最大限度的提高资本利用效率，促进资本节约率，促进资本节约29第28页/共97页第二十九页，共97页。处置、有利于降低风险、有利处置、有利于降低风险、有利于减少损失、有利于提升价值于减少损失、有利于提升价值贡献贡献建设专业化、

13、规范化的经营管建设专业化、规范化的经营管理体制和激励约束机制理体制和激励约束机制打造技术型、专家型、实战型打造技术型、专家型、实战型的专业队伍的专业队伍30第29页/共97页第三十页，共97页。坚持全行的整体联动和同业坚持全行的整体联动和同业合作，形成不良资产处置合合作，形成不良资产处置合力力坚持提前介入潜在风险事项坚持提前介入潜在风险事项的处置与化解，防患于未然的处置与化解，防患于未然31第30页/共97页第三十一页，共97页。32n建立以商业化运作为主的不建立以商业化运作为主的不良资产经营管理良资产经营管理(gunl)体制体制n建立市场化的资源配置和激建立市场化的资源配置和激励约束机制励约

14、束机制n建立以基于产品和客户的部建立以基于产品和客户的部门核算和绩效考评体系门核算和绩效考评体系n建立自主的、市场化的不良建立自主的、市场化的不良资产处置手段资产处置手段第31页/共97页第三十二页，共97页。确定(qudng)项目经营团队方案(fng n)实施不良资产接收(jishu)风险处置完毕开展尽职调查进行日常持续管理制定处置方案进行处置谈判进行方案审批第32页/共97页第三十三页，共97页。于有价值提升的项目）于有价值提升的项目）认损策略：核销与账销案存认损策略：核销与账销案存（适用于已损失项目）（适用于已损失项目）市场化处置策略：市场化处置策略：坚持对外转让的坚持对外转让的“真实销

15、售真实销售”原则原则坚持资产组合的坚持资产组合的“好坏搭配好坏搭配”原则原则坚持资产营销的坚持资产营销的“广泛推介广泛推介”原则原则34第33页/共97页第三十四页，共97页。35（7 7）资产重组）资产重组（8 8）单笔出售）单笔出售（9 9）打包处置）打包处置(chzh)(chzh)（1010）资产证券化）资产证券化（1111）呆账核销）呆账核销 第34页/共97页第三十五页，共97页。36 以物抵债以物抵债(d zhai)(d zhai) 对部分经营恶化、发展前景不乐观、且借款人及保证人均无现金偿还能力的贷款，及时对贷款抵（质）押物和借款人其他有效资产实施以物抵债(d zhai)，收回部

16、分不良贷款。抵债(d zhai)资产处置案例:四川华蓥山广场项目第35页/共97页第三十六页，共97页。和相关成本等，同时，要避免可能产生的道德风险。37第36页/共97页第三十七页，共97页。形成不良原因：形成不良原因： 1.政策性因素加大资金成本。政策性因素加大资金成本。由于海峡两岸关系紧张导致台方由于海峡两岸关系紧张导致台方资金难以到位，加之消防法等政资金难以到位，加之消防法等政策因素变动，导致项目总体费用策因素变动，导致项目总体费用投入增加。投入增加。 2.公司自身经营战略失误。公公司自身经营战略失误。公司大股东司大股东(gdng)对内地百货市对内地百货市及消费模式未完全了解情况下，及

17、消费模式未完全了解情况下，盲目开设外店，导致外埠店面巨盲目开设外店，导致外埠店面巨额亏损达额亏损达4亿元，公司经济负担亿元，公司经济负担繁重。繁重。38第37页/共97页第三十八页，共97页。n 2.抵押物价值抵押物价值(jizh)浮动大。浮动大。贷款抵押物属于大规模地下商贷款抵押物属于大规模地下商场，地理位置的特殊性和商业场，地理位置的特殊性和商业用途的限定性，难以单独处置。用途的限定性，难以单独处置。39第38页/共97页第三十九页，共97页。减少，商铺价值大打折扣问题。减少，商铺价值大打折扣问题。2.百瑞购物广场是地方政府招百瑞购物广场是地方政府招商引资的合资项目，如银行介商引资的合资项

18、目，如银行介入集中处置，将引发政府强烈入集中处置，将引发政府强烈干预。干预。40第39页/共97页第四十页，共97页。41第40页/共97页第四十一页，共97页。实际还款期限也存在匹配问题，实际还款期限也存在匹配问题，需对贷款期进行重组。需对贷款期进行重组。42第41页/共97页第四十二页，共97页。地下停车场为贷款抵押物，在地下停车场为贷款抵押物，在广场整体地产广场整体地产(dchn)升值的背升值的背景下，有效降低贷款风险景下，有效降低贷款风险43第42页/共97页第四十三页，共97页。44第43页/共97页第四十四页，共97页。45 破产破产(p chn)(p chn)重整重整对扭亏无望、

19、严重资不抵债、长期不能还本付息、若不及时采取措施将会造成更大损失的企业，银行可依据破产法，主动向法院(fyun)申请其破产偿债，并依法破产重整，以最大限度地减少贷款损失。第44页/共97页第四十五页，共97页。形成不良原因：其母公司在台突形成不良原因：其母公司在台突然停业导致在华子公司经营陷入然停业导致在华子公司经营陷入停顿，不能支付到期债务。停顿，不能支付到期债务。46第45页/共97页第四十六页，共97页。银行团积极银行团积极(jj)推荐管理人、寻推荐管理人、寻找投资者。银行团积极找投资者。银行团积极(jj)推荐推荐安永会计师事务所作为项目管理安永会计师事务所作为项目管理人，这对后续企业重

20、整方案制定人，这对后续企业重整方案制定中债权人利益保护起到了非常重中债权人利益保护起到了非常重要的作用。另外，银行团多方寻要的作用。另外，银行团多方寻找投资者，先后与多家基金公司找投资者，先后与多家基金公司进行了数十轮谈判，但终因要求进行了数十轮谈判，但终因要求债权打折而放弃。最后银行团与债权打折而放弃。最后银行团与该企业原总经理卢刚达成重组共该企业原总经理卢刚达成重组共识，确定的企业重整方案。识，确定的企业重整方案。47第46页/共97页第四十七页，共97页。逐步偿还各类欠款，最终在逐步偿还各类欠款，最终在2016年通过上市融资或银行融年通过上市融资或银行融资全额偿还现有贷款。资全额偿还现有

21、贷款。48第47页/共97页第四十八页，共97页。49第48页/共97页第四十九页，共97页。50(yngxing)，产品价格急剧下，产品价格急剧下滑，生产负荷大幅下降，出现滑，生产负荷大幅下降，出现巨额亏损，经营陷入困境，不巨额亏损，经营陷入困境，不能支付到期债务。能支付到期债务。第49页/共97页第五十页，共97页。51者者某民营企业，变更大股东，某民营企业，变更大股东，注入资金以解决偿还债务与恢注入资金以解决偿还债务与恢复生产困之双重困局；二是清复生产困之双重困局；二是清产核资，变价后按照法定顺序产核资，变价后按照法定顺序和一定比例在两年内清偿银行和一定比例在两年内清偿银行贷款；三是全体

22、股东让渡转增贷款；三是全体股东让渡转增股份的股份的60%，共计，共计2.04亿股，亿股，变现资金用于偿债。变现资金用于偿债。第50页/共97页第五十一页，共97页。52受偿受偿2.80亿元，综合受偿率为亿元，综合受偿率为27%。方案执行：一是重整计划按约方案执行：一是重整计划按约履行，受偿资金及时到账；二履行，受偿资金及时到账；二是未受偿部分申报核销，化解是未受偿部分申报核销，化解历史包袱；三是企业起死回生，历史包袱；三是企业起死回生，逐步恢复生产，社会效益良好。逐步恢复生产，社会效益良好。第51页/共97页第五十二页，共97页。为重整计划执行为重整计划执行(zhxng)提供提供担保；担保；三

23、是追索担保，迫使两家保证三是追索担保，迫使两家保证单位偿还现金单位偿还现金0.91亿元。亿元。53第52页/共97页第五十三页，共97页。54 银政合作银政合作(hzu)(hzu)在地方党政和相关职能部门的支持下，争取和利用各种政策，采取优劣兼搭的方式，将特定类别企业贷款整体一次性打包处置给地方政府或企业。第53页/共97页第五十四页，共97页。55第54页/共97页第五十五页，共97页。56第55页/共97页第五十六页，共97页。行业占据较大的市场份额。后来行业占据较大的市场份额。后来由于市场变化、盲目扩张、技改由于市场变化、盲目扩张、技改项目失败、产品出现项目失败、产品出现(chxin)质

24、量问题而致企业亏损，拖欠银质量问题而致企业亏损，拖欠银行贷款本息。行贷款本息。57第56页/共97页第五十七页，共97页。58第57页/共97页第五十八页，共97页。销的华光压缩机销的华光压缩机8710万元贷款及万元贷款及1500万元利息转由万富冷机集团万元利息转由万富冷机集团承接，避免了债权悬空。承接，避免了债权悬空。59第58页/共97页第五十九页，共97页。用用(zhn yn)资金等问题，提资金等问题，提高了冷机股份的赢利能力，使高了冷机股份的赢利能力，使其当年扭亏为赢，摘掉了其当年扭亏为赢，摘掉了ST的的帽子，避免了退市。同时，银帽子，避免了退市。同时，银行向万富集团发放了行向万富集团

25、发放了1.7亿元的亿元的保全性质贷款，同时回收万富保全性质贷款，同时回收万富冷机集团贷款本金冷机集团贷款本金1.7亿元，实亿元，实施了债务转移，并且回收利息施了债务转移，并且回收利息500万元。万元。60第59页/共97页第六十页，共97页。监管其资金使用。此次重组成立监管其资金使用。此次重组成立(chngl)合资公司，分行现金回合资公司，分行现金回收万富冷机集团贷款人民币本金收万富冷机集团贷款人民币本金4664.5万元、万富压缩机公司和万元、万富压缩机公司和万富冷机建材有限公司美元贷款万富冷机建材有限公司美元贷款本金本金468.22万元。万元。61第60页/共97页第六十一页，共97页。并签

26、订并签订(qindng)了账户监管了账户监管协议，最终通过实施减免息，协议，最终通过实施减免息，一次性现金回收贷款本金一次性现金回收贷款本金13880万元、利息万元、利息148万元。万元。62第61页/共97页第六十二页，共97页。账户存入账户存入1000万元保证金，先后万元保证金，先后归还贷款本金归还贷款本金12540万元和利息万元和利息131万元，银行给予减免剩余利万元，银行给予减免剩余利息的优惠。息的优惠。63第62页/共97页第六十三页，共97页。收全部贷款收全部贷款(di kun)(di kun)本金本金4.684.68亿元和大部分利息亿元和大部分利息 。64第63页/共97页第六十

27、四页，共97页。稳或处于上行期时，对抵押物充足或有较强竞争能力、有一定重组吸引力的项目较为适用2013年以前，运用较多且逐年增长65第64页/共97页第六十五页，共97页。原因，无力偿还银行贷款。同时原因，无力偿还银行贷款。同时由于国家产业政策调整，该企业由于国家产业政策调整，该企业属于关停对象。属于关停对象。处置难点：该企业负责当地供暖，处置难点：该企业负责当地供暖，属于公用企业，受地方政府保护，属于公用企业，受地方政府保护，采取诉讼、抵质押物处置、查封采取诉讼、抵质押物处置、查封账户等常规法律手段的前景不明账户等常规法律手段的前景不明朗。朗。66第65页/共97页第六十六页，共97页。过对

28、相关各方利益分析，债权转过对相关各方利益分析，债权转让成为让成为(chngwi)解决该项目的解决该项目的最佳途径。最佳途径。处置结果：受让方以借款本金余处置结果：受让方以借款本金余额为价格受让该不良贷款。同时，额为价格受让该不良贷款。同时，借款人在债权转让时偿还待结案借款人在债权转让时偿还待结案诉讼费。诉讼费。67第66页/共97页第六十七页，共97页。形成不良原因：房地产调控政策形成不良原因：房地产调控政策(zhngc)导致新增信贷投入受限，导致新增信贷投入受限，企业资金不足影响了开发进度，企业资金不足影响了开发进度，进而影响了销售资金的回笼。进而影响了销售资金的回笼。处置难点：国家宏观调控

29、措施已处置难点：国家宏观调控措施已连续持续几年，房地产开发企业连续持续几年，房地产开发企业依靠其自身经营短期内很难改善依靠其自身经营短期内很难改善资金紧张的局面。资金紧张的局面。68第67页/共97页第六十八页，共97页。通过债权转让获得增量开发资金通过债权转让获得增量开发资金的不良贷款处置方案。的不良贷款处置方案。处置结果：通过公开招商将该不处置结果：通过公开招商将该不良贷款项目受让给了信达资产管良贷款项目受让给了信达资产管理公司，信达受让后不仅提高利理公司，信达受让后不仅提高利率至率至17%，还通过金谷，还通过金谷(jn )信信托发行近亿元的信托计划进行追托发行近亿元的信托计划进行追加投入

30、。加投入。69第68页/共97页第六十九页，共97页。70 打包打包(d bo)(d bo)处置处置商业银行将一定数量不良资产进行(jnxng)组合，形成具有某一特性的资产包，再将该资产包通过转让、拍卖等手段进行(jnxng)处置打包处置的范围包括债权、股权或实物资产等。2012年，财政部、银监会印发金融企业不良资产批量转让管理办法，商业银行可将不良贷款以低于本金的价格进行(jnxng)批量转让。第69页/共97页第七十页，共97页。额为40亿元，分为3个资产包，其中摩根士丹利竞得2个资产包（帐面金额27亿元），德意志银行竞得1个资产包（帐面金额13亿元）71第70页/共97页第七十一页，共9

31、7页。项目一次性回收处置价款14亿元，并获得过渡期管理费等其他收益5000多万元。2006年底，与两家买受人签署一揽子协议，一次性了结项目后续配合事宜，该项目执行完毕72第71页/共97页第七十二页，共97页。处置资产涉及5个分行，主要集中在长三角地区。主要环节包括：资产池组建、中介机构采购、尽职调查、资产推介、责任认定及追究、资产估值、转让方案制定及审批、报价(bo ji)及报价(bo ji)评审、签订协议、资产交割等。73第72页/共97页第七十三页，共97页。户分布上足够分解资产需达到一定的规模通常采用产品分层的手段进行信用提升74第73页/共97页第七十四页，共97页。构、投资人证券化

32、成本相对较高在分散风险、配置资源方面的功能更为突出75第74页/共97页第七十五页，共97页。证券发行时：构建SPV实现真实出售，营销推介、吸引投资者证券发行后：资产服务商提供资产处置服务，信托公司提供信息披露(p l)、现金流分配等76第75页/共97页第七十六页，共97页。7777发起发起(fq)(fq)机构机构n中国建设银行股份中国建设银行股份(gfn)(gfn)有限公司有限公司受托机构受托机构n中诚信托投资有限责任公司中诚信托投资有限责任公司基础资产基础资产n建设银行建设银行1010家一级分行未偿本金余额为家一级分行未偿本金余额为95.595.5亿元不良贷款亿元不良贷款 产品分层产品分

33、层n分为优先级、次级资产支持证券两层分为优先级、次级资产支持证券两层n优先级证券在银行间市场公开发行并交易流通，次级证券向信达公司定向发行优先级证券在银行间市场公开发行并交易流通，次级证券向信达公司定向发行发行规模发行规模n优先级资产支持证券的发行规模不超过优先级资产支持证券的发行规模不超过21.521.5亿元人民币亿元人民币n次级资产支持证券的发行规模不超过次级资产支持证券的发行规模不超过6.156.15亿元人民币亿元人民币存续期限存续期限 n优先级法定存续期优先级法定存续期5 5年，实际存续期为年，实际存续期为2 2年，加权平均回收期为年，加权平均回收期为1.181.18年年n次级法定存续

34、期次级法定存续期5 5年年优先级本息偿付优先级本息偿付 n优先级资产支持证券的本息将每半年偿付一次，本金采用快速偿付方式优先级资产支持证券的本息将每半年偿付一次，本金采用快速偿付方式n次级资产支持证券的偿付顺序在优先级资产支持证券本息偿付完毕后次级资产支持证券的偿付顺序在优先级资产支持证券本息偿付完毕后信用等级信用等级 n优先级：优先级：AAAAAA级；次级：不评级级；次级：不评级 内部信用提升内部信用提升n超额抵押：即产品分层超额抵押：即产品分层n流动性储备账户：储备下一期应支付优先级利息的金额流动性储备账户：储备下一期应支付优先级利息的金额 登记托管登记托管 n资产支持证券在中债登登记托管

35、资产支持证券在中债登登记托管优先级利率优先级利率 n6.08%6.08%第76页/共97页第七十七页，共97页。务费以及超额奖励服务费2.26亿元。建设银行通过该项目，向资本市场展现了努力开展金融创新业务的决心和信心，以及优秀(yuxi)的不良资产定价和回收处置能力，确保其资产质量业内领先地位。78第77页/共97页第七十八页，共97页。79 呆账呆账(di zhn)(di zhn)核销核销银行对经确认无法收回的、已经形成呆账的资产，动用计提的准备金进行核销。核销只是商业银行对不良资产的一种账务处理方式(fngsh)坚持账销案存原则，对已核销资产进行追索第78页/共97页第七十九页，共97页。审批和实施过程审批和实施过程(guchng)中出现执行偏差中出现执行偏差法律风险：因债权债务关系、法律风险：因债权债务关系、抵质押手续、第三方担保关抵质押手续、第三方担保关系等存在瑕疵，或因未及时系等存在瑕疵，或因未及时主张权利，导致相关权益的主张权利，导致相关权益的丧失丧失政策风险：监管政策变化或政策风险：监管政策变化或政府干预等对处置工作造成政府干预等对处置工作造成不利影响不利影响80第79页/共97页第八十页，共97页。建立授权管理和监督检查制建立授权管理和监督检查制度度落实经营落实经营(jngyng)责任，建责任，建立双人下户机