工作报告之新能源汽车研究报告

1、新能源汽车研究报告【篇一：2016年新能源汽车项目分析报告】2016年新能源汽车项目分析报告2016年4月文本目录1 .国内外行情回顾51.1. 国内行情回顾51.2. 板块估值比较101.3. 海外行情回顾151.4. 推荐组合行情回顾172 .政策及公司公告182.1. 国内政策追踪182.2. 重要公司公告233 .国内外资讯273.1. 国内资讯273.2. 海外资讯384 .产业链数据图表及更新454.1. 原材料图表474.2. 国内新能源汽车图表48图标目录图1:上游原材料板块市场表现6图2:电解液板块市场表现6图3:电池板块市场表现6图4:正负极材料板块市场表现7图5:隔膜板块

2、市场表现7图6:动力系统板块市场表现7图7:充换电系统板块市场表现8图8:燃料电池板块市场表现8图9:汽车电子板块市场表现9图10:新能源乘用车板块市场表现9图11:新能源客车板块市场表现9图12:新能源汽车领涨个股（前十）9图13:新能源汽车各板块周涨跌幅对比10图14:上游原材料板块估值11图15:电解液板块估值11图16:电池板块公司估值11图17:正负极材料板块公司估值12图18：隔膜板块公司估值12图19:动力系统板块公司估值12图20:充换电系统板块公司估值13图21:燃料电池板块公司估值13图22:汽车电子板块估值14图23:新能源乘用车板块公司估值14图24:新能源客车板块公司

3、估值14图25:新能源汽车各板块估值对比15图26:海外燃料电池板块市场表现15图27:海外锂电池板块市场表现16图28:海外电动汽车板块市场表现16图29:海外燃料电池板块估值16图30:海外锂电池板块估值17图31:海外电动汽车板块市场表现17图32:新能源汽车推荐组合行情表现17图33:新能源汽车推荐组合周涨跌幅对比18图34:碳酸锂商品指数47图35:现货结算价：boce电解镇48图36:纯电动乘用车月度产量（辆）250%48图37:插电式混合动力乘用车月度产量（辆）49图38:纯电动商用车月度产量（辆）49图39:插电式混合动力商用车月度产量（辆）50图40:中国新能源汽车月度产量合

4、计（辆）50图41:中国纯电动专用车月度产量（辆）51图42:中国纯电动客车月度产量（辆）51图43:中国纯电动乘用车月度产量（辆）52图44:中国插电式混合动力客车月度产量（辆）52图45:中国插电式混合动力乘用车月度产量（辆）53图46:比亚迪秦月度销量（辆）53图47:比亚迪e6月度销量（辆）54图48:北汽e系列月度销量（辆）54图49:美国插入式电动汽车月度销量（辆）55图50:美国雪佛兰沃蓝达月度销量（辆）55图51:美国日产leaf月度销量（辆）56图52：美国特斯拉models月度销量（辆）561 .国内外行情回顾1.1. 国内行情回顾上周新能源汽车板块整体表现较差，其中表现最

5、抢眼的为上游原材料板块（4.06%）。领涨个股分别为：银河磁体（11.26%）,融捷股份（7.47%）,赣锋锂业（7.05%）;领跌个股分别为：松芝股份（-14.23%）,国光电器（-12.99%）,大富科技（-12.63%）。从细分子板块来看，上游原材料板块加权平均涨跌幅为4.06%,跑赢沪深300指数7.04个百分点、电池板块加权平均涨跌幅为0.45%,跑赢沪深300指数3.42个百分点、电解液加权平均涨跌幅为-4.76%,跑输沪深300指数1.79个百分点、正负极材料加权平均涨跌幅为-4.25%,跑输沪深300指数1.27个百分点、隔膜加权平均涨跌幅为-6.82%,跑输沪深300指数3.

6、85个百分点、充换电系统加权平均涨跌幅为-7.60%,跑输沪深300指数4.62个百分点、动力系统加权平均涨跌幅为-6.77%,跑输沪深300指数3.8个百分点、汽车电子加权平均涨跌幅为-7.48%,跑输沪深300指数4.51个百分点、燃料电池加权平均涨跌幅为-6.59%,跑输沪深300指数3.62个百分点、新能源乘用车加权平均涨跌幅为0.30%,跑赢沪深300指数3.28个百分点、新能源客车加权平均涨跌幅为-1.98%,跑赢沪深300指数1个百分点。【篇二：新能源汽车全产业链深度研究报告201601】新能源汽车全产业链深度研究报告【上篇】材料、电池、设备?新能源汽车产业链分析?驱动因素：赏罚

7、分明，行业发展不确定性消除?市场空间：产业联动，千亿空间近在咫尺?竞争格局：后发制人，自主品牌正在崛起?发展趋势：控制成本，企业生存的法宝?电池、材料、设备企业投资建议?小结：遵循产业发展规律，自上而下挖掘成长性标的?【下篇】充电设施?充电设施建设现状及未来模式分析?充电设施企业投资建议【上篇】材料、电池、设备驱动因素：驱动因素分析驱动因素：赏：政策的延续性和密集型前所未有驱动因素：鼓励政策：消除所有死角驱动因素：罚：燃效目标步步紧逼市场空间：看供给：进入目录车型数量快速上升市场空间预测：乘用车插电式混合动力轿车荣威e550由于技术先进，智能电驱edu拥有147项世界专利申请，且电池组通过美国

8、ul认证，通过防尘防水的密封试验ip67,电池有水冷系统，确保电池和用户的安全，第一个承诺电池衰减五年或十万公里不超过20%o后备箱空间确保两个大行李箱，满足长途旅行的需求。市场空间预测：商用车市场空间预测：低速电动车【篇三：我国节能与新能源汽车发展研究报告完全版】中国汽车工业协会、t10电动汽车工作组权威文件：我国节能与新能源汽车发展研究报告（一）我国汽车工业发展面临的形势面对能源安全、环境污染和全球气候变暖的急迫形势，节能减排是我国汽车产业的首要任务，我国汽车工业发展面临传统汽车技术快速提升和汽车能源动力系统转型的双重挑战，发展节能与新能源汽车已成为我国汽车工业的战略方向。如何有效地选择过

9、渡”和转型协调发展战略，是当前汽车工业面临的重大问题。2009年7月11日，在中国汽车t10峰会上，t10企业负责人确定了我国汽车工业发展的总战略：既要重视传统能源汽车，又要重视电动汽车；明确了汽车行业发展电动汽车的战略积极引领，联合行动、突出重点、创新发展。会议同时提出了电动汽车发展共同行动纲要，决定设立t10电动汽车领导小组及其工作组，开展电动汽车调研工作。通过全面调查研究，在借鉴国内外各种研究成果、系统分析各类信息数据的基础上，结合我国节能与新能源汽车发展的实际，2010年1月，t10电动汽车工作组撰写了我国节能与新能源汽车发展研究报告。我国节能与新能源汽车发展研究报告分别从我国汽车工业

10、面临的形势、节能与新能源汽车技术简述、国外节能与新能源汽车发展现状和趋势、我国节能与新能源汽车发展综述、我国电动汽车关键零部件发展综合分析、我国电动汽车标准现状与发展研究、节能与新能源汽车政策分析、国内外节能与新能源汽车市场预测、节能与新能源汽车技术路线分析、我国节能与新能源汽车发展规划建议等十个部分，全面提出和论述了我国节能与新能源汽车发展的指导原则、总体思路、发展目标、技术路线、发展重点和保障措施的建议。该报告为国家确定新能源汽车发展战略，制定节能与新能源汽车发展规划和相关政策提供了参考。为了让更多的业内外人士对我国节能与新能源汽车发展有一个全面和准确的了解，中国汽车工业协会和中国工业报社

11、将从本期开始，联合推出我国节能与新能源汽车发展研究报告系列报道，将分成10期向读者摘要介绍报告的主要内容。1 .汽车工业节能减排压力巨大改革开放以来，我国经济发展迅猛，为汽车发展创造了巨大的市场。最近10年来，汽车工业一直保持高速增长态势。2009年，我国汽车产销量突破1300万辆，已成为世界最大的汽车产销国。但同时，社会上汽车保有量的急剧增加，对我国节能减排工作提出了严峻的考验。随着汽车工业的不断发展，石油安全将成为我国汽车工业发展的第一制约因素。数据统计，2007年，汽车消耗汽油4894万吨、柴油5050万吨，分别占汽柴油消耗总量的87%和40.7%,汽车交通行业成为我国成品油的主要消耗领

12、域。近年来我国汽车消耗的燃料以两位数比例逐年增长。我国能源总体供应短缺，而且多煤、少气和缺油特点明显。1993年,我国成为石油净进口国；2008年，中国石油净进口量达20067万吨,对外依存度接近52%。有专家预计，2030年我国对进口石油的依存度将达到70%,实际发展情况可能远比此预测值要高得多。温室气体排放带来全球气候变暖的问题已经引起全世界高度关注。为此，各国共同签订了联合国气候变化框架公约和京都议定书，规定各国减少温室气体排放的责任和期限，提出碳排放交易的措施。目前，我国已经成为二氧化碳（co2）排放量最大的国家之一。面对co2减排的巨大国际压力，碳排放有可能成为我国扩大对外贸易的壁垒

13、。我国政府承诺到2020年中国单位gdpco2排放比2005年下降40%45%,这将对我国汽车工业提出严峻的挑战。2 .创新发展节能与新能源汽车势在必行第一，油耗和碳排放将成为我国汽车走向世界的主要障碍。发展节能与新能源汽车是全球汽车工业针对未来汽车技术进行竞争的焦点和制高点，具有重要的现实意义和战略意义。第二，我国传统汽车技术水平与国际先进水平相比还有较大差距，具有很大的节能潜力。因此，我国汽车工业还需要进一步提升传统汽车的节能技术，以便在短期内实现燃油消耗量的显著降低。第三，电动汽车能广泛地利用传统能源、替代能源和可再生能源，通过先进的电驱动系统能显著提高能源的利用效率。第四，代用燃料汽车

14、可以灵活地应用气体燃料、生物质燃料和合成燃料等多种能源，降低对传统能源的依赖。同时，清洁能源的利用可以大幅度减少污染物的排放。3 .制定新能源汽车发展战略时不我待2009年初发布的汽车产业调整和振兴规划中，提出了未来三年新能源汽车产业发展目标，但是尚未提出长期发展战略和目标，也缺乏明确的技术路线，企业难以把握新能源汽车中、远期的市场前景，无法带动基础设施建设。这将直接影响节能与新能源汽车产业化快速稳步推进和全面发展。2009年11月，国务院总理温家宝指出，新能源汽车已成为全球汽车工业发展方向，当前紧迫的任务是，通过技术经济、市场需求和经济效益三个方面的充分论证，尽快确定技术路线和市场推进措施，

15、推动新能源汽车工业的跨越发展。因此，我国亟须制定新能源汽车发展战略。（二）节能与新能源汽车技术简述1 .发展历程电动汽车自19世纪末诞生以来，在世界范围内经历过多次起落，大致可分为：起步（18811972年）、初期发展（19731989年）、局部产业化尝试（19902004年）和全面产业化初期（2005年至今）等四个阶段。起步阶段：电动汽车问世但发展缓慢，传统汽车后来居上。初期发展阶段：石油危机促进了电动汽车发展，但由于动力电池技术未能取得突破，各国制定的发展目标大都落空。（3）局部产业化尝试阶段：环保压力促使混合动力汽车技术取得突破，电动汽车逐步实现产业化，混合动力汽车的节能减排优势被普遍认

16、可。全面产业化初期阶段：随着石油短缺和全球变暖，节能与新能源技术快速发展，各主要国家相继提出了电动汽车发展规划，新能源汽车进入全面产业化推进阶段。2 .基本分类新能源汽车主要分为：电动汽车和代用燃料汽车。其中电动汽车包括纯电动汽车、混合动力汽车和燃料电池汽车。纯电动汽车是由车载可充电蓄电池或其它能量储存装路提供电能、由电机驱动的汽车。混合动力汽车是能够从下述两类车载储能装路中获得动力的汽车：消耗燃料的装路，可再充电能/能量储存装路。混合动力汽车按动力系统结构可分为串联式、并联式和混联式3类。按混合程度不同可分为微度、轻度、中度、重度/全混和插电式等5类混合动力汽车。燃料电池汽车是以车载燃料电池

17、提供电能，由电动机驱动的汽车。代用燃料汽车是使用除常规燃料（汽油和柴油）外的燃料的汽车，代用燃料分气体燃料、生物质燃料和煤基燃料。其中气体燃料包括天然气和液化石油气；生物质燃料包括乙醇和生物柴油；煤基燃料包括甲醇、二甲醴和煤制油。3 .关键技术节能与新能源汽车的关键技术主要包括如下：（1）整车共性技术。整车和系统集成、网络通讯和控制技术、强电安全技术、电磁兼容性技术、整车轻量化技术、整车匹配标定和试验技术、系统标定和优化技术、智能感应及显示技术、失效模式、故障诊断和容错控制技术、热管理技术等。纯电动汽车关键技术。动力电池系统集成和控制技术、驱动系统总成匹配和控制、充电技术、能量回收、分配与优化

18、控制、高速减速器技术等。(3)混合动力汽车关键技术。机电耦合技术、动力电池系统集成和控制技术、驱动系统总成匹配和控制、整车和系统动态协调控制、能量回收、分配与优化控制、专用发动机、自动变速箱等。(4)燃料电池汽车关键技术。燃料电池发动机技术、燃料电池系统匹配与优化控制技术、驱动系统总成匹配和控制、动力电池系统集成和控制技术、能量回收、分配与优化控制技术、车载高压供氢系统等。(5)车用驱动电机系统关键技术。驱动电机及其控制技术、系统集成、系统热管理、位路/转速传感器、高性能绝缘材料、高性能永磁材料、电力电子元器件igbt等。(6)车用动力电池系统关键技术。动力电池及其成组技术、系统集成、电池管理

19、系统、正负极材料、锂离子电池隔膜等。电动辅助系统关键技术。电动空调、电动转向、电制动、电动真空系统、电动水泵、电动涡轮增压器等。(8)代用燃料汽车关键技术。代用燃料发动机及其关键零部件、代用燃料制取、储运和加注技术等。(三)国外节能与新能源汽车发展现状和趋势1、纯电动汽车发展1.1 基本情况纯电动汽车问世于19世纪90年代，但由于电池性能不能满足需求，一度退出历史舞台。随着高性能锂离子电池和一体化电力驱动系统等技术的发展应用，纯电动汽车再次受到各国政府和企业的重视。纯电动汽车已在续驶里程、动力性、快充等方面取得了可喜的进展，即将进入实用化阶段。纯电动汽车在美、日、欧等国家和地区得到小规模的商业

20、化推广应用，日前世界上有近4万辆纯电动汽车在运行，主要应用在市政用车、公交车、公务用车和私人用车等预域。1.2 发展趋势(1)在电池技术突破尚未明朗前，国外纯电动汽车的发展重点一是发展小型乘用车，二是发展大型公交车、市政、邮政等特殊用途车辆。(2)为满足用户使用需求，通常采用增程式方案，在纯电动汽车上增设常规能源系统为车辆补充电能。(3)纯电动汽车的攻关重点集中在提高电池性能、降低成本方面。与传统汽车性能、成本比照，要满足产业化要求，纯电动汽车动力电池的质量能量密度需大幅度提高，成本也需大幅度下降。因此，纯电动汽车大规模进入市场为时尚早。1.3 综合评价(1)纯电动汽车的发展受到世界各国的重视

21、，各主要汽车公司积极参与，在产品研发、示范和试用方面取得了很大进步。(2)因电池性能和成本不能完全满足电动汽车发展的需求，应用范围偏重于小型车辆和城市公交客车。(3)纯电动汽车的产业化推进，需要电池技术的进一步突破，需要综合利用过渡技术(增程式、插电式混合等)，需要充电设施体系不断完善。2、混合动力汽车发展2.1 基本情况自1997年丰田首先在日本推出prius混合动力汽车以来，各大汽车企业纷纷推出混合动力汽车产品，如本田insight、通用saturnvue、福特escape等。随着技术的成熟和生产规模的扩大，成本大幅下降。19992008年，美国市场共销售19种混合动力乘用车，总销量达13

22、2万辆。日本最早开始混合动力汽车开发，并最先实现了产业化，目前总销量已经达到200万辆以上，并开始赢利。欧洲混合动力汽车技术起步较晚，采取与美国合作方式共享混合动力总成技术，主要应用于采用传统技术油耗较高的车型上。混合动力商用车也取得了快速发展，已开发了混合动力公交车、市政用车和军车等。尤其是，美国在混合动力公交客车的开发和应用上取得了一定的成果，日前已有多个车型在运行。欧洲客车和卡车生产商已将目光聚焦在混合动力技术上。德国奔驰和曼、瑞典沃尔沃和波兰索拉丽斯等相继开发了混合动力商用车。2.2 发展趋势1)混合动力技术是由单一发动机驱动向纯电动驱动转移必经环节。合理采用混合动力技术可以较明显地节

23、油减碳，并将成本控制在一定范围内，因此混合动力汽车已成为世界各国汽车公司产业化的重点。(2)在混合度上，随着电池技术的逐步成熟，逐渐提高混合度以实现传统能源向电气化转化，是混合动力技术发展的方向。(3)在机电耦合方式上，前期主要存在单电机并联、双电机并联和双电机混联等方案，后期将向插电式方案发展，实现向纯电动方案过渡。(4)在动力系统结构方面，将向更高的集成度发展。根据车用能源的发展情况，有发动机与电机集成、传动系与电机集成两种趋势，从而实现向电动化转型。2.3 综合评价(1)从国外已商业化的车型看，微混可节油5%10%,轻混可节油10%25%,中混可节油25%35%,全混可节油>35%(2)国外混合动力汽车技术日臻成熟，产品陆续进入市场。通过应用提高了系统的实用化程度和产业化水平o(3)混合动力汽车的技术优势已经成为各国汽车公司的竞争优势，正在改变汽车行业的市场格局。(4)国外在混合动力汽车的应用方面充分考虑到不同市场的需求、难易程度，以及综合考虑产品的实用性、成本的可接受性。3、燃料电池汽车发展3.1 基本情况美、日、欧等发达国家都在潜心致力于燃料电池汽车的研究，除国内的燃料电池开发计划外，美国通用与日本丰田、美国国际燃料电池公