第7章无形资产评估

1、 资 产 评 估Valuation第7章 无形资产评估2无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产是指是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产的界定评估准则会计准则第7章 无形资产评估能够从企业中分离或者划分出来；源自合同性权利或其他法定权利。3u无形资产的内容（评估准则）可辨认无形资产包括专利权、商标权、著作权、专有技术、销售网络、客户关系、商业特许权、合同权益等。 不可辨认无形资产是指商誉。还包括土地使用权、矿业权、水域使用权等。F导入4F导入导入u无形资产的内容（会计准则）无形资产主要包括专利权、非专利技术

2、、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。5商标权商标权F导入导入6商商标标权权证证书书F导入导入7著著作作权权8第7章 无形资产评估专专利利权权证证书书思考：我们的手机相关的无形资产有哪些？思考：我们的手机相关的无形资产有哪些？商标专利点击屏幕字体放大单点触摸&多点触摸设计专利特许经营权102022年5月8日星期日第7章 无形资产评估7.1 无形资产评估概述7.2 收益途径在无形资产评估中的应用7.3 成本途径在无形资产评估中的应用7.4 市场途径在无形资产评估中的应用1.含义含义可控性效益性非实体性7.1 7.1 无形资产评估概述无形资产评估概述2.分类3.特性一、无形资产区别于有形资产资产

3、的特征127.1 无形资产评估概述2.分类分类取得方式是否独立存在性质知识产权型关系型权力型组合型自创外购可确指不可确指132022年年5月月8日星期日日星期日7.1 7.1 无形资产评估概述无形资产评估概述142014年全球品牌价值前100单选1、在下列无形资产中，不可确指的无形资产是（）。A.商标权 B. 土地使用权 C.专营权 D.商誉单选2、在下列选项中，不属于无形资产的是（）。A.公知技术 B.计算机软件 C.专利权 D.专有技术多选3、知识产权通常包括（ ）。A.专利权 B.商誉 C.商标权 D.著作权167.1 无形资产评估概述3.特性特性成本特性功能特性积累性共益性替代性不完整

4、性弱对应性虚拟性1、多个主体同时使用2、权益界限多选、无形资产的功能特性有（ ）。A.不完整性 B.替代性 C.积累性D.共益性多选、28.无形资产的成本特性表现为（ ）。 A.弱对应性 B.共益性 C.积累性 D.虚拟性197.1 7.1 无形资产评估概述无形资产评估概述特点对获利能力的评估以产权变动为前提1.对外投资或交易(主动)2.整体产权变动(被动)稀缺性技术成熟程度效用状况适用范围1.含义2.特点二、无形资产评估7.1 无形资产评估概述3.程序二、无形资产评估1.明确基本事项资产评估准则无形资产：第二十条 无形资产评估目的一般包括转让、许可使用、出资、拍卖、质押、诉讼、损失赔偿、财务

5、报告、纳税等。目的对象价值类型基准日7.1 无形资产评估概述3.程序二、无形资产评估4.鉴定无形资产存在1.拥有2.真实性3.应用能力权利状况1.使用权2.所有权效用1.类别2.先进性和可靠性有效期限1.超期2.撤回3.失效企业获得收益超额利润or垄断利润独占许可-1个排他许可-1个+自己普通许可-多个 练习练习（多选）无形资产附载于有形资产之中的标志是( )。A.能带来正常利润 B.能带来超额利润 C.能带来垄断利润 D.能带来潜在利润7.1 收益途径在无形资产评估中的应用一、收益途径基本思路2.前提评估价值=超额收益折现系数超额收益折现率收益期限1.含义7.1 收益途径在无形资产评估中的应

6、用二、超额收益估测超额收益是无形资产受让方使用无形资产后预计可实现收益的增加额。7.1 收益途径在无形资产评估中的应用二、超额收益估测一.直接估算法一个产品对企业净利润的贡献？T)C)(1Q(PRP单件产品的售价C单件产品的成本Q产品销售量T所得税率R超额收益7.1 收益途径在无形资产评估中的应用T)C)(1Q(PRP 售价不用无形资产P1用无形资产P2低高Q 销量不用无形资产Q1用无形资产Q2低高C 成本不用无形资产P1用无形资产P2高低P 售价 不用无形资产 P1,Q1，C1用无形资产 P2，Q2，C2Q 销量C 成本T)Q(1P(PR12T)C)(1)(PQ(QR12T)Q(1C(CR2

7、1T)(1)C(PQ- )C-(PQR11122227使用无形资产超额收益前后P1P2Q1Q2C1C2P1Q1C1P2Q2C2T)C)(1Q(PRT)C)(1)(PQ(QR12T)Q(1C(CR21T)Q(1P(PR12T)(1)C(PQ-)C-(PQR111222练习练习A A公司生产某种产品，原产量为每年公司生产某种产品，原产量为每年1010万件，每件价格万件，每件价格100100元，成本元，成本8080元，现拟采用某专利技术，该技术可以提高元，现拟采用某专利技术，该技术可以提高产品质量，从而使价格上升到产品质量，从而使价格上升到110110元元/ /件；并且可以扩大件；并且可以扩大销量，

8、使每年销量达销量，使每年销量达1212万件；同时可以提高原料利用率，万件；同时可以提高原料利用率，使成本下降为使成本下降为7575元元/ /件。该企业所得税率为件。该企业所得税率为33%33%。预计该。预计该专利的经济寿命为专利的经济寿命为5 5年，假设折现率为年，假设折现率为10%10%。求该专利技。求该专利技术的价值。术的价值。T)(1)C(PQ- )C-(PQR111222使用专利技术的超额收益=12(110-75)-11(100-80)(1-33%)=147.4(万元)558.76（万元）10%10%）（1-1147.4专利技术价值-5直接估算法直接估算法&分成率法分成率法直接估算法分

9、成率法占比二、分成率法原理二、分成率法原理分成率法是以运用无形资产后的销售收入或销售利润为基数，乘以无形资产的分成率来确定无形资产超额收益的方法。超额收益=基数分成率分成率法公式分成率法公式税后超额收益=运用无形资产后的销售收入（或新增销售收入）销售收入分成率（1-所得税率）税后超额收益=运用无形资产后的销售利润（或新增利润）销售利润分成率（1-所得税率）公式参数：1.销售收入（利润）估测2.分成率的估测33分成率的计算1.分成率换算法销售利润分成率=销售收入分成率销售利润率销售利润利润分成率=销售收入收入分成率利润分成率=销售收入/销售利润收入分成率34例如果行业平均销售利润率为10%，当技

10、术转让费为销售收入的3%。则无形资产转让的销售利润分成率。销售利润分成率=3%10%=30%35销售利润分成率=新增利润的现值利润总额的现值n1in1ininir)(1Rr)(1RK2.边际分析法用无形资产总利润用和不用利润差的现值R增的现值RK总用36例例 某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该技术之前，年利润额在技术之前，年利润额在50万元水平上，如果受让方购买了万元水平上，如果受让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加该项技术，年利润每年将会比上年增加20万元，假定该技万元，假定该技术的经济寿命还有术的经济寿命还有5年，折现率为年，折现率

11、为10。年限年限1 12 23 34 45 5现值现值原利润原利润50505050505050505050增加增加2020404060608080100100213.05213.05利润利润总额总额70709090110110130130150150402.59402.59销售利润分成率销售利润分成率=213.05=213.05402.59=52.92%402.59=52.92%372022年年5月月8日星期日日星期日将共同发挥作用的有形资产和无形资产换算成相应的投资额（约当投资量），再按无形资产的约当投资量占总约当投资量的权重确定无形资产利润分成率。3.约当投资分成法约当投资分成法公式无形资

12、产约当投资量购买方约当投资量无形资产约当投资量无形资产利润分成率无形资产约当投资量= 无形资产重置成本（1+适用成本利润率）购买方约当投资量=购买方投入总资产的重置成本（1+适用成本利润率）39例 甲企业以液晶电视新技术向乙企业投资，该技术的重置成本为150万元，乙企业投入合营的资产重置成本为9000万元，甲企业无形资产的成本利润率为400%，乙企业拟合作的资产原利润率为12%。试评估无形资产投资的利润分成率。无形资产的约当投资量=150（1+400%）=750（万元）企业资产的约当投资量=9000（1+12%）=10080（万元）无形资产利润分成率= 750（750+10080）=6.93%

13、 402022年年5月月8日星期日日星期日(单选)边际分析法和约当投资分成法是用于确定无形资产( )的理论依据。A销售收入分成率B销售成本分成率 C销售利润分成率D以上均不正确答案：答案：C41三、差额法差额法是采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，从而得到无形资产超额收益的方法。无形资产带来的超额收益=销售利润销售收入行业平均销售利润率 42三、折现率的估测折现率是将无形资产带来的超额收益换算成现值的比率。折现率=无风险报酬率+风险报酬率国债利率银行利率43四、收益期限的估测收益期限发挥作用剩余经济寿命法律保护年限合同期限孰短超额收益能力442022年年5月

14、月8日星期日日星期日（单选）某项发明专利，其保护期为20年，但是由于其无形损耗较大，拥有这项专利实际可以获取超额收益的期限为l6年，则我们应以( )作为评估该项专利时所应考虑的期限。A20年B16年C18年D4年答案：答案：B452022年年5月月8日星期日日星期日五、无形资产价值的估测n1inir)(1RP46例题 甲啤酒厂将该厂知名的注册商标使用权通过许可使用合同允许乙啤酒厂使用，使用期限为5年。双方约定由乙厂每年按使用该商标新增利润的25%支付给甲厂，作为商标使用费。经预测，在未来5年中乙厂使用甲厂的商标后每年新增净利润分别为300万元、320万元、350万元、370万元和390万元。假

15、设折现率为12%。12345现值新增利润300320350370390分成比率25%25%25%25%25%超额收益758087.592.597.5307.13练习1A企业将拥有的一项专利权许可甲企业使用，特委托评估公司进行评估，详细情况如下：（1）双方协商的合作期暂定为4年；确定的利润分成率为30%。（2）未来4年，甲企业的产品销售量分别是9万件、10万件、12万件、12万件，每件售价和成本费用分别是100元和70元。（3）根据技术所属行业和市场情况，评估人员确定的风险报酬率为15%；银行利率为5%；所得税率为25%。要求：（1）计算专利权各年的收益 （2）计算专利权使用权的评估价值练习2某

16、饮料生产企业拟购买某食品研究所的一项最新饮料添加剂专利技术，该专利的经济寿命为5年，经过预测分析表明，使用该添加剂专利后，该饮料生产企业的产品年销售量将提高10%，产品的销售价格将提高5%，生产及销售成本节约2%。该企业目前的产品年销售量为100万吨，每吨的销售价格为2300元，每吨的生产及销售成本为2000元。所得税率为25%，折现率为10%。求该专利技术的价值。练习3某项技术为一项新产品设计及工艺技术，已使用3年，证明技术可靠，产品比同类产品性能优越。经了解，同类产品平均价格为150元/件，该产品价格为180元/件。目前该产品年销量为2万件。经分析，产品寿命还可以维持8年，但竞争者将会介入

17、。由于该企业已较稳固地占领了市场，竞争者估计将采取扩大市场范围的市场策略，预计该企业将会维持目前的市场占有，但价格将呈下降趋势。产品价格预计为：今后第1 3年维持现行价格；第4 5年降为170元/件；第6 8年降为160元/件，估计成本变化不大，故不考虑其变化（折现率为12%，所得税税率为15%，暂不考虑流转税的因素）。要求：试评估该项技术的价值。507.3 成本途径在无形资产评估中的应用成本途径是在确信无形资产具有现实或潜在的获利能力，以无形资产的现行重置成本为基础，扣减其贬值判断其价值。评估价值=重置成本各种贬值1.基本思路517.3 成本途径在无形资产评估中的应用重 置 成 本2.重置成

18、本估测购买自创521、自创无形资产重置成本估测无形资产重置成本=直接成本+间接成本+合理利润+税费1)、核算法 材料费人工费专用设备费咨询鉴定费协作费培训费差旅费管理费用非专用设备折旧费用应分摊的公共费用和能源费用（直接成本+间接成本）同类无形资产平均利润率税（营业税、城市维护建设税、教育费附加）费（其他费用）2）、倍加系数法)1 (1)1 (121TPVCCr练习甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。据资料提供情况如下：该工艺方法已使用3年，专家鉴定该项技术的剩余使用年限为6年。研制时发生原材料费40 000元，辅助材料费10 000元，燃料动力费8 000元

19、；有关人员工资和津贴14 000元，专用设备费9 000元，差旅费1 000元，管理费2 000元，占用固定资产的折旧费30 000元，人员培训费和资料费等5 000元，专利申请费2 000元。近3年生产资料价格上涨指数分别为5、4、7求该工艺流程方法专利权的重置价格。解析：(1)重置完全成本(40 000+10 000+8 000+14 000+9 000+1 000+2 000+30 000+5 000+2 000)(1+5)(1+4)(1+7)121 0001.051.041.07141 381.24(元)(2)成新率6(3+6)10067(3)评估值141 381.246794 725

20、.43(元)2)、外购无形资产重置成本的估测1.类比法参照物的重置成本评估对象重置成本修正系数评估对象历史成本评估对象重置成本物价指数2.价格指数法购置时定基价格指数评估时定基价格指数历史成本重置成本n0t1tt环比价格指数历史成本重置成本583、无形资产贬值的估测无形资产本身没有有形损耗，它的贬值主要体现在其功能性和经济性贬值方面，而无形资产的功能性和经济性贬值又会通过其经济寿命的减少和缩短体现出来。100%尚可使用年限已使用年限已使用年限无形资产贬值率593、无形资产价值的估测所有权许可使用权1、无形资产所有权价值的估测所有权是完全权利无形资产评估价值=无形资产重置成本(1-贬值率)612、无形资产许可使用权价值的估测无形资产转让的机会成本=无形资产转让的净减收益+无形资产再开发的净增费用转让的机会成本转让成本分摊率贬值率）-（1重置成本无形资产评估值100%能力运用无形资产总的设计设计能力购买方运用无形资产的转让成本分摊率某企业转让制药生产全套技术；经搜集和初步测算已知：(1)该企业与购买企业共同享受该生产技术，双方设计能力分别为700万箱和300万箱。(2)该制药生产线系国外引进，账面价格为400万元，已使用3年，尚可使用9年，3年