中央银行学第6章中央银行的支付清算服务

1、中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第六章第六章 中央银行的支付清算服务中央银行的支付清算服务中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央银行的支付结算服务中央银行的支付结算服务中央银行支付清中央银行支付清算服务的产生与算服务的产生与发展发展支付体系及其构支付体系及其构成成支付（清算）系支付（清算）系统及其运营统及其运营中国支付体系的中国支付体系的建设与发展建设与发展中央银行支付清算服务的含义中央银行支付清算服务的含义中央银行支付体系的历史中央银行支付体系的历史中央银行支付清算职

2、责中央银行支付清算职责大额支付系统和小额支付系统大额支付系统和小额支付系统 净额结算系统和实时全额结算系统净额结算系统和实时全额结算系统 支付体系的构成支付体系的构成支付体系的含义与重要作用支付体系的含义与重要作用中央银行和其他机构运营的支付系统中央银行和其他机构运营的支付系统国际性支付系统国际性支付系统中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第一节第一节 中央银行支付清算服务的中央银行支付清算服务的产生与发展产生与发展一、中央银行支付清算服务的含义一、中央银行支付清算服务的含义二、中央银行的支付清算体系二、中央银行的支付清算体系三、支付

3、清算系统的现代化发展三、支付清算系统的现代化发展 中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL一、中央银行支付清算服务的含义一、中央银行支付清算服务的含义结算结算(Settlement):指为实现因商品（服务）交易、指为实现因商品（服务）交易、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付行为。金转移而发生的货币收付行为。从地域的角度划分，结算分为国内结算和国际结算两类。从支付工具的角度划分，结算可分为现金结算和非现金结算两类；中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVER

4、SITY BUSINESS SCHOOL一、中央银行支付清算服务的含义一、中央银行支付清算服务的含义清算清算(Clearing)： 指通过一定的清算组织和支付系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序 。中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央银行的支付清算服务中央银行的支付清算服务： 中央银行作为一国支付清算体系的参与中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径，者和管理者，通过一定的方式和途径，使金融机构之间的债权债务清偿和资金使金融机构之间的债权债务清偿和资

5、金转移顺利完成，以保证经济活动和社会转移顺利完成，以保证经济活动和社会生活的正常进行。生活的正常进行。中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央银行支付清算服务的重要性中央银行支付清算服务的重要性保障社会经济生活正常运转保障社会经济生活正常运转对中央银行货币政策实施具有重要影响对中央银行货币政策实施具有重要影响 ( (详见下页详见下页) )与金融稳定具有密切的相关性与金融稳定具有密切的相关性中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL中央银行支付清算服务对货币政策实施的影响中央银行支付

6、清算服务对货币政策实施的影响公开市场操作是中央银行实施货币政策的主要手段，公开市场操作是中央银行实施货币政策的主要手段，大额支付系统已经成为中央银行货币政策传导机制的大额支付系统已经成为中央银行货币政策传导机制的重要工具。重要工具。大额支付系统的高效运行以及快捷、低成本的行间清大额支付系统的高效运行以及快捷、低成本的行间清算有助于货币市场运作和货币市场流动性的增强，有算有助于货币市场运作和货币市场流动性的增强，有利于中央银行更灵活、有效地实施货币政策。利于中央银行更灵活、有效地实施货币政策。 中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第二节

7、第二节 支付体系及其构成支付体系及其构成一、支付体系的含义一、支付体系的含义支付体系是在既定的法律制度框架下，由提供支付体系是在既定的法律制度框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，通过支付工具的应用实现债权债务清偿及资，通过支付工具的应用实现债权债务清偿及资金转移的一种综合制度安排金转移的一种综合制度安排中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL二二 支付体系的构成支付体系的构成 支付清算体系支付清算体系 支付服务组织支付服务组织（清算机构清算机构） 支付工具支付工具支付（清算）系统

8、支付（清算）系统支付结算制度支付结算制度中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL（一）（一）（清算机构）（清算机构）清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国的支付清算体系中占有重要位置。各国的支付清算体系中占有重要位置。 清算机构在不同国家有不同的组织形式，有票据交换所、清算机构在不同国家有不同的组织形式，有票据交换所、清算中心、清算协会等。清算中心、清算协会等。 清算机构一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操清算机构一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则，并需

9、交纳会员费用。作规则，并需交纳会员费用。多数国家的中央银行作为清算机构的主要成员，直接参与多数国家的中央银行作为清算机构的主要成员，直接参与支付清算活动；也有一些国家的中央银行不直接加入清算支付清算活动；也有一些国家的中央银行不直接加入清算机构，但对其实行监督审计，并为金融机构提供清算服务。机构，但对其实行监督审计，并为金融机构提供清算服务。 中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL（二）（二） 支付系统是在既定的规则框架下，由提供支付系统是在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同支付服务的中介机构和专业技术手段共同

10、组成，用以实现债权债务清偿及资金转移组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统。的一种综合金融安排，亦称清算系统。中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL支付系统具有的特殊重要意义支付（清算）系统是一国金融基础设施的核心部分，支付（清算）系统是一国金融基础设施的核心部分，其运行效率对经济发展与金融稳定具有举足轻重的影其运行效率对经济发展与金融稳定具有举足轻重的影响。响。支付（清算）系统构造及其运行特征取决于多种因素，支付（清算）系统构造及其运行特征取决于多种因素，不同国家的支付系统、国内不同的支付系统之间，均不同

11、国家的支付系统、国内不同的支付系统之间，均存有差异。存有差异。由于支付（清算）系统运行关系到货币政策的实施效由于支付（清算）系统运行关系到货币政策的实施效果，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要果，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的影响，所以中央银行对支付系统的建设与监督极为的影响，所以中央银行对支付系统的建设与监督极为重视。重视。中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL（三）（三）（详见下一节详见下一节） （四）（四） 支付结算制度是关于支付结算活动的规则、操作支付结算制度是关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范围与标

12、准等的规定与安排。程序、实施范围与标准等的规定与安排。中央银行有义务根据国家经济发展状况、金融体中央银行有义务根据国家经济发展状况、金融体系构成、金融基础设施及银行业务经营等，制定系构成、金融基础设施及银行业务经营等，制定支付结算制度，并根据经济与社会发展需要，对支付结算制度，并根据经济与社会发展需要，对支付结算制度实施变革。支付结算制度实施变革。 中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第三节第三节 支付（清算）系统及其运营支付（清算）系统及其运营一、中央银行和其他机构运营的支付系统一、中央银行和其他机构运营的支付系统二、大额支付系统和

13、小额支付系统二、大额支付系统和小额支付系统三、净额结算系统和实时全额结算系统三、净额结算系统和实时全额结算系统四、国际性支付系统四、国际性支付系统中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL一、中央银行和其他机构运营的支付系统一、中央银行和其他机构运营的支付系统l中央银行运营的支付系统中央银行运营的支付系统美联储的美联储的FedwireFedwire2009年国际清算银行十国集团中央银行支付年国际清算银行十国集团中央银行支付结算委员会结算委员会24个成员国中，除了加拿大之外个成员国中，除了加拿大之外，其他所有成员的中央银行均直接运营或管，其他

14、所有成员的中央银行均直接运营或管理本国核心的大额支付系统理本国核心的大额支付系统l银行业金融机构运营的支付系统银行业金融机构运营的支付系统l支付结算组织运营的支付系统（支付结算组织运营的支付系统（见下表见下表）中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL支付支付系统系统所在地所在地管理者管理者/运营者运营者启运启运年份年份服务领域服务领域CHIPSCHAPSFEYCSTARGET纽纽 约约伦伦 敦敦东东 京京法兰法兰克福克福纽约清算所纽约清算所英国支付清算服务协会英国支付清算服务协会东京银行协会东京银行协会/日本银行日本银行欧洲中央银行欧洲中

15、央银行1970 198419891999美元跨国支付清算美元跨国支付清算英镑跨国支付清算英镑跨国支付清算日元跨国支付清算日元跨国支付清算欧元跨国支付清算欧元跨国支付清算国际著名的支付清算组织运营的支付系统国际著名的支付清算组织运营的支付系统中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL二、大额支付系统和小额支付系统二、大额支付系统和小额支付系统l大额支付系统大额支付系统主要处理行间往来、证券和金融衍生品交易、货币市主要处理行间往来、证券和金融衍生品交易、货币市场交易等大额资金转账业务场交易等大额资金转账业务是国家支付系统的主动脉，一般中央银行不

16、仅直接运是国家支付系统的主动脉，一般中央银行不仅直接运营这一系统而且对之进行严格的监管营这一系统而且对之进行严格的监管结算以中央银行货币进行结算以中央银行货币进行通常与中央银行公开市场业务操作系统相连接通常与中央银行公开市场业务操作系统相连接美元、欧元、日元、英镑等主要国际货币的跨国支付美元、欧元、日元、英镑等主要国际货币的跨国支付系统均为大额支付系统系统均为大额支付系统中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL二、大额支付系统和小额支付系统二、大额支付系统和小额支付系统l小额支付系统小额支付系统服务对象主要是工商企业、消费者、小型经服务对

17、象主要是工商企业、消费者、小型经济交易的参与者济交易的参与者服务对象数量众多广泛，笔数巨大而单笔交服务对象数量众多广泛，笔数巨大而单笔交易金额较小易金额较小与商业银行中间业务密切相关与商业银行中间业务密切相关科技水平日益提高科技水平日益提高中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL三、净额结算系统和实时全额结算系统三、净额结算系统和实时全额结算系统l小额支付系统小额支付系统服务对象主要是工商企业、消费者、小型经服务对象主要是工商企业、消费者、小型经济交易的参与者济交易的参与者中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY

18、BUSINESS SCHOOL三、净额结算系统和实时全额结算系统三、净额结算系统和实时全额结算系统净额结算：净额结算：支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净结账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净结算头寸。支付系统对金融机构的净结算头寸通过算头寸。支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算机构进行划转，从而实现清算。中央银行或清算机构进行划转，从而实现清算。（具有明显的风险隐患（具有明显的风险隐患 ）全额结算：全额结算：支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一

19、一对应结算。（对应结算。（具有明显的效率和安全优势具有明显的效率和安全优势）中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL三、净额结算系统和实时全额结算系统三、净额结算系统和实时全额结算系统全额结算又分为两种模式：全额结算又分为两种模式：定时（延时）结算定时（延时）结算：支付结算集中在营业日系统：支付结算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻，如这一时刻为日终，运行期间的一个指定时刻，如这一时刻为日终，则称为日终结算。则称为日终结算。实时（连续）结算实时（连续）结算：支付结算在营业日系统运行：支付结算在营业日系统运行期间的任何时刻都可进行，支付

20、指令随时发送随期间的任何时刻都可进行，支付指令随时发送随时处理时处理 RTGS ( Real Time Gross Settlement ) 中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL支付（清算）系统的种类支付（清算）系统的种类按所有者按所有者/运行者划分运行者划分按支付系统的服务对象及按支付系统的服务对象及单笔业务支付金额划分单笔业务支付金额划分按支付系统服务的地区按支付系统服务的地区范围划分范围划分由中央银行所有并运行由中央银行所有并运行由私营清算机构所有并运行由私营清算机构所有并运行商业银行等金融机构所有并运商业银行等金融机构所有并运

21、行的系统内支付系统行的系统内支付系统大额支付系统大额支付系统境内支付系统境内支付系统国际性支付系统国际性支付系统小额支付系统（零售支付系统）小额支付系统（零售支付系统）中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第四节第四节 中国支付体系建设与发展中国支付体系建设与发展l法规制度的逐步完善法规制度的逐步完善l支付服务组织的多元化发展支付服务组织的多元化发展l中国人民银行的主导地位中国人民银行的主导地位人行在国家支付体系建设中承担了建设、人行在国家支付体系建设中承担了建设、运营、管理、监督的作用运营、管理、监督的作用l银行业金融机构的基础作用银

22、行业金融机构的基础作用中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL第四节第四节 中国支付体系建设与发展中国支付体系建设与发展l支付清算组织的广泛参与支付清算组织的广泛参与中国银联中国银联城市商业银行资金清算中心城市商业银行资金清算中心农信银资金清算中心农信银资金清算中心银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）l证券结算机构的逐步完善证券结算机构的逐步完善中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限公司结算有限公司2011年年5月月23日，中国支付清算协

23、会成立日，中国支付清算协会成立中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL 三、三、支付系统的现代化建设支付系统的现代化建设中国现代化支付系统（中国现代化支付系统（CHINA NATIONAL ADVANCED PAYMENT SYSTEM，CNAPS) )项目于项目于19961996年年7 7月启动。月启动。20052005年年6 6月，月，CNAPSCNAPS中的核心主干线中的核心主干线大额实时全额支付系统顺利完成大额实时全额支付系统顺利完成在全国的建设和推广应用，标志着中国已基本形成了以现代在全国的建设和推广应用，标志着中国已基本形成了

24、以现代化支付系统为核心，商业银行电子汇兑系统为基础，各地同化支付系统为核心，商业银行电子汇兑系统为基础，各地同城票据交换所及电子汇兑系统并存，银行卡系统联网通用的城票据交换所及电子汇兑系统并存，银行卡系统联网通用的支付系统布局体系。支付系统布局体系。大额实时支付系统大额实时支付系统1.1.小额批量支付系统小额批量支付系统中央银行学中央银行学THE SHIHEZI UNIVERSITY BUSINESS SCHOOL 三、三、支付系统的现代化建设支付系统的现代化建设全国支票影像交换系统全国支票影像交换系统20072007年年6 6月月2525日，人行负责建设的全国支票影像交换系统日，人行负责建设的全国支票影像交换系统完成推广使用，这是人行继大小额支付系统建成后的又完成推广使用，这是人行继大小额支付系统建成后的又一重要金融基础设施建设一重要金融基础设施建设同城票据清算系统同城票据清算系统银行