工程造价案例分析-建设项目投资估算与财务评价三

1、工程造价案例分析-建设项目投资估算与财务评价（三）（总分：100.00,做题时间：90分钟）一、B（）/B（总题数：1,分数：15.00）某地区拟建一石化项目，该项目设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1,该项目生产能力指数估计为0.8。该类项目的建筑工程费用是设备费的10%安装工程费用是设备费的20%其他工程费用是设备费的10%这三项的综合调整系数为1.0。其他投资费用估算为1000万元。该项目资本金30000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为12%每半年计息一次。建设期为3年，投资进度分别为40%40%20%基本预备费率

2、为10%建设期物价年平均上涨率为5%投资估算到开工的时间按一年考虑。资本金筹资计划为：第1年12000万元，第2年10000万元，第3年8000万元。建设期间不还贷款利息。该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20200万元，年经营成本为24000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。（分数：15.00）（1） .估算项目建设投资、计算建设期借款利息。（分数：5.00）正确答案：（计算建设期借款利息用生

3、产能力指数法估算设备费C=3000（X（45+30）0.8X1.1=45644.3（万元）用比例法估算工程费和工程建设其他费用45644.3X（1+10%+20%+10%）1.0+1000=64902（万元）基本预备费=64902X10%=6490.2内元）包含基本预备费的静态投资：64902+6490.2=71392.2（万元）计算价差预备费第一年含价差预备费的投资额=71392.2X40%（1+5%）（1+5%）0.5（1+5%）1-1=30725.20（万元）第二年含价差预备费的投资额=71392.2X40%<（1+5%）（1+5%）0.5（1+5%）2-1=32261.46（万元

4、）第三年含价差预备费的投资额=71392.2X20%（1+5%）（1+5%）0.5（1+5%）3-1=16937.27（万元）计算建设期借款利息实际年利率=（1+12诲2）2-1=12.36%第一年的借款额=第一年的投资计划额-自有资金投资额=30725.2-12000=18725.2（万元）第一年借款利息=（0+18725.2+2）X12.36%=1157.22（万元）第二年的借款额=32261.46-10000=22261.46（万元）第二年借款利息=（18725.2+1157.22+22261.46+2）X12.36%=3833.23（万元）第三年的借款额=16937.27-8000=8

5、937.27（万元）第三年借款利息=（18725.2+1157.22+22261.46+3833.23+8937.27+2）X12.36%=6235.09（万元）建设投资=30725.2+32261.46+16937.27=79923.27（万元）建设期利息=1157.22+3833.23+6235.09=11225.54（万元）解析：解析注意建设投资的构成；将名义利率换算为实际利率，确定建设期利息（2） .用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。（分数：5.00）正确答案：（估算流动资金应收账款=#经营成本+年周转次数=2400g（360+30）=2000（万元）存货=8000（万元）现金=

6、（年工资福利费+年其他费用）+年周转次数=（1.2X1100+860）+（360+45）=272.5（万元）流动资产=应收账款+存货+现金=2000+8000+272.5=10272.5（万元）应付账款=年外购原材料、燃料及动力总费用+年周转次数=20200+（360+30）=1683.33（万元）流动负债=应付账款=1683.33（万元）流动资金=流动资产-流动负债=10272.5-1683.33=8589.17（万元）解析：解析根据分项详细估算法公式，估算拟建项目的流动资金。（3） .求建设项目的总投资估算额。（分数：5.00）正确答案：（建设项目总投资估算额=建设投资估算额+建设期利息+

7、流动资金=79923.93+11225.54+8589.17=99738.64（万元）解析：二、B（二）/B（总题数：1,分数：35.00）某建设项目建设期2年，运营期6年。1 .项目建设投资2400万元，第1年投入1000万元，全部为自有资金，第2年投入1400万元，其中1000万元为银行贷款，贷款年利率为6%贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本利息照付方式偿还。2 .项目建设投资中预计形成无形资产420万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年，预计净残值率为5%按直线法折旧。无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。3 .建设项目达到

8、设计能力后，全厂定员为500人，工资和福利费按照每人每年2万元估算。每年其他费用为160万元（其中：其他制造费用为100万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为2700万元。年均经营成本为1700万元，年营业费用为300万元，年修理费为240万元，预付账款126.1万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30天，现金为40天，各项存货均为40天，应付账款为30天。4 .项目流动资金投资全部为自有资金。5 .项目第3年的总成本费用为1500万元，第4年至第8年的总成本费用均为2000万元。6 .项目设计生产能力为年产量50万件某产品，预计营运期第1年产量为设计生产能力年产量的70%所需流

9、动资金为800万元。以后各年产量均达到设计生产能力。产品售价为50元/件，营业税金及附加费率为6%所得税率为33%7.行业融资前税前财务基准收益率为8%计算结果表中保留三位小数，其余保留两位小数。（分数：35.00）（1）.用分项详细估算法估算项目的流动资金。（分数：7.00）正确答案：（用分项详细估算法估算项目的流动资金存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品外购原料、燃料=年外购原料、燃料费+分项周转次数=2700+（360+40）=300（万元）在产品=（年外购原料燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制J造费用）+在产品周转次数=（2700+2X500+240+100）+

10、（360+40）=448.89（万元）产成品=（年经营成本-年营业费用）+产成品周转次数=（1700-300）+（360+40）=155.56（万元）应收账款=年经营成本+应收账款周转次数=1700+（360+30）=141.67（万元）预付账款=外购商品或服务年费用金额+预付账款周转次数=126.1（万元）现金=（年工资福利费十年其他费用）+现金周转次数=（2X500+160）+（360+40）=128.89（万元）应付账款=外购原料、燃料动力及其他材料年费用+应付账款周转次数=2700+（360+30）=225（万元）预收账款=预收的营业收入年金额+预收账款周转次数流动资金=流动资产-流动

11、负债=300+448.89+155.56+141.67+126.1+128.89-225=1076.11（万元）解析：解析首先要注意估算流动资金各公式的正确应用，掌握方法与参数（三）的流动资金估算相关公式。（2）.计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制还本付息表，见下表。B）项目建设投资贷款还本付息表/B单位：万元手号名称24561年初累计借款2本年新增借款3本年应计利息4本年应还本金5本年应付利息（分数：7.00）正确答案：（计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制还本付息表项目建设期第2年贷款禾U息=（1000+2）X6%=30万元）第3年初的累计借款=1000+30=1030（

12、万元）第3年应计利息为=103OX6%=61.8（万元）第4年初的累计借款=1030+61.8=1091.8（万元）（因为第3年利息未支付，应加上）第4年至第7年的应还本金=1091.8+4=272.95（万元）其计算结果见下表。B项目建设投资贷款还本付息表/B单位：万元序号名称1 年初累计借款2 本年新增借款3 本年应计利息4 本年应还本金5 本年应付利息23456710301091.8818.85545.9272.9510003061.865.50849.13132.75416.377272.95272.95272.95272.95解析：解析编制建设投资借款还本付息表,65.50849.1

13、3132.75416.377注意建设期利息计算公式应用，确定建设期利息。在营运期,当年利息未付应作为本金继续生息。应还本金数的确定是关键。（3）.计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。（分数：7.00）正确答案：（计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430（万元）固定资产原值=2430-420=2010（万元）固定资产年折旧额=2010（1-5%10=190.95（万元）无形资产年摊销额=420+6=70（万元）项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流动资金=2430+1076.11=3506.11（万元）其中，自有资金

14、=1400+1076.11=2476.11（万元）年经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息费用，见下表B）项目年经营成本计算表/B单位：万元厅项目3456781总成本费用1500200020002000200020002折旧费190.95190.95190.95190.95190.95190.953摊销费7070707070704建设投资贷款利息61.865.50849.13132.75416.3775经营成本1177.251673.5421689.9191706.2961722.6731739.05）解析：解析确定固定资产原值。本案例建设投资形成固定资产和无形资产，已知无形资产为420万

15、元,则固定资产原值=建设投资+建设期利息-无形资产价值。应用直线法折旧计算公式计算年折旧额，无形资产年摊销额。根据经营成本计算公式确定各年经营成本，注意第3年的经营成本计算。(4).编制项目投资现金流量表，见下表B项目投资现金流量表/B单位万元序号项目123456:881现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资3所得税前净现金流量4折现所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量7累计所得税后净现金流量（分数：7.00）正确答案：（编制项目投资现金流量表，见下表B

16、）项目投资现金流量表/B2010项目现金流入营业收入补贴收入回收固定资11.11.21.3345678175025002500250025004440.41175025002500250025002500单位：万元864.30000产余值回收流动资金现金流出建设投资流1076.110000di0400402082.252099.6521839.9191856.2961872.6731889.05800276.11动资金经营成本营业税金及附加维持运营投资所得税前净现金流量折现所得税前净现金流量1177.251673.5421689.9191706.2961722.6731739.05105150

17、150150150150-1000-1400-332.25400.348660.081643.704627.3272551.36-925.-1200.297-263.751294.268449.240405.643366.0391378.42022.32.42.5345所得税所得税后净6-1000-1400现金流量累计所得税7二-1000-2400后净现金流68.244137.118131.713126.309120.904115.5-400.494263.23528.368517.395506.4232435.86-2800.49-2537.26-2008.89-1491.50-985.07

18、1450.78回收固定资产余值=（10-6）X190.95+2010X5%=864.3（万元）息税前利润=利润总额+利息支出利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用调整所得税=息税前利润X所得税率第3年调整所得税=（1750-105-1.500+61.8）X33%=68.244（TJ元）第4年调整所得税=（2500-150-2000+65.508）*33%=137.118万元）解析：解析项目投资现金流量表的编制。特别注意调整所得税的确定。继而计算财务评价指标并评价项目的可行性。（5）.计算项目投资财务净现值（所得税前）、静态投资回收期（所得税后），评价项目的可行性。（分数：7.00）正确

19、答案：（项目投资财务净现值（所得税前）净现值=-925.9-1200.27-263.751+294.268+449.240+405.643+366.039+1378.420=503.689（万元）静态投资回收期（所得税后）=（8-1）+|-985.078|+2435.86=7.4（年）因为项目投资财务净现值（所得税前）=503.689万元,项目静态投资回收期（所得税后）=7.4（年），表明项目的盈利能力超过行业基准收益水平，所以项目从该角度分析可以接受。）解析：三、B（三）/B（总题数：1,分数：20.00）B已建类似项目工程造价结算资料/B厅P工程和费用名称工程结算费用（万元）建筑工程设备购

20、置安装工程其他费用合计口一主要生产项目11664.0026050.007166.0044880.001A生产车|可5050.0017500.004500.0027050.002B生产车|可3520.004800.001880.0010200.003C生产车1可3094.003750.00786.007630.00二辅助生产项目5600.005680.00470.0011750.00三附属工程4470.00600.00280.005350.00工程费用合计J21734.0032330.007916.0061980.00上表中，A生产车间的进口设备购置费为16430万元人民币，其余为国内配套设备费

21、；在进口设备购置费中，设备货价（离岸价）为1200万美元（1美元=8.3元人民币），其余为其他从属费用和国内运杂费。（分数：20.00）（1）.类似项目建筑工程费用所含的人工费、材料费、机械使用费和综合税费占建筑工程造价的比例分别为13.5%、61.7%、9.3%、15.5%,因建设时间、地点、标准等不同，相应的价格调整系数分别为1.36、1.28、1.23、1.18;拟建项目建筑工程中的附属工程工程量与类似项目附属工程工程量相比减少了20%其余工程内容不变。试计算建筑工程造价综合差异系数和拟建项目建筑工程总费用。（分数：5.00）某企业拟兴建一项工业生产项目料，见下表。同行业同规模的已建类似

22、项目工程造价结算资正确答案：（建筑工程造价综合差异系数：13.5%X1.36+61.7%X1.28+9.3%X1.23+15.5%X1.18=1.27拟建项目建筑工程总费用：（21734.00-4470.00X20%）X1.27=26466.80（万元）解析：解析根据类似建筑工程背景资料，正确确定建筑工程造价综合差异系数；进而确定拟建项目建筑工程总费用（注意拟建项目附属工程与类似项目附属工程工程量的不同）。（2） .试计算进口设备其他从属费用和国内运杂费占进口设备购置费的比例。（分数：5.00）正确答案：（进口设备其他从属费用和国内运杂费占设备购置费百分比：（16430-1200X8.3）/1

23、6430=39.38%）解析：解析根据背景已知已建类似项目A生产车间的进口设备购置费及设备货价，确定进口设备其他从属费用和国内运杂费占设备购置费百分比。（3） .拟建项目A生产车间的主要生产设备仍为进口设备，但设备货价（离岸价）为1100万美元（1美元=7.2元人民币）；进口设备其他从属费用和国内运杂费按已建类似项目相应比例不变；国内配套采购的设备购置费综合上调25%A生产车间以外的其他主要生产项目、辅助生产项目和附属工程的设备购置费均上调10%试计算拟建项目A生产车间的设备购置费、主要生产项目设备购置费和拟建项目设备购置总费用。（分数：5.00）正确答案：（计算拟建项目A生产车间的设备购置费

24、。拟建项目A生产车间进口设备购置费:1100X7.2/（1-39.38%）=13065.00（万元）拟建项目A生产车间国内配套采购的设备购置费：（17500.00-16430.00）X（1+25%）=1337.50（万元）拟建项目A生产车间设备购置费：13065.00+1337.50=14402.50（万元）主要生产项目设备购置费：14402.50+（4800+3750）X（1+10%）=23807.50（万元）拟建项目设备购置总费用：23807.50+（5680.00+600.00）X（1+10%）=30715.50（万元）解析：解析根据问题（2）求出的进口设备其他从属费用和国内运杂费占设备

25、购置费百分比、已知拟建项目进口设备货价，确定拟建项目A生产车间的设备购置费；确定主要生产项目设备购置费和拟建项目设备购置总费用。（4）.假设拟建项目的建筑工程总费用为30000万元，设备购置总费用为40000万元；安装工程总费用按上表中数据综合上调15%工程建设其他费用为工程费用的20%基本预备费费率为5%拟建的建设期价差预备费为静态投资的3%试确定拟建项目全部建设投资。各问题计算过程和结果均保留两位小数。（分数：5.00）正确答案：（拟建项目全部建设投资：30000+40000+7916X（1+15%）X（1+20%）X（1+5%）X（1+3%）=102660.39（万元）解析：解析依据项目

26、全部建设投资构成内容，确定拟建项目全部建设投资。四、B（四）/B（总题数：1,分数：30.00）某建设项目有关资料如下：1 .项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100%的设计生产能力。2 .项目建设投资8500万元，预计500万元形成无形资产，其余形成固定资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回。3 .无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。4 .流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。5 .项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨售价为6000元，年营业税金及附加按营业收入的5%+取，所彳4税率为33%6 .项目的资金投入、销量

27、及经营成本等基础数据，见下表。7 .还款方式：在项目运营期间（即从第3年至第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息，运营期末还本。长期贷款利率为6.22%（按年计息），流动资金贷款利率为3%8 .产品固定成本占年总成本的40%里曲II（分数：30.00）（1） .计算无形资产摊销费（为便于计算，结果取整数）。（分数：5.00）正确答案：（无形资产摊销费为500+8=62.5（万元），取整为63万元。）解析：解析无形资产摊销费在项目运营期内平均摊销，计算无形资产摊销费。其结果作为总成本费用估算表的摊销费项目内容。（2） .编制建设投资借款还本付息计划表。（分数：5.00）正确答案：（编制

28、项目建设投资借款还本付息计划表，见下表。*表注：本年应计利息=年初累计借款X借款年利率=4640X6.22%=289（TJ元）等额本金偿还：本年应还本金=还款年年初本息和+借款偿还期：（4500+140）+8=580（万元）第4年年初累计借款聋3年年初累计借款-第3年偿还本金=4640-580=4060（万元）建设期贷款禾1息=*X4500X6.22%=1403元）每年应还本金=（4500+140）+8=580（万元）解析：解析根据等额本金法偿还公式计算出各年应计利息，计算出当年应偿还的利息和本金；然后编制建设项目借款还本付息表。（3） .编制总成本费用估算表。（分数：5.00）正确答案：（编制总成本费用估算表，见下表。*说明：总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出=固定成本+可变成本）解析：解析将计算出的无形资产摊销费计入总成本费用表中的摊销费下，将建设项目的贷款利息转到总成本费用中的财务费用（包括长期借款利息和流动资金借款利息）下；计算出总成本费用，根据已知资料计算出固定成本和可变成本，从而编制出建设项目的总成本费用估算表。|号hiMi（4） .编制项目利润表，见下表。|（分数：5.00）正确答案：（编制项目利润表，见下表。*注：应纳税所得额=本年营业收入-本年总成本费用-本年营业税金及附加-弥补以前年度亏损本年应纳所得税=应纳税所得额X所得