契约理论——隐性合约理论

1、契约理论契约理论隐性合约理论隐性合约理论中以扫为了一碗红豆汤而放弃长子权的故事中以扫为了一碗红豆汤而放弃长子权的故事 按古代法律,长子有继承家中全部财产的权利,其他儿子没有.一户人家中,次子雅格熬了美味的红豆汤,外出打猎归来的长子以扫又渴又饿,想喝一碗红豆汤. 雅格雅格: :可以喝汤,但要用长子权来换. 以扫以扫: :人都要饿死了,长子权有什么用,它既不能饱腹,又不能 解渴,你拿去好了. 雅格让以扫发誓后,给了他红豆汤.以扫为了一碗红豆汤放弃了继承权和财产,等他后悔时,却为时已晚.契约的定义契约的定义:现代法律经济学:契约就是资源流转方式的一种制度安排,它规定了交易当事人之间的各种关系,或限定

2、了当事人各方的权利与义务.法律角度法律角度经济学角度经济学角度.除了包括法律角度的定义,还将所有的市场交易都看成一种契约关系契约的功能契约的功能: :契约的功能维护缔约双方或多方的合作，维护缔约双方或多方的合作，鼓励缔约方在恪守承诺，承担鼓励缔约方在恪守承诺，承担责任的前提下谋求新的更为远责任的前提下谋求新的更为远大的利益大的利益契约的分类1完全契约与不完全契约: :2显形契约与隐性契显形契约与隐性契约约: :隐性契约又称默认隐性契约又称默认契约契约,是用以阐述是用以阐述雇主雇主 和雇员之间和雇员之间各种书面的心照不各种书面的心照不宣的复杂协议的契宣的复杂协议的契约约.3自我履约协议和第自我履

3、约协议和第三方履行契约：三方履行契约：自我履约就是契约自我履约就是契约不会由政府或第三不会由政府或第三方来强制执行方来强制执行;当契约的自我履约当契约的自我履约机制失效时机制失效时,即引即引入来自契约外的第入来自契约外的第三方的干预三方的干预契约的分类契约的分类: :完全契约完全契约:缔约双缔约双方对契约条款产生方对契约条款产生争议时争议时,第三方能够第三方能够强制其执行强制其执行.不完全契约不完全契约:又称又称”完整的不完全契约完整的不完全契约”现代契约分类方式现代契约分类方式: :激励契约激励契约 关系性契约委托人采用某种委托人采用某种激励机制以诱使激励机制以诱使代理人按照委托代理人按照委

4、托人的意愿行事的人的意愿行事的一种条款一种条款.过去过去, ,现在和预期现在和预期未来的个人之间未来的个人之间的关系在契约各的关系在契约各方之间非常重要方之间非常重要. .契约的履行契约的履行: :1.1.自我履行自我履行2.2.契约执行的契约执行的第三方监督第三方监督. .一体化一体化手段手段信息不对称的问题信息不对称的问题非对称信息非对称信息 缔约当事人一方知道而另一方不知道。甚至第三方也无法验证，即使能够验证，也缔约当事人一方知道而另一方不知道。甚至第三方也无法验证，即使能够验证，也需要花费很大物力、财力和精力，在经济上是不划算的。（例如：雇主与员工）需要花费很大物力、财力和精力，在经济

5、上是不划算的。（例如：雇主与员工）非对称信息的分类非对称信息的分类非对称信息非对称信息外生的非对称信息内生的非对称信息隐藏行动隐藏信息客观事物本来具有的，不是交易人所控制的契约签订以后，其他人无法观察的，事后也无法推测的行为当事人的行动不为人知当事人的知识（个人特征）不为人知逆向选择与道德风险逆向选择与道德风险缔缔约约发发生生时时契约发生之前契约发生之前契约发生之后契约发生之后信息不对称发生在契约之前，则为事前非对称信息市场上只剩下质量低的商品逆向选择（adverse selection）逆向选择模型研究事前非对称信息是为了降低信息成本问题例子：信贷市场信息不对称发生在契约之后，则为事后非对称

6、信息违背合同，不守诺言道德风险（moral hazard）道德风险模型研究事后非对称信息是为了降低激励成本问题例子：雇主与员工契约理论的模型契约理论的模型逆向选择模型隐藏行动的道德风险模型隐藏信息的道德风险模型代理人知道自己的类型，而委托人却不知道。例如：二手车市场 信贷市场签约时信息是对称的；签约后，“自然”选择“状态” ；代理人观测到自然的选择，然后选择行动；委托人观测到代理人的行动，但不能观测到自然的选择。委托人的问题是设计一个激励合同以诱使代理人在给定自然状态下选择真实地向委托人报告自然状态（信息）。 签约时信息是对称的；签约后，代理人选择行动,自然”选择“状态”.代理人的行动和自然状

7、态一起决定某些可观测的结果。委托人只能观测到结果例如利润，而不能直接观测到代理人的行动本身和自然状态本身。 信号传递模型信号甄别模型自然选择代理人的类型；代理人知道自己的类型，委托人不知道；为了显示自己的类型，代理人选择某种信号；委托人在观测到信号之后与代理人签订合同。 例如：教育信号自然选择代理人的类型：代理人知道自己的类型，委托人不知道；委托人提供多个合同供代理人选择，代理人根据自己的类型选择一个最适合自己的合同，并根据合向选择行动。例如：保险 一个交易关系可能涉及多个模型一个交易关系可能涉及多个模型逆向选择信息甄别信号传递 如果雇主知如果雇主知道雇员的能力道雇员的能力但不知道其努但不知道

8、其努力水平。力水平。这是隐藏行动这是隐藏行动道德风险问题道德风险问题 如果雇主和如果雇主和雇员本人在签雇员本人在签约时都不知道约时都不知道雇员的能力。雇员的能力。但雇员本人在但雇员本人在签约后发现了签约后发现了自己的能力自己的能力（而雇主仍然（而雇主仍然不知道）。不知道）。这是隐藏信息这是隐藏信息的道德风险问的道德风险问题题 如果雇员一如果雇员一开始就知道开始就知道自己的能力自己的能力 而雇主不知而雇主不知道。道。这是逆向选这是逆向选择问题择问题 如果雇员一如果雇员一开始就知道自开始就知道自己的能力而雇己的能力而雇主不知道。主不知道。 并且，如果并且，如果雇员在签约之雇员在签约之前就获得教育前

9、就获得教育证书。证书。这是信号传递这是信号传递问题问题 如果雇员是如果雇员是在签约后根据在签约后根据工资合同要求工资合同要求去接受教育。去接受教育。 这是信息甄别这是信息甄别问题问题隐藏行动的道德风险隐藏信息的道德风险隐性合约理论隐性合约理论一、隐性合约理论引言一、隐性合约理论引言贝利（贝利（Baily，1974）、戈登（）、戈登（Gordon，1974）等是）等是隐性合约理论的创始人。隐性合约理论的创始人。隐性合约理论研究的特定事例：隐性合约理论研究的特定事例：1、在某一周期内，就业呈变动态势但工资保持不变或者、在某一周期内，就业呈变动态势但工资保持不变或者具有刚性特征；具有刚性特征；2、当

10、存在非志愿失业现象时，即使工资稍低于、当存在非志愿失业现象时，即使工资稍低于“时价时价”，失业者也乐于承接某个工作；失业者也乐于承接某个工作；3、当存在非志愿失业现象时，与完全竞争条件下的劳动、当存在非志愿失业现象时，与完全竞争条件下的劳动力市场相比，就业水平将趋于下降。力市场相比，就业水平将趋于下降。二、隐性合约及其相关问题二、隐性合约及其相关问题 隐性合约，又称隐性合约，又称“隐含合同隐含合同”，是指风险中性的雇主与厌恶风险的工人之间，是指风险中性的雇主与厌恶风险的工人之间存在着某种稳定收入的非正式协议。存在着某种稳定收入的非正式协议。 隐性合约理论，正是以这种隐含合同的形式阐明工资和非自

11、愿失业之间的隐性合约理论，正是以这种隐含合同的形式阐明工资和非自愿失业之间的关系。关系。隐性合约的基本思路：隐性合约的基本思路： 雇主对风险的厌恶程度低于雇员，因此，雇佣合同中包含一些保险因素，雇主对风险的厌恶程度低于雇员，因此，雇佣合同中包含一些保险因素，对雇主而言是有利的。对雇主而言是有利的。 例如，雇主在合约中向雇员提供某种保险，以避免因劳动边际产量的变例如，雇主在合约中向雇员提供某种保险，以避免因劳动边际产量的变化而引起工资波动。化而引起工资波动。隐性合约理论关于工资的确定：隐性合约理论关于工资的确定： 阿扎里迪斯在其经典论文阿扎里迪斯在其经典论文隐含合同和就业不足均衡隐含合同和就业不

12、足均衡中提出，由于工人中提出，由于工人与雇主之间存在的一种基本的不对称与雇主之间存在的一种基本的不对称雇主是风险中性的，而工人是厌雇主是风险中性的，而工人是厌恶风险的。恶风险的。 因此，工资的确定，不仅是对劳动贡献的合理回报，还应有充分规避雇因此，工资的确定，不仅是对劳动贡献的合理回报，还应有充分规避雇员收入变动风险的职能。员收入变动风险的职能。值得考虑的问题一：值得考虑的问题一：为什么雇员乐于接受雇主提供的保险，而不求助专业保险公司？为什么雇员乐于接受雇主提供的保险，而不求助专业保险公司？ 其缘由与员工在劳动力市场面临独特风险有关。其缘由与员工在劳动力市场面临独特风险有关。 例如，假定雇员因

13、技艺导致失业风险向专业保险公例如，假定雇员因技艺导致失业风险向专业保险公司投保，当该员工因失业需要保险赔付时，却很难鉴定司投保，当该员工因失业需要保险赔付时，却很难鉴定其失业的真实原因（是因技艺，还因素质低下或表现不其失业的真实原因（是因技艺，还因素质低下或表现不佳）。佳）。 相反，雇主在化解这种劳动力市场风险上，似乎有相反，雇主在化解这种劳动力市场风险上，似乎有更多的信息优势。更多的信息优势。值得考虑的问题二：值得考虑的问题二：为什么为什么雇主对风险的厌恶程度低于雇员？雇主对风险的厌恶程度低于雇员？ 相对于物质资本而言，以人力资本形式存在的资产，相对于物质资本而言，以人力资本形式存在的资产，

14、其风险更难规避。其风险更难规避。 物质资本的所有者可将其资产分散投资于不同企业，物质资本的所有者可将其资产分散投资于不同企业，以分散或规避投资风险；而人力资本所有者在既定时间以分散或规避投资风险；而人力资本所有者在既定时间内却只能受雇于一个企业。内却只能受雇于一个企业。值得考虑的问题三：值得考虑的问题三：隐性合约是什么？隐性合约是什么？ 按照签定合约的本意，正常情况下，雇主与雇员必按照签定合约的本意，正常情况下，雇主与雇员必须事前就合同条款达成公识，以促使雇员从长计议，将须事前就合同条款达成公识，以促使雇员从长计议，将企业当作安身立命之所，以及明确应付各种不同事件企业当作安身立命之所，以及明确

15、应付各种不同事件（如劳动力市场形势的好坏等）的措施。（如劳动力市场形势的好坏等）的措施。 但是，事实上，很多条款事前并没有明确，而是隐但是，事实上，很多条款事前并没有明确，而是隐蔽地或含蓄地为雇佣双方所认同。蔽地或含蓄地为雇佣双方所认同。 合约具有隐性特征，使强制履约成为严重问题。合约具有隐性特征，使强制履约成为严重问题。三、隐性合约的简易模型三、隐性合约的简易模型假定企业的生产函数为：假定企业的生产函数为：Q=f（L） L表示雇工规模，受收益递减规律制约；产品价格表示雇工规模，受收益递减规律制约；产品价格p是既定的，外生变量；是既定的，外生变量；w表示工资。这样，企业的利润为：表示工资。这样

16、，企业的利润为： =pf(L)-wL （1） 假定雇主是风险中性的，以利润最大化为目标。假定雇主是风险中性的，以利润最大化为目标。假定员工的效用函数为：假定员工的效用函数为： U(w，h) 其中，其中， h为工作时间，且假定为固定的。为工作时间，且假定为固定的。在工人就业条件下，来自工资（在工人就业条件下，来自工资（w）的效用为：）的效用为： U(w)= U(w，1) （2）在工人失业条件下，来自失业福利（在工人失业条件下，来自失业福利（b）的效用为：）的效用为： v(b)= U(b，0) （3）由于热爱劳动并不是人们的天性，因此，当由于热爱劳动并不是人们的天性，因此，当U(w) v(b)，且

17、，且wb时，人们才选择劳动或工作。时，人们才选择劳动或工作。假定假定w=w*时，时，U(w*)=v(b)，那么，那么，w*即为保守工即为保守工资水平。资水平。假定工人是风险规避者，以使假定工人是风险规避者，以使U(w)和和v(b) 成为凹函数，成为凹函数，即二阶导数为负数。即二阶导数为负数。当产品价格和市场工资率既定时，雇主确定的用工规模当产品价格和市场工资率既定时，雇主确定的用工规模应满足下式条件：应满足下式条件： F(L)=w/p （4）从劳动力供给看从劳动力供给看当当ww*时，人们会选择就业。时，人们会选择就业。在竞争性劳动力市场上，产品价格的波动必将引起劳动在竞争性劳动力市场上，产品价

18、格的波动必将引起劳动力需求曲线的波动，从而引起工资和用工规模的波动，力需求曲线的波动，从而引起工资和用工规模的波动，最终导致工人效用函数不稳定。最终导致工人效用函数不稳定。在竞争性劳动力市场上，工人工资在竞争性劳动力市场上，工人工资w不会低于不会低于w*，导，导致劳动力的边际产品价值不会小于（致劳动力的边际产品价值不会小于（w*/p）。）。从劳动力需求看：从劳动力需求看：假定惟有产品价格波动，波动值为（假定惟有产品价格波动，波动值为（ p1 ， p2 pn ），）， pi发生的概率为发生的概率为i，且，且 i =1；在未知产品价格前，雇主与在未知产品价格前，雇主与N个雇员签定合约。个雇员签定合

19、约。雇主与雇员签定条件依从合约：雇主与雇员签定条件依从合约： （wi，Li），），i=1，2n该合约表示，当产品价格为该合约表示，当产品价格为pi时，雇佣工人的数目为时，雇佣工人的数目为Li ，支付的工资为支付的工资为wi 。该合约是可以强制执行的，是一个显性合约。该合约是可以强制执行的，是一个显性合约。隐性合约理论的基本模型隐性合约理论的基本模型这是一个有限条件的求极值问题。这是一个有限条件的求极值问题。），（约的期望效用：限制条件，即员工对合：雇主对合约的期望利润niNLUbvNLNwuNLEULwLfpMaxEiniiiiiniiiiii.21)()()(11（5）雇主选择合约的限制因素

20、：雇主选择合约的限制因素：1、工人所期望实现的效用水平（、工人所期望实现的效用水平（U）至少不低于在其他）至少不低于在其他企业供职；企业供职；2、企业的最佳雇工规模不高于合约，即、企业的最佳雇工规模不高于合约，即LiN这样，企业的最佳就是在这样，企业的最佳就是在N中确定中确定（wi，Li），），i=1，2n模型的重要结论模型的重要结论结论结论1：隐性合约理论中的工资刚性定理：工资是刚性隐性合约理论中的工资刚性定理：工资是刚性的，不随企业产品价格的变化而变化。的，不随企业产品价格的变化而变化。定理解释：工人是风险规避者，不喜欢工资随市场条件定理解释：工人是风险规避者，不喜欢工资随市场条件的变化而

21、变化；雇主是风险中性者，只关注企业的平均的变化而变化；雇主是风险中性者，只关注企业的平均工资。工资。因此，合约中以一个稍低于平均水平的固定工资取代随因此，合约中以一个稍低于平均水平的固定工资取代随机变化的工资，对签约双方都有益。机变化的工资，对签约双方都有益。关于结论关于结论1 1的证明：的证明：假定企业产品价格在假定企业产品价格在p1和和p2两者间变化，分别对两者间变化，分别对应的工资水平为应的工资水平为w1和和w2，令，令p1发生的概率为发生的概率为，则则p2发生的概率为发生的概率为(1-)。若工资若工资w1和和w2足以吸引工人到企业工作，那么必足以吸引工人到企业工作，那么必须满足以下条件

22、：须满足以下条件：uwuwu)()1 ()(21o 即此时，该合约所提供的期望效用等于其他企业所提供的效用。o 如图1中的E点。（6）图图1 1：理想合约确定的工资水平：理想合约确定的工资水平员工的无差异曲线企业的等成本曲线uwuwu)()1 ()(21Ew1w24500隐性合约中工资刚性的实质：隐性合约中工资刚性的实质：雇主通过对名义工资进行指数化调整，来平抑工人的实雇主通过对名义工资进行指数化调整，来平抑工人的实际收入水平。际收入水平。工资刚性只在合约期内有效。工资刚性只在合约期内有效。工资刚性以雇主风险中性的假定为前提。工资刚性以雇主风险中性的假定为前提。隐性合约中的工资水平不一定等于劳

23、动力的边际产出量。隐性合约中的工资水平不一定等于劳动力的边际产出量。结论结论2 2：隐性合约与完全竞争劳动力市场所形成的：隐性合约与完全竞争劳动力市场所形成的用工规模比较用工规模比较不管企业产品价格如何变化，通过隐性合约所形成的雇工规模，将高不管企业产品价格如何变化，通过隐性合约所形成的雇工规模，将高于完全竞争劳动力市场所形成的规模。于完全竞争劳动力市场所形成的规模。解释：不管企业产品价格为多少，企业确定的工资和雇工规模组合，解释：不管企业产品价格为多少，企业确定的工资和雇工规模组合，都应实现帕累托最优，否则，至少有一方受损。都应实现帕累托最优，否则，至少有一方受损。当工资和雇工规模实现帕累托

24、最优时，产品价格为当工资和雇工规模实现帕累托最优时，产品价格为p，工资为工资为w，N个工人中有个工人中有L个被录用，那么，个被录用，那么，o 工人期望被录用的概率为N/L，未被录用的概率为（N-L）/N。o 工人的无差异曲线和企业的等利润曲线如图2wLLpfEbvNLNwuNLEU)()()(企业的期望利润为：工人的期望效用为：图图2 2：隐性合约与完全竞争劳动力市场的就业规模比较：隐性合约与完全竞争劳动力市场的就业规模比较ADCE3E2E1企业的等利润曲线员工的无差异曲线W*0Lw在完全竞争劳动力市场上，就业水平位于在完全竞争劳动力市场上，就业水平位于F(L)=w/p 决定的劳动力决定的劳动

25、力需求曲线上，是图需求曲线上，是图2中一条向右下方倾斜的曲线中一条向右下方倾斜的曲线AD。在隐性合约条件下，就业水平处在图在隐性合约条件下，就业水平处在图2中向右上方倾斜的中向右上方倾斜的曲线曲线AC上。上。因此，隐性合约条件的就业水平，总是高于因此，隐性合约条件的就业水平，总是高于完全竞争劳动力市完全竞争劳动力市场上的就业规模。场上的就业规模。考虑雇主支付失业保障金的隐性合约模型考虑雇主支付失业保障金的隐性合约模型假定失业时，除政府支付失业保障金假定失业时，除政府支付失业保障金b外，企业还支付失外，企业还支付失业保障金业保障金s，且，且s随企业产品价格的波动而变化，当产品随企业产品价格的波动而变化，当产品价格价格p为为pi时，则时，则s为为si。这样，失业者的效用函数变为：这样，失业者的效用函数变为：v(b+si)无论产品价格为多少，企业的利润水平为：无论产品价格为多少，企业的利润水平为：o 上式的基本思想：企业不仅向受雇者支付工资，而且对那些与企业签定合约但尚未正式雇佣者支付工资。iiiiiiisLNLwLfp)()(考虑雇主支付失业保障金的隐性合约模型考虑雇主支付失业保障金的隐性合约模型），（限制条件：niNLUsbvNLNwuNLEULNsLwLfpMaxEiniiiiiiniiiiiiii.21)()()()(