工商银行绩效评价分析汇报

1、课程名称：商业银行经营学课程专题研究报告：工商银行绩效评估周界村杨洲许达宋逸群于丽小组成员姓名（学号）：戴哲孙畅吴婷婷鲁超组长姓名（学号）：于丽教师姓名：马晓闲中国工商银行绩效评估报告一中国工商银行基本情况简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，是经中华人民共和国国务院和中国人民银行批准于1984年1月1日成立的国有独资商业银行。经国务院批准中国工商银行于2005年10月28日整体改制为股份有限公司，股份有限公司完整承继中国工商银行的所有资产和负债。本行A股及H股股票在上海证券交易所及香港联合证券交易所上市，股份代号分别为601398及1398。以下主要对A股股票作介绍。银行股票公司名

2、称中国工商银行股份有限公司英文名称IndustrialAndCommercialBankOfChinaLimited成立日期2005-10-28上市日期2006-10-27上市市场上海证券交易所所属行业金融、保险业注册资本（万元）33401885.002599999最新总股本：34901946.32万股最新流通A股：26222541.86万股主营业务公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务，并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务。作为中国资产规模最大的商业银行，经过27年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。2003年末资产总额52,791亿元人民币，占中国境内

3、银行业金融机构资产总和的近五分之一。截至2010年末，工商银行总资产134,586.22亿元，当前总市值14,344.70亿元，居全球上市银行之首。二盈利性分析盈利性指标分析盈利性指标衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力。1资产收益率：银行运用其全部资金获取利润的能力表1.中国工商银行历年资产收益率项目20072008200920102011（上半年）资产收益率0.9441%1.1391%1.0976%1.2336%0.7356%1.4000%1.IDOOMi口口口丸O.RDOO%0.6000%0.40000.20000.0000%图1、中国工商银行历年资产收益率1.4000

4、n6IJppITSf.1.0000«£|o.ecKJOftj0.aaoarBi：.n.jnocr*(i500053图2、四大商业银行历年资产收益率图1显示了07年至今中国工商银行的资产收益率，总体来说是稳步上升的（注：最后的下滑趋势是因为2011年的为半年期数据。）图2则显示了历年来中国四大国有商业银行资产收益率的对比。从上图可以看出，工商银行在同行业中处于较高水平。09年之前，稳居第二，在09年之后，反超建设银行排上榜首。2007年，中国工商银行保持了盈利水平的强劲增长，税后利润较06年增幅达到65.9%,创出819.90亿元的历史新高。2008年，随着金融危机进一步扩散

5、，国际经济环境中不稳定因素增多，中国为积极应对国际金融危机的巨大冲击，进行了一系列政策的调整，包括上半年的“双防”政策，睡醒稳健的财政政策和从紧的货币政策。到了下半年的“扩内需，保增长，调结构”的目标的确立，推行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。在金融市场总体平稳的前提下，工商银行通过加快创新发展，调整经营结构，抓好节源开流，使得税后利润再创新高，资产收益率也得到了交大幅度的增长。2009年，面对国际金融危机的冲击和国内经济波动的影响，由于国内经济增长放缓，工商银行的资产收益率较08相比有小幅的下降，到了2010年，世界经济艰难复苏，中国经济在进一步巩固向好的势头中加快了发展方式转变，工商银

6、行通过良好的治理，使得其资产盈利水平有所回升，资本实力和可持续发展能力进一步增强。从2011年上半年的数据可以看出，这一年工商银行将会保持之前良好的发展趋势，可能将资产收益率推向一个更高的水平。2营业利润率：排除了特殊项目的影响，更真实地反应银行的盈利能力。商业银行的营业利润来自于经营活动中各项利息收入和非利息收入，不受证券交易，调整会计政策等的影响，即将资产收益率剔除特殊项目的影响得到。总体走势和资产收益率相似，仅在数值上有轻微变动。在此不再做详细说明和计算。3净利息差和净利息收益率表2、中国工商银行历年净利息差和净利息收益率项目2007200820092010净利息差2.67%2.80%2

7、.16%2.35%净利息收益率2.80%2.95%2.26%2.44%图3、中国工商银行历年净利息差和净利息收益率2007年，工商银行的净利息差和净利息收益率分别为2.67%口2.80%。通过优化资产业务结构，提高资产收益率，在利率上升周期中，通过优化存款结构，保持存款付息率小幅增长，资产负债业务的盈利能力明显提高。净利息差和净利息收益率分别为2.80%?口2.95%,比上年分别上升13个基点和15个基点。工商银行积极应对国内外经济金融形势变化，抓住市场机会，适时调整和优化各项资产业务结构，提高利率管理水平和贷款议价能力，进一步提高资产收益率；同时紧密结合资本市场走势，引导客户合理调整金融资产

8、配置，促进存款回流，资产负债业务盈利能力进一步增强。09年净利息差和净利息收益率分别为2.16%?口2.26%,比上年分别下降64个基点和69个基点，主要是由于生息资产平均收益率下降120个基点，大于计息负债平均付息率56个基点的降幅。第三季度以来，净利息差和净利息收益率已企稳回升。下表列示了生息资产收益率、计息负债付息率、净利息差、净利息收益率及其变动情况。2010年，净利息差和净利息收益率分别为2.35%2.44%,比上年上升19个基点和18个基点。，净利息差和净利息收益率明显回升。生息资产收益率比上年略降2个基点，远小于计息负债付息率21个基点的降幅。4非利息净收入率表3、中国工商银行历

9、年非利息净收入率iyijai2上、13£.S7&32.112007200820092010非利息净收入率-6.6717E-05-4.6E-05-3.2E-05-2.9E-05非利息收入296.92467.21636.33770.72非利息支出876.31915.061017.031165.78资产总额8684288975765411785053134586221可归不1L尊#货入率1o120072OnfiJDOQ!2010_IW-UX-rU4J-L.-KJtFiu-3.Q3S37E-OS-12imot-ns_ccmEarLF."LFlJJg47ijr-orr*rt.

10、p8iIF1J-.njncniChRi>>&FQF/Jkl1F3VWvw图4、中国工商银行历年非利息净收入率图5.净手续费和佣金变化情况非利息收入是工商银行营业收入的重要组成部分。总体来说，非利息净收入率在不断提升，说明工商银行在获利能力不断提升的同时也在逐步提高自身的经营管理效率。2007年非禾I息收入296.92元,较上年增加125.59元,占营业收入的11.7%,提高2.2个百分点。非利息支出876.31亿元，比上年增加231.62亿元，增长35.9%,成本U入比34.48%,下降1.20个百分点。2008年，非利息收入467.21亿元，比上年增加156.30亿元，增

11、长50.3%,占营业收入的比重为15.1%,提高2.9个百分点，收益结构持续优化。非利息支出915.06亿元，比上年增加24.76亿元，增长2.8%,成本收入比29.54%,下降5.30个百分点。200处实现非利息收入636.33亿元，比上年增加169.12亿元，增长36.2%,占营业收入的比重提高5.5个百分点至20.6%,收益结构进一步优化。非利息支出1,017.03亿元，比上年增加101.97亿元，增长11.1%。职工费用604.90亿元，比上年增加72.38亿元，增长13.6%;折旧增加12.28亿元，增长15.7%,主要是为提高本行渠道销售能力与服务水平，提升客户满意度，加大了对服务

12、渠道建设的投入，相应增加了固定资产折旧；本行严格成本管理与控制，优化费用资源配置，业务费用302.13亿元，增长5.0%。成本收入比32.87%,保持在合理水平。2013报告期实现非利息收入770.72亿元，比上年增加134.39亿元，增长21.1%,占营业收入的比重为20.2%。工商银行坚持实施收益多元化战略，根据市场环境与客户需求变化，完善中间业务发展模式和定价机制，拓宽收入来源，通过推进产品创新、加快渠道建设、持续改善服务、优化营销方式，不断巩固和扩大竞争优势。非利息支出费1,165.78亿元，比上年增加148.75亿元，增长14.6%,主要是为推进服务渠道建设和促进业务发展加大了投入力

13、度。成本收入比30.61%,保持在合理水平。5净资产收益率（权益报酬率）表4中国工商银行历年权益报酬率项目2007200820092010ROE15.08%18.36%19.08%20.13%|净济产收曲率|图6、中国工商银行历年权益报酬率图7、四大商业银行历年权益报酬率从图6可以看出，07年至今以来，工商银行的净资产收益率在逐年稳步攀开。从图7可以得知，工商银行的净资产获利能力在四大银行当中也处于较高水平，而且是增长最稳定的银行。这充分说明了工商银行在行业内的领先地位，以及工商银行的净资产获利水平和经营质量。2007年，工商银行把握机遇，取得了良好的经营业绩。盈利水平保持强劲增长，信贷结构得

14、到优化，各种业务快速发展，风险管理水平明显提升，通过一系列的措施提升了其净资产获利能力。200孙，在急剧变化的经营环境中继续保持了盈利的良好成长。在受历史罕见国际金融危机、资本市场低迷、利率调整以及特大自然灾害等诸多减收增支因素影响的情况下，工商银行行通过加快创新发展，调整经营结构，抓好开源节流，使税后利润再创历史新高，达到1,111.51亿元，同比增长35.6%,延续了自2003年引入国际审计以来的高盈利增长势头。良好的经营业绩得益于本行不断优化的收益结构，2008年在名义利差不断收窄的情况下，主要依靠经营结构的改善使净利息收益率（NIM）达到2.95%,比上年提高0.15个百分点；手续费及

15、佣金净收入440.02亿元，占营业收入的比重达14.21%。2009,工商银行通过加快业务创新和转变发展方式，实现了净利润增长16.4%的良好经营业绩，而且收益结构进一步得到明显改善。去年本行手续费及佣金净收入增长25.3%,增量和增幅继续领先国内可比同业；手续费及佣金净收入占营业收入的比重为17.82%,比上年提高3.61个百分点，达到一些国际大银行的可比水平。其中投资银行业务收入增长56.2%,成为国内首家投资银行业务收入超百亿元的商业银行。中间业务的快速发展一定程度上对冲了因利差收窄对利润增长的不利影响，促进了盈利的可持续增长。2010件通过转变发展方式增强了盈利成长的可持续性。去年本行

16、实现净利润1,660.25亿元，增长28.4%,增幅同比加快了12.0个百分点。盈利的持续较快增长，很大程度上得益于发展方式的转变。本行通过主动优化资产负债结构、完善利率管理、加强投资管理等措施，使净利息收益率较上年回升了18个基点；更加可喜的是，本行手续费及佣金净收入占营业收入的比重较上年又提高1.31个百分点，达到了19.13%。传统以存贷利差为主的盈利模式得到较大改变，盈利增长的可持续性进一步增强。总结综合以上这5个盈利性指标，通过纵向比较，我们不难得出：从2007年至今，工商银行在曲折中求发展的能力。虽然07年至今，全球经济环境发生了重大变化，金融危机席卷全球，各个经济体对都受到了不小

17、的影响，许多银行，特别是美国的一些大银行都没能逃过一劫，而工商银行的资产盈利能力却一直在稳步上升，可见在危机发生之时，工商银行采取的对策和发展战略是及其正确的，5年来这些指标的不断提升就是盈利能力和管理效率良好的表现。通过横向比较，工商银行一直在四大银行中处于领先地位，无论是资产收益率还是权益报酬率都是同行业的翘楚。这些比率明显高于其他银行，也就意味着工行以资产盈利性要明显强于其他银行，资产结构也明显优于其他银行。三流动性分析作为盈利性能够和安全性之间的平衡杠杆，在商业银行的绩效评估中，流动性指标分析占有相当重要的位置。我们主要从现金资产比例、贷款资产比例和持有证券比例进行横向和纵向的比较分析

18、。1现金资产比例分析现金,严比例数据来源：工商银行年报计算得到现金资产是银行持有的库存现金以及现金等同的可随时用于支付的银行资产，包括库存现金，中央银行存款，存放同业存款和在途资金。现金资产比例表示的是银行所持现金资产与全部资产之比，它衡量了资金资产的应付的流动性。从上图来看，从2007年到2011年，该指标呈现的是一个先下降后稳定上升的趋势。2008年，全球面临金融危机，现金资产为了应付的需求，现金资产的比例下降。随着为了满足应付的需求，银行的现金资产不断增加，银行的流动性状况良好，抗流动性风险能力比较强。I见金资产irti25E111=咫金第产2010-2011数据来源：工商银行年报从现金

19、资产的总量来分析，现金资产的总量的变化与现金资产比例的变化的趋势一致。现金资产比例数据来源：建设银行、农业银行、工商银行年报将工商银行的现金资产比例与其他银行进行比较，工商银行的比例保持属于保持的比较适中的。比例太高，机会成本较大，利息收入降低，比例太低则无法满足应付的需求。工商银行与同行业的其他的巨头基本保持一致的比例，说明这个比例是具有一定的合理性的。2持有证券比例分析将有证券比例从上图观察得到，工商银行的持有证券比例从2007年-2011年呈现一个先上升后逐步下降的趋势，在2008年比例达到最高。2008年的拐点可能与当时的金融危机有一定的联系，2007年股市一片大好，收益率大大上升，于

20、此同时债券市场在股市和政策的多重因素下，利率上升，所以银行将一部分的现金资产投资于债券市场，但是在2008年市场低迷的情况下，利率下降，并且很多企业债券面临着清偿风险，所以银行减少了持有的证券的比例。受后续影响，银行逐渐减少在证券持有的比例。从总量上分析，证券资产的比例是总体缓慢上升的。证券资产相对现金资产来说具有一定的收益性，银行在总体比例上降低了证券资产的比例，提高了现金资产的比例。保持一定比例的证券资产有利于银行的盈利性，同时证券资产在二级市场具有一定的变现能力，为银行带来一定流动性供给。3贷款资产比例分析数据来源：工商银行年报贷款资产比例是银行贷款与全部资产的比例。贷款的流动性较差而盈

21、利性较高，而在银行的“三性”目标中，应该在保证流动性的前提下保持盈利性，由上图可知，工商银行在200A2010年有较大的提升，究其原因，是因为在2008末的美国次贷危机影响下，中国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，贷款条件相应放松，致使在总资产上升不大的情况下，贷款比例上升幅度巨大，贷款总额从2008年的4436011000上升至I2009年末的558317400,上升比例高达25.9%,而贷款总额上升会对商业银行的资产流动性带来不良影响，并很可能增加不良贷款的数额，并由此给银行带来损失。2010年至2011年的贷款资产比例有所下降，原因是2011年为应对通货膨胀压力，央行于2011年加息

22、三次，提高存款准备金率6次，由此造成银行的贷款数量减少，并且工商银行为了减少不良贷款的数额，对发放贷款有了更严格的审核条件，因此造成了贷款资产比例的下降。数据来源：中行、建行、工行年报上图为现金资产比例对比图，选取了中国银行、中国建设银行、中国工商银行2011年半年报的数据，由上图可以看出，在三个银行中，中国工商银行的贷款资产比例最小，说明此银行比较注重流动性。四风险性分析利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的利率风险管理原则中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或

23、实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。利率风险受宏观经济环境，央行政策，物价水平，股票和债券市场，汇率等多方面影响。敏感性缺口反映的是利率敏感性资产总值与利率敏感性负债总值之间的差额，它的意义在于衡量银行净利息收入受市场利率变动影响的程度，敏感性缺口越大，银行的利率风险越大。而有效持续期缺口可近似地表示为银行总资产市值和总负债市值的平均利率弹性之差，它的意义在于衡量银行的净资产市值受市场利率变动影响的程度。利率上升时，银行保持敏感性正缺口有利；利率下降时，银行保持敏感性负缺口有利。工商银行近几年风险缺口如下敏感性比率敏感性比率(1)利率缺口一直为负，反映了市场利率并不容乐观，工

24、商银行一直采取负缺口政策(2)近两年来，利率缺口的变动较大，反映了市场的波动较大，这与近两年的经济政策有很大联系，尤其今年频繁调准备金率，导致工商银行相对应的采取负缺口增大。信用风险指获得银行信用支持的债务人不能遵照合约按时足额偿还本金和利息的可能性.在商业银行业务多样化的今天，不仅涉及传统的信用风险仍然是商业银行的一项主要风险，而且，贴现，透支，信用证，同业拆放，证券包销等业务中涉及的信用风险也是商业银行面临的重要风险.。(1)贷款净损失/贷款余额，该指标衡量了银行贷款资产的质量状况，比值越大，说明银行贷款资产质量越差，信用风险程度越高。(2)低质量贷款/贷款总额，该指标估计了潜在的贷款损失

25、，比值越高，银行贷款中信用风险越大，未来可能发生的贷款损失越大。(3)贷款损失准备/贷款损失净值，该指标比值越高，表明银行抗信用风险能力越强。(4)贷款损失保障倍数，该指标表明了银行应付贷款资产损失能力的强弱。一资产净损失/贷款余额-低质量贷款/贷款总额贷款损失准备/贷款总额4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%20072008200920102011从三个指标均呈现下降趋势可以看出，工商银行在逐步控制风险，加强贷款质量，减少损失。保障倍数上升表明了工商银行应付贷款资产损失能力逐渐增强综合起来，工商银行在控制信用风险上日趋保守。五清

26、偿力及安全性分析1、净值资产总额年份2007200820092010净值资产总额0.062670.062220.057600.06011，学位资产总额口一口匕4*冲值、衡一部病该比例将资本量和资产总量结合起来，简单的反映了银行动用自有资金，在不损害债权人利益的前提下应对资产损失的能力。该比值越高，说明银行的清偿能力越强。工商银行在2007年至2009年的净值资产总额呈下降趋势，说明清偿能力下降。这主要由于金融危机。在2010年该比例上升，是由于中国经济好转。2、净值风险资产年份2007200820092010净值风险资产0.101320.092570.085410.090263O1OSrw宜、

27、网限资产口.口目G0752007NOOm金口口9,2010该指标主要显示了资本吸收资本损失的保护性功能。该比值越高，说明银行的清偿能力越强。工商银行在2007年至2009年的净值风险资产总额呈下降趋势，说明清偿能力下降。这主要由于金融危机。在2010年该比例上升，是由于中国经济好转。3、资本充足率年份2007200820092010资本充足率13.09%,13.06%12.60%12.09%核心资本充足率10.99%10.75%9.37%8.92%2007年末，工行资本充足率为13.09%,核心资本充足率10.99%,均满足监管要求，并分别比上年末下降0.96和1.24个百分点，主要是工行业务

28、发展迅速，加权风险资产增加。核心资本充足率下降的另一原因是报告期末工行执行中国银监会关于银行业金融机构执行企业会计准则后计算资本充足率有关问题的通知。2008年末，工行资本充足率为13.06%,核心资本充足率10.75%,均满足监管要求，分别比上年末下降0.03和0.24个百分点，主要原因是：（1）工行业务发展迅速，加权风险资产增加；（2）工行对标准银行的股权投资于报告期内正式交割，根据规定对非并表银行机构的资本投资需相应扣减资本和核心资本。2009年资本充足率下降的主要原因在于信用卡业务。从一季度开始，信用卡未使用的授信额度也被纳入加权风险资产的计算口径了。信用卡风险资产核算新规对信用卡业务

29、占比较大的银行有不小的负面影响，信用卡超额授信的营销模式将宣告终结。2010年资本充足率下降的原因除信用卡授信额度影响外，还包括融资平台风险权重正式调整，以及部分银行首次将市场风险资本计入风险资产。4,资产增长率和核心资本增长率该指标反映银行清偿力的变化#况。下表是中国工商银行2007至2011上半年这两项指标的数据的变化情况。2007半年20072008半年20082009半年20092010半年20102011半年资产增长率17.715.613.212.421.720.813.314.214.9核心资本增长率52.415.410.111.61211.814.32121.1下图是根据上表数据

30、得出的资产增长率和核心资本增长率的走势图通过图表可以看出，工商银行近几年资产增长率基本稳定在一个水平。银行若资产扩张速度过快，则相对不稳定，资产增长基础不牢固，则以为存在潜在风险，是清偿力下降的标志。工商银行在2009年资产增长率较高，清偿力和安全性有所下降，但2010又回落下来。通过与其他三所国有股份制商业银行的比较，这个指标属于较低水平，说明工商银行清偿力和安全性有较高的水平。当银行资产增长率在一定水平时，核心资本增长率增长变快时，银行清偿力得以提高。可以看出，工商银行在资产增长率维持在一定水平时，核心资本增长率有小幅上升（2007年半年期的数据与年底的数据存在不可比性，所以暂时忽略），说

31、明工商银行清偿力和安全性有所提高。5.现金股利/利润未分配利润项目也是影响银行资本充足与否以及清偿能力高低的重要因素。下表是中国工商银行2007至2010年现金股利和净利润的比值。2007现金股禾I15,490,000,00020082009201044,750,000,00056,367,000,00057091000000争禾I81,256,000,00110,766,000,00128,599,000,00165,156,000,00现金股禾I/0.190.400.440.35利润下图是根据上表数据得出的该指标四年来的走势图“现金股利/利润”指标值太高，意味着银行清偿力未到达其应达到标准。可以看出，工商银行从2007到2009年该指标不断升高，并与2009年达到峰佰，说明在2009年他们的清偿力和安全性相对较差，这与前面不同指标分析的结果是相似的。2010年该指标下降，说明