信用概述培训课件

1、2022-5-51第二章第二章 信用信用2022-5-52经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用2022-5-53 学习目的和要求学习目的和要求：1 1、掌握信用的不同含义，正确理解不同含义之间的关系、掌握信用的不同含义，正确理解不同含义之间的关系 。2 2、了解信用产生和发展的历史及其演变过程，认识新兴资产阶、了解信用产生和发展的历史及其演变过程，认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。级反对高利贷的斗争。 3 3、掌握信用与货币的关系。、掌握信用与货币的关系。 4 4、掌握信用的基本形式及其含义和特点、作用。、掌握信用的基本形式及其含义和特点、作用。5 5、了解和认识信用工具类型及其特点。、了

2、解和认识信用工具类型及其特点。6 6、认识和了解衍生性信用工具。、认识和了解衍生性信用工具。经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用2022-5-54经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第一节第一节 信用概述信用概述一、信用及其基本特征一、信用及其基本特征1 1、信用的含义、信用的含义: :第一层含义：信用是指不同所有者之间建立在信任基础上的以还本付第一层含义：信用是指不同所有者之间建立在信任基础上的以还本付息为条件的借贷行为。息为条件的借贷行为。第二层含义：信用是指受信方向授信方在特定时间内所做的付款或还第二层含义：信用是指受信方向授信方在特定时间内所做的付款或还款承诺的兑现能力（包括对

3、各类经济合同的履约能力）。款承诺的兑现能力（包括对各类经济合同的履约能力）。第三层含义：信用是指参与经济活动的当事人之间建立起来的以诚实第三层含义：信用是指参与经济活动的当事人之间建立起来的以诚实守信为基础的践约能力。守信为基础的践约能力。2022-5-552 2、信用的基本特征、信用的基本特征（1 1）、信用以互相信任为基础）、信用以互相信任为基础（2 2）、信用是有条件的；偿还本金和支付利息）、信用是有条件的；偿还本金和支付利息（3 3）、信用是价值运动的特殊形式）、信用是价值运动的特殊形式（4 4）、信用以收益最大化为目标）、信用以收益最大化为目标 经济学院经济学院 第一节第一节 信用概

4、述信用概述2022-5-56经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述二、信用的产生与发展二、信用的产生与发展（一）信用的产生（一）信用的产生信用是与商品经济相联系的一个范畴，商品交换和私有制的出信用是与商品经济相联系的一个范畴，商品交换和私有制的出现，是信用产生的基础。现，是信用产生的基础。（二）信用关系产生的三要素（二）信用关系产生的三要素1 1、债权债务关系双方、债权债务关系双方2 2、一定的时间间隔、一定的时间间隔3 3、信用工具、信用工具（三）信用的发展（三）信用的发展信用经历了高利贷信用、借贷资本运动的资本主义信用和社会信用经历了高利贷信用、借贷资本运动的资本主义信用和社会主

5、义信用三个阶段。主义信用三个阶段。2022-5-57经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述1 1高利贷信用高利贷信用 高利贷信用的产生和发展。高利贷信用的产生和发展。 高利贷信用最初出现于原始公社末期。这一时期的高利贷高利贷信用最初出现于原始公社末期。这一时期的高利贷是以实物形式出现的。是以实物形式出现的。 高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。 2022-5-58经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述 高利贷信用的本质高利贷信用的本质 高利贷的利息率很高的原因：高利贷的利息率很高的原因： 借款人的借款大多不是用于追加资本、

6、获取利润，而是借款人的借款大多不是用于追加资本、获取利润，而是为了取得一般的、必须的购买手段和支付手段；为了取得一般的、必须的购买手段和支付手段； 在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又大。人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又大。 本质：本质： 在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产

7、品的封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的剥削关系。剥削关系。 2022-5-59经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述 高利贷信用的作用高利贷信用的作用高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作用：高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作用：在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经济解在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经济解体和商品经济发展的因素之一。体和商品经济发展的因素之一。高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。 在封建社会瓦解并向资本主义社会过渡时期，高利贷也具在封建社会瓦解并向资本主义社会过渡

8、时期，高利贷也具有双重作用有双重作用 ：1 1）高利贷对资本主义生产方式产生的前提条件的形成起了）高利贷对资本主义生产方式产生的前提条件的形成起了一定的促进作用一定的促进作用 。2 2）高利贷又具有保守的反作用。）高利贷又具有保守的反作用。 2022-5-510经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述2 2借贷资本信用借贷资本信用 借贷资本：借贷资本： 就是就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的现代形式。的货币资本，它是生息资本的现代形式。 借贷资本是现代资本的运动形式，是随着资本主义生借贷资本是现代资本的运动形式

9、，是随着资本主义生产关系的建立而逐步发展起来的信用形态。产关系的建立而逐步发展起来的信用形态。2022-5-511经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述 借贷资本的产生借贷资本的产生 借贷资本信用是资产阶级在反对高利贷的斗争中产生和发展起借贷资本信用是资产阶级在反对高利贷的斗争中产生和发展起来，并逐渐占据了主导地位。来，并逐渐占据了主导地位。 通过制定法律，规定最高利率，限制高利贷通过制定法律，规定最高利率，限制高利贷 。 通过创办现代银行，集中大量的闲置资金，来为资本家提供通过创办现代银行，集中大量的闲置资金，来为资本家提供所需的货币资本，从而，加速了适合现代经济发展所需要的所需的

10、货币资本，从而，加速了适合现代经济发展所需要的信用制度信用制度借贷资本信用制度的建立和发展借贷资本信用制度的建立和发展 。2022-5-512经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述 借贷资本的来源借贷资本的来源固定资本循环过程中的暂时闲置资本。固定资本循环过程中的暂时闲置资本。 流动资本循环过程中的暂时闲置。流动资本循环过程中的暂时闲置。 以货币形式所形成的积累基金，在不足以作为资本来追加投以货币形式所形成的积累基金，在不足以作为资本来追加投资之前，在未支付股息和纳税之前也表现为闲置资金。资之前，在未支付股息和纳税之前也表现为闲置资金。 1)1)食利者阶层的货币资本，居民货币收入的消

11、费剩余等等也构食利者阶层的货币资本，居民货币收入的消费剩余等等也构成借贷资本的重要来源。成借贷资本的重要来源。 2022-5-513经济学院经济学院 第一节第一节 信用概述信用概述 借贷资本的特点借贷资本的特点 借贷资本是商品资本，他和普通商品一样，具有使用价值和价借贷资本是商品资本，他和普通商品一样，具有使用价值和价值。值。 借贷资本是所有权资本。借贷资本是所有权资本。 借贷资本有特殊的运动形式。借贷资本有特殊的运动形式。 借贷资本具有双重支付、双重归流的特征借贷资本具有双重支付、双重归流的特征 GGWGGGWG一一GG2022-5-514经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第二节第二节

12、 现代信用的基本形式现代信用的基本形式伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用 以上四种信用的国际形式以上四种信用的国际形式国际信用国际信用2022-5-515一、商业信用一、商业信用（一）商业信用的概念、产生和发展（一）商业信用的概念、产生和发展 1 1、概念、概念 是企业之间在买卖商品时以商品的形态提供的信用。它的是企业之间在买卖商品时以商品的形态提供的信用。它的最典型的形式是赊销商品，此外还有预付货款等。它可以直接最典型的形式是赊销商品，此外还有预付货款等。它可

13、以直接用商品提供，也可以用货币提供，但是它必须和商品的交易联用商品提供，也可以用货币提供，但是它必须和商品的交易联系在一起，这是它与银行信用的主要区别。系在一起，这是它与银行信用的主要区别。 2 2、存在的必要性、存在的必要性首先，是产业资本循环的条件所要求的。首先，是产业资本循环的条件所要求的。其次其次, , 是由商业资本的存在和发展所决定的。是由商业资本的存在和发展所决定的。经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式2022-5-516经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式 3 3、商业票据和票据流通、商业票据和票据流通 商业票据，按

14、其签发人的不同可以分成商业汇票和商业商业票据，按其签发人的不同可以分成商业汇票和商业本票。本票。 汇票，是指在赊销商品的债权债务关系中由债权人签发，汇票，是指在赊销商品的债权债务关系中由债权人签发，命令债务人到期将款项无条件地支付给持票人或指定人的票据。命令债务人到期将款项无条件地支付给持票人或指定人的票据。 因为汇票是由债权人签发的支付命令书，所以要得到债务因为汇票是由债权人签发的支付命令书，所以要得到债务人的认可才有法律效力，认可的手续叫做人的认可才有法律效力，认可的手续叫做“承兑承兑”，就是债务，就是债务人承认兑付的意思。人承认兑付的意思。 商业本票，是指在赊销商品的债权债务关系中，由债

15、务人商业本票，是指在赊销商品的债权债务关系中，由债务人签发给债权人的承诺自己到期将款项无条件地支付给持票人或签发给债权人的承诺自己到期将款项无条件地支付给持票人或指定人的票据。指定人的票据。 2022-5-517经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式 4 4、我国的商业信用、我国的商业信用 第一个阶段第一个阶段: :新中国成立初期，我国经济领域中广泛地存新中国成立初期，我国经济领域中广泛地存在着商业信用在着商业信用, ,并且发挥了良好的作用。并且发挥了良好的作用。 第二阶段第二阶段: :从第一个五年计划开始，到改革开放前夕。这个从第一个五年计划开始，到改革开放前夕

16、。这个阶段商业信用基本上是被取缔的。阶段商业信用基本上是被取缔的。 第三阶段：改革开放以来，恢复了商业信用。第三阶段：改革开放以来，恢复了商业信用。20 20 世纪世纪 70 70 年代末，商业信用便开始运用于推销商品等经济活动之中。银年代末，商业信用便开始运用于推销商品等经济活动之中。银行也开始对商业信用的发展给予支持。但是依然不规范，这在行也开始对商业信用的发展给予支持。但是依然不规范，这在很大程度上阻碍了商业信用的进一步发展。很大程度上阻碍了商业信用的进一步发展。 1995 1995 年年 5 5 月，月，中华人民共和国票据法中华人民共和国票据法颁布。明确规颁布。明确规定了在商业票据开出

17、与使用过程中各当事人的权利与义务，规定了在商业票据开出与使用过程中各当事人的权利与义务，规定了商业票据中必须记录的条款。定了商业票据中必须记录的条款。 2022-5-518经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式二、银行信用二、银行信用 （一）银行信用的概念（一）银行信用的概念 银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的。发展起来的。 2022-5-519经济学院经济学院 第二节第二节

18、 现代信用的基本形式现代信用的基本形式 （二）（二）银行信用的特点：银行信用的特点：（1 1）广泛性。）广泛性。（2 2）间接性。）间接性。（3 3）综合性。）综合性。（4 4）创造性。）创造性。（5 5）稳定性。）稳定性。 2022-5-520经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（三）银行信用与商业信用（三）银行信用与商业信用 由于银行信用的客体是游离于再生产过程之外的货币资由于银行信用的客体是游离于再生产过程之外的货币资本。它可以不受个别企业资金数量的限制，聚集小额的可贷本。它可以不受个别企业资金数量的限制，聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求。同时可以

19、把短期的借贷资本资金满足大额资金借贷的需求。同时可以把短期的借贷资本转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，而不转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，而不再受资金流转方向的约束。可见，银行信用在规模、范围、再受资金流转方向的约束。可见，银行信用在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。 2022-5-521经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式商业信用与银行信用商业信用与银行信用商业信用是现代信用制度的基础。商业信用是现代信用制度的基础。随着现代经济的发展，商业信用和银行信用相互交织。随

20、着现代经济的发展，商业信用和银行信用相互交织。 1.1.商业信用越来越依赖于银行信用。商业信用越来越依赖于银行信用。 2.2.银行信用也越来越以商业信用为基础。银行信用也越来越以商业信用为基础。 2022-5-522经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式三、国家信用三、国家信用（一）国家信用的概念（一）国家信用的概念 国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人，依国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。式。 国家信用的财务基础是国家

21、将来偿还债务的能力，这种偿债国家信用的财务基础是国家将来偿还债务的能力，这种偿债能力源于属于国家（全体人民）的财务资源，它的现金流来源于能力源于属于国家（全体人民）的财务资源，它的现金流来源于三个方面：国家的税收收入、政府有偿转让国有资产（包括土地）三个方面：国家的税收收入、政府有偿转让国有资产（包括土地）获得的收入以及国家发行货币的专享权力。获得的收入以及国家发行货币的专享权力。2022-5-523经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（二）国家信用的工具（二）国家信用的工具国债国债 国债有国库券和公债两种国债有国库券和公债两种 在西方国家，公债是以政府名义发行

22、的长期债券，期限一般在在西方国家，公债是以政府名义发行的长期债券，期限一般在一年以上。公债发行的目的是为了弥补财政赤字，公债的发行一般一年以上。公债发行的目的是为了弥补财政赤字，公债的发行一般不需要担保。不需要担保。 国库券是由国库发行的短期债券，期限一般在一年以国库券是由国库发行的短期债券，期限一般在一年以内。国库券的发行一般是为了解决财政年度内先支后收的时间间隔内。国库券的发行一般是为了解决财政年度内先支后收的时间间隔矛盾，通常要以预算收入的一部分或全部作为担保。矛盾，通常要以预算收入的一部分或全部作为担保。2022-5-524经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基

23、本形式（三）国家信用的作用三）国家信用的作用1 1、有利于解决国家财政困难。、有利于解决国家财政困难。2 2、有利于集中资金保证重点建设。、有利于集中资金保证重点建设。 3 3、能带动其他投资主体的投。、能带动其他投资主体的投。4 4、国债是金融资产的一种形式。、国债是金融资产的一种形式。 2022-5-525经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式( (四）中国的国家信用四）中国的国家信用 第一阶段第一阶段: :建国初期，我国发行了人民胜利折实公债和国家建国初期，我国发行了人民胜利折实公债和国家经济建设公债。到经济建设公债。到 1968 1968 年，我国发行的公

24、债本息年，我国发行的公债本息 全部还清。全部还清。 第二阶段第二阶段:“:“文革文革”期间。由于期间。由于“左左”的思想的指导，认为的思想的指导，认为公债只有资本主义才有，是一种剥削形式，社会主义公债只有资本主义才有，是一种剥削形式，社会主义“既无内债、既无内债、又无外债又无外债”，致使国家没有通过国家信用的形式来筹集资金，以，致使国家没有通过国家信用的形式来筹集资金，以加速国民经济的发展。加速国民经济的发展。 第三阶段第三阶段: :自改革开放以来，我国逐步认识到了国家信用存自改革开放以来，我国逐步认识到了国家信用存在的必要性，逐步利用国家信用的方式来筹集资金，满足国家财在的必要性，逐步利用国

25、家信用的方式来筹集资金，满足国家财政和重点建设的需要。从政和重点建设的需要。从 1981 1981 年开始，又恢复了政府债券的发年开始，又恢复了政府债券的发行。行。 2022-5-526经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式四、消费信用四、消费信用（一）消费信用的概念（一）消费信用的概念 消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的满足其消费需要的信用。提供的对象可以是商品、货币，也提供的满足其消费需要的信用。提供的对象可以是商品、货币，也可以是劳务。可以是劳务。 现代市场经济的消费信用是与商品和劳

26、务、特别是现代市场经济的消费信用是与商品和劳务、特别是住房和其他耐用消费品的销售联系在一起的。其实质是通过赊销或住房和其他耐用消费品的销售联系在一起的。其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。和刺激人们的消费。2022-5-527经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（二）消费信用的方式（二）消费信用的方式 消费信用在现代经济的发展中有多种方式，具体可归纳为以下几种类型：消费信用在现代经济的发展中有多种方式，具体可归纳为以下几种类型： 1 1、赊销。是指

27、零售商对消费者提供的信用，即以延期付款的方式向、赊销。是指零售商对消费者提供的信用，即以延期付款的方式向消费者销售商品。消费者销售商品。 2 2、分期付款购买。也就是消费者与生产企业签定分期付款合同，消、分期付款购买。也就是消费者与生产企业签定分期付款合同，消费者先期支付一部分货款，剩余的部分按合同规定分期加息偿还，在货费者先期支付一部分货款，剩余的部分按合同规定分期加息偿还，在货款付清之前，商品的所有权属于生产企业。款付清之前，商品的所有权属于生产企业。 3 3、消费贷款。即银行或其他金融机构直接贷款给消费者用于购买各、消费贷款。即银行或其他金融机构直接贷款给消费者用于购买各种耐用消费品，如

28、住房以及其他费用。种耐用消费品，如住房以及其他费用。 2022-5-528经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（三）消费信用的作用（三）消费信用的作用 1 1、消费信用对消费商品的生产与销售有促进作用。、消费信用对消费商品的生产与销售有促进作用。 2 2、消费信用能够起到调节消费的作用。、消费信用能够起到调节消费的作用。 3 3、消费信用对新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换、消费信用对新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代具有一定的推动作用。代具有一定的推动作用。 4 4、如果消费需求过高，而生产能力有限，消费信用会加剧市场、如果消费需求过高，而生

29、产能力有限，消费信用会加剧市场供求的紧张状态，导致物价上涨。供求的紧张状态，导致物价上涨。2022-5-529经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（四）我国的消费信用（四）我国的消费信用 在改革开放以前，我国基本上没有消费信用，其原因主要是因为在改革开放以前，我国基本上没有消费信用，其原因主要是因为当时我国在计划经济条件下，属于不足经济，生产能力严重不足，商当时我国在计划经济条件下，属于不足经济，生产能力严重不足，商品供应非常紧张，同时我国居民的消费观念没有转变。在改革之初，品供应非常紧张，同时我国居民的消费观念没有转变。在改革之初，开始出现小规模的消费信用。如

30、针对某类产品的销售困难，采用赊售开始出现小规模的消费信用。如针对某类产品的销售困难，采用赊售办法促销。但比较有意义的是配合住房管理体制的改革，试行购买商办法促销。但比较有意义的是配合住房管理体制的改革，试行购买商品房的贷款。品房的贷款。 随着我国经济体制改革的进一步深入，以配合居民住房管理体制随着我国经济体制改革的进一步深入，以配合居民住房管理体制改革为主要目的各种商品房信贷业务逐渐开展起来。今后，其他一些改革为主要目的各种商品房信贷业务逐渐开展起来。今后，其他一些耐用消费品的促销，如汽车的促销，也将会愈来愈多地采用分期付款、耐用消费品的促销，如汽车的促销，也将会愈来愈多地采用分期付款、抵押贷

31、款等方式。由于消费信贷往往可以对有效需求规模产生一定程抵押贷款等方式。由于消费信贷往往可以对有效需求规模产生一定程度的影响，因此，在我国宏观调控机制向市场转轨过程中以及转轨完度的影响，因此，在我国宏观调控机制向市场转轨过程中以及转轨完成以后，将会较多地借助于调整消费信贷规模，实现调节总需求的目成以后，将会较多地借助于调整消费信贷规模，实现调节总需求的目的。的。 2022-5-530经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式五、国际信用五、国际信用 国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要

32、方面。在现代经济社会中，一个国家想要加经济联系的一个重要方面。在现代经济社会中，一个国家想要加快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金，因快经济发展，必然要利用其他国家的先进技术、设备和资金，因此，商业信用和银行信用也被广泛应用于国际间的商品交易和其此，商业信用和银行信用也被广泛应用于国际间的商品交易和其他经济往来。形成国际信用。他经济往来。形成国际信用。2022-5-531经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式 （一）出口信贷（一）出口信贷 出口信贷是出口国政府为了支持和扩大本国产品的出口，提高出口信贷是出口国政府为了支持和扩大本国产品的出口，提高产

33、品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 出口信贷的特点是：出口信贷的特点是： （1 1）附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都同具体）附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都同具体的出口项目相联系；的出口项目相联系； （2 2）贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国政府补）贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国政府补贴；贴； （3 3）属于中长期信贷，期限一般为）属于中长期信贷，期限一般为5

34、858年，最长不超过年，最长不超过1010年。出年。出口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种方式：口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种方式： 卖方信贷：卖方信贷是指出口方银行向出口商提供的贷款。卖方信贷：卖方信贷是指出口方银行向出口商提供的贷款。 买方信贷：买方信贷即出口方银行向国外进口商或进口银行提供的买方信贷：买方信贷即出口方银行向国外进口商或进口银行提供的贷款。贷款。 2022-5-532经济学院经济学院 第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（二）国际商业银行贷款（二）国际商业银行贷款 国际商业银行贷款是指一些大商业银行向外国政府及其所属国际商业银行贷款是指一些大商业银行向外国政府及

35、其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。2022-5-533经济学院经济学院第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（三）政府贷款（三）政府贷款 政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。贷款，这种贷款一般带有援助性质。特点：特点： （1 1）利率通常比国际商业银行贷款利率低的多，平均约为）利率通常比国际商业银行贷款利率低的多，平均约为223%3%，最高为，最高为4%4%左右，有时为无息贷款；左右，有时为无息贷款； （2 2）期限长，平均偿还期为）期

36、限长，平均偿还期为3030年，最长可达年，最长可达5050年；年； （3 3）一般都附有采购限制或指定用途，即即受贷国必须将贷款）一般都附有采购限制或指定用途，即即受贷国必须将贷款的一部分或全部用于购买贷款国的设备和物资。的一部分或全部用于购买贷款国的设备和物资。2022-5-534（四）国际金融机构贷款（四）国际金融机构贷款 国际金融机构贷款就是国际金融机构对成员国政府提供国际金融机构贷款就是国际金融机构对成员国政府提供的贷款。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机的贷款。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机构构国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金国际金融公司和国际

37、开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。融机构提供的贷款。经济学院经济学院第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式2022-5-535 国际资本市场业务主要是指在国际资本市场上的融资国际资本市场业务主要是指在国际资本市场上的融资活动。包括在国际资本市场上购买债券、股票或在国际资本活动。包括在国际资本市场上购买债券、股票或在国际资本市场上发行债券、股票等。市场上发行债券、股票等。经济学院经济学院第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（五）国际资本市场业务（五）国际资本市场业务2022-5-536经济学院经济学院第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（六）

38、国际租赁（六）国际租赁 国际租赁是国际间以实物租赁方式提供信用的新型国际租赁是国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可以将其融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可以将其分为融资租赁和经营租赁两种形式。分为融资租赁和经营租赁两种形式。2022-5-537 直接投资是一国居民直接对另一个国家的企业进行直接投资是一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。经济学院经济学院第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（七）直接投资（七）直接投资2022-5-538经济学院经济

39、学院第二节第二节 现代信用的基本形式现代信用的基本形式（八）补偿贸易（八）补偿贸易 补偿贸易是指外国企业向进口企业提供机器设备、专补偿贸易是指外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的信用方式。它实品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的信用方式。它实质上是一种国际间的商业信用，在发展中国家得到广泛使用。质上是一种国际间的商业信用，在发展中国家得到广泛使用。2022-5-539经济学院经济学院第三节第三节 信用工具信用工具 信用工具信用工具 信用工具是证明债权、债

40、务关系的合法书面凭证，此种信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，此种凭证用以载明债权人身份、债务金额、到期日及利率等事项凭证用以载明债权人身份、债务金额、到期日及利率等事项 2022-5-540经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具一、信用工具的特征一、信用工具的特征1.1.偿还性。是指信用工具的发行主体或债务人按期还本付息的特征。偿还性。是指信用工具的发行主体或债务人按期还本付息的特征。2.2.流动性。是指信用工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损流动性。是指信用工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损失的能力，又称变现能力。失的能力，又称变现能力。3.3.收益性。是指

41、信用工具（特别是有价证券）定期或不定期给持有者收益性。是指信用工具（特别是有价证券）定期或不定期给持有者带来收益。带来收益。4.4.风险性。是指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性。风险性。是指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性。 2022-5-541经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具二、信用工具的分类二、信用工具的分类 1. 1.以偿还期限为标准，信用工具可分为短期信用工具和长期信用以偿还期限为标准，信用工具可分为短期信用工具和长期信用工具。工具。 2. 2.按发行者的性质划分，信用工具可分为直接信用工具和间接信按发行者的性质划分，信用工具可分为直接信用工具和间接信用工具。用

42、工具。 3. 3.按是否与实际信用活动直接相关，信用工具可分为基础性信用按是否与实际信用活动直接相关，信用工具可分为基础性信用工具和衍生性信用工具。工具和衍生性信用工具。2022-5-542经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具三、几种主要的基础性信用工具三、几种主要的基础性信用工具（一）票据（一）票据（二）大额可转让定期存单（二）大额可转让定期存单（三）债券（三）债券（四）股票（四）股票2022-5-543经济学院经济学院第三节第三节 信用工具信用工具票据票据 票据是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付票据是具有一定格式，载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定

43、款项的信用凭证。款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。票据的一般行为有：出票、背书、承兑、保证、贴现等票据的一般行为有：出票、背书、承兑、保证、贴现等 2022-5-544经济学院经济学院第三节第三节 信用工具信用工具大额可转让定期存单大额可转让定期存单 大额可转让定期存单是大额可转让定期存单是2020世纪世纪6060年代才产生的一种年代才产生的一种金融工具，它既是银行金融工具，它既是银行 的存款单，又具有与一般存款的存款单，又具有与一般存款单不同的地方，其特点是：存单面额固定且面额大；存单不同的地方，其特点是：存单面额固定且面额大；存单期限固定；未到期以前不能提前兑现，但可以转让

44、流单期限固定；未到期以前不能提前兑现，但可以转让流通：期限较短。如美国的通：期限较短。如美国的CDCD期限最短的为期限最短的为1414天，最长的天，最长的达达1 1年，有年，有100100万美元面额的，也有万美元面额的，也有1010网美元面额的不等。网美元面额的不等。2022-5-545经济学院经济学院第三节第三节 信用工具信用工具 （三）债券（三）债券债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。债券一般分为政府债券、公司债券和金融的债务凭证。债券一般分为政府债券、公司债券和金融债券。债券。政府债券是政府为筹集资金而发行的债务凭证。它政府

45、债券是政府为筹集资金而发行的债务凭证。它是一种国家信用工具，一般包括公债债券、国库券和地是一种国家信用工具，一般包括公债债券、国库券和地方政府债券。方政府债券。公司债券（企业债券）是公司或企业向社会发行的公司债券（企业债券）是公司或企业向社会发行的承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。公司债券一般承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。公司债券一般可分为抵押公司债、无担保公司债、设偿债基金公司债、可分为抵押公司债、无担保公司债、设偿债基金公司债、可转换公司债等。可转换公司债等。金融债券是银行或其他金融机构作为债务人发行的金融债券是银行或其他金融机构作为债务人发行的债务凭证。债务凭证。2022-5-5

46、46经济学院经济学院第三节第三节 信用工具信用工具 （四）股票（四）股票 股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份享有权利和股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的所有权凭证。承担义务的所有权凭证。2022-5-547经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具四、衍生性信用工具四、衍生性信用工具 20 20世纪世纪7070年代后期，西方通货膨胀加剧，市场利率大幅度上升，年代后期，西方通货膨胀加剧，市场利率大幅度上升，汇率频繁变动，利息收入急剧下降，金融投资利率与汇率风险大大增汇率频繁变动，利息收入急剧下降，金融投资利率与汇率风险大大增加，为减少或转移利率或汇率风险

47、，与市场利率挂钩并具有更大弹性加，为减少或转移利率或汇率风险，与市场利率挂钩并具有更大弹性的新金融工具不断涌现，在国际金融市场上出现了一股金融创新的浪的新金融工具不断涌现，在国际金融市场上出现了一股金融创新的浪潮，从而使整个潮，从而使整个8080年代成为金融工具日新月异的创新年代。年代成为金融工具日新月异的创新年代。2022-5-548经济学院经济学院第三节第三节 信用工具信用工具 金融期货金融期货是一份双方签署的在将来某一时间按约定的条件是一份双方签署的在将来某一时间按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买进或卖出一定数量的某（包括价格、交割地点、交割方式）买进或卖出一定数量的某种金融商品的合约。种金融商品的合约。 金融期货金融期货主要有利率期货、股票指数期货和外汇期货三种。主要有利率期货、股票指数期货和外汇期货三种。 1 1、金融期货、金融期货2022-5-549 2 2、金融期权、金融期权 金融期权简称期权又称选择权，是一种赋予投金融期权简称期权又称选择权，是一种赋予投资者在规定期限内，按双方约定的价格或执行价格资者在规定期限内，按双方约定的价格或执行价格买