财务分析课程

1、财务分析课程课程实验教学手册上海立信会计学院2007年11月26日、实验教学大纲课程编号课程名称财务分析开课系部财务管理系课程总课时34实验课时8执行时间2008.3面向专业财务管理专业、会计专业、工商管埋专业、审计专业教材资料教材：财务报表分析；软件：智泽华智能分析软件或商务智能化软件本课程实验目的和基本要求使学生在对商务智能软件有比较深入的了解基础上，引用上市公司报表数据及相关资料，对手动分析的结果与智能化分析软件分析的结果进行对照，并根据财务管理基本理论、基本知识和基本方法，对实验结果进行科学合理的解释，从而掌握资产结构分析、资本结构分析、偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展潜

2、力分析、营协调性分析、经营风险分析、经营业绩分析、成本费用分析、现金流量分析，以及企业预、决算管理分析等内容。培养学生对复杂系统或问题的分析、抽象、归纳与综合的逻辑思维能力，并且能用适当的工具准确表达复杂系统逻辑模型的本领。对他们从事管理工作，推动企业管理信息化和智能化建设，组织机构重组与业务流程再造带来一定的实践经验。实验项目内容序号项目名称时数项目类型必开选开内容简述1财务结构分析模块2综合型必开企业资产、资本等财务结构分析2财务能力分析模块2综合型必开企业偿债、营利、营运等能力分析3成本费用分析模块2综合型必开企业成本费用分析4风险与协调性分析模块2综合型必开企业经营风险与经营协调性分析

3、合计8备注说明制定人：杨克泉审定人：实验教学负责人注：类型指：操作型、设计型、综合型3、实验教学计划安排日期实验内容实验课时实验形式备注3.18财务结构分析模块2实验室集中课后做实验报告4.15财务能力分析模块2实验室集中课后做实验报告5.13成本费用分析模块2实验室集中课后做实验报告6.10风险与协调性分析模块2实验室集中课后做实验报告合计8实验形式：指实验室集中、课外分散等实验形式。三、实验项目实验一财务结构分析模块实验目的1 .掌握财务结构分析方法2 .掌握财务结构分析步骤3 .撰写财务结构分析报告实验内容对上市公司实际财务数据进行手工和软件分析，掌握财务结构分析方法、步骤，并撰写财务结

4、构分析报告。实验步骤1 .下载上市公司财务报告及相关数据资料，手工初步进行分析；2 .把所下载的上市公司报告导入商务智能分析软件，调整有关操作参数,出据相关分析报告。2.1 登录运行“智能化财务分析系统教学版”后，系统将进入登录界面:34选择用户名并输入密码（初始密码为12345）,用户将进入如下主界面:窑智能化财务先利杀装一浮断等军¥£Q二|巴区|依司莒理中报和宜出中整体分析自定义分析如单项分析如指确能5风脸引赠如报告首理母敝设置骑乐统箍护毡助叩际转砂时间廓一生辰理/ 图 5s 周 国 应 国 场 1广元广千元新建公司导匏笫 写班站结企报告 文字抠吉 国文报舌 权图推皆

5、指而报告也理同期比 年终二J q万元广区元2.2 单击公司树中的公司名，选定要导入财务报表的公司500E3智能化财务分析系荒一注新车军丁工0依司莒理中报和定昆中整体分析/)自定义分析Q1)勒贝分析如指两出风脸却赠如报告首理母敝设置®乐统推护尔毡助a巧转物结注报皆 文字抠告 的文报告现的报告指而报告及篁同期比时间区汨*单也广元广千元行万元厂电无赵 明 出 料建公司导匏免写班站A智能分析创造价值隆隼缝件2.3 点击“报表管理”下拉菜单中的“导入数据”(或直接单击工具栏上的“导数据”功能按钮)，进入数据导入界面E5智能化财务分析系统一诊断专家¥6.0公司管理(D报表管理现)整体分

6、析(£)自定义分析电)单项分析篁)指标输出示数表累计数表预篁数表新建公司导娄复星医导入数据(U) 写入数据(V)报表查看四) 报表修改以) 报表删除(Y) 报表输出(Z)2.4 .选择文件名。单击“文件名”框右侧图标，选择报表数据所在的Excel文件位置并打开，文件名称将出现在空白栏中2.5 选择文件页。点击“文件页”右侧的下拉菜单，选择要导入的表。2.6 选择报表格式。注意：2002年企业会计制度规定的格式为新表格式，否则选择旧表格式。2.7 选择单位。为了系统内部的货币单位与用户报表一致，导入时请选择与用户报表相同的单位。2.8 点击“打开”按钮，数据将出现在中央界面空白区域。且

7、HT1LHelp-5X累3a阻很后退_ffl七盘目录。案引做据牙人A文件名3A公司相关0T0眈H智泽华'上海智泽华'上吊T文件页|资产负债表3格式I新表格式r分列列从 起外开始导入行号,口之单位质录舞装匿窿薪簧摩髅器瞿簿露翁器冷鬼llavl2!l;5;jsq2!lsln2!lqFqJ&JIll071?&21v21-FlF;l2i$5R寺AfiCD,EFGH年俗如口 q年年报2二03年年报2noe年年报苴币货金662859520L24E3836L6344KB43E鹿助投资52DQDOO200001)285剂跑】B姮期投身歌1ft唯备0QD运助投昼冷骸52QQOOO

8、200000凝31T因&应收泰龙178四5222424普 52074516 25限收股利023班必就弱II应收利息6J75000应收嘱就3906纲816-K)3q3100S234726000其他应收stllie&473G1760811的ii&Bi-ms坊跖睢备000应收底款件第5D255955E4795I21&Q预刊赃款94I11TBE2T98EaB449915944应收补口陵54319665555存货4727505233051333B8355256352存15性粉推舐0D存15更现35安Q0口年份EOOO 1表类型:，公司IZ月或季L

9、 1月L 3月£月月I- g月厂II月厂1季度r年度上半旧年绛L 2月L 4月L 6月白月厂1。月12月r港度厂4季度下半2.9 在界面下方，选择导入数据的年份、表类型、公司和具体时期。2.10 点击“导入”按钮，完成导入数据步骤。重要提醒：a）若用户的报表项目名不在同一列上，就要对报表进行分列。选择界面左上方的“分列”，填入需分列栏的列标号（如E、F、G”，单击“开始”，即完成分列。b）选择多个“月或季”，可以一次导入多期数据。导入顺序按照选定的时间从左至右依次导入，请将选定时间与导入报表的时间严格对应。c)已经导入或无需导入的列请将其隐藏。方法为：在中央数据界面任一处点击鼠标右键

10、，在弹出菜单中选中需隐藏的列。2.11 行业参数值是建立公司选择行业时系统自动加载的数据。这些数据是我们根据行业的不同而设置的参数。用户可修改这些参数值，使其更加适合自身的特点，不同的参数设置将反映在财务分析报告的相关描述之中。具体操作为：2.11.1 点击“参数设置”下拉菜单中需进行设置的项目2.11.2 在弹出界面内，双击要修改的数据，输入新的参数2.11.3 点击“确定”，设置完成重要提醒:如参数修改错误，可点击“恢复默认值”按钮，恢复系统默认的行业参数。非财务专业人员请勿随便更改参数，可使用系统默认值。2.12 选择菜单条中“整体分析”，“自定义分析”或“单项分析”可进行相关分析。具体

11、操作为：2.12.1 在出现界面中选择年份和具体的时期。2.12.2 点击向右的箭头确定分析时间和比较时间。如同时选了多个时期，系统将默认最近的时期作为“分析时间”，将被选择的其他时期作为“比较时间”。若点击比较时间栏中的某一时期，再点击向左的箭头可取消对此时期的选择。指标输出电）风脸预警瑞）报告管理电）!单项分析世）智能化财务分析系统一诊断专冢V队公司管理Q）报表管理® 整体分析C）目定义分析业）普厚华软件实现利润她 成本构成0J） 资产结构（D） 餐本结构（P） 偿债能力（Q） 盈利能力（K） 发展能力卷） 营运能力仃） 经营协调（U） 经营风陶Of） 现金流量哂 杜邦分析00趋

12、势分析（Y） 结药分析忆）智能化眼务分析系蜕一诊断专冢V曲0公司管理报表管理理）整体分析©自定义分析）单项分析5指标输出3）风险理警电）报告管理5参数设置（£）系前雎护3）帮助d）d/ 固 津新建公司导致据写数据.5夏星医药 711191U 国 豆 期 噩 结论报告文主报吉图莫报告粗囱报告指标报告预置同期比年份* 30兆年。30 口拜300年月份 poll 口之月 u3月 U4月 u±月 UE月 5月 心月时间已向元千元 而万元亿元比较时间庐。舅年 加锻年财分析胭退出能分析创造价值2.12.3 点击“分析”，系统将会自动进行分析，并把分析报告输出到Word文档中，

13、您可方便地进行可查看、保存、编辑或打印输出。一、/汪忠：在工具栏上可选择报告类型（结论报告、文字报告、图文报告、视图报告、指标报告或预算同期比报告）。3.对手工报告与智能分析报告进行分析比较，并根据相关财务知识、理论,分析说明分析报告合理性、假定前提，及是否存在需要改进的方面。实验方法软件操作、观察显示的对话框，记录全过程。实验条件每一位学生一台电脑，电脑中安装商务智能分析软件，安装Word,到Excel等程序。实验指导（一）软件操作指导1打开软件的方法：2下载并导入上市公司财务报表的方法：3调整软件操作参数的方法：4导出分析报告的方法：（二）理论指导1、资产结构分析的主要内容：?资产构成基本

14、情况?流动资产构成特点?资产的增减变化?资产的增减变化原因?资产结构的合理性评价?资产结构的变动情况2、资产结构分析应注意的问题?企业是否超负荷运转。?企业营业利润是否按同一比例增长，?企业资产利润率随流动资产率同时提高，说明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转，反之，?营业利润率并没有增长，则企业销售不畅，经营形势恶化。?流动资产比例下降或较低，如果销售收入和利润都增加，?则说明企业加速资金周转，创造更多利润。反之，利润并没有增长，?说明原有生产结构过时，或者企业经营不善，财务状况恶化。在这种情况，企业生产下降，?企业沉淀资产比例增加，转型较难。还要看企业是否以损失当前利益为代价，?来增加在建

15、工程或长期投资3、总结：对资产结构的分析，?就要从企业总体经营与发展的角度掌握企业的生产经营特点、发展重点和风险情况。通过分析，要揭示结构性资产与流动资产之间、流动资产与存货之间、?存货与生产经营形势和企业市场环境之间的关系，寻找合理的、反映产业发展和市场要求的资产结构，为判断企业现状和调整资产结构决策服务。4、负债及权益结构分析?负债及权益构成基本情况?流动负债构成情况?负债的增减变化情况?负债的增减变化原因?权益的增减变化?权益的增减变化原因问题思考1资产结构与资本结构的含义？2资产结构与资本结构的行业差别如何影响财务分析报告结果？实验二财务能力分析模块实验目的1掌握财务能力分析方法2掌握

16、财务能力分析步骤3撰写财务能力分析报告实验内容对上市公司实际财务数据进行手工和软件分析，掌握财务结构分析方法、步骤，并撰写财务能力分析报告。实验步骤1下载上市公司财务报告及相关数据资料，手工初步进行分析；2把所下载的上市公司报告导入商务智能分析软件，调整有关操作参数，出据相关分析报告。3对手工报告与智能分析报告进行分析比较，并根据相关财务知识、理论，分析说明分析报告合理性、假定前提，及是否存在需要改进的方面。实验方法软件操作、观察显示的对话框，记录全过程。实验条件每一位学生一台电脑，电脑中安装商务智能分析软件，安装Word,到Excel等程序。实验指导（一）软件操作指导1打开软件的方法：2下载

17、并导入上市公司财务报表的方法：3调整软件操作参数的方法：4导出分析报告的方法：（二）理论指导1、偿债能力资产负债表项目新分类方法资金占用货币性负债经营性负债资金来源企业的投融资活动流动资产流动负债非流动负债营运资本?企业的长期性资金来源不但要保证企业的长期性资金占用，而且还应向企业提供一定的生产经营资金，以保证流动资产的购置和流动负债的偿还。?但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的企业的营运资本?用于日常经营活动长期性资金来源，称为营运资本,即：-营运资本=非流动负债TE流动资产-在数值上：营运资本=流动资产-流动负债-但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的非流动资产流动负

18、债营运资本是企业经营活动的血液流动资产正、负的含义?营运资本为正，表示投资活动的资金有保证，不但有保证，而且有部分剩余，企业可以用于经营活动，这部分剩余在一年之内企业可以踏踏实实地使用，没有被抽走的可能。?为负表示长期投资活动存在资金缺口，目前使用的是短期要还的资金。营运资本多少好？?取决于经营活动需要多少资金，没有资金缺口也没有资金闲置，能够保证想十的事情都能十就行。?存货应该是多少？不得不给别人赊帐的钱是多少？如果这些资金不能保证，经营活动就无法正常开展?我能欠别人多少钱？需要我净准备多少钱？营运资金需求?等于经营环节的资金正常占用，被经营环节所带来的资金满足之后，不足的、需要企业准备的资

19、金?营运资金需求二（应收帐款+预付款存货+待摊费用）?一（应付帐款+应付工资+未交税金预提费用）营运资金需求图示营运资金需求=经营性资产-经营性负债营运资金需求为负的含义?营运资金需求为正表示经营活动需要资金?为负表示经营活动不需要资金，不但不需要，还为企业带来资金。?正好还是负好？?均无所谓，关键取决于有没有钱花。企业有没有钱花？?我账上货币资金2000万元，你能说我没有钱花吗？?不能，因为你有钱花。?能，因为你经营活动和投融资活动不创造资金，只是吃资金，你马上就没有这个钱了。只要银行变脸，你也马上就没有钱了。由什么决定我有没有钱花？?有没有钱花，或者说企业有没有造血功能，是由企业的生产经营

20、活动和企业的投融资活动共同决定的，印：?企业的现金支付能力=企业的营运资本-营运资金需求什么情况下有钱和没有钱?如果营运资本（长期性融资和投资活动的结果）大于生产经营活动对资金的需求（营运资金需求），则企业生产经营过程资金有保证，企业有钱花。?反之？长期性融资和投资活动所提供的营运骁本不能满足经营活动对资金的需求，则会表现为资金紧张，在指标上表现为现金支付能力为负，企业就没有钱花。即使账上有2000万元，也只是来自于银行短期借款。六种基本情况状态现金支付能力营运资金需求营运资本1.协调且有支付能力>0>0>0并且营运资金需求2.资金大量富裕>0<0>03.不

21、协调但能够维持>0<0<0,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值4.不协调<0<0<0,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值5.协调但有支付困难<0>0>0但<营运资金需求6.严重不协调<0>0<0般工业企业情况双缺口短期借款应付票据经营性负债非流动负债上海某公司资产负债表货币性负债12亿经营性负债6亿货币性资产3.4亿经营性资产1.6亿结构性资产51亿结构性负债38亿2、盈利能力?盈利能力基本情况?内部经营资产和对外长期投资的盈利能力?对外投资的盈利能力?内外部资产盈利能力比较?净资产收益率?净资产收益率变化原因?总资

22、产报酬率?总资产报酬率变化原因?成本费用利润率变化情况?成本费用利润率变化原因3、运营能力存货周转天数存货周转天数变化原因应收账款周转天数变化情况?应收账款周转天数变化原因?应付账款周转天数变化情况?应付账款周转天数变化原因?现金周期?营业周期?营业周期结论?流动资产周转天数?流动资产周转天数变化原因?总资产周转天数?总资产周转天数变化原因?固定资产周转天数?固定资产周转天数变化原因问题思考1企业财务偿债能力、盈利能力、营运能力的含义？2三种能力之间有什么关系？实验三成本费用分析模块实验目的1掌握成本费用分析方法2掌握成本费用分析步骤3撰写成本费用分析报告实验内容对上市公司实际财务数据进行手工

23、和软件分析，掌握财务结构分析方法、步骤，并撰写财务能力分析报告。实验步骤1下载上市公司财务报告及相关数据资料，手工初步进行分析；2把所下载的上市公司报告导入商务智能分析软件，调整有关操作参数，出据相关分析报告。3对手工报告与智能分析报告进行分析比较，并根据相关财务知识、理论，分析说明分析报告合理性、假定前提，及是否存在需要改进的方面。实验方法软件操作、观察显示的对话框，记录全过程。实验条件每一位学生一台电脑，电脑中安装商务智能分析软件，安装Word,到Excel等程序。实验指导(一)软件操作指导1打开软件的方法：2下载并导入上市公司财务报表的方法：3调整软件操作参数的方法：4导出分析报告的方法

24、：(二)理论指导以“经营业绩分析”为例，其内容可以包括：(1)分析实现利润的稳定性，主要从利润构成角度分析；(2)分析经营业务的盈利水平，主要使用销售利润率指标；(3)分析成本费用开支的盈利水平，主要使用各项费用和利润之比指标；(4) 分析和比较内外部资产的盈利水平，分别计算内部经营资产和外部投资的收益能力，然后进行比较；(5)利润真实性判断、战略评价，结合资产与收益资料通过“因素分析法”进行分析。图1、图2展示了实现利润分析中利润真实性判断和战略评价的主要分析思路。图1、图2中的箭头方向表示了各种可能出现的情况及分析角度，其中粗实线是多种组合中的一种情况。基于这样的分析模式，通过建立计算机模

25、型，可以实现一定程度的计算机智能判断如何评价经营业绩?主营业务收入增长没有?I产品没有涨价主营业务成本变化不合理»应收账款增长不合理图1:利润真实性判断及战略评价分析思路：发现问题主营业务收入增长没有?大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降主营业务利润增长没有?大幅增长有所增长变化不大有所下降大幅下降公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度 下降，并且成本下降速度快于收入，表明公司 面对市场销售的不利变化，及时采取了压缩成 本费用支出的战略，提高了公司的盈利水平， 但要关注收入下降带来的负面影响。定资产大幅下降公司进行了资产结构的战略性调整，尽管带来了资产和收入的大幅度下降，但却使

26、营利水平有所上升，资产重组比较成功。图2:利润真实性判断及战略评价分析思路：评价业绩问题思考1 .企业成本费用分析的主要内容有哪些？2 .它们之间有什么关系？实验四风险及协调性分析模块实验目的1 .掌握风险及协调性分析方法2 .掌握风险及协调性分析步骤3 .撰写风险及协调性分析报告实验内容对上市公司实际财务数据进行手工和软件分析，掌握财务结构分析方法、步骤，并撰写风险及协调性分析报告。实验步骤1 .下载上市公司财务报告及相关数据资料，手工初步进行分析；2 .把所下载的上市公司报告导入商务智能分析软件，调整有关操作参数，出据相关分析报告。3 .对手工报告与智能分析报告进行分析比较，并根据相关财务知识、理论,分析说明分析报告合理性、假定前提，及是否存在需要改进的方面。实验方法软件操作、观察显示的对话框，记录全过程。实验条件每一位学生一台电脑，电脑中安装商务智能分析软件，安装Word,到Excel等程序。实验指导（一）软件操作指导1打开软件的方法：2下载并导入上市公司财务报表的方法：3调整软件操作参数的方法：4导出分析报告的方法：（二）理论指导1、经营协调性?投融资活动的协调情况?营运资本变化情况?经营协调性及现金支付能力?营运资金需求的变化?现金支付情况?整体协调情况2、发展能力?销