财务评价报告

1、工业建设项目财务评价报告选题代码项目九姓名陶可馨学号2220151911专业班级2015级经济学完成时间年月所属院校大连海事大学航运经济与管理学院目录.3、项目概况（一）项目基本情况3（二）项目投资基本计算数据4（三）报告表格内容概况5、项目融资前盈利能力分析5（一）营业收入、营业税金及附加估算.5.（二）固定资产折旧计算7.（三）利润与所得税计算7.（四）项目投资现金流量计算8（五）判断项目盈利能力1.Q、项目融资后盈利能力分析1.1.（一）借款需要量计算1.1（二）固定资产投资借款建设期利息计算11.（三）固定资产投资还贷计划与利息计算12.（六）流动资金融资利息计算13（七）利润与所得税

2、计算1.5（八）项目资本金现金流量计算1.7.四、投资项目偿债能力和生存能力分析19.（一）利润分配计算19（二）财务计划现金流量计算2.1（三）总结24五、财务评价分析结论24.一、项目概况（一）项目基本情况某工业建设项目，计算期为15年，建设期为3年，第4年投产，第5年开始达到设计生产能力。（二）项目投资基本计算数据1 .该项目建设投资7950万元，分三期投入，建设投资情况如表所示。表1建设投资分年估算表年份123建设投资（万元）2000350024502 .项目的固定资产综合折旧年限为15年，残值率为5%,期末残值等于账面价值3 .建设项目资金的50%为资本金，50%采用银行贷款，采用年

3、中到款法。4 .贷款年利率为9.8%,建设期只计算利息不做本息偿付。建设期利息全部予以资本化。5 .从第4年末开始，采用当期利息全部偿还、本金分10年等额偿还的方式进行偿还。表2资本金分年投入表年份/期数123资本金（万元）1000175012256.流动资金投资约需2400万元，全部从银行借款，年利率为9.8%。流动资金借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。7.年营业收入和经营成本预测的相关数据如表3所示表3营业收入和经营成本预测表年份/期数45、15营业收入/万元5551818281828182经营成本/万元35584788478847888.营业税为营业收入的5%计算，城市维护建

4、设费和教育费附加分别按照营业税的7%口5%计算。所得税率为25%9.盈余公积金按照税后利润10%计提。其他不做考虑。10.除了计提法定盈余公积金以外的当期利润，划入到应付利润账户(权益)11.项目的加权平均资金成本为12%。(三)报告表格内容概况报告采用EXCEL,数值型数据，保留小数点后面一位，比率性数据或指标请按59.99%勺数据格式保留)1、财务分析辅助报表(1)建设总投资估算表(2)建设期利息估算表(3)项目总投资使用计划与资金筹措表(4)营业收入、营业税金及附加估算表(5)总成本费用估算表(含经营成本)2、财务分析报表(1)项目投资现金流量表(融资前)(2)借款还本付息计划表(3)项

5、目资本金现金流量表(4)利润与利润分配表(5)财务计划现金流量表、项目融资前盈利能力分析（一）营业收入、营业税金及附加估算1、建设总投资估计表表1建设总投资估计表（单位：万元）年份1234合计建设投资30004000200090002、年营业收入和经营成本预测的相关数据表3营业收入和经营成本预测表年份/期数45、15营业收入/万元5551818281828182经营成本/万元3558478847884788营业税为营业收入的5%计算，城市维护建设费和教育费附加分别按照营业税的7%和5%计算。3、营业收入、税金及附加和经营成本预测（1）第4期营业税=5551X5%=277.6（万元）（2）第5期

6、-第15期营业税=8182X5%=409.1（万元）（3）第4期城市维护建设费=277.55X7%=19.4（万元）第5期-第15期城市维护建设税费=409.1X7%=28.6（万元）（5）第4期教育费附加=277.55X5%=13.9（万元）（6）第5期-第15期教育费附加=409.1X5%=20.5（万元）（7）第4期营业税及附加=277.6+19.4+13.9=310.9仃元）（8）第5期-第15期营业税及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（万元）4、营业收入、税金及附加和经营成本预测表表4营业收入、税金及附加和经营成本预测表（单位：万元）年份45.15营业收入555181

7、8281828182营业税金及附加310.9458.2458.2458.2经营成本3558478847884788（二）固定资产折旧计算1、固定资产投资及相关数据该项目建设投资7950万元，项目的固定资产综合折旧年限为15年，残值率为5%,期末残值等于账面价值。2、固定资产折旧计算7950（1-5%）年折旧额=15=503.5（万元）（三）利润与所得税计算1、利润总额的计算利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用2、所得税的计算所得税=利润总额4311.9-1984.1J342.12669.14996.17323.19650.111977.114304.1209319.1(五)判断项目盈

8、利能力1、税后内部收益率(FIRR)计算令NPV=-2000-3500(P/F,i,1)-4850(P/F,i,2)+1384.1(P/F,i,3)+2327(P/A,i,10)x(P/F,i,3)+6635(P/F,i,14)=0求根。取i=16%,NPV1=301.24970i=17%,NPV2=-165.107111.68%=WACC综上所述：项目的内部收益率大于资金成本，说明这个项目从盈利能力上还是可以考虑的。三、项目融资后盈利能力分析（一）借款需要量计算1、建设投资金额解释建设投资金额引用“表1建设投资分年估算表”中数据进行后续计算。2、流动资金解释流动资金投资约需2400万元，全部

9、从银行借款，年利率为9.8%。流动资金借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。3、权益资金解释权益资金引用“表2资本金分年投入表”中数据进行后续计算4、借款需要量解释第1期-第2期借款需要量=建设投资金额-权益资金第3期借款需要量=建设投资金额+流动资金-权益资金第4期开始投产，故借款需要量为05、借款需要量计算表表7借款需要量计算表（单位：万元）年份1234合计建设投资2000350024507950流动资金24002400权益资金1000175012253975借款需要量10001750362506375（二）固定资产投资借款建设期利息计算采用年中到款法，每年借款发生在年中，当年借款

10、只计一半利息。第4年初累计的欠款即利息资本化后的总本金。贷款年利率为9.8%,建设期只计算利息不做本息偿付。建设期利息全部予以资本化。1、年初欠款量解释年初欠款=上一年年末欠款累计2、当年借款量解释当年借款量引用“表7借款需要量计算表”中的数据进行后续计算3、当年利息计算当年利息=（年初借款本息累计额+本年借款额/2）X年利率4、年末欠款累计计算年末欠款累计=当年借款+当年利息5、建设期利息计算建设期利息=第1年-第3年当年利息总和6、建设期利息计算表表8建设期利息计算表（单位：万元年利率：9.8%）年份1234合计建设期利息为590.4年初欠款010492987.64565.4当年借款100

11、0175012253975当年利息49188.6352.8590.4年末欠款累计10492987.64565.48602（三）固定资产投资还贷计划与利息计算固定资产投资借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。1、固定资产投资还款与利息计算。根据与银行商定的条件，第4年开始支付每年的利息再还本金的1/10,10年内还清，利息可计入当期损益。2、期初本息余额解释期初本息余额=上一期期末本息余额3、本期应计利息计算本期应计利息=期初本息余额X年利率（9.8%）4本期还付息解释本期还复息=本期应计利息5、本期还付本金计算本期还付本金=第4年期初本息余额+106、期末本息余额计算期末本息余额二期初

12、本息余额-本期还付本金（六）流动资金融资利息计算流动资金借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还1、期初本息余额解释期初本期余额为流动资金金额：2400（万元）2、当期应计利息计算当期应计利息=期初本息余额X年利率（9.8%）3、当期偿还利息解释当期偿还利息=当期应计利息4、当期全部利息计算当期全部利息=本期还付息+当期偿还利息5、资产投资还贷计划与利息计算表固定资产投资还贷计划与利息计算单位：万元项目计算期456789101112131415期初本息余额4565.44108.93652.33195.82739.22282.71826.21369.6913.1456.5本期应计利息456.

13、5410.9365.2319.6273.9228.3182.6137.091.345.7本期还付息454.6409.2363.7318.2272.8227.3181.9136.490.945.5本期还付本金456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5456.5期末本息余额4108.93652.43195.82739.32282.71826.21369.7913.1456.60.0流动资金融资利息计算单位：万元期初本息余额240024002400240024002400240024002400240024002400当期应计利息235.2235.22

14、35.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2当期偿还利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2当期实际偿还的全部利息单位：万元当期全部利息+692646600555509463418372327281692646（七）利润与所得税计算1、固定资产折旧计算融资后的年折旧费计算，建设期利息计入固定资产原值内。年折旧费=（7950590.4）（1一5%）=540.9（万元）152、利息支出解释利息支出额引用“表9资产投资还贷与利息计算表”中“当期全部利息”的数据进行后续计算。3、总成本费用计算总成本费用=经营成本+折旧费+利息支出4、利润总额计算利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用