量化对冲产品介绍

1、永赢量化对冲产品介绍永赢基金管理有限公司2015.7.14目录2投资策略公司介绍3 宁波银行股份有限公司 67.5% 利安资金管理公司 10%股权结构注册资本：人民币2亿（Lion Global Investors Limited) 基金公司员工 22.5%永 赢基 金14年相关从业经验宾夕法尼亚大学沃顿商学院-高级数据分析师（2001-2007）巴克莱全球投资公司-量化数据分析师（2007-2010）博时基金管理有限公司-量化投资经理（2010-2013）张大木 先生Villanova University 计算机硕士；北京医科大学学士永赢基金管理有限公司-总经理助理兼量化投资总监基金经理介

2、绍4投资策略对冲介绍多因子选股模型历史业绩5对冲介绍风险控制6-0.6-0.4-0.200.20.40.60.8股票期指收益股票期指收益1. 分散投资2. 仓位控制3. 个股融券对冲4. 股指期货对冲对冲介绍7-0.5001.0001.5002.0002.5003.0003.5002012/11/52013/1/52013/3/52013/5/52013/7/52013/9/52013/11/52014/1/52014/3/52014/5/52014/7/52014/9/52014/11/52015/1/52015/3/52015/5/52015/7/52015/9/52015/11/5201

3、6/1/52016/3/52016/5/52016/7/52016/9/52016/11/52017/1/52017/3/52017/5/52017/7/52017/9/52017/11/52018/1/52018/3/52018/5/52018/7/52018/9/52018/11/52019/1/52019/3/52019/5/5指数指数对冲介绍8-1.0002.0003.0004.0005.0006.0002008/11/42009/11/42010/11/42011/11/42012/11/42013/11/42014/11/4做多指数对冲介绍9-1.0002.0003.0004.00

4、05.0006.0002012/11/52013/11/52014/11/52015/11/52016/11/52017/11/52018/11/5做多指数对冲量化因子库量化因子 将观察到的规律用数学公式表达出来，可用程序进行计算上市公司反转反转换手率换手率分析师分析师评级评级估值估值估值变估值变化化PEGPEG盈利质盈利质量量净利润净利润ROEROE变化变化周转率周转率10因子测试流程 计算计算IRIR 计算计算ICIC 中性化中性化 处理极值处理极值 标准化标准化计算原始信号计算原始信号11多因子模型12定期跟踪400余量化因子择优最终选择30个因子密切跟踪160余因子因子权重模型n综合考

5、虑因子的长期，中期和短期的有效性以及因子之间的相关性，因子权重自学习模型将各个因子有机的结合起来形成股票的最终得分。130%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2012/1/22013/1/22014/1/22015/1/22016/1/22017/1/22018/1/22019/1/2analystd_valuationgrowthmanagementmarketsizevaluation多因子模型组合14n每期组合由150200只股票构成n每周调仓，周换手率达20%n市场容量大，冲击成本小在多因子模型基础上，配合部分仓位事件驱动事件驱动组合指数成分股调整热点板块新

6、闻业绩预增高管增持15n 动态选取沪深300与中证500股指期货混合对冲股指期货对冲16模型历史回测年化收益21.77%年化波动率4.02%夏普比率5.42注： 统计期为2008/1/1至2015/3/17量化产品：永赢量化对冲模型历史回测17注： 统计期为2008/1/1至2015/3/171.001.201.401.601.802.002.202.402.602012/1/22013/1/22014/1/22015/1/22016/1/22017/1/22018/1/22019/1/2量化对冲模型历史回测量化对冲模型量化产品：管理产品绩效18统计期为产品成立至产品终止日2015/3/31产

7、品绩效 产品名称 永赢量化对冲1号 （清算完成）单位净值（元）母基金普通级1.161.36结构比例 2:1净值增长率（%）15.6834.80成立日期 2014/4/1 夏普比率1.871.430.900.951.001.051.101.151.201.251.301.351.402018/4/22018/5/172018/7/12018/8/152018/9/292018/11/132018/12/282019/2/112019/3/28永赢量化对冲1号母基金 永赢量化对冲1号普通级 Column0219量化产品：管理产品绩效（续1）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品名称 永赢

8、量化对冲二期单位净值（元）1.19结构比例 不分级净值增长率（%）19.10成立日期 2014/10/13 夏普比率2.26产品概况 0.930.981.031.081.131.181.232018/10 2018/11 2018/12 2019/1/15 2019/2/15 2019/3/15 2019/4/15 2019/5/15 2019/6/15永赢量化对冲二期20量化产品：管理产品绩效（续2）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲三期分级单位净值（元）母基金普通级 1.16 1.43结构比例 2:1净值增长率（%）16.5043.10成立日期 2015

9、/1/27 夏普比率4.273.82产品概况 0.981.031.081.131.181.231.281.331.381.431.482019/1/282019/2/122019/2/272019/3/142019/3/292019/4/132019/4/282019/5/132019/5/282019/6/122019/6/27永赢量化对冲三期母基金永赢量化对冲三期普通级21量化产品：管理产品绩效（续3）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲五期分级单位净值（元）母基金普通级1.211.56结构比例 2:1净值增长率（%）20.8056.00成立日期 2015

10、/1/21 夏普比率4.394.11产品概况 0.981.081.181.281.381.481.581.682019/1/222019/2/62019/2/212019/3/82019/3/232019/4/72019/4/222019/5/72019/5/222019/6/62019/6/21永赢量化对冲五期母基金永赢量化对冲五期普通级22量化产品：管理产品绩效（续4）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品概况 产品名称 永赢永润六期单位净值（元）1.06结构比例 不分级净值增长率（%）5.60成立日期 2015/5/28 夏普比率4.660.991.001.011.021.03

11、1.041.051.061.071.082019/5/292019/6/12019/6/42019/6/72019/6/102019/6/132019/6/162019/6/192019/6/222019/6/252019/6/282019/7/1永赢量化对冲六期23量化产品：管理产品绩效（续5）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲七期分级单位净值（元）母基金普通级1.161.42结构比例 2:1净值增长率（%）16.2042.90成立日期 2015/2/12 夏普比率3.703.39产品概况 0.981.081.181.281.381.481.582019/

12、2/132019/2/252019/3/92019/3/212019/4/22019/4/142019/4/262019/5/82019/5/202019/6/12019/6/132019/6/25永赢量化对冲七期母基金永赢量化对冲七期普通级24量化产品：管理产品绩效（续6）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品名称 永赢永润量化对冲八期分级单位净值（元）母基金普通级1.151.51结构比例 3:1净值增长率（%）14.9051.30成立日期 2015/2/16 夏普比率3.823.42产品概况 0.981.081.181.281.381.481.581.682019/2/17201

13、9/2/272019/3/92019/3/192019/3/292019/4/82019/4/182019/4/282019/5/82019/5/182019/5/282019/6/72019/6/172019/6/27永赢量化对冲八期母基金永赢量化对冲八期普通级25量化产品：管理产品绩效（续8）统计期为产品成立至2015/7/2产品绩效 产品名称永赢-英大-量化对冲十一号分级单位净值（元）母基金普通级1.071.33结构比例 4:1净值增长率（%）7.2033.10成立日期 2015/5/25 夏普比率4.604.35产品概况 0.901.001.101.201.301.401.502019

14、/5/262019/5/292019/6/12019/6/42019/6/72019/6/102019/6/132019/6/162019/6/192019/6/222019/6/252019/6/282019/7/1永赢量化对冲十一期母基金永赢量化对冲十一期普通级26量化产品：担任券商投顾产品绩效 管理资金券商自营资金 单位净值（元）1.26结构比例 不分级净值增长率（%）26.35成立日期 2014/7/30 夏普比率2.71产品概况 注：统计期为产品成立日至2015/7/2夏普比率越高，投资有效性越强。0.981.031.081.131.181.231.281.3320202020202

15、0202020202020单位净值（元）量化产品：管理产品规模-2E+0802000000004000000006000000008000000001E+09date2014/4/162014/5/22014/5/182014/6/32014/6/192014/7/52014/7/212014/8/62014/8/222014/9/72014/9/232014/10/92014/10/252014/11/102014/11/262014/12/122014/12/282015/1/132015/1/292015/2/142015/3/22015/3/182015/4/32015/4/192015/5/52015/5/212015/6/6谢谢！稳进者，永赢重要提示：本材料仅供内部交流使用，